2020 COVID piyasa çöküşü ve devre kesiciler

2020'deki COVID çöküşü, S&P 500 endeksini 19 Şubat'taki rekor kapanış seviyesinden -34.2% zirveden dibe kayıp ile 23 işlem gününde aşağı çekmiştir. Bu süreçte, 1997'den bu yana görülen ilk durum olarak piyasa genelinde dört kez devre kesici uygulanmıştır. Bu sayfa, tüm süreci veriler üzerinden yeniden sunmaktadır: çöküşün haritası, 9 Mart'taki dakika dakika duraklama seansı (verilerde eksik olan ve sayfanın en güvenilir kanıtı olan dakikalar dahil), en sert düşüşü yaşayan hisseler ve bu süreçte hazine tahvilleri ile opsiyon piyasasının seyri. Tüm rakamlar kayıtlı bir sorgudan gelmektedir; SQL kodunu görmek için herhangi bir paneli genişletebilirsiniz.

Tüm çöküş, tek bir satırda

O meşhur tek günden önce, harita. SPY'ın günlük düzenli seans kapanışları üzerinden yapılan tek bir sorgu; zirveyi, dip noktasını, hızı ve toparlanmayı —ayrıca ölçeklendirme için 2008 ayı piyasası üzerinde yapılan aynı ölçümü— belirliyor.

WITH dailies AS (
    SELECT
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
        argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS c
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2020-02-01 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2020-09-01 00:00:00')
    GROUP BY d
),
peak AS (SELECT argMax(d, (c, -toInt32(d))) AS pd, max(c) AS pc FROM dailies WHERE d < toDate('2020-03-01')),
trough AS (SELECT argMin(d, (c, toInt32(d))) AS td, min(c) AS tc FROM dailies WHERE d < toDate('2020-04-01')),
gfc AS (
    SELECT
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
        argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS c
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2007-06-01 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2009-01-01 00:00:00')
    GROUP BY d
),
gpeak AS (SELECT argMax(d, (c, -toInt32(d))) AS pd, max(c) AS pc FROM gfc WHERE d < toDate('2008-01-01'))
SELECT
    toString((SELECT pd FROM peak)) AS peak_date,
    round((SELECT pc FROM peak), 2) AS peak_close,
    toString((SELECT td FROM trough)) AS trough_date,
    round((SELECT tc FROM trough), 2) AS trough_close,
    round(((SELECT tc FROM trough) / (SELECT pc FROM peak) - 1) * 100, 1) AS decline_pct,
    countIf(d > (SELECT pd FROM peak) AND d <= (SELECT td FROM trough)) AS sessions_peak_to_trough,
    dateDiff('day', (SELECT pd FROM peak), (SELECT td FROM trough)) AS calendar_days,
    countIf(d > (SELECT pd FROM peak) AND d <= (SELECT min(d) FROM dailies WHERE c <= 0.7 * (SELECT pc FROM peak))) AS sessions_to_minus_30,
    (SELECT countIf(d > (SELECT pd FROM gpeak) AND d <= (SELECT min(d) FROM gfc WHERE c <= 0.7 * (SELECT pc FROM gpeak))) FROM gfc) AS gfc_2008_sessions_to_minus_30,
    toString((SELECT min(d) FROM dailies WHERE d > (SELECT td FROM trough) AND c >= (SELECT pc FROM peak))) AS recovery_date,
    countIf(d > (SELECT td FROM trough) AND d <= (SELECT min(d) FROM dailies WHERE d > (SELECT td FROM trough) AND c >= (SELECT pc FROM peak))) AS sessions_trough_to_recovery
FROM dailies

SPY'ın zirve kapanışı 2020-02-19 tarihinde $338.31 seviyesindeydi. Dip kapanışı ise 2020-03-23 tarihinde $222.51 seviyesinde gerçekleşti ve zirvenin -34.2% altında kaldı — 23 işlem seansına ve 33 takvim gününe sıkışmış bir ayı piyasası. Sıklıkla alıntılanan "kayıtlardaki en hızlı yüzde otuzluk düşüş" iddiası aynı satırda teyit ediliyor: SPY'ın kapanışı, zirvenin yüzde otuz altına sadece 22 seans sonra düştü. Ekim 2007'deki zirve kapanışından itibaren aynı şekilde ölçülen 2008 ayı piyasası, aynı yüzde otuzluk kaybı vermek için 250 seansa ihtiyaç duymuştu. 2008 yılında yaklaşık bir yıl süren süreç, 2020 yılında yaklaşık bir ay sürdü.

