Warum sind Spreads zur Eröffnung breiter?

Die Spreads sind zu Handelsbeginn breiter als in fast allen anderen Phasen der regulären US-Sitzung. Je geringer die Marktkapitalisierung einer Aktie ist, desto höher ist der Spread. Im untenstehenden rollierenden Fenster lag der mittlere Bid-Ask-Spread in der ersten halben Handelsstunde bei 3.34x im Vergleich zum Mittagswert bei Etsy, einem Mid-Cap, und bei 2.02x bei Apple. SPY, der am häufigsten zitierte Wert unter den drei Titeln, wies ein aggregiertes Verhältnis von 1x auf. Diese flache Linie ist ein Artefakt des Ein-Cent-Preissystems und kein Ergebnis eines freien Handelsbeginns. Diese Seite berechnet den Zeitverlauf auf Basis von Tick-Level-Kursen.

Was der spread eine Market Order kostet

Jede Aktie weist zwei Preise gleichzeitig auf: den bid, das beste Kaufangebot, und den ask, das beste Verkaufsangebot. Die Differenz zwischen diesen Werten ist der bid-ask spread. Eine market order – ein Auftrag, der sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt wird – zahlt diese Differenz: Käufe erfolgen zum ask, Verkäufe zum bid. Die Differenz geht an den Anbieter des Kurses, meist an einen market maker. Zwei Eigenschaften dieses Kurses sind hier wichtig: Er unterliegt einem Zeitverlauf, dessen teuerstes Ende der Morgen ist, und er bewegt sich in ganzen Cent-Schritten – der engste spread, den ein hochpreisiger ETF und ein deutlich günstigerer Mid-Cap aufweisen können, ist ein einziger Cent.

Die Spread-Uhr: eine Form, drei Liquiditätsstufen

Das Diagramm betrachtet drei Liquiditätsstufen: SPY, den S&P 500 ETF; Apple, einen Mega-Cap; Etsy, einen Mid-Cap. Jedes gültige NBBO-Update — der marktweite beste Gebot- und Briefkurs, den Ihr Broker anzeigt, erläutert in unserer NBBO-Erklärung — fällt in einem aktuellen mehrtägigen Zeitraum in einen 30-Minuten-Zeitblock der regulären Sitzung. Der Median-Spread jedes Zeitblocks wird durch den engsten Spread des jeweiligen Wertpapiers geteilt; ein Wert von eins bedeutet dabei das engste Niveau des Wertpapiers.

SELECT et_time,
       round(anyIf(rel, ticker = 'SPY'), 2) AS spy_x,
       round(anyIf(rel, ticker = 'AAPL'), 2) AS aapl_x,
       round(anyIf(rel, ticker = 'ETSY'), 2) AS etsy_x
FROM (
    SELECT ticker,
           et_time,
           median_bps / min(median_bps) OVER (PARTITION BY ticker) AS rel
    FROM (
        SELECT ticker,
               formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
               quantileExact(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000) AS median_bps
        FROM global_markets.cache_stocks_quotes
        WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'ETSY')
          AND sip_timestamp >= toDateTime(today() - 14)
          AND sip_timestamp < toDateTime(today() - 3)
          AND (toHour(sip_timestamp) * 60 + toMinute(sip_timestamp)) BETWEEN 810 AND 1199
          AND bid_price > 0
          AND ask_price > bid_price
        GROUP BY ticker, et_time
    )
)
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

Lehrbücher bezeichnen das Intraday-Muster als U-Form: weit bei Eröffnung, eng zur Mittagszeit, weiter werdend zum Handelsschluss. Hier gemessen zeigt es eine Abwärtskurve — für Wertpapiere, deren Spread Spielraum hat. Etsy eröffnete bei 5.78x des engsten Niveaus, sank bis 10:30 Uhr auf 2.99x und lag zur Mittagszeit bei 1.86x; Apple eröffnete bei 3.04x. Bei allen drei Werten ist die letzte halbe Stunde die engste — 1x, 1x, 1x — somit gehört die mit dem „Close“ assoziierte Ausweitung des Spreads zur erweiterten Sitzung nach der Schlussauktion.

