Strasmore Research
Deep Dives · Matt ConnorBy Matt Connor · · Updated 2026-07-25

SPCX: linggo ng Hulyo 6 2026 SPCX underwater

Bumagsak ang SPCX sa ilalim ng tubig ngayong linggo; tatlo sa limang pagsara ay nasa ilalim ng unang presyo ng kalakalan, at nagtala ng bagong post-listing low noong Biyernes.

SPCX ay gumugol ng linggo ng Hulyo 6, 2026 na ginagawa ang bagay na hindi dapat gawin ng mga batang listahan: bumagsak ito sa ilalim ng tubig. Mula sa pagsara na $161.86 noong nakaraang linggo, bumagsak ang stock ng -10.2% sa loob ng limang sesyon hanggang $145.4 — nagsara sa ilalim ng unang presyo ng kalakalan na $150 noong 3 sa 5 na sesyon at nagtala ng bagong pinakamababang pagsara mula nang mailista noong Biyernes. Binuksan ang linggo sa huling pag-akyat ng daloy ng pagdaragdag sa index at nagsara sa pinakatahimik na tape mula nang mailista, na nasa pagitan ang mga unang rating ng analyst at unang quarterly na numero sa pampublikong buhay. Bawat numero sa ibaba ay isang naka-imbak na query — palawakin ang anumang panel para sa SQL.

Una, ang mga resibo: kung aling SPCX ito

Dati nang pag-aari ng iba, walang-kaugnayang seguridad ang SPCX, kaya ang bawat window dito ay nakatali sa entidad na naglista noong Hunyo 12, 2026 — ang Space Exploration Technologies Corp. (ang unang-buwan na malalimang pagsusuri ay may kumpletong beripikasyon):

QueryKasaysayan ng trading ng simbolo ayon sa buwan — ang agwat at pagdating ng bagong entity
Ang eksaktong SQL sa likod ng bawat numero
SELECT
    toStartOfMonth(window_start) AS month,
    count() AS minute_bars,
    round(min(toFloat64(low)), 2) AS low_usd,
    round(max(toFloat64(high)), 2) AS high_usd,
    round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 2) AS shares_m
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
  AND window_start >= toDateTime('2025-07-01 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
GROUP BY month
ORDER BY month

Ang ilang buwang agwat ay ang lumang entidad na umaalis sa tape; ang mabibigat na bar mula Hunyo 2026 pataas ay ang bago — lahat ng nasa ibaba ay tungkol lamang sa mga print na iyon.

Ang linggo sa isang hanay

QuerySPCX, linggo ng Hulyo 6, 2026 — ang slide, narehistro
Ang eksaktong SQL sa likod ng bawat numero
WITH
    (
        SELECT argMax(toFloat64(close), window_start) FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPCX' AND window_start >= toDateTime('2026-07-02 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-03 00:00:00')
          AND (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199
    ) AS pw_close,
    (
        SELECT min(toFloat64(low)) FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPCX' AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
    ) AS lo,
    (
        SELECT max(toFloat64(high)) FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPCX' AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
    ) AS hi,
    (
        SELECT min(c) FROM (
            SELECT argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199) AS c
            FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
            WHERE ticker = 'SPCX' AND window_start >= toDateTime('2026-06-12 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-03 00:00:00')
            GROUP BY toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))
        )
    ) AS prior_low_close,
    (
        SELECT countIf(c < 150) FROM (
            SELECT argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199) AS c
            FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
            WHERE ticker = 'SPCX' AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
            GROUP BY toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))
        )
    ) AS closes_under_150
SELECT
    round(pw_close, 2) AS prior_week_close,
    round(toFloat64(argMaxIf(close, window_start, (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199)), 2) AS week_close,
    round((toFloat64(argMaxIf(close, window_start, (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199)) / pw_close - 1) * 100, 1) AS week_change_pct,
    round(hi, 2) AS week_high,
    round(lo, 2) AS week_low,
    formatDateTime(toTimeZone(minIf(window_start, toFloat64(low) <= lo + 0.011), 'America/New_York'), '%Y-%m-%d %H:%i') AS week_low_bar_et,
    countIf(toFloat64(close) < 150 AND (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199) AS rth_minutes_below_150,
    150 AS underwater_threshold_usd,
    closes_under_150 AS closes_below_150,
    round(prior_low_close, 2) AS prior_closing_low,
    round(prior_low_close - toFloat64(argMaxIf(close, window_start, (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199)), 2) AS new_low_margin_usd,
    round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume), (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199) / 1e9, 1) AS rth_dollar_bn,
    round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1) AS week_shares_m,
    uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS session_days_observed
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
  AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')