Çöküşün tarihsel iskeleti, tüm sayılar bu sayfadaki panellerden alınmıştır:

• 19 Şubat 2020 — SPY'ın rekor kapanışı, $338.31.
• 9 Mart — 1997'den bu yana piyasa genelindeki ilk devre kesici; SPY -7.7% aşağıda kapandı. Dakika dakika detaylar aşağıdadır.
• 12, 16 ve 18 Mart — üç adet daha Level-1 duraklatması. 16 Mart kapanışı -11.6% ile çöküşün en kötü tekil seansı oldu.
• 23 Mart — kapanış dibi: $222.51, zirveden -34.2% uzakta.
• 24 Mart — dönüş. 24 Mart teşvik rallisi bu süreci takip eder.
• 2020-08-18 — SPY, dipten 103 seans sonra tekrar Şubat zirvesinin üzerinde kapandı.

9 Mart 2020: Devre kesicileri tetikleyen seans

Piyasa genelindeki devre kesiciler S&P 500 endeksine bağlıdır; bu nedenle bu panel, herhangi bir başka temsilci yerine S&P 500 ETF olan SPY üzerinden duraklamayı göstermektedir. Önceki hafta sonu, pandemi kaynaklı yeniden fiyatlama ile petrol arz şoku (aşağıda daha fazla ayrıntı verilmiştir) birleşmiş ve piyasa hiçbir zaman düzenli bir şekilde açılmamıştır.

WITH
    (
        SELECT argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPY'
          AND window_start >= toDateTime('2020-03-06 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2020-03-09 04:00:00')
    ) AS prior_rth_close,
    (
        SELECT (formatDateTime(toTimeZone(addMinutes(prev_bar, 1), 'America/New_York'), '%H:%i'), gap_minutes - 1)
        FROM (
            SELECT
                lagInFrame(window_start) OVER (ORDER BY window_start ASC ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prev_bar,
                dateDiff('minute', prev_bar, window_start) AS gap_minutes
            FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
            WHERE ticker = 'SPY'
              AND window_start >= toDateTime('2020-03-09 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2020-03-09 23:59:00')
              AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
        )
        WHERE prev_bar > toDateTime('2020-03-09 00:00:00')
        ORDER BY gap_minutes DESC
        LIMIT 1
    ) AS halt_gap
SELECT
    round(prior_rth_close, 2) AS prior_close,
    round(toFloat64(argMinIf(open, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)), 2) AS rth_open,
    round((toFloat64(argMinIf(open, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)) / prior_rth_close - 1) * 100, 1) AS gap_pct,
    halt_gap.1 AS halt_first_missing_et,
    halt_gap.2 AS halt_missing_minutes,
    round(minIf(toFloat64(low), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 2) AS rth_low,
    formatDateTime(toTimeZone(argMinIf(window_start, (toFloat64(low), toInt64(toUnixTimestamp(window_start))), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 'America/New_York'), '%H:%i') AS low_et,
    round(toFloat64(argMaxIf(close, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)), 2) AS rth_close,
    round((toFloat64(argMaxIf(close, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)) / prior_rth_close - 1) * 100, 1) AS day_change_pct,
    round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1) AS day_shares_m,
    countIf((toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS rth_minute_bars
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= toDateTime('2020-03-09 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2020-03-09 23:59:00')

Başlangıçta iki veri bulunmaktadır. Birincisi, aralıktır: SPY, Cuma günkü $297.42 kapanışının -7.4% altında, $275.3 seviyesinden açılmıştır — ve ilk dakikalar içinde S&P 500'deki düşüş %7'lik Seviye-1 eşiğine ulaşmıştır. İkincisi ve daha önemlisi: Olağan 390 dakika yerine 376 düzenli seans dakikalık çubuğu. Veri akışı saat 09:34'ten sonra durur: 09:35 ET itibarıyla, 14 ardışık dakika boyunca hiçbir çubuk oluşmamıştır. Hiçbir yerde işlem gerçekleşmemiştir. Verilerdeki bu boşluk, devre kesicinin kendisidir. Seans $274.4 seviyesinden, -7.7% düşüşle ve 304.6 milyon hisse ile kapanmıştır.