Die Linie von SPY verläuft flach: 1x im Eröffnungszeitblock, 1x zur Mittagszeit. Der Median-Spread verändert sich den ganzen Tag über nicht. Das liegt nicht an einem fehlenden Eröffnungsaufschlag — es liegt am Penny-Grid.

Das Penny-Gitter: Wo sich die Prämie bei den engsten Titeln verbirgt

Der Median-Spread von SPY liegt bei der Eröffnung bei 2¢ und zur Mittagszeit bei 2¢ – es sind dieselben zwei Pennies, daher liefert der Median keine weiteren Informationen. Die zugrunde liegende Verteilung liefert sie jedoch. Diese Übersicht zählt pro halber Stunde den Anteil der Kursaktualisierungen, die beim Minimum von einem Cent liegen.

SELECT et_time,
       round(100 * countIf(ticker = 'SPY' AND spread_c <= 1.0001) / countIf(ticker = 'SPY'), 1) AS spy_pct_penny,
       round(100 * countIf(ticker = 'AAPL' AND spread_c <= 1.0001) / countIf(ticker = 'AAPL'), 1) AS aapl_pct_penny,
       round(100 * countIf(ticker = 'ETSY' AND spread_c <= 1.0001) / countIf(ticker = 'ETSY'), 1) AS etsy_pct_penny
FROM (
    SELECT ticker,
           formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
           toFloat64(ask_price - bid_price) * 100 AS spread_c
    FROM global_markets.cache_stocks_quotes
    WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'ETSY')
      AND sip_timestamp >= toDateTime(today() - 14)
      AND sip_timestamp < toDateTime(today() - 3)
      AND (toHour(sip_timestamp) * 60 + toMinute(sip_timestamp)) BETWEEN 810 AND 1199
      AND bid_price > 0
      AND ask_price > bid_price
)
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

SPY lag bei 20.7% der Aktualisierungen in der ersten halben Stunde am Ein-Cent-Limit, im Vergleich zu 43.1% in der letzten halben Stunde; Apple, 3.1% gegenüber 30.6%; Etsy, 0.2% gegenüber 8.3%. Jeder Titel öffnet mit einem größeren Abstand zum Limit als zum Schlusskurs, und auch das Ende der Verteilung verschiebt sich: Der Spread des 90. Perzentils von SPY lag bei der Eröffnung bei 4¢ gegenüber 3¢ zur Mittagszeit — 1.32x, während der Median 1x aufwies. Die Prämie ist bei SPY vorhanden; das Penny-Gitter ist zu grob, als dass der Median sie erfassen könnte.

Warum sind die Spreads zur Eröffnung breiter?

In der ersten halben Stunde nach Börsenöffnung treffen drei Bedingungen zusammen, die bis zur Mittagszeit nicht mehr bestehen.

• Der Rückstau über Nacht wird gleichzeitig abgewickelt. Zwischen dem Schlusskurs um 16:00 Uhr und der nächsten Eröffnungsauktion sammeln sich siebzehn-ein-halb Stunden an Informationen an – Quartalszahlen, Prognosen, ausländische Handelssitzungen –, während der kontinuierliche Handel pausiert. Die ersten Kurse orientieren sich am Gap und nicht am vorherigen Schlusskurs.
• Die Preisfindung läuft noch. Die Auktion komprimiert diesen Rückstau in einen einzigen Preis; danach benötigt der Markt Minuten, um eine Spanne um diesen Preis zu finden. Die Kurse passen sich während dieser Suchphase am schnellsten an.
• Das Orderbuch füllt sich noch. Der Handel vor Börsenöffnung findet mit deutlich weniger Teilnehmern statt, die Kurse stellen, und die Glocke setzt das Orderbuch nicht sofort zurück.