-10.2% sa linggo, mula $167.9 na mataas hanggang $145.07 na mababa (naitala noong 2026-07-10 15:59 ET), at 790 minuto ng regular na sesyon na mas mababa sa $150 na presyo ng unang trade. Ang pagsasara noong Biyernes sa $145.4 ay bumaba sa dating pinakamababang pagsasara pagkatapos ng listing na $152.74.

Isang tala sa anchor: ang "underwater" ay nangangahulugang mas mababa sa presyo ng opening-cross noong Hunyo 12 — ang unang binayaran ng mga pampublikong bumibili, na naitala sa malalim na pagsisid sa unang buwan; kumpara sa mas mababang presyo ng alok, nananatiling nasa itaas ng tubig ang listing. Kabuuang dolyar sa regular na oras: 41.7B sa 5 na sesyon.

Session by session: ang daloy ay umalis

QuerySPCX ayon sa session — close, pagbabago, shares, dolyar
Ang eksaktong SQL sa likod ng bawat numero
SELECT
    et_date,
    close_usd,
    round(if(prev_close = 0, NULL, (close_usd / prev_close - 1) * 100), 1) AS change_pct,
    shares_m,
    dollar_bn
FROM (
    SELECT et_date, close_usd, shares_m, dollar_bn,
           lagInFrame(close_usd) OVER (ORDER BY et_date ASC ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prev_close
    FROM (
        SELECT
            toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
            round(argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199), 2) AS close_usd,
            round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1) AS shares_m,
            round(sum(toFloat64(close) * toFloat64(volume)) / 1e9, 2) AS dollar_bn
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPCX'
          AND window_start >= toDateTime('2026-07-02 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
        GROUP BY et_date
    )
)
WHERE et_date >= toDate('2026-07-06')
ORDER BY et_date

Dinala ng Lunes ang 17.55B — ang buntot ng pagtanggap ng index-add flow na naitala sa malalim na pagsisid sa index-add. Pagkatapos ay umalis ang daloy: 11.3B noong Martes (ang sesyon ng -6.7% na may unang sub-$150 na pagsasara, ayon sa tala ng pagbaba mula sa tuktok), humina hanggang 6.31B pagsapit ng Biyernes — halos isang-katlo ng tape ng Lunes. Hindi tumagal ang pagtaas ng +2.6% noong Huwebes; nagsara ang Biyernes ng mas mababa ng -4.4% sa $145.4.

Ang aktuwal na sinabi ng news feed

Ano ang isinusulat ng feed habang bumabagsak ang tape? Ang mga headline ay nagdadala ng hindi kayang ipakita ng simpleng bilang.

