Notional Value: Ano ang Hawak ng Isang Kontrata

Ang notional value ng isang options contract ay ang halaga ng stock na kontrolado nito, hindi ang premyong nakikita mo sa quote. Sa standard na US equity option, isang kontrata ay 100 shares, kaya ang notional ay 100 beses ang kasalukuyang presyo ng underlying. Sabihin nating may call na naka mark sa $6.20 sa app ng US broker mo, halimbawa lang ito: $620 ang lalabas sa cash mo, pero 100 shares ng stock ang nakadikit sa posisyon. Dalawang magkaibang numero iyon, at ang mas malaki ang siyang sinusukat ng broker mo kapag risk ang usapan.

Ano ang notional value at ano ang hindi ito

Apat na numero ang magkakaiba sa isang linya ng option chain, at madali silang pagpalitin sa umpisa.

• Premyo: ang presyo ng kontrata, naka quote kada share. I multiply mo ng 100 para makuha ang aktwal na cash na lalabas o papasok sa account.
• Strike: ang presyong nakasulat sa kontrata, kung saan ka bibili o magbebenta ng shares kapag na exercise ito.
• Multiplier: ang bilang ng shares na dala ng isang kontrata. Sa karaniwang US equity option, 100 ito, at nakapirmi.
• Notional: multiplier beses ang presyo ng underlying ngayon. Ito ang sukat ng posisyon.

Pansinin kung ano ang wala sa pormula ng notional. Wala ang strike. Wala rin ang premyo. Sukat ito ng exposure: gaano kalaking halaga ng stock ang gumagalaw sa ilalim ng kontrata mo habang hawak mo ito. Kung bago ka pa sa quote screen, ang pagbasa ng option chain ang unang hakbang bago ang anumang kalkulasyon dito.

Board lot sa PSE, multiplier sa US options

Alam na ito ng sinumang nag trade sa lokal na board. Sa PSE, may board lot: nakatakda ang minimum na bilang ng share kada order, at nag iiba ang laki nito depende sa presyo ng isyu. Hindi ka makakabili ng 37 shares kung 100 ang board lot ng isyung iyon, kahit sa COL Financial o sa First Metro Sec. Tinatanggap ng lahat ang patakarang iyon at pinipili na lang ang bilang ng lot.

Ganoon din ang multiplier sa US options, mas mahigpit nga lang. Walang mini contract sa karaniwang equity option. Isa ang pinakamaliit na posisyon, at ang isang iyon ay 100 shares. Walang paraan para bawasan ito sa pamamagitan ng pagbili ng mas kaunting share, gaya ng ginagawa mo sa PSE kapag maliit ang pondo. Kaya kapag ang tanong ay kaya ba ito ng account ko, hindi ito nasasagot ng premyo. Ang notional ang sumasagot.

Gaano kalaki ang hawak ng isang kontrata

Narito ang 5 na pangalan na madalas nasa watchlist ng Pinoy na may US brokerage account. Para sa bawat isa, kinuha ang pinakahuling closing price sa loob ng nakaraang tatlong linggo, at inilapag sa katabing kolum ang notional ng isang kontrata: 100 beses ang presyong iyon.

WITH huling_araw AS
(
    SELECT
        ticker,
        max(date) AS araw
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'KO', 'SPY')
      AND date >= today() - 21
    GROUP BY ticker
)
SELECT
    s.ticker                                                   AS symbol,
    formatDateTime(max(s.date), '%b %e, %Y')                   AS petsa_label,
    round(argMax(toFloat64(s.close), s._ingest_time), 2)       AS close_usd,
    round(argMax(toFloat64(s.close), s._ingest_time) * 100, 2) AS position_size_usd
FROM global_markets.stocks_daily_aggs AS s
INNER JOIN huling_araw AS h
    ON h.ticker = s.ticker AND h.araw = s.date
GROUP BY s.ticker
ORDER BY position_size_usd DESC

Basahin ang pinakaunang hilera. Ang SPY ay nagsara sa $770.27 noong Sep 25, 2026, kaya ang notional ng isang kontrata dito ay $77026.6. Sa kabilang dulo ng talahanayan, ang KO ay may notional na $8800.5 kada kontrata. Magkaibang antas ng pondo ang kailangan ng dalawang pangalang iyon, kahit pareho silang isang kontrata lang.

Wala sa panel ang premyo, at sadya iyon. Sa isang araw, iba iba ang presyo ng kontrata kada strike at kada expiry sa isa lang na pangalan, samantalang isa lang ang notional kada pangalan sa presyong nasa itaas. Balikan ang quote sa umpisa: kung $6.20 ang mark ng isang kontrata, halimbawa lang, $620 ang cash na gagalaw, at ang numero sa kolum ng notional ang sukat ng hawak.

Lahat ng nasa panel ay nasa dolyar. Kung piso ang funding ng account mo, may dagdag pang hakbang na madaling malimutan: dolyar pa rin ang notional, at ang katumbas nito sa piso ay gumagalaw kasabay ng palitan kahit tulog ang posisyon mo. Hindi natin kino quote ang rate dito. Sapat nang tandaan na ang sukat ng hawak mo ay nakasulat sa dolyar, hindi sa piso, at doble ang galaw na sinusubaybayan mo.

Mura ang premyo, buo pa rin ang notional

Dito madalas nagkakamali ang bagong trader. Ang put na malayo ang strike sa presyo ay mura, at parang maliit na taya. Pareho pa rin ang notional na dala nito kumpara sa mahal na put sa parehong stock at parehong araw. Sundan ang aritmetika sa isang halimbawang numero.

Halimbawa lang ang sumusunod. Kung nasa $200 ang stock, $20,000 ang notional ng isang kontrata. Ang put na may strike na $170 ay maaaring naka mark sa $1.20, kaya $120 ang halaga ng kontrata. Ang put na may strike na $195 sa parehong expiry ay maaaring naka mark sa $6.50, kaya $650 ang halaga nito. Malaki ang agwat ng $120 at $650, pero $20,000 pa rin ang notional sa likod ng dalawa, dahil isa lang ