پُٹ-کال ریشیو کیا ہے؟ ڈیٹا گائیڈ

پُٹ-کال ریشیو دن کے پُٹ والیوم کو اس کے کال والیوم پر تقسیم کرنے سے حاصل ہوتا ہے: یہ بتاتا ہے کہ ہر ایک بُلش سائیڈ کنٹریکٹ کے مقابلے میں کتنے بیئرش سائیڈ کنٹریکٹس کی ٹریڈنگ ہوئی۔ 1.0 سے اوپر کی ریڈنگ کا مطلب ہے کہ کالز سے زیادہ پُٹس کے ہاتھ بدلے؛ 1.0 سے کافی نیچے کا مطلب ہے کہ کالز کا غلبہ رہا۔ زیادہ تر وضاحتیں صرف تعریف اور ایک روایتی قاعدہ پر ہی رک جاتی ہیں۔ یہ پیج اصل چیز کا حساب لگاتا ہے — ہر درج شدہ US آپشن کنٹریکٹ، دن بہ دن — پھر اسے پروفیشنلز کے طریقے سے تقسیم کرتا ہے: انڈیکس بمقابلہ ایکویٹی، ایکسپائریشن بہ ایکسپائریشن، اور دہائی کی ہسٹری کے مقابلے میں۔

پُٹ-کال ریٹو کیسے calculate ہوتا ہے؟

ایک session میں ہر option trade لیں، پُٹ میں contract volume کا sum کریں، کال میں sum کریں، اور تقسیم کریں۔ underlying گرنے پر پُٹ کی value بڑھتی ہے؛ چڑھنے پر کال کی value بڑھتی ہے — لہٰذا اس ریٹو کو downside positioning بمقابلہ upside positioning کا ایک rough temperature سمجھا جاتا ہے۔

ریاضی جان بوجھ کر simple رکھی گئی ہے۔ فرض کریں کہ ایک stock ایک session میں 40,000 پُٹ contracts اور 60,000 کال contracts trade کرتا ہے: 40,000 ÷ 60,000 = 0.67، یعنی ہر three کال کے لیے two پُٹ۔ کال کو 60,000 پر رکھیں اور پُٹ کو 90,000 تک اٹھائیں تو ریٹو 1.5 ہو جاتا ہے۔ یہ پورا formula ہے؛ یہاں مشکل کام interpretation میں ہے، تقسیم میں نہیں۔

لفظ "volume" کے اندر two details چھپے ہیں:

• Volume، نہ کہ open interest۔ معیاری ریٹو اس دن traded ہونے والے contracts کو count کرتا ہے۔ ایک variant open interest استعمال کرتا ہے — یعنی outstanding contracts — جو کہ بہت آہستہ سے move ہوتے ہیں۔ جان لیں کہ کوئی chart آپ کو کون سی چیزی دکھا رہا ہے۔
• ہر trade کے two sides ہوتے ہیں۔ open کرنے کے لیے خریدا گیا ایک پُٹ، ایک hedge close کرنے کے لیے بِكا ہوا پُٹ، اور income کے لیے لکھا گیا پُٹ — تینوں volume میں یکساں ظاہر ہوتے ہیں۔ یہ ریٹو activity کو count کرتا ہے، intent کو نہیں۔

مارکیٹ وائڈ پٹ-کال ریشیو کیسی نظر آتی ہے؟

امریکی ایکویٹی، ETF اور انڈیکس آپشنز کی ہر فہرست شدہ اسکرپٹ پر روزانہ کے حساب سے، یکم جون سے لے کر ہمارے ٹیپ میں آخری مکمل سیشن تک:

SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
       concat(monthName(day), ' ', toString(toDayOfMonth(day))) AS day_label,
       round(sumIf(toFloat64(volume), substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P')
             / sumIf(toFloat64(volume), substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C'), 3) AS put_call_ratio,
       round(sum(toFloat64(volume)) / 1e6, 1) AS contracts_mm
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
  AND window_start < '2026-07-11 04:00:00'
GROUP BY day
ORDER BY day