QueryDaloy ng balita ng linggo: bilang, kasama ang tatlong storyline receipts, sinipi nang verbatim
Ang eksaktong SQL sa likod ng bawat numero
WITH
    (
        SELECT (arrayElement(splitByString('. ', argMin(title, published_utc)), 1), toString(min(toDate(toTimeZone(published_utc, 'America/New_York')))))
        FROM global_markets.stocks_news
        WHERE has(tickers, 'SPCX') AND published_utc >= toDateTime('2026-07-06 04:00:00') AND published_utc < toDateTime('2026-07-11 04:00:00')
          AND title ILIKE '%quiet period%'
    ) AS quiet,
    (
        SELECT (arrayElement(splitByString('. ', argMin(title, published_utc)), 1), toString(min(toDate(toTimeZone(published_utc, 'America/New_York')))))
        FROM global_markets.stocks_news
        WHERE has(tickers, 'SPCX') AND published_utc >= toDateTime('2026-07-06 04:00:00') AND published_utc < toDateTime('2026-07-11 04:00:00')
          AND title ILIKE '%lost%revenue%'
    ) AS results,
    (
        SELECT (arrayElement(splitByString('. ', argMin(title, published_utc)), 1), toString(min(toDate(toTimeZone(published_utc, 'America/New_York')))))
        FROM global_markets.stocks_news
        WHERE has(tickers, 'SPCX') AND published_utc >= toDateTime('2026-07-06 04:00:00') AND published_utc < toDateTime('2026-07-11 04:00:00')
          AND title ILIKE '%borrowed%'
    ) AS borrow
SELECT
    count() AS week_articles,
    uniqExact(JSONExtractString(publisher, 'name')) AS publishers,
    countIf(title ILIKE '%nasdaq-100%') AS index_add_headlines,
    quiet.1 AS quiet_period_headline,
    quiet.2 AS quiet_period_date,
    results.1 AS results_headline,
    results.2 AS results_date,
    borrow.1 AS borrowing_headline,
    borrow.2 AS borrowing_date
FROM global_markets.stocks_news
WHERE has(tickers, 'SPCX')
  AND published_utc >= toDateTime('2026-07-06 04:00:00')
  AND published_utc < toDateTime('2026-07-11 04:00:00')

51 na mga na-tag na artikulo mula sa 3 na publisher; tatlong storyline ang nangingibabaw sa mga headline. Noong 2026-07-07, ang sariling pagkakabalangkas ng feed ay "Analysts Go All-In on SpaceX as the Quiet Period Ends" — ang pagtaas ng katahimikan ng mga underwriter pagkatapos ng IPO at pagdating ng mga rating, sa parehong araw ng sesyong -6.7%. Noong 2026-07-09: "SpaceX Lost $4.28 Billion on $4.7 Billion in Revenue Last Quarter" — ang unang quarterly figures ng pampublikong buhay ng stock na umabot sa feed. Kasabay nito, ang balanse-sheet thread — "SpaceX Borrowed $25 Billion and Is Buying Up AI Companies" (2026-07-07) — kasama ang 5 na headline tungkol sa pagdaragdag ng Nasdaq-100 mismo. Ang karaniwang disiplina: atensyon ng isang pinagsamang feed, hindi ng mundo ng media — at ang pagbaba at ang mga storyline ay nagbabahagi lamang ng kalendaryo; ang pagkakasabay lang ang kayang patunayan ng talahanayang ito.

Ang buong lingguhang talahanayan ng entity sa ngayon

QueryBawat linggo ng buhay ng bagong entity — open-to-close return at RTH dollars (entity-bounded)
Ang eksaktong SQL sa likod ng bawat numero
SELECT
    toString(wk) AS period_start,
    round(ret, 1) AS week_return_pct,
    round(dollar_bn, 1) AS week_rth_dollar_bn,
    sessions
FROM (
    SELECT toStartOfWeek(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')), 1) AS wk,
           uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS sessions,
           (argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199) / argMinIf(toFloat64(open), window_start, (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199) - 1) * 100 AS ret,
           sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume), (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199) / 1e9 AS dollar_bn
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPCX'
      AND window_start >= toDateTime('2026-06-12 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
    GROUP BY wk
)
ORDER BY period_start

Limang linggo ng kalendaryo sa isang maliit na talahanayan — ang pagtaas ng listing, ang rurok, ang pagbaba, at ngayon ito: isang -12.4% open-to-close na linggo sa 41.7B na dolyar. Ang baseline ay ang sariling nakaraang tala ng entity, na kinukwenta nang live — bawat bagong linggo ay muling sumusulat ng ikalima ng kasaysayan.

Normal ba itong pagbaba? Anim pang malalaking debut, iisang sukatan

Ito ba ay ordinaryong post-IPO seasoning o mas malala pa? Ang tseke: gumamit ng isang sukatan — regular-hours first trade hanggang day-28 regular-hours close — sa iba pang debuts na mahigit isang bilyong dolyar sa nakaraang dalawang taon.

