Bakit malaki ang spreads sa open? Tick-level na datos

Mas malaki ang spreads sa umpisa ng sesyon kaysa halos kahit anong bahagi ng regular na sesyon sa US, at mas manipis ang stock, mas matalas ang parusa. Sa rolling window sa ibaba, ang unang kalahating oras ng trading ay nagdala ng median bid-ask spread na 3.34x ng sa tanghali sa Etsy, isang mid-cap, at 2.02x sa Apple — habang ang SPY, ang pinakamadalas i-quote sa tatlo, ay nag-print ng pooled ratio na 1x, isang flat line na sa huli ay artifact ng one-cent price grid, hindi isang libreng open. Itinakda ng pahinang ito ang orasang iyon mula sa tick-level quotes.

Ano ang bayad sa spread ng isang market order

Bawat stock ay nagpapakita ng dalawang presyo nang sabay: ang bid, ang pinakamagandang nakastanding alok na bilhin, at ang ask, ang pinakamagandang nakastanding alok na magbenta. Ang agwat sa pagitan ng dalawa ay ang bid-ask spread, at isang market order — isang order na nagte-trade kaagad sa pinakamagandang available na presyo — ang nagbabayad nito: ang mga bilihin ay pumupuno sa ask, ang mga bentahin ay pumupuno sa bid, at ang pagkakaiba ay napupunta sa kahit sinong nag-post ng quote, karaniwang isang market maker. Dalawang katangian ng quote na iyon ang mahalaga sa ibaba: tumatakbo ito sa isang orasan kung saan ang mahal na dulo ay ang umaga, at nag-a-step ito sa buong cents — ang pinakakinipot na spread na maaaring ipakita ng isang mahal na ETF at ng isang mas murang mid-cap ay iisang sentimo lang.

Ang spread clock: isang hugis, tatlong liquidity tier

Sinusundan ng chart ang tatlong liquidity tier: SPY, ang S&P 500 ETF; Apple, isang mega-cap; Etsy, isang mid-cap. Bawat valid na NBBO update — ang market-wide best bid at offer na ipinapakita ng iyong broker, naipaliwanag sa aming NBBO explainer — sa isang kamakailang multi-day na window ay nakakategorya sa isang 30-minutong bucket ng regular session, at ang median spread ng bawat bucket ay ibinabahagi sa pinakakipot ng nasabing stock, kaya ang 1 ay nangangahulugang kasing-tigat ng maaari para sa stock na iyon.

SELECT et_time,
       round(anyIf(rel, ticker = 'SPY'), 2) AS spy_x,
       round(anyIf(rel, ticker = 'AAPL'), 2) AS aapl_x,
       round(anyIf(rel, ticker = 'ETSY'), 2) AS etsy_x
FROM (
    SELECT ticker,
           et_time,
           median_bps / min(median_bps) OVER (PARTITION BY ticker) AS rel
    FROM (
        SELECT ticker,
               formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
               quantileExact(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000) AS median_bps
        FROM global_markets.cache_stocks_quotes
        WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'ETSY')
          AND sip_timestamp >= toDateTime(today() - 14)
          AND sip_timestamp < toDateTime(today() - 3)
          AND (toHour(sip_timestamp) * 60 + toMinute(sip_timestamp)) BETWEEN 810 AND 1199
          AND bid_price > 0
          AND ask_price > bid_price
        GROUP BY ticker, et_time
    )
)
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

Tinawag ng mga textbook ang intraday pattern na isang U: malawak sa umpisa, tigat sa tanghaling tapat, lumuluwang muli papuntang pagsasara. Kapag sukatin sa pag-aaral na ito, ito ay isang ski slope — para sa mga stock na may paggalaw ang spread. Nagbukas ang Etsy sa 5.78x ng pinakakipot nitong antas, bumaba sa 2.99x sa 10:30 at 1.86x sa tanghaling tapat; nagbukas ang Apple sa 3.04x. Para sa lahat ng tatlo, ang pinakakipot na kalahating oras ay ang huli — 1x, 1x, 1x — kaya ang muling pagluwang na iniuugnay ng mga trader sa "the close" ay nasa extended session, lagpas sa closing auction.

Flat ang linya ng SPY: 1x sa opening bucket, 1x sa tanghalan. Hindi gumagalaw ang median spread nito sa buong araw. Hindi iyan kawalan ng opening premium — iyan ay ang penny grid.

Ang penny grid: kung saan nakatago ang premium sa pinaka-tight na mga pangalan

Ang median spread ng SPY ay 2¢ sa open at 2¢ sa tanghali — parehong dalawang penny, kaya walang natitirang masasabi ang median nito. Ang distribution sa ilalim ang may sinasabi. Binibilang ng panel na ito, bawat kalahating oras, ang bahagi ng quote updates na nasa one-cent minimum.

SELECT et_time,
       round(100 * countIf(ticker = 'SPY' AND spread_c <= 1.0001) / countIf(ticker = 'SPY'), 1) AS spy_pct_penny,
       round(100 * countIf(ticker = 'AAPL' AND spread_c <= 1.0001) / countIf(ticker = 'AAPL'), 1) AS aapl_pct_penny,
       round(100 * countIf(ticker = 'ETSY' AND spread_c <= 1.0001) / countIf(ticker = 'ETSY'), 1) AS etsy_pct_penny
FROM (
    SELECT ticker,
           formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
           toFloat64(ask_price - bid_price) * 100 AS spread_c
    FROM global_markets.cache_stocks_quotes
    WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'ETSY')
      AND sip_timestamp >= toDateTime(today() - 14)
      AND sip_timestamp < toDateTime(today() - 3)
      AND (toHour(sip_timestamp) * 60 + toMinute(sip_timestamp)) BETWEEN 810 AND 1199
      AND bid_price > 0
      AND ask_price > bid_price
)
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

Nasa one-cent floor ang SPY sa 20.7% ng mga update nito sa opening half-hour kumpara sa 43.1% sa final half hour; Apple, 3.1% kumpara sa 30.6%; Etsy, 0.2% kumpara sa 8.3%. Mas malayo sa floor ang bawat pangalan sa open kaysa sa pagtatapos nito, at gumagalaw din ang tail: ang 90th-percentile opening spread ng SPY ay 4¢ kumpara sa 3¢ sa tanghali — 1.32x, kung saan ang median nito ay nagpakita ng 1x. Nandoon ang premium sa SPY; masyadong magaspang ang penny grid para maitala ito ng median.

Bakit mas malawak ang spreads sa pagbubukas?

Tatlong kondisyon ang nagkakasabay sa unang kalahating oras, at wala ni isa ang nananatili hanggang tanghali.

• Sabay-sabay na dumarating ang overnight na backlog. Mula 4:00 p.m. na close hanggang opening auction kinabukasan, labimpitong kalahating oras ng impormasyon ang naiipon — earnings, guidance, overseas sessions — habang patay ang continuous trading. Ang mga unang quote ay sumusunod sa gap, hindi sa naunang close.
• Patuloy pa ang price discovery. Pinipiga ng auction ang backlog na iyon sa iisang print; pagkatapos ay ginugugol ng merkado ang ilang minuto sa paghahanap ng range sa paligid nito, at pinakamabilis mag-re-price ang mga quote habang tumatakbo ang paghahanap na iyon.
• Patuloy pang napupuno ang book. Ang Premarket trading ay tumatakbo nang may mas kaunting participants na nag-q-quote, at hindi kaagad nire-reset ng bell ang book.

Ano ang epekto ng halt sa orasan

Ang halt ay ang pinakamatinding anyo ng parehong mekanika. Sa ilalim ng limit up-limit down (LULD) rules, ang isang stock na tumatakbo ang presyo sa labas ng band sa paligid ng kamakailang average ay naka-trip sa five-minute pause; maaari ring i-halt ng isang exchange ang isang pangalan para sa balitang naka-pending. Sa gitna ng halt, walang two-sided quote na maaaring i-cross — ang one-sided or crossed book na nasa screen ay hindi isang tradable na merkado. Ang trading ay muling nagsisimula sa pamamagitan ng isang reopening auction na ang mga unang quote ay nagdadala ng backlog-and-discovery load ng 9:30 bell, naka-compress sa loob ng ilang minuto. Ang isang stock na na-halt malapit sa open ay nagbabayad ng premyo nang dalawang beses.