Die Auswirkungen eines Handelsstopps auf den Zeitplan

Ein Handelsstopp ist die extreme Form derselben Mechanik. Unter den Limit Up-Limit Down (LULD) Regeln wird eine Aktie, deren Preis außerhalb eines Bandes um ihren jüngsten Durchschnitt fällt, für fünf Minuten pausiert; eine Börse kann ein Wertpapier auch aufgrund ausstehender Nachrichten stoppen. Während eines Stopps gibt es kein beidseitiges Angebot, das zusammengeführt werden kann – das einseitige oder überkreuzte Orderbuch auf dem Bildschirm stellt keinen handelbaren Markt dar. Der Handel wird durch eine Wiedereröffnungsauktion fortgesetzt, deren erste Kurse die Last aus Rückstau und Preisfindung tragen, die normalerweise bei der Glocke um 9:30 Uhr anfällt, jedoch auf wenige Minuten komprimiert ist. Eine Aktie, die kurz nach der Eröffnung gestoppt wird, zahlt die Prämie doppelt.

Der Premarket ist ein anderer Markt

Die geringe Liquidität im Orderbuch ist ein bekannter Faktor; dieses Panel bewertet diesen Faktor – mit denselben Titeln, demselben Zeitfenster und fünf Phasen des Tages, angegeben in Basispunkten (bps), also Hundertsteln eines Prozents des Aktienkurses, damit Titel mit unterschiedlichen Preisen vergleichbar sind.

SELECT phase,
       round(quantileExact(0.5)(spy_b), 2) AS spy_bps,
       round(quantileExact(0.5)(aapl_b), 2) AS aapl_bps,
       round(quantileExact(0.5)(etsy_b), 2) AS etsy_bps
FROM (
    SELECT multiIf(et_min >= 240 AND et_min < 420, 'Premarket 04:00-07:00',
                   et_min >= 420 AND et_min < 570, 'Premarket 07:00-09:30',
                   et_min >= 570 AND et_min < 600, 'Open 09:30-10:00',
                   et_min >= 720 AND et_min < 840, 'Midday 12:00-14:00',
                   et_min >= 960 AND et_min < 1200, 'After-hours 16:00-20:00', 'other') AS phase,
           if(ticker = 'SPY', spread_bps, NULL) AS spy_b,
           if(ticker = 'AAPL', spread_bps, NULL) AS aapl_b,
           if(ticker = 'ETSY', spread_bps, NULL) AS etsy_b
    FROM (
        SELECT ticker,
               toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60
                 + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS et_min,
               toFloat64(ask_price - bid_price) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000 AS spread_bps
        FROM global_markets.cache_stocks_quotes
        WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'ETSY')
          AND sip_timestamp >= toDateTime(today() - 14)
          AND sip_timestamp < toDateTime(today() - 3)
          AND bid_price > 0
          AND ask_price > bid_price
    )
    WHERE phase != 'other'
)
GROUP BY phase
ORDER BY indexOf(['Premarket 04:00-07:00', 'Premarket 07:00-09:30', 'Open 09:30-10:00', 'Midday 12:00-14:00', 'After-hours 16:00-20:00'], phase)

Der Premarket ist keine schlechtere Eröffnung; er ist ein anderer Markt. Der mittlere angebotene spread von Etsy lag zwischen 4:00 und 7:00 Uhr ET bei 306.25 bps und zwischen 7:00 Uhr und Börseneröffnung bei 307.57 bps, verglichen mit 30.79 bps in der ersten halben Stunde und 9.21 bps zur Mittagszeit – es handelt sich um Prozentpunkte des Preises, nicht um Centbeträge. Apple notierte früh mit 9.82 bps gegenüber 0.96 bps zur Mittagszeit; selbst der SPY weitete sich von 0.8 bps auf 0.27 bps aus. Nach dem Schlusskurs um 16:00 Uhr kehrt die Spanne zurück – 240.45 bps für Etsy, 6.99 bps für Apple.

Die Kosten in Cent: Eröffnung vs. Mittag

Die Kosten werden in Cent angegeben. Die Tabelle vergleicht dieselben Werte: den medianen spread während der ersten halben Stunde nach Börsenöffnung (9:30–10:00 Uhr ET) mit dem Mittag (12:00–14:00 Uhr ET). Dargestellt werden das 90. Perzentil der Kurse in jedem Zeitfenster, die Anzahl der Kursaktualisierungen sowie die ausgeschlossenen einseitigen, festen oder überkreuzten Kurse.