سیریز نے اس ونڈو کو June 1 کو 0.589 پر کھولا، July 10 کو 0.686 پر بند کیا، اور اس درمیان کبھی 1.0 کو عبور نہیں کیا — تمام 28 سیشنز میں کالز کی ٹریڈنگ پٹس سے زیادہ رہی۔ یہ پہلا عملی سبق ہے: 1.0 وہ غیر جانبدار درمیانی نقطہ نہیں جو ایک مبتدی سمجھتا ہے۔ معلومات ریشیو کے اپنی حد کے اندر حرکت میں موجود ہوتی ہیں۔ مکمل ہونے والے جون کے مہینے کے لیے وہ حد یہ ہے:

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           sumIf(toFloat64(volume), substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P')
           / sumIf(toFloat64(volume), substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C') AS ratio
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
    GROUP BY day
)
SELECT round(quantileDeterministic(0.5)(ratio, cityHash64(toString(day))), 3) AS june_median,
       round(max(ratio), 3) AS june_high,
       concat(monthName(argMax(day, ratio)), ' ', toString(toDayOfMonth(argMax(day, ratio)))) AS june_high_day,
       round(min(ratio), 3) AS june_low,
       concat(monthName(argMin(day, ratio)), ' ', toString(toDayOfMonth(argMin(day, ratio)))) AS june_low_day
FROM daily

جون کا میڈین 0.793 پر تھا، جو 0.589 (June 1 کو) سے لے کر 0.923 (June 25 کو) تک کے بینڈ کے اندر ہے۔ اب وہ سیشن جسے ہر کوئی مہینے کے دوران یاد رکھتا ہے — پانچ جون کی سیل آف، جس کی دستاویز جون 2026 کے خلاصے میں موجود ہے۔ آپشنز میں 103.1 ملین کنٹریکٹس کی ٹریڈنگ ہوئی، جو اس ونڈو کا مصروف ترین سیشن تھا، اور ریشیو پچھلے دن کے 0.679 سے بڑھ کر 0.866 ہو گیا۔ سیل آف اور پٹ-غالب، ریکارڈ والیوم والا سیشن ایک ہی سیشن تھے: ریشیو نے ڈاؤن سائڈ پوزیشننگ کے اضافے کو اسی وقت رجسٹر کیا جب یہ پیش آیا۔

دو عملی نکات۔ یہ سطح اس ہفتے ٹریڈ ہونے والے پروڈکٹس کے مکس کے ساتھ تبدیل ہوتی ہے، اس لیے بینڈ کے اندر چھوٹے دن بہ دن اتار چڑھاؤ کا اپنی جگہ زیادہ معنی نہیں ہوتا۔ اور کل والیوم ایک لازمی سیاق و سباق ہے — ڈبل کنٹریکٹس پر وہی ریشیو ایک کہیں زیادہ مضبوط اظہار ہے، اسی لیے پینل میں ریشیو کے ساتھ کنٹریکٹ کاؤنٹس بھی شامل ہیں۔

CBOE، ISEE اور دیگر نامزد پٹ-کال بیچ مارکس

اگر آپ کا بروکر یا کسی مالیاتی خبر کا چارٹ "دی" پٹ-کال ریٹیو کو ظاہر کرتا ہے، تو یہ تقریباً یقینی طور پر چند نامزد، شائع شدہ سیریز میں سے کسی ایک کا حوالہ دے رہا ہے — اور یہ مختلف آبادیوں کو ماپتے ہیں:

• $CPC — CBOE کا کل پٹ/کال ریٹیو: CBOE ایکسچینجز پر ٹریڈ ہونے والا ہر آپشن، پٹس کو کالز پر تقسیم۔
• $CPCE — صرف ایکویٹی ریٹیو: انفرادی اسٹاکس کے آپشنز۔ طبعی طور پر سیٹل شدہ ETF آپشنز جیسے SPY اس لائن کے ایکویٹی سائیڈ پر آتے ہیں، حالانکہ ٹریڈرز انہیں انڈیکس پروڈکٹس کی طرح استعمال کرتے ہیں۔
• $CPCI — صرف انڈیکس ریٹیو: کیش-سیٹلڈ انڈیکس آپشنز (SPX، NDX، RUT، VIX وغیرہ)۔
• ISEE — ISE سینٹیمنٹ انڈیکس، جو الٹا بنایا گیا ہے: کالز کو پٹس پر تقسیم، سو گنا، صرف اوپننگ لانگ کسٹمر خریداریوں سے شمار کیا جاتا ہے۔ زیادہ ISEE کا مطلب کالز کا غلبہ ہے؛ زیادہ $CPC کا مطلب پٹس کا غلبہ ہے۔ ایک کو دوسرا سمجھ کر پڑھیں تو پیغام الٹ جاتا ہے۔

CBOE کی اپنی ایکویٹی/انڈیکس لائن SPY جیسے ETF آپشنز کو ایکویٹی سائیڈ پر رکھتی ہے۔ نیچے دیا گیا پینل حد کو مختلف طریقے سے کھینچتا ہے، براڈ-مارکیٹ ETFs کو سنگل اسٹاکس سے الگ کرتا ہے: دونوں کی ٹریڈنگ بالکل مختلف ہے۔ جون 2026 کا ہر کنٹریکٹ، تین آبادیوں میں تقسیم:

WITH substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root
SELECT multiIf(root IN ('SPX', 'SPXW', 'XSP', 'NDX', 'NDXP', 'RUT', 'RUTW', 'VIX', 'VIXW', 'DJX', 'OEX', 'XEO'), 'Index options (SPX, VIX, NDX)',
               root IN ('SPY', 'QQQ', 'IWM', 'DIA'), 'Broad-market ETFs (SPY, QQQ, IWM, DIA)',
               'Single stocks and other ETFs') AS population,
       round(sumIf(toFloat64(volume), substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P')
             / sumIf(toFloat64(volume), substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C'), 3) AS put_call_ratio,
       round(sum(toFloat64(volume)) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       round(100 * sum(toFloat64(volume)) / sum(sum(toFloat64(volume))) OVER (), 1) AS pct_of_volume
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
  AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
GROUP BY population
ORDER BY put_call_ratio DESC

انڈیکس سے جڑی دونوں آبادیاں پٹ-ہیوی چل رہی تھیں — براڈ-مارکیٹ ETFs کے ساتھ 1.175 اور کیش-سیٹلڈ انڈیکس آپشنز کے ساتھ 1.096، دونوں 1.0 سے اوپر — جبکہ سنگل اسٹاکس اور باقی سب کچھ 0.588 پرنٹ کر رہے تھے، یعنی دو کالز کے مقابلے میں بمشکل ایک پٹ۔ یہ میکانزم ساختی ہے: انڈیکس پروڈکٹس پورٹفولیو ہیجنگ کے معیاری ذرائع ہیں، اور ہیجنگ پٹس سے کی جاتی ہے؛ سنگل اسٹاکس تخلیقی کال خریداری کو راغب کرتے ہیں۔ والیوم شیئرز کا بھی معاملہ ہے — سنگل اسٹاکس اور دیگر ETFs نے جون کے کنٹریکٹس کا 59.9% اپنے پاس رکھا، لہٰذا ایک "کل" ریٹیو زیادہ تر ایک ایکویٹی ریٹیو ہے جو انڈیکس کی ٹوپی پہنے ہوئے ہے۔

نسبت اس بات پر منحصر ہے کہ آپ اسے کس طرف اشارہ کرتے ہیں

ایک سطح اور قریب سے دیکھیں۔ وہی پیمانش، جون 2026، پانچ سب سے زیادہ متحرک ناموں پر اشارہ کیا گیا:

SELECT multiIf(ticker LIKE 'O:SPY2%', 'SPY',
               ticker LIKE 'O:QQQ2%', 'QQQ',
               ticker LIKE 'O:NVDA2%', 'NVDA',
               ticker LIKE 'O:TSLA2%', 'TSLA',
               'AAPL') AS underlying,
       round(sumIf(toFloat64(volume), substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P')
             / sumIf(toFloat64(volume), substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C'), 2) AS put_call_ratio,
       round(sum(toFloat64(volume)) / 1e6, 1) AS contracts_mm
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
  AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
  AND (ticker LIKE 'O:SPY2%' OR ticker LIKE 'O:QQQ2%' OR ticker LIKE 'O:NVDA2%'
       OR ticker LIKE 'O:TSLA2%' OR ticker LIKE 'O:AAPL2%')
GROUP BY underlying
ORDER BY put_call_ratio DESC

SPY پانچ میں سب سے زیادہ پُٹ بجھانے والا تھا جو 1.16 پر تھا؛ NVDA محض 0.56 پر بیٹھا تھا۔ ایک ٹکر کی نسبت کا دوسرے سے موازنہ کرنا تقریباً بے معنی ہے — مفید موازنہ کسی ٹکر کا اس کی اپنی تاریخ سے ہوتا ہے۔

کیا پٹ-کال ریڈیو میں تبدیلی ایکسپائری کے ساتھ آتی ہے؟

ایک دن کا حجم ایک ہم جنس ڈھیر نہیں ہوتا: بعض معاہدے گھنٹوں میں ختم ہوتے ہیں، بعض برسوں میں۔ جون کے حجم کو ایکسپائری تک باقی دنوں کے حساب سے ترتیب دینا — دیکھیں DTE کا کیا مطلب ہے — ہیجز کو لاٹری ٹکٹوں سے الگ کر دیتا ہے:

WITH toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS trade_day,
     toDate(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 2), '-',
                   substring(ticker, length(ticker) - 12, 2), '-',
                   substring(ticker, length(ticker) - 10, 2))) AS expiry,
     dateDiff('day', trade_day, expiry) AS dte
SELECT multiIf(dte <= 0, '0DTE (expires today)', dte <= 7, '1-7 days', dte <= 30, '8-30 days',
               dte <= 90, '31-90 days', '91+ days') AS expiry_bucket,
       round(sumIf(toFloat64(volume), substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P')
             / sumIf(toFloat64(volume), substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C'), 3) AS put_call_ratio,
       round(sum(toFloat64(volume)) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       round(100 * sum(toFloat64(volume)) / sum(sum(toFloat64(volume))) OVER (), 1) AS pct_of_volume
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
  AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
GROUP BY expiry_bucket
ORDER BY min(dte)

کیلنڈر پر ہر قدم باہر نکلتے ہوئے یہ ریڈیو گر جاتا ہے۔ اسی دن ایکسپائر ہونے والے معاہدے — 0DTE آپشنز — میں 0.957 ریکارڈ ہوا، پانچ میں سے سب سے پٹ بھرا حصہ، اور جون کے کل حجم کا 34.3% صرف اسی نے اٹھایا۔ ایک سے سات دن باہر، ریڈیو 0.756 تک گر جاتا ہے؛ آٹھ سے تیس دن پر یہ 0.717 ہے؛ اکتیس سے نوے دن پر 0.634؛ اور اکیانوے دن اور اس سے آگے کے حصے میں، یعنی کرو کے LEAPS سرے پر، یہ 0.564 پر آ کر رک جاتا ہے — مارکیٹ کا سب سے کال بھرا کنارہ۔

یہ ٹیبل خاموشی سے روایتی تشریح کو بدل دیتا ہے۔ مارکیٹ گنجائش کا ریڈیو مختلف ایکسپائریوں کا ملاپ ہے جس کا تناسب ہفتے بہ ہفتے بدلتا ہے: ایک بھاری ایکسپائری جمعہ وزن کو مختصر سرے کی طرف کر دیتا ہے اور ہیڈ لائن نمبر حرکت کر جاتا ہے، بغیر اس کے کہ کسی کی بے چینی میں کوئی تبدیلی آئے ہو۔ ہم جنس کا موازنہ ہم جنس سے کریں۔

ایک ریڈنگ تاریخی لحاظ سے کتنی حد تک ہے؟

چھ ہفتے آپ کو یہ نہیں بتا سکتے کہ کوئی ریڈنگ نایاب ہے یا نہیں۔ اس کے لیے آپ کو سالوں کی ضرورت ہے — تو یہ رہا مارکیٹ میں سب سے طویل عرصے سے چلنے والا، سب سے زیادہ ٹریڈ ہونے والا آپشن خاندان، SPY، جس میں ہمارے آپشنز ٹیپ میں ہر مکمل سال کے لیے اس کے روزانہ پٹ-کال ریشیو کا میڈین، کم اور اعلیٰ درجہ شامل ہے:

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           sumIf(toFloat64(volume), substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P')
           / sumIf(toFloat64(volume), substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C') AS ratio
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE ticker LIKE 'O:SPY%'
    GROUP BY day
    HAVING sumIf(toFloat64(volume), substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C') > 0
)
SELECT toYear(day) AS year,
       count() AS sessions,
       round(quantileDeterministic(0.5)(ratio, cityHash64(toString(day))), 3) AS median_ratio,
       round(min(ratio), 3) AS low,
       round(max(ratio), 3) AS high
FROM daily
WHERE toYear(day) >= 2015
GROUP BY year
ORDER BY year