Ang premarket ay ibang merkado

Karaniwang sinasabi na manipis ang book ng driver; sinusukat ng panel na ito — parehong mga stock, parehong bintana, limang yugto ng araw, sa basis points (bps), daang bahagi ng isang porsyento ng presyo ng share, para makumpara ang mga stock na may iba't ibang presyo.

SELECT phase,
       round(quantileExact(0.5)(spy_b), 2) AS spy_bps,
       round(quantileExact(0.5)(aapl_b), 2) AS aapl_bps,
       round(quantileExact(0.5)(etsy_b), 2) AS etsy_bps
FROM (
    SELECT multiIf(et_min >= 240 AND et_min < 420, 'Premarket 04:00-07:00',
                   et_min >= 420 AND et_min < 570, 'Premarket 07:00-09:30',
                   et_min >= 570 AND et_min < 600, 'Open 09:30-10:00',
                   et_min >= 720 AND et_min < 840, 'Midday 12:00-14:00',
                   et_min >= 960 AND et_min < 1200, 'After-hours 16:00-20:00', 'other') AS phase,
           if(ticker = 'SPY', spread_bps, NULL) AS spy_b,
           if(ticker = 'AAPL', spread_bps, NULL) AS aapl_b,
           if(ticker = 'ETSY', spread_bps, NULL) AS etsy_b
    FROM (
        SELECT ticker,
               toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60
                 + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS et_min,
               toFloat64(ask_price - bid_price) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000 AS spread_bps
        FROM global_markets.cache_stocks_quotes
        WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'ETSY')
          AND sip_timestamp >= toDateTime(today() - 14)
          AND sip_timestamp < toDateTime(today() - 3)
          AND bid_price > 0
          AND ask_price > bid_price
    )
    WHERE phase != 'other'
)
GROUP BY phase
ORDER BY indexOf(['Premarket 04:00-07:00', 'Premarket 07:00-09:30', 'Open 09:30-10:00', 'Midday 12:00-14:00', 'After-hours 16:00-20:00'], phase)

Hindi masamang bukas ang premarket; ibang merkado ito. Ang median na quoted spread ng Etsy ay 306.25 bps mula 4:00 hanggang 7:00 ng umaga ET at 307.57 bps mula 7:00 hanggang sa bell, laban sa 30.79 bps sa unang kalahating oras ng opening at 9.21 bps sa tanghali — percentage points ng presyo, hindi centavos. Ang Apple ay 9.82 bps nang maaga laban sa 0.96 bps sa tanghali; kahit ang SPY ay lumawak sa 0.8 bps laban sa 0.27 bps. Pagkatapos ng 4:00 p.m. bell ay bumabalik ang luwang — 240.45 bps para sa Etsy, 6.99 bps para sa Apple.

Ang bayarin sa sentimos: pagbubukas kumpara sa katanghalian

Ang mga gastos dumarating sa sentimos. Ina-presyo ng talahanayan ang parehong mga pangalan — median spread sa unang kalahating oras ng pagbubukas (9:30–10:00 a.m. ET) laban sa katanghalian (noon–2:00 p.m. ET), ang 90th-percentile quote sa bawat window, ang bilang ng quote-update, at ang naka-isang tabi, naka-lock, o crossed na quote na hindi isinama.