QueryMalalaking kamakailang debut, unang buwan sa iisang ruler: first trade hanggang day-28 close (ET regular hours)
Ang eksaktong SQL sa likod ng bawat numero
SELECT
    b.ticker AS ticker,
    toString(any(i.ld)) AS listed,
    round(any(i.ipx), 2) AS issue_px,
    round(argMinIf(toFloat64(b.open), b.window_start, rth), 2) AS first_trade_open,
    round(argMaxIf(toFloat64(b.close), b.window_start, rth), 2) AS day28_close,
    round((argMaxIf(toFloat64(b.close), b.window_start, rth) / argMinIf(toFloat64(b.open), b.window_start, rth) - 1) * 100, 1) AS open_to_day28_pct,
    round((argMaxIf(toFloat64(b.close), b.window_start, rth) / any(i.ipx) - 1) * 100, 1) AS issue_to_day28_pct,
    toUInt8(b.ticker = 'SPCX') AS is_spcx
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs AS b
INNER JOIN (
    SELECT ticker, max(listing_date) AS ld, argMax(toFloat64(final_issue_price), listing_date) AS ipx
    FROM global_markets.stocks_ipos
    WHERE ticker IN ('SPCX', 'CRWV', 'CBRS', 'KLAR', 'VG', 'MDLN', 'LINE')
    GROUP BY ticker
) AS i ON b.ticker = i.ticker
WHERE b.ticker IN ('SPCX', 'CRWV', 'CBRS', 'KLAR', 'VG', 'MDLN', 'LINE')
  AND b.window_start >= toDateTime('2024-07-25 00:00:00')
  AND b.window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
  AND toDate(toTimeZone(b.window_start, 'America/New_York')) >= i.ld
  AND toDate(toTimeZone(b.window_start, 'America/New_York')) <= i.ld + 28
  AND ((toHour(toTimeZone(b.window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(b.window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS rth
GROUP BY b.ticker
ORDER BY open_to_day28_pct

Sa sukatang ito, nasa gitna ang -3.1% ng SPCX. Mas matindi ang pagbaba ng VG (-36%), CBRS (-35.1%) at KLAR (-18.9%) mula sa kanilang unang pampublikong trade; samantalang ang MDLN ay tumaas ng 23.9% sa sarili nitong unang buwan. Kung sa offering price naman ibabatay, ang +7.7% ng SPCX ay nasa parehong antas ng karamihan sa talahanayang ito — mas mataas sa issue, mas mababa sa opening print; ang VG ang tanging debut dito na nasa ibaba ng sarili nitong issue sa day 28. Batay sa ebidensyang ito, ang pagbaba sa unang buwan mula sa opening print ay karaniwang hugis para sa isang malaking debut, hindi isang mas malalang senyales.

Heavyweight pa rin — pero humihina na

QueryPinakamabibigat na ticker ng linggo ayon sa regular-hours dollar volume — kung saan ngayon nakaupo ang baguhan
Ang eksaktong SQL sa likod ng bawat numero
SELECT
    ticker,
    round(sum(toFloat64(volume) * toFloat64(close)) / 1e9, 1) AS regular_hours_dollar_bn,
    round(100 * sum(toFloat64(volume) * toFloat64(close)) / max(sum(toFloat64(volume) * toFloat64(close))) OVER (), 1) AS pct_of_leader,
    toUInt8(ticker = 'SPCX') AS is_spcx
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-06 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
  AND (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199
GROUP BY ticker
ORDER BY regular_hours_dollar_bn DESC
LIMIT 12
QueryRank receipt: dollar volume ng linggo laban sa bawat iba pang ticker
Ang eksaktong SQL sa likod ng bawat numero
WITH (
    SELECT sum(toFloat64(volume) * toFloat64(close))
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPCX'
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
      AND (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199
) AS spcx_d
SELECT
    countIf(d > spcx_d AND ticker != 'SPCX') + 1 AS spcx_rank,
    round(spcx_d / 1e9, 1) AS spcx_dollar_bn,
    round(100 * spcx_d / max(d), 1) AS pct_of_leader
FROM (
    SELECT ticker, sum(toFloat64(volume) * toFloat64(close)) AS d
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-06 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
      AND (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199
    GROUP BY ticker
)

Ranggo eleventh ayon sa dolyar para sa linggo — kabilang pa rin sa pinakamabibigat na pangalan sa tape, sa 25.4% ng nangunguna sa linggo, kung saan noong post-listing window ng Hunyo ay nasa top handful ito ng merkado. Ang batayan: regular-hours dollars ng bawat ticker sa loob ng limang sesyon, kasama ang subject na may receipt flag sa halip na hindi isinama — ang paksa ng pahinang ito AY ang verified entity.

Ano ang bumubuo sa tape

QueryAnatomy ng print-size at quote census — buong linggo
Ang eksaktong SQL sa likod ng bawat numero
WITH
    (
        SELECT (round(count() / 1e6, 2),
                round(100.0 * countIf(bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price) / count(), 2))
        FROM global_markets.cache_stocks_quotes
        WHERE ticker = 'SPCX'
          AND sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-06 00:00:00', 9) AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-11 00:00:00', 9)
    ) AS quote_census
SELECT
    round(count() / 1e6, 2) AS prints_m,
    quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(size), toUInt64(abs(sequence_number))) AS median_print_shares,
    round(100.0 * countIf(size < 100) / count(), 1) AS odd_lot_pct_of_prints,
    quote_census.1 AS nbbo_updates_m,
    quote_census.2 AS clean_two_sided_pct
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'SPCX'
  AND sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-06 00:00:00', 9) AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-11 00:00:00', 9)

5.52 milyong prints, 80.1% dito ay odd lots, laban sa 2.2 milyong NBBO updates (99.35% malinis na two-sided). Isang buwan matapos ilista, ang microstructure ay parang sa kahit anong malaki at aktibong stock.

Ang spread: patuloy ang pagtanda

QueryMedian quoted spread ayon sa session, regular hours (bps ng midpoint)
Ang eksaktong SQL sa likod ng bawat numero
SELECT
    session,
    round(quantileDeterministicIf(0.5)((toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000, toUInt64(toUnixTimestamp64Micro(sip_timestamp)), bid_price > 0 AND ask_price >= bid_price), 2) AS med_spread_bps,
    count() AS quote_updates
FROM global_markets.cache_stocks_quotes
WHERE ticker = 'SPCX'
  AND sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-06 13:30:00', 9) AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-11 00:00:00', 9)
  AND (toHour(sip_timestamp) * 60 + toMinute(sip_timestamp)) BETWEEN 810 AND 1199
GROUP BY toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS session
ORDER BY session

Ang median regular-hours spreads ay nagbukas sa 3.12 bps noong Lunes, lumawak sa 4.07 bps pagsapit ng kalagitnaan ng linggo, at bumaba sa 2.7 bps pagsapit ng Biyernes — isang batang listing na ang spread ay umiikot sa teritoryo ng malalaking pangalan kahit bumagsak ang presyo nito. Ang pagbibigay ng liquidity at ang direksyon ng presyo ay magkaibang makina; pinaghiwalay sila nang malinaw ng linggong ito.