Durdurulan bir seansın yapısı

SELECT
    formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
    round(toFloat64(argMax(close, window_start)), 2) AS bucket_close,
    round(min(toFloat64(low)), 2) AS bucket_low,
    round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1) AS shares_m
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= toDateTime('2020-03-09 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2020-03-09 23:59:00')
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

Açılış seansı çöküşü, duraklamayı ve yeniden başlamayı aynı anda içeriyor: 273.5 dolarlık en düşük seviye, günün 273.45 dolarlık en düşük seviyesine çok yakın — öğleden sonra saat 14:44 ET'deki işlem sadece sabahki seviyeyi yeniden test etti. Yeniden açılışın ardından işlem hacmi neredeyse hareketsiz kaldı: her yarım saatlik kapanış, yeniden açılış fiyatının birkaç dolar içinde kaldı ve gün içindeki kayıplar zamanın ilk dakikalarında gerçekleşti. Hacim de aynı durumu tersinden doğruladı — kapanış akışları gerçekleşirken, son yarım saatdeki 46.7 milyon hisselik hacim günün en yüksek hacimli dilimi oldu. Devre kesiciler tam olarak bu yapıyı oluşturmak üzere tasarlanmıştır: düşüşü durdurur, bir yeniden açılış müzayedesi zorunlu kılar ve sürekli işlemlerin yeniden fiyatlanmış seviyeden devam etmesine izin verir. Piyasanın saati bu mekanizmayı artık kalıcı olarak bünyesinde barındırıyor.

Sekiz seansta dört duraklama

9 Mart sadece ilkiydi.

SELECT
    toString(et_date) AS session,
    close_usd,
    change_pct,
    shares_m
FROM (
    SELECT et_date, close_usd, shares_m,
           round((close_usd / lagInFrame(close_usd) OVER (ORDER BY et_date ASC ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) - 1) * 100, 1) AS change_pct
    FROM (
        SELECT
            toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
            round(argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 2) AS close_usd,
            round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1) AS shares_m
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPY'
          AND window_start >= toDateTime('2020-03-06 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2020-03-19 00:00:00')
        GROUP BY et_date
    )
)
WHERE toString(et_date) IN ('2020-03-09', '2020-03-12', '2020-03-16', '2020-03-18')
ORDER BY et_date

Level-1 devre kesiciler 12 Mart'ta (-9.6% ile kapandı), 16 Mart'ta (-11.6% seviyesinde 239.41 ile kapandı — S&P'nin 1987'den bu yana en büyük günlük yüzde düşüşü) ve 18 Mart'ta (gün içi durakladı, -5.2% ile kapandı) tetiklendi. Yirmi üç yıldır hiç yaşanmamış bir durum olarak, sekiz işlem gününde dört piyasa geneli duraklama gerçekleşti. Gerçekleşmeyen duruma dikkat edilmelidir: her duraklama %7'lik dilim olan Level 1 seviyesindeydi. %13 ve %20'lik dilimlere hiç ulaşılmadı — 16 Mart'ta bile, duraklamanın ardından düşüş yavaşladı ve seans Level-2 çizgisinin içinde tamamlandı.

Who fell hardest

An index number hides the dispersion underneath it. The same daily-close arithmetic, run across a handful of representative large-caps, shows where the crash actually landed — both on March 9 itself and across the full February 19 to March 23 slide.

WITH dailies AS (
    SELECT
        ticker,
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
        argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS c
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('UAL', 'CCL', 'XOM', 'JPM', 'AAPL', 'WMT', 'SPY')
      AND window_start >= toDateTime('2020-02-18 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2020-03-25 00:00:00')
    GROUP BY ticker, d
)
SELECT
    ticker,
    round((anyIf(c, d = toDate('2020-03-09')) / anyIf(c, d = toDate('2020-03-06')) - 1) * 100, 1) AS mar9_pct,
    round((anyIf(c, d = toDate('2020-03-23')) / anyIf(c, d = toDate('2020-02-19')) - 1) * 100, 1) AS crash_pct
FROM dailies
GROUP BY ticker
ORDER BY crash_pct ASC

The hardest-hit name in the panel, CCL (Carnival, the cruise operator), lost -19.9% on March 9 alone and -72.3% peak to trough. United Airlines gave up -66.9% over the crash; ExxonMobil -47.9%; JPMorgan -42.6%. Against them, SPY's -34.2% looks almost gentle, Apple fell roughly with the market at -31%, and Walmart — groceries, essentials, open through lockdowns — finished the same window at just -2.9%. Travel and energy repriced for a stopped world; staples barely moved.