SELECT ticker,
       round(countIf(isNotNull(spread_cents)) / 1e6, 2) AS valid_updates_m,
       round(quantileExactIf(0.5)(spread_cents, clock_min BETWEEN 810 AND 839), 2) AS open30_cents,
       round(quantileExactIf(0.5)(spread_cents, clock_min BETWEEN 960 AND 1079), 2) AS midday_cents,
       round(quantileExactIf(0.5)(spread_bps, clock_min BETWEEN 810 AND 839), 2) AS open30_bps,
       round(quantileExactIf(0.5)(spread_bps, clock_min BETWEEN 960 AND 1079), 2) AS midday_bps,
       round(quantileExactIf(0.5)(spread_bps, clock_min BETWEEN 810 AND 839)
             / quantileExactIf(0.5)(spread_bps, clock_min BETWEEN 960 AND 1079), 2) AS open_vs_midday_x,
       round(quantileExactIf(0.9)(spread_cents, clock_min BETWEEN 810 AND 839), 2) AS open30_p90_cents,
       round(quantileExactIf(0.9)(spread_cents, clock_min BETWEEN 960 AND 1079), 2) AS midday_p90_cents,
       round(quantileExactIf(0.9)(spread_bps, clock_min BETWEEN 810 AND 839), 2) AS open30_p90_bps,
       round(quantileExactIf(0.9)(spread_bps, clock_min BETWEEN 810 AND 839)
             / quantileExactIf(0.9)(spread_bps, clock_min BETWEEN 960 AND 1079), 2) AS p90_x,
       toString(countIf(isNull(spread_cents))) AS dropped_onesided_locked_crossed
FROM (
    SELECT ticker,
           toHour(sip_timestamp) * 60 + toMinute(sip_timestamp) AS clock_min,
           if(bid_price > 0 AND ask_price > bid_price, toFloat64(ask_price - bid_price) * 100, NULL) AS spread_cents,
           if(bid_price > 0 AND ask_price > bid_price, toFloat64(ask_price - bid_price) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000, NULL) AS spread_bps
    FROM global_markets.cache_stocks_quotes
    WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'ETSY')
      AND sip_timestamp >= toDateTime(today() - 14)
      AND sip_timestamp < toDateTime(today() - 3)
      AND (toHour(sip_timestamp) * 60 + toMinute(sip_timestamp)) BETWEEN 810 AND 1199
)
GROUP BY ticker
ORDER BY indexOf(['SPY', 'AAPL', 'ETSY'], ticker)

Ang sentimos bawat share at dolyar bawat 100 shares ay iisang numero lang, kaya ang talahanayan ay isang bayarin: isang 100-share round trip sa Etsy sa median opening quote ay nagbibigay ng $24 laban sa $7 sa midday quotes; sa Apple, $6 laban sa $3. Tumataas ang premium habang manipis ang tape — 1x para sa SPY, 2.02x para sa Apple, 3.34x para sa Etsy, na ang 0.19 milyong quote updates ay maliit na bahagi ng 8.97 milyon ng Apple. Ang tier ang nananaig sa orasan: ang opening half hour ng SPY, 0.27 bps, ay mas makitid kaysa sa pinakakalmado nitong katanghalian (9.21 bps), na ang worst-decile open ay naka-75.67 bps.

Lumilitaw ba ang premium sa bawat session?

Ang pagpo-pool ng mga araw ng quote sa iisang median ay sumasagot ng tanong tungkol sa window, hindi sa isang umaga. Ina-compute muli ng panel na ito ang open-vs-midday ratio session by session: ang tipikal na session, ang pinakakalmado, ang pinakamalala, at ang bahagi na ang open ay mas malaki sa lahat.

SELECT ticker,
       count() AS sessions,
       round(quantileExact(0.5)(ratio), 2) AS median_session_x,
       round(min(ratio), 2) AS calmest_session_x,
       round(max(ratio), 2) AS worst_session_x,
       round(100 * countIf(ratio > 1) / count(), 0) AS pct_sessions_open_wider
FROM (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS session_date,
           quantileExactIf(0.5)(spread_bps, clock_min BETWEEN 810 AND 839)
             / quantileExactIf(0.5)(spread_bps, clock_min BETWEEN 960 AND 1079) AS ratio
    FROM (
        SELECT ticker,
               sip_timestamp,
               toHour(sip_timestamp) * 60 + toMinute(sip_timestamp) AS clock_min,
               toFloat64(ask_price - bid_price) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000 AS spread_bps
        FROM global_markets.cache_stocks_quotes
        WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'ETSY')
          AND sip_timestamp >= toDateTime(today() - 14)
          AND sip_timestamp < toDateTime(today() - 3)
          AND (toHour(sip_timestamp) * 60 + toMinute(sip_timestamp)) BETWEEN 810 AND 1199
          AND bid_price > 0
          AND ask_price > bid_price
    )
    GROUP BY ticker, session_date
    HAVING countIf(clock_min BETWEEN 810 AND 839) > 0
       AND countIf(clock_min BETWEEN 960 AND 1079) > 0
)
GROUP BY ticker
ORDER BY indexOf(['SPY', 'AAPL', 'ETSY'], ticker)