SELECT ticker,
       round(countIf(isNotNull(spread_cents)) / 1e6, 2) AS valid_updates_m,
       round(quantileExactIf(0.5)(spread_cents, clock_min BETWEEN 810 AND 839), 2) AS open30_cents,
       round(quantileExactIf(0.5)(spread_cents, clock_min BETWEEN 960 AND 1079), 2) AS midday_cents,
       round(quantileExactIf(0.5)(spread_bps, clock_min BETWEEN 810 AND 839), 2) AS open30_bps,
       round(quantileExactIf(0.5)(spread_bps, clock_min BETWEEN 960 AND 1079), 2) AS midday_bps,
       round(quantileExactIf(0.5)(spread_bps, clock_min BETWEEN 810 AND 839)
             / quantileExactIf(0.5)(spread_bps, clock_min BETWEEN 960 AND 1079), 2) AS open_vs_midday_x,
       round(quantileExactIf(0.9)(spread_cents, clock_min BETWEEN 810 AND 839), 2) AS open30_p90_cents,
       round(quantileExactIf(0.9)(spread_cents, clock_min BETWEEN 960 AND 1079), 2) AS midday_p90_cents,
       round(quantileExactIf(0.9)(spread_bps, clock_min BETWEEN 810 AND 839), 2) AS open30_p90_bps,
       round(quantileExactIf(0.9)(spread_bps, clock_min BETWEEN 810 AND 839)
             / quantileExactIf(0.9)(spread_bps, clock_min BETWEEN 960 AND 1079), 2) AS p90_x,
       toString(countIf(isNull(spread_cents))) AS dropped_onesided_locked_crossed
FROM (
    SELECT ticker,
           toHour(sip_timestamp) * 60 + toMinute(sip_timestamp) AS clock_min,
           if(bid_price > 0 AND ask_price > bid_price, toFloat64(ask_price - bid_price) * 100, NULL) AS spread_cents,
           if(bid_price > 0 AND ask_price > bid_price, toFloat64(ask_price - bid_price) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000, NULL) AS spread_bps
    FROM global_markets.cache_stocks_quotes
    WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'ETSY')
      AND sip_timestamp >= toDateTime(today() - 14)
      AND sip_timestamp < toDateTime(today() - 3)
      AND (toHour(sip_timestamp) * 60 + toMinute(sip_timestamp)) BETWEEN 810 AND 1199
)
GROUP BY ticker
ORDER BY indexOf(['SPY', 'AAPL', 'ETSY'], ticker)

Da Cent pro Aktie und Dollar pro 100 Aktien denselben Zahlenwert ergeben, fungiert die Tabelle als Abrechnung: Ein Round-Trip von 100 Aktien bei Etsy ergibt basierend auf dem medianen Eröffnungskurs eine Differenz von $24 gegenüber $7 bei den Mittagskursen; bei Apple sind es $6 gegenüber $3. Die Prämie steigt bei geringerem Handelsvolumen: 3.34x für Etsy, 2.02x für Apple und 1x für SPY. Die 0.19 Millionen Kursaktualisierungen von Etsy sind dabei nur ein Bruchteil der 8.97 Millionen von Apple. Die Volatilität übertrifft den Zeitfaktor: Die erste halbe Stunde von SPY liegt bei 0.27 bps und ist damit enger als die ruhigste Phase von Etsy am Mittag (9.21 bps), während das schlechteste Dezil bei der Eröffnung von Etsy 75.67 bps maß.

Zeigt sich die Prämie in jeder Sitzung?

Die Zusammenfassung von Kursen über mehrere Tage zu einem Median beantwortet eine Frage über den Zeitraum, nicht über einen einzelnen Morgen. Dieses Panel berechnet das Verhältnis zwischen Eröffnung und Mittagswert für jede Sitzung einzeln: die typische Sitzung, die ruhigste, die schlechteste und die Aktie mit der insgesamt größten Eröffnungsspanne.