اس سے تین باتیں سامنے آتی ہیں۔ پہلا، SPY کا میڈین روزانہ ریشیو جدول میں موجود ہر سال میں 1.0 سے اوپر رہا — انڈیکس ہیجنگ کا پٹ کی طرف جھکاؤ 2026 کا کوئی مزاج نہیں ہے، یہ اس پروڈکٹ کی باقاعدہ حالت ہے۔ دوسرا، اس سطح میں دہائی کے دوران کمی آئی ہے: میڈین 2015 میں 1.754 اور 2025 میں 1.168 رہا، جو مختصر مدت کے کال ٹریڈنگ کی نمو کے ساتھ ساتھ ہے۔ تیسرا، سالانہ رینج وسیع ہیں — 2026 میں اب تک 130 سیشنز میں 0.848 سے 1.751 تک پھیلا ہوا ہے۔ یہ اس سوال کا صحیح جواب ہے کہ "کیا آج کی ریڈنگ انتہائی ہے؟": اس کا موازنہ اس کی اپنی پروڈکٹ کی تقسیم سے کریں، کبھی 1.0 کے خلاف نہیں۔

ایک اسٹاک کے لیے پٹ-کال ریٹیو کا جائزہ کیسے لیا جائے

اوپر دیے گئے پینلز نسخے ہیں، مستقل رپورٹس نہیں۔ اپنے زیرِ ملکیت کسی نام کے لیے ریٹیو بنانے کے لیے:

1. ڈیٹا کا دائرہ منتخب کریں۔ ایک ٹیکر کے آپشنز، نہ کہ "پورا مارکیٹ" — اوپر بیان کردہ مکس اثرات ملے جلے اعداد کو ناقابلِ فہم بنا دیتے ہیں۔
2. اسی دن کے پٹ والیوم اور کال والیوم کو جمع کریں اس ٹیکر کی ہر اسٹرائک اور میعاد پر، پھر تقسیم کریں۔ آپشن علامت میں، اختتام سے نو حروف پیچھے والا حرف P یا C ہے — یہی ایک حرف پوری درجہ بندی ہے۔
3. سطح کا تعین کرنے سے پہلے تاریخ بنا لیں۔ کسی اک دن کا 0.9 اس وقت تک کوئی معنی نہیں رکھتا جب تک آپ اس ٹیکر کی اپنی میڈین اور رینج نہ جانیں — جو کہ SPY پینل سال بہ سال کرتا ہے۔
4. والیوم کے ساتھ اسے پڑھیں۔ معمولی والیوم پر کوئی اچھال شور ہے؛ وہی اچھال چھ ہفتوں کے سب سے مصروف ٹیپ پر وہی June 5 سیشن ہے جو اوپر دکھایا گیا ہے۔
5. اپنا میعاد کا دائرہ مقرر کریں۔ تمام میعادیں، یا صرف قریبی میعاد؟ دونوں جائز ہیں؛ انہیں دنوں کے ساتھ ملانا جائز نہیں۔

تاجر اسے کیسے پڑھتے ہیں — اور حقیقی حدود

یہ بطور تشریح بیان کیے جاتے ہیں، قانون کے طور پر نہیں: بڑھتی ہوئی ریشن کو بڑھتی ہوئی ہیجنگ ڈیمانڈ سمجھا جاتا ہے، اور انتہائی اچھال کو منافق تاجروں کے نزدیک ہتھیار ڈالنا سمجھا جاتا ہے — ہجوم نے بالآخر اپنا انشورنس خرید لیا ہے۔ جون 5 کا سیشن یہ میکانizm ایمانداری سے دکھاتا ہے: ریشن سیل آف کے دوران اچھلا، اس سے پہلے نہیں۔ اس وقفے میں یہ ایک ہم وقت تھرمامیٹر کی طرح برتاؤ کرتا رہا، پیش گوئی کے طور پر نہیں۔ کسی بھی تجرباتی اصول کا مقابلہ اصل سیریز سے کریں — اور یاد رکھیں کہ 0DTE والیوم مسلسل "نارمل" کی شکل بدلتا رہتا ہے۔