Petrol fiyat savaşı, kısa bir özet

Enerji krizinin yukarıdaki açıklaması gereklidir; çünkü "petrol fiyat savaşı" ifadesi 9 Mart tarihli haberin diğer yarısını kapsamaktadır. Suudi Arabistan ve Rusya arasındaki OPEC+ üretim görüşmeleri 6 Mart 2020 Cuma günü bir anlaşma sağlanamadan sona erdi. Hafta sonu boyunca Suudi Arabistan resmi satış fiyatlarını düşürdü ve seyahat talebinin halihazırda azaldığı bir dünyada üretim artırma planlarını duyurdu; bu durum talep şokuna eklenen bir arz şokudur. Pazartesi günkü hisse senedi açılışı her iki durumu da aynı anda yansıttı ve sonuç yukarıdaki tabloda görülmektedir: ExxonMobil o Pazartesi günü SPY'ın -7.7% değerine karşı -12.2% değer kaybetti.

Güvenli limana kaçış — ve bu akımın kırıldığı hafta

Hisseler hikayenin sadece yarısını oluşturuyordu. Diğer yarısı ise klasik güvenli limana kaçışın rekor seviyelere ulaştığı, ardından olağanüstü bir hafta boyunca tersine döndüğü tahvil piyasasıydı.

SELECT
    toString(date) AS date,
    round(yield_10_year, 2) AS ten_year_pct,
    round(yield_3_month, 2) AS three_month_pct
FROM global_markets.treasury_yields
WHERE date >= '2020-02-18' AND date <= '2020-03-31'
  AND isNotNull(yield_10_year)
ORDER BY date

19 Şubat tarihindeki hisse senedi zirvesinde 10 yıllık getiri 1.56% seviyesindeydi. 9 Mart'taki — seansın durdurulduğu gün — kapanışta ise, alıcıların güvenlik karşılığında on yıl için yıllık yarım yüzde kabul ettiği 0.54% seviyesine, tüm zamanların en düşük seviyesine geriledi. Ardından örüntü tersine döndü: 18 Mart'a kadar hisse senetleri düşmeye devam ederken 10 yıllık getiri 1.18% seviyesine yükseldi. Bu durum, fonların, şirketlerin ve yabancı yatırımcıların dolar toplamak için tahviller de dahil olmak üzere likit olan her şeyi sattığı "nakde kaçış" haftasıydı. Bu sırada 3 aylık bono, o gün nakit benzerlerinin sıfıra sabitlendiği 0.02% seviyesinden kapandı. En güvenli varlık ile en riskli varlık birlikte düştüğünde, satın alınan şey likiditenin kendisidir. Getiri eğrisi bu olayı kalıcı olarak tarihine kaydetmiştir.

Opsiyon verileri ne gösteriyor

Piyasanın temel hedging aracı olan SPY opsiyonları, yaşanan paniğin izlerini bıraktı; bu noktada zamanlama dikkat çekicidir.

SELECT
    toString(toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'))) AS session,
    round(sumIf(toFloat64(size), substring(ticker, 12, 1) = 'P') / 1e6, 2) AS put_contracts_m,
    round(sumIf(toFloat64(size), substring(ticker, 12, 1) = 'C') / 1e6, 2) AS call_contracts_m,
    round(sumIf(toFloat64(size), substring(ticker, 12, 1) = 'P') / sumIf(toFloat64(size), substring(ticker, 12, 1) = 'C'), 2) AS put_call_ratio
FROM global_markets.options_trades
WHERE ticker >= 'O:SPY2' AND ticker < 'O:SPY3'
  AND sip_timestamp >= toDateTime('2020-03-02 00:00:00') AND sip_timestamp < toDateTime('2020-03-14 00:00:00')
GROUP BY session
ORDER BY session

Put/call hacim oranı, 6 Mart Cuma günü, seans durdurulmadan önce, 1.95 seviyesine ulaşarak zirve yaptı; yani her bir call opsiyonuna karşılık yaklaşık iki put opsiyonu işlem gördü. 9 Mart tarihinde ise 2.38 milyon call opsiyonuna karşılık 4.35 milyon put opsiyonu işlem görerek 1.83 oranını yakaladı. 12 Mart'taki -9.6% seansına gelindiğinde, call hacminin put hacmiyle birlikte artması sonucu oran 1.32 seviyesine geriledi. En yoğun put eğilimi düşüş dalgasının sonunda değil, başında gerçekleşti: Korunma amaçlı alımlar erken dönemde yapıldı ve daha sonraki, daha büyük düşüş günlerinde opsiyon işlemleri daha dengeli bir seyir izledi.