SELECT ticker,
       count() AS sessions,
       round(quantileExact(0.5)(ratio), 2) AS median_session_x,
       round(min(ratio), 2) AS calmest_session_x,
       round(max(ratio), 2) AS worst_session_x,
       round(100 * countIf(ratio > 1) / count(), 0) AS pct_sessions_open_wider
FROM (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS session_date,
           quantileExactIf(0.5)(spread_bps, clock_min BETWEEN 810 AND 839)
             / quantileExactIf(0.5)(spread_bps, clock_min BETWEEN 960 AND 1079) AS ratio
    FROM (
        SELECT ticker,
               sip_timestamp,
               toHour(sip_timestamp) * 60 + toMinute(sip_timestamp) AS clock_min,
               toFloat64(ask_price - bid_price) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000 AS spread_bps
        FROM global_markets.cache_stocks_quotes
        WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'ETSY')
          AND sip_timestamp >= toDateTime(today() - 14)
          AND sip_timestamp < toDateTime(today() - 3)
          AND (toHour(sip_timestamp) * 60 + toMinute(sip_timestamp)) BETWEEN 810 AND 1199
          AND bid_price > 0
          AND ask_price > bid_price
    )
    GROUP BY ticker, session_date
    HAVING countIf(clock_min BETWEEN 810 AND 839) > 0
       AND countIf(clock_min BETWEEN 960 AND 1079) > 0
)
GROUP BY ticker
ORDER BY indexOf(['SPY', 'AAPL', 'ETSY'], ticker)

In 7 Sitzungen war die Eröffnung bei 71% der SPY-Werte, 100% der Apple-Werte und 100% der Etsy-Werte breiter als der Mittagswert. Die Prämie einer typischen Sitzung: 1x für SPY — bei der liquidesten Aktie im Handel bleibt die konstante Ausweitung nahezu unsichtbar — im Vergleich zu 2.03x für Apple und 3.29x für Etsy, wo die Prämie deutlich erkennbar ist. Die Dispersion ist die entscheidende Erkenntnis: Der ruhigste Morgen von Etsy eröffnete bei 2.08x des eigenen Mittagswerts, der schlechteste bei 4.5x. Eine Eröffnungsprämie ist ein Durchschnittswert und ein statistischer Ausreißer, niemals eine Garantie für den Kurs um 09:31 Uhr morgen.

A stress test: the MU morning of July 7, 2026

Rolling windows smooth away single mornings, so here is one pinned: Micron on Tuesday, July 7, 2026, inside the semiconductor break that day's recap walks through.

WITH prev AS (
    SELECT argMax(toFloat64(close), window_start) AS prev_close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'MU'
      AND window_start >= '2026-07-06 13:30:00'
      AND window_start < '2026-07-06 20:00:00'
),
day AS (
    SELECT argMin(toFloat64(open), window_start) AS day_open
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'MU'
      AND window_start >= '2026-07-07 13:30:00'
      AND window_start < '2026-07-07 20:00:00'
)
SELECT round((SELECT prev_close FROM prev), 2) AS prior_close,
       round((SELECT day_open FROM day), 2) AS jul7_open,
       round(((SELECT day_open FROM day) - (SELECT prev_close FROM prev)) / (SELECT prev_close FROM prev) * 100, 1) AS overnight_gap_pct

MU closed at $984.31 and opened at $923.01 — an overnight gap of -6.2%. Its spread clock that day:

SELECT et_time,
       median_spread_cents,
       median_spread_bps,
       round(100 * median_spread_cents / max(median_spread_cents) OVER (), 1) AS pct_of_widest,
       dropped_onesided_locked_crossed
FROM (
    SELECT formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
           round(quantileExactIf(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price) * 100, bid_price > 0 AND ask_price > bid_price), 1) AS median_spread_cents,
           round(quantileExactIf(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000, bid_price > 0 AND ask_price > bid_price), 1) AS median_spread_bps,
           toString(countIf(NOT (bid_price > 0 AND ask_price > bid_price))) AS dropped_onesided_locked_crossed
    FROM global_markets.cache_stocks_quotes
    WHERE ticker = 'MU'
      AND sip_timestamp >= '2026-07-07 13:30:00'
      AND sip_timestamp < '2026-07-07 20:00:00'
    GROUP BY et_time
)
ORDER BY et_time

The clock kept time. MU's opening half hour ran a median spread of 62¢ — 6.7 bps on a stock opening at $923.01 — the widest half-hour bucket of its session. One bucket later the median was 45¢, then 39¢ at noon and 38¢ in the last half hour. The premium arrived on schedule — and the liquidity tier still ruled: even here MU stayed tighter in percentage terms than Etsy's ordinary open (30.79 bps).