Options: Puts sa ibaba ng merkado, lottery calls sa itaas nito

QueryOptions sa bagong entity, buong linggo: contracts, put-call, pinakabusy na contract
Ang eksaktong SQL sa likod ng bawat numero
WITH
    (
        SELECT concat('$', toString(round(toFloat64(toUInt32OrZero(substring(ticker, 14, 8))) / 1000, 2)),
               if(substring(ticker, 13, 1) = 'P', ' put', ' call'),
               ', expiry 20', substring(ticker, 7, 2), '-', substring(ticker, 9, 2), '-', substring(ticker, 11, 2))
        FROM global_markets.options_trades
        WHERE startsWith(ticker, 'O:SPCX') AND length(ticker) = 21
          AND sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-06 00:00:00', 9) AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-11 00:00:00', 9)
        GROUP BY ticker ORDER BY sum(size) DESC LIMIT 1
    ) AS busiest_name
SELECT
    round(sum(size) / 1e6, 2) AS contracts_traded_m,
    round(toFloat64(sumIf(size, substring(ticker, 13, 1) = 'P')) / toFloat64(sumIf(size, substring(ticker, 13, 1) = 'C')), 2) AS week_put_call_ratio,
    round(sum(toFloat64(price) * size) * 100 / 1e9, 2) AS premium_notional_busd,
    busiest_name AS busiest_contract
FROM global_markets.options_trades
WHERE startsWith(ticker, 'O:SPCX') AND length(ticker) = 21
  AND sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-06 00:00:00', 9) AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-11 00:00:00', 9)

Ang libro ay nag-trade ng 3.14 milyong kontrata sa put-call ratio na 0.8 — mas marami pa rin ang calls kaysa puts, ngunit mas put-weighted ito kumpara sa tipikal na single stock (ang same-week book ng NVDA ay nasa halos kalahati ng ratio na iyon). Hindi masasabi ng ratio kung SAAN nakaupo ang mga puts. Iyan ang kayang gawin ng strike map:

QueryContracts ng linggo ayon sa strike bucket ($20 buckets; tails capped at $80 at $240)
Ang eksaktong SQL sa likod ng bawat numero
SELECT
    concat('$', toString(toUInt32(bucket))) AS strike_bucket,
    toUInt64(sumIf(size, substring(ticker, 13, 1) = 'C')) AS call_contracts,
    toUInt64(sumIf(size, substring(ticker, 13, 1) = 'P')) AS put_contracts,
    round(100.0 * sumIf(size, substring(ticker, 13, 1) = 'P') / sum(size), 1) AS put_share_pct,
    round(100.0 * sumIf(size, substring(ticker, 7, 6) <= '260717') / sum(size), 1) AS expiring_by_jul17_pct,
    round(100 * sum(size) / max(sum(size)) OVER (), 1) AS pct_of_biggest_bucket
FROM global_markets.options_trades
WHERE startsWith(ticker, 'O:SPCX') AND length(ticker) = 21
  AND toUInt32OrZero(substring(ticker, 14, 8)) > 0
  AND sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-06 00:00:00', 9) AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-11 00:00:00', 9)
GROUP BY least(greatest(floor(toFloat64(toUInt32OrZero(substring(ticker, 14, 8))) / 1000 / 20) * 20, 80), 240) AS bucket
ORDER BY bucket

Ang hugis ay isang barbell. Sa ibaba ng trading range, halos pure put ang libro: 95.9% puts sa $120 bucket (333149 kontrata), bawat bucket sa ilalim nito ay higit sa siyamnapung porsyento rin. Ang at-the-money na $140 bucket ang kumuha ng pinakamaraming volume sa lahat ng bucket — 61.1% puts, 83.2% nito ay mag-e-expire sa July 17. Sa itaas ng range, bumabaliktad ang polarity (15.5% puts sa $160), at ang far tail ay halos lahat call: 413356 call contracts sa $240-and-up bucket, tahanan ng pinaka-abalang solong kontrata ng linggo (ang $450 call, expiry 2026-07-17). Ang masasabi ng table na ito: puts na naka-stack sa at ibaba ng merkado — ang klasikong footprint ng downside protection — kasama ang long-shot calls na nasa malayong itaas. Ang hindi nito masasabi: kung ang mga puts na iyon ay naghe-hedge ng stock o nagpapahayag ng outright bearish views; ang mga prints ay walang dala ni identity o intent (ang paliwanag ng put-call ratio ay nagtatakda ng hangganang iyon).