Sa 7 na session, ang open ay mas malaki kaysa midday sa 71% ng SPY, 100% ng Apple at 100% ng Etsy. Ang premium ng tipikal na session: 1x para sa SPY — sa pinaka-liquid na pangalan sa tape, pinapanatiling halos hindi nakikita ng penny grid kahit isang consistent widening — laban sa 2.03x para sa Apple at 3.29x para sa Etsy, kung saan ang premium ay malinaw. Ang dispersion ang aral: ang pinakakalmadong umaga ng Etsy ay nag-open sa 2.08x ng sarili nitong midday, ang pinakamalala sa 4.5x. Ang opening premium ay isang average at isang tail, hindi isang pangako tungkol sa bukas na 9:31.

Isang stress test: ang MU morning ng Hulyo 7, 2026

Ang rolling windows ay nagpapakinis ng mga solong morning, kaya narito ang isang naka-pin: ang Micron noong Martes, Hulyo 7, 2026, sa loob ng semiconductor break na tinalakay sa recap ng araw na iyon.

WITH prev AS (
    SELECT argMax(toFloat64(close), window_start) AS prev_close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'MU'
      AND window_start >= '2026-07-06 13:30:00'
      AND window_start < '2026-07-06 20:00:00'
),
day AS (
    SELECT argMin(toFloat64(open), window_start) AS day_open
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'MU'
      AND window_start >= '2026-07-07 13:30:00'
      AND window_start < '2026-07-07 20:00:00'
)
SELECT round((SELECT prev_close FROM prev), 2) AS prior_close,
       round((SELECT day_open FROM day), 2) AS jul7_open,
       round(((SELECT day_open FROM day) - (SELECT prev_close FROM prev)) / (SELECT prev_close FROM prev) * 100, 1) AS overnight_gap_pct

Ang MU ay nagsara sa $984.31 at bumukas sa $923.01 — isang overnight gap na -6.2%. Ang spread clock nito sa araw na iyon:

SELECT et_time,
       median_spread_cents,
       median_spread_bps,
       round(100 * median_spread_cents / max(median_spread_cents) OVER (), 1) AS pct_of_widest,
       dropped_onesided_locked_crossed
FROM (
    SELECT formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
           round(quantileExactIf(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price) * 100, bid_price > 0 AND ask_price > bid_price), 1) AS median_spread_cents,
           round(quantileExactIf(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000, bid_price > 0 AND ask_price > bid_price), 1) AS median_spread_bps,
           toString(countIf(NOT (bid_price > 0 AND ask_price > bid_price))) AS dropped_onesided_locked_crossed
    FROM global_markets.cache_stocks_quotes
    WHERE ticker = 'MU'
      AND sip_timestamp >= '2026-07-07 13:30:00'
      AND sip_timestamp < '2026-07-07 20:00:00'
    GROUP BY et_time
)
ORDER BY et_time

Nanatiling tama ang orasan. Ang unang kalahating oras ng pagbubukas ng MU ay nagpatakbo ng median spread na 62¢ — 6.7 bps sa isang stock na bumubukas sa $923.01 — ang pinakamalawak na kalahating-oras na bucket ng session nito. Isang bucket ang lumipas, ang median ay 45¢, pagkatapos 39¢ sa tanghali at 38¢ sa huling kalahating oras. Dumating ang premium ayon sa iskedyul — at nangingibaw pa rin ang liquidity tier: kahit dito, nananatiling mas masikip ang MU sa percentage terms kaysa sa ordinaryong open ng Etsy (30.79 bps).