عمومی سوالات

ایک معمول کے مطابق پٹ-کال ریٹو کیا ہوتا ہے؟

یہ بالکل آبادی پر منحصر ہے۔ جون 2026 میں ہر درج امریکی آپشن میں روزانہ بازار کی سطح پر درمیانی قیمت 0.793 تھی، جو 0.589 سے 0.923 تک پھی ہوئی تھی — کبھی 1.0 سے اوپر نہیں گئی۔ وسیع بازار کے ETF آپشنز نے اسی مہینے میں 1.175 ریکارڈ کیا، جبکہ انفرادی اسٹاک اور دیگر ETFs نے 0.588 ریکارڈ کیا۔ SPY کے لیے "معمول" کسی انفرادی اسٹاک کے لیے معمول نہیں ہے۔

زیادہ پٹ-کال ریٹو بُلش ہے یا بیئرش؟

دونوں تشریحات موجود ہیں، اور کوئی بھی حتمی اصول نہیں ہے۔ ظاہری معنی کے مطابق، زیادہ پٹ والیوم سے مراد نیچے کی جانب پوزیشن لینا ہے؛ مخالف رائے رکھنے والے انتہائی اضافے کو فروخت کرنے والے ہجوم کی مکمل پوزیشن لینے کا اشارہ سمجھتے ہیں۔ جون 2026 کے اعداد و شمار میں یہ اضافہ فروخت کے دن ہی آیا — بوقت، پیش گوئی کے طور پر نہیں۔

کیا پٹ-کال ریٹو VIX یا امپلائیڈ وولیٹیلٹی کے برابر ہے؟

نہیں، اور یہ سب سے عام الجھن ہے۔ پٹ-کال ریٹو volume سے بنتا ہے — یعنی کتنے کنٹریکٹس کا لین دین ہوا۔ VIX اور امپلائیڈ وولیٹیلٹی آپشن کی قیمتیں سے آتے ہیں: یعنی وہ کنٹریکٹس کتنے مہنگے ہیں، جسے سالانہ وولیٹیلٹی کے طور پر ظاہر کیا جاتا ہے۔ امپلائیڈ وولیٹیلٹی اسکیو نیچے کی جانب والے پٹس کی قیمت کو اوپر کی جانب والے کالز سے موازنہ کرتا ہے۔ زیادہ پٹ والیوم پرسکون قیمتوں پر ٹریڈ ہو سکتی ہے، اور کم والیوم گھبرائی ہوئی قیمتوں پر — یہ دونوں گیجز ایک دوسرے سے اختلاف کر سکتے ہیں، اور دونوں درست ہو سکتے ہیں۔

$CPC، $CPCE اور $CPCI کیا ہیں؟

یہ CBOE کے شائع کردہ پٹ-کال ریٹوز ہیں: $CPC کل والیوم کے لیے، $CPCE ایکویٹی آپشنز کے لیے (SPY اور دیگر ETFs وہاں ایکویٹی میں شمار ہوتے ہیں) اور $CPCI کیش سیٹلڈ انڈیکس آپشنز کے لیے۔ یہ تقسیم اہم ہے۔ ہماری اپنی تین طرفہ ورژن، جو CBOE کے دو طرفہ لائن کی بجائے وسیع بازار کے ETFs کو انڈیکس آپشنز اور انفرادی اسٹاک دونوں سے الگ کرتا ہے، نے جون 2026 میں وسیع بازار کے ETFs کے لیے 1.175 اور انڈیکس آپشنز کے لیے 1.096 ماپا، دونوں 1.0 سے اوپر، جبکہ انفرادی اسٹاک اور دیگر ETFs کے لیے 0.588 تھا۔ ISE کا ISEE ایک الگ، الٹا انڈیکس ہے: کالز کا پٹس پر، صرف کسٹمر کے اوپننگ خریداریوں پر۔

کیا پٹ-کال ریٹو والیوم استعمال کرتا ہے یا اوپن انٹرسٹ؟

معمول کے مطابق ریٹو دن کے ٹریڈ والیوم کا استعمال کرتا ہے۔ اوپن انٹرسٹ کا ایک متبادل موجود ہے جو بہت آہستہ حرکت کرتا ہے، اور دونوں ایک ہی دن مختلف سمتوں میں اشارہ کر سکتے ہیں — والیوم بمقابلہ اوپن انٹرسٹ اس فرق کو واضح کرتا ہے۔

یہاں کی ہر قیمت مکمل آپشنز ٹیپ پر ایک محفوظ کردہ کویری ہے — کسی بھی پینل کے SQL کو دیکھیں، یا Strasmore ٹرمینل پر اپنی ذاتی واچ لسٹ کے لیے ریٹو کا حساب لگائیں۔