Piyasa genelindeki duraklatma mekanizması nasıl çalışır

Nadir gerçekleşmesi nedeniyle işleyişi unutulmuş olabilir: Piyasa genelindeki devre kesiciler, S&P 500 endeksinin bir önceki kapanışa göre düşüşüne dayanır. Doğu saatiyle 15:25'ten önce %7 (Seviye 1) ve %13 (Seviye 2) düşüş gerçekleşirse, her bir eşik 15 dakikalık bir duraklatmayı tetikler; %20 (Seviye 3) ise seansı tamamen sonlandırır. Duraklatma sırasında hiçbir borsada işlem yapılmaz; emirler, her sabah açılış müzayedelerinde olduğu gibi biriken talebi tek bir fiyatta toplayan yeniden açılış müzayedesi için sıraya girer. Bu tasarım, eski eşiklerin gerçek bir çöküş sırasında bile tetiklenmek için çok gevşek olduğunu gösteren 2010 flash crash olayının ardından oluşturulmuştur.

Mart 2020, bu tasarımın ilk —ve şimdiye kadarki tek— canlı testiydi ve sonuç yukarıdaki panellerde yer almaktadır: her biri düzenli bir yeniden açılışla sonuçlanan dört adet Seviye 1 duraklatması gerçekleşti; Seviye 2 veya Seviye 3 seviyelerine hiç ulaşılmadı ve endeksin tarihindeki en hızlı büyük düşüşün tüm 23 seanslarında piyasa işleyişini sürdürdü. Kurallar sonrasında geçerliliğini korudu: S&P 500 bazlı aynı %7/13/20 eşikleri bugün de yürürlüktedir. Sistem esnedi; altyapı ayakta kaldı.

COVID çöküşü SSS

9 Mart 2020'deki devre kesiciyi ne tetikledi?

S&P 500 endeksinin açılış dakikaları içinde bir önceki kapanışına göre %7 düşmesi — yani 1. Seviye piyasa geneli eşiği. İşlemler piyasa genelinde 15 dakika boyunca durduruldu ve ardından açık artırma yoluyla yeniden başlatıldı. Duraklama, bu sayfadaki dakika bazlı veri akışında 09:35 ET saatinden itibaren başlayan 14 ardışık eksik çubuk olarak görülmektedir.

COVID çöküşünde hisse senedi piyasası ne kadar düştü?

SPY günlük kapanışları baz alındığında, 23 işlem seansı boyunca 19 Şubat 2020'deki $338.31 seviyesinden 23 Mart 2020'deki $222.51 seviyesine kadar -34.2% oranında bir düşüş gerçekleşti.

Mart 2020'de kaç kez devre kesici tetiklendi?

Piyasa genelinde dört kez 1. Seviye duraklama gerçekleşti: 9, 12, 16 ve 18 Mart. Bunlar, 1997 Ekim ayından bu yana görülen ilk duraklamalardı.

2020 yılında hiç 2. veya 3. Seviye devre kesici tetiklendi mi?

Hayır. 2020'deki dört duraklamanın tamamı 1. Seviye (%7) seviyesindeydi. Mevcut tasarım kapsamında hiçbir zaman 2. Seviye (%13) veya 3. Seviye (%20) piyasa geneli duraklaması gerçekleşmedi — çöküşün -11.6% ile en kötü seansı olan 16 Mart'ta bile.

Piyasa COVID çöküşünden tamamen kurtuldu mu?

Evet. SPY, 23 Mart'taki düşük seviyeden 103 işlem seansı sonra, yani 2020-08-18 tarihinde 19 Şubat 2020 zirvesinin üzerinde kapattı; bu, bu derinlikteki bir ayı piyasasından en hızlı tam toparlanmalardan biridir.

Yukarıdaki her panel, tarihsel veri akışı üzerinde saklanan ve versiyonlanmış bir sorgudur — her bir ölçümü görmek için SQL sorgusunu genişletin. Okumak yerine bu günü deneyimlemek ister misiniz? Bu, Strasmore Labs ticaret simülatöründeki oynanabilir senaryolardan biridir.