::: Mga data note: window, filters, method
Ang SPY/Apple/Etsy panels ay umiikot: labing-isang araw ng kalendaryo ng NBBO updates na nagtatapos tatlong araw bago ang huling refresh (malayo sa ingest lag ng feed). Ang regular-hours panels ay pinuputol ang session gamit ang UTC minute-of-day filter sa summer (EDT) clock; ang guard sa ibaba ay sinusuri kung ito ay nakalalapag pa rin sa 9:30 a.m. ET start sa magkabilang dulo ng window (570 ay 9:30 a.m.) — sa winter clock ito ay nagti-trigger at hinahold ang pahina para sa rework. Ang phases panel ay direktang nagko-convert sa Eastern clock, sumasaklaw sa 4:00 a.m.–8:00 p.m. ET sa alinmang paraan. Ang mga one-sided (zero bid o ask) at locked o crossed (bid na katumbas o mas mataas sa ask) na quote ay hindi isinasama; ang session stability ay nagpapanatili lamang sa mga session na nag-quote sa PAREHO ng mga window. Ang mga median at ika-90 na percentile ay eksakto; ang MU panels ay naka-pin sa Hulyo 6–7, 2026.

SELECT toHour(toTimeZone(toDateTime(today() - 14) + toIntervalMinute(810), 'America/New_York')) * 60
         + toMinute(toTimeZone(toDateTime(today() - 14) + toIntervalMinute(810), 'America/New_York')) AS win_start_et_min,
       toHour(toTimeZone(toDateTime(today() - 4) + toIntervalMinute(810), 'America/New_York')) * 60
         + toMinute(toTimeZone(toDateTime(today() - 4) + toIntervalMinute(810), 'America/New_York')) AS win_end_et_min

:::

Mga Madalas Itanong

Anong oras ng araw pinakamalawak ang bid-ask spread?

Premarket — ang median quoted spread ng Etsy ay 306.25 bps sa pagitan ng 4:00 at 7:00 a.m. ET laban sa 9.21 bps sa tanghali. Sa regular hours, ang pinakamalawak na stretch ay ang unang kalahating oras pagkatapos ng open; ang pinakakitid, ang huli bago ang close.

Bakit mukhang flat ang spread ng SPY sa open?

Ang US stocks ay naka-quote sa buong cents, at ang median spread ng SPY ay nasa 2¢ karamihan ng araw — masyadong coarse na grid para mairehistro ang maliit na paglawak. Session by session, mas malawak pa rin ang open nito kumpara sa midday nito sa 71% ng sessions, at ang 90th-percentile opening spread nito ay 4¢ laban sa 3¢.

Masama ba mag-place ng market order sa open?

Isa ito sa pinakamahal na stretches ng regular session para sa demanding immediacy — $24 laban sa $7 sa isang 100-share Etsy round trip sa window sa itaas. Ang isang limit order ay nag-ca-cap sa cost na iyon, sa panganib na hindi mag-fill, at ang isang order na kayang maghintay ay maaaring tumawid sa mas makitid na gap: ang premium ng Etsy ay bumaba mula 5.78x hanggang 2.99x sa loob ng isang oras.

Lumalawak ba ulit ang spread sa close?

Hindi sa loob ng regular hours — ang huling kalahating oras na bucket ay ang pinakakitid ng araw sa lahat ng tatlong names. Ang paglawak na iyon ay dumarating pagkatapos ng 4:00 p.m. bell, sa mas manipis na extended session: ang Apple ay naka-quote ng 6.99 bps doon laban sa 0.96 bps sa midday.

Lumalawak ba ang options spread din sa open?

Ang mga panels dito ay sumusukat lamang sa equity quotes at walang sinasabi tungkol sa options. Ang mechanics ay nakaturo sa parehong direksyon — ang quote ng isang option ay nakadepende sa presyo ng underlying stock, hindi pa settled sa unang mga minuto — at ang breakdown namin sa options-cost ay direktang sumusukat sa option spreads.

Ang bawat panel ay may kasamang SQL na lumikha nito — palitan ng ticker na tine-trade mo at i-time ang spread clock nito sa Strasmore terminal.