::: Data notes: window, filters, method
The SPY/Apple/Etsy panels roll: eleven calendar days of NBBO updates ending three days before the last refresh (clear of the feed's ingest lag). The regular-hours panels cut the session with a UTC minute-of-day filter on the summer (EDT) clock; the guard below checks it still lands on a 9:30 a.m. ET start at both ends of the window (570 is 9:30 a.m.) — on the winter clock it trips and holds the page for rework. The phases panel converts to the Eastern clock directly, covering 4:00 a.m.–8:00 p.m. ET either way. One-sided (zero bid or ask) and locked or crossed (bid at or above ask) quotes are excluded throughout; session stability keeps only sessions quoting in BOTH windows. Medians and 90th percentiles are exact; the MU panels are pinned to July 6–7, 2026.

SELECT toHour(toTimeZone(toDateTime(today() - 14) + toIntervalMinute(810), 'America/New_York')) * 60
         + toMinute(toTimeZone(toDateTime(today() - 14) + toIntervalMinute(810), 'America/New_York')) AS win_start_et_min,
       toHour(toTimeZone(toDateTime(today() - 4) + toIntervalMinute(810), 'America/New_York')) * 60
         + toMinute(toTimeZone(toDateTime(today() - 4) + toIntervalMinute(810), 'America/New_York')) AS win_end_et_min

:::

FAQ

Zu welcher Tageszeit sind die Bid-Ask-Spreads am größten?

Vorbörslich — Der mittlere angebotene Spread von Etsy betrug zwischen 4:00 und 7:00 Uhr ET 306.25 bps im Vergleich zu 9.21 bps zur Mittagszeit. Innerhalb der regulären Handelszeiten ist die größte Differenz in der ersten halben Stunde nach Börseneröffnung zu verzeichnen; die geringste in der letzten halben Stunde vor Börsenschluss.

Warum wirkt der Spread von SPY bei Eröffnung flach?

US-Aktien werden in ganzen Cent-Beträgen notiert. Der mittlere Spread von SPY liegt den Großteil des Tages bei 2¢ — dieses Raster ist zu grob, um eine geringfügige Ausweitung zu erfassen. Sitzung für Sitzung war die Eröffnung in 71% der Fälle breiter als die Mittagszeit, und der Eröffnungs-Spread im 90. Perzentil betrug 4¢ gegenüber 3¢.

Ist es nachteilig, eine Market-Order bei Eröffnung zu platzieren?

Für eine sofortige Ausführung gehört dies zu den teuersten Zeiträumen der regulären Sitzung — $24 gegenüber $7 für einen Round-Trip von 100 Etsy-Aktien im oben genannten Zeitfenster. Eine Limit-Order begrenzt diese Kosten, birgt jedoch das Risiko, nicht ausgeführt zu werden. Eine Order, die warten kann, kann eine geringere Differenz nutzen: Das Aufgeld von Etsy fiel innerhalb einer Stunde von 5.78x auf 2.99x.

Weiten sich die Spreads zum Börsenschluss erneut aus?

Nicht innerhalb der regulären Handelszeiten — das letzte halbe Zeitfenster war bei allen drei Titeln das engste des Tages. Diese Ausweitung tritt nach dem 16:00-Uhr-Signal in der dünneren Extended Session auf: Apple wurde dort mit 6.99 bps notiert gegenüber 0.96 bps zur Mittagszeit.

Weiten sich die Options-Spreads zur Eröffnung ebenfalls aus?

Die hier gezeigten Diagramme messen nur Aktienkurse und geben keine Auskunft über Optionen. Die Mechanik deutet auf das Gleiche hin — der Kurs einer Option hängt vom Preis der zugrunde liegenden Aktie ab, der in den ersten Minuten am wenigsten stabil ist — und unsere Aufschlüsselung der Optionskosten misst Options-Spreads direkt.

Jedes Diagramm enthält das SQL-Statement, das es erstellt hat — ersetzen Sie einen Ticker, den Sie handeln, und prüfen Sie dessen Spread-Verlauf auf dem Strasmore-Terminal.