Ang mga shorts, may denominator na sa pagkakataong ito

QueryFINRA daily short volume sa loob ng linggo — short shares at off-exchange share nito
Ang eksaktong SQL sa likod ng bawat numero
SELECT toString(date) AS d,
       round(toFloat64(any(short_volume)) / 1e6, 1) AS short_shares_m,
       round(toFloat64(any(total_volume)) / 1e6, 1) AS offexchange_total_m,
       round(100 * toFloat64(any(short_volume)) / toFloat64(any(total_volume)), 1) AS short_pct_of_offexchange
FROM global_markets.stocks_short_volume
WHERE ticker = 'SPCX' AND date >= toDate('2026-07-06') AND date <= toDate('2026-07-10')
GROUP BY date
ORDER BY date

Bumaba ang naiulat na short volume mula 23.7M shares noong Lunes hanggang 12.2M noong Biyernes, kasabay ng pagbaba ng kabuuang tape; bilang bahagi ng off-exchange volume, nanatili ito sa banda sa paligid ng 66.8% — karamihan ay market-maker plumbing (shorting para punan ang customer buys), hindi isang directional bet, ayon sa paliwanag ng short-volume explainer. Dalawang caveat: ang market-wide file noong Hulyo 7 ay dumating na truncated (naka-receipt sa weekly market recap), kaya ang linggo ay nagpapakita ng 4 daily files sa halip na lima — at ang short volume ay isang flow, hindi isang position. Ang position ay nasa short-interest series:

QueryShort-interest prints ng bagong entity hanggang ngayon, may implied days-to-cover
Ang eksaktong SQL sa likod ng bawat numero
SELECT toString(settlement_date) AS settlement,
       round(toFloat64(max(short_interest)) / 1e6, 1) AS shares_short_m,
       round(toFloat64(max(avg_daily_volume)) / 1e6, 1) AS avg_daily_volume_m,
       max(days_to_cover) AS vendor_days_to_cover,
       round(toFloat64(max(short_interest)) / toFloat64(max(avg_daily_volume)), 2) AS implied_days_to_cover
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE ticker = 'SPCX' AND settlement_date >= toDate('2026-06-01') AND settlement_date <= toDate('2026-06-30')
GROUP BY settlement_date
ORDER BY settlement_date

Sa pagitan ng 2026-06-15 at 2026-06-30 settlements, lumaki ang shares short mula 23.3M hanggang 111.3M — pero mahalaga ang denominator: laban sa 151.6M-share average day ng vendor, ito ay implied days-to-cover na 0.73 lang (ang sariling field ng vendor ay naka-floor sa 1) — ang buong short book ay maaaring ma-cover sa loob ng isang average session. Isang disclosure ang kapansin-pansin: ang source ay nag-restate na ng June 15 print isang beses mula noong unang nailathala ang first-month page — ang mga figure na ito ang kasalukuyang record nito, na re-run at bounds-checked sa bawat regeneration.

Ano ang dapat bantayan mula rito

Apat na thread ang nananatiling bukas. Ang index-add flow ay isang beses lang sa pamamagitan ng disenyo — ang mga index fund ay bumibili sa inclusion, pagkatapos ay hinahawakan — kaya ang tape ng 17.55B noong Lunes ay isang kisame na hindi na muling itatayo ng mekanismong iyon. Ang expiry ng July 17 ay nagreretiro sa karamihan ng at-the-money options traffic (83.2% ng pinakamalaking strike bucket); kung saan muling itatayo ang put wall ang pinakamalinaw na indikasyon kung nagpapatuloy ang protection bid. Ang susunod na short-interest settlement ay ilalathala sa karaniwang lag ng FINRA at magpapakita kung patuloy na lumaki ang shares short sa gitna ng slide. At ang standing supply date ng bawat IPO — ang lock-up expiration — ay tinalakay sa FAQ sa ibaba.

FAQ

Nasa itaas pa ba ng IPO price ang SPCX?

Higit sa presyo ng alok, ngunit mas mababa sa unang pampublikong trade. Nagtapos ang SPCX ng linggo sa $145.4 — 7.7% na mas mataas sa $135 na presyo ng alok, ngunit mas mababa sa $150 na opening cross kung saan nagsimula ang pampublikong trading noong Hunyo 12.

Ano ba talaga ang ibig sabihin ng put-call ratio ng SPCX?

0.8 puts ang na-trade bawat call — mas marami pa rin ang calls kaysa puts, ngunit halos doble ang parehong linggong pagtabingi sa options book ng NVDA. Hindi kayang paghiwalayin ng isang ratio lamang ang hedging mula sa bearish bets; ipinapakita ng strike map na ang puts ay naka-concentrate sa at sa ibaba ng merkado, ang hugis na ginagawa ng proteksyon.

Bakit nawala ang pagbili dahil sa index-add?

Ang index inclusion ay isang one-time rebalance: bumibili ang tracking funds sa paligid ng effective date, pagkatapos ay hinahawakan lang. Ang malaking July 6 closing cross ay ang mismong pagbiling iyon; hindi na muling bibili ang mekanismo.

Ang presyo ng unang trade noong Hunyo ba ay support level para sa SPCX?

Ang $150 na marka ay kung saan nag-print ang June 12 opening cross — isang reference point, hindi isang mekanikal na sahig. Gumugol ang tape ng 790 regular-session minuto sa ibaba nito ngayong linggo at nagsara sa ilalim nito nang 3 beses, kaya bilang isang matigas na sahig ay sumuko na ito.

Kailan mag-e-expire ang SPCX IPO lock-up?

Itinakda ng prospectus ang petsa; ang karaniwang termino ay 180 araw mula sa alok — para sa isang June 12, 2026 listing, unang bahagi ng Disyembre 2026. Hanggang sa lumipas ito, hindi maaaring ibenta ang karamihan sa insider at pre-IPO shares; ang pag-expire ng lock-up ay ang karaniwang supply date sa bawat IPO calendar.

Notes sa Data

Lahat ng timestamp ay nasa UTC; ang regular na oras ay nasa 810-1199 UTC-minute band (ang EDT session); ang debut-comparison panel ay sa halip ay nagfa-filter ng 9:30-16:00 ET clock para manatili sa tunay na session ang mga winter listing. Ang linggo ay Hulyo 6-10 kasama ang nakaraang close mula Huwebes Hulyo 2 (holiday noong Hulyo 3). Ang simbolo na ito ay nasa listahan ng ambiguity guard: bawat SPCX window ay magsisimula sa o pagkatapos ng Hunyo 12, 2026 listing ng na-verify na entity, at ginagawang nakikita ng symbol-history panel ang hangganan ng lumang entity. Ang "underwater" na sukat ay binibilang ang regular-session minutes at nagsasara sa ibaba ng unang-trade price (ang June 12 opening cross, na inilalabas bilang deklarang column) — hindi ang offering price. Ang debut comparison ay tumatakbo sa bawat listing mula sa sarili nitong unang regular-hours trade hanggang sa sarili nitong day-28 close — parehong ruler, magkaibang calendar — na may issue prices mula sa IPO record. Ang OCC option tickers ay naka-parse nang positional; ang mga hindi ma-parse na strike ay ibinubukod ng isang strike > 0 filter. Ang news counts at quoted headlines ay sumusukat ng isang aggregated feed; ang headline receipts ay first-sentence trims. Ang short-volume ay minamana ang completeness ng source file nito, na naka-flag sa itaas; ang short-interest series ay na-restate na dati.

Pamamaraan

  • Pinagmulan: consolidated tape — delayed_stocks_minute_aggs, stocks_trades, cache_stocks_quotes, options_trades, stocks_news, stocks_ipos, FINRA stocks_short_volume at stocks_short_interest.
  • Disiplina sa entidad: verified_tickers assertion; bounded ang windows sa post-listing entity; ang reuse receipt ang nangunguna sa page.
  • Deterministic aggregates; live na kinukwenta ang prior-period at cross-listing comparisons, hindi kailanman sinipi mula sa ibang posts.
  • Warehouse as-of: July 12, 2026.

Cross-links: unang buwan, pagdagdag sa index, pagbaba mula sa peak, at recap ng merkado ng linggo. Ang bawat panel ay isang stored object — chart, table, SQL — at bawat query ay tumatakbo sa Strasmore terminal.

← All SPCX periods
#spcx#weekly#deep dive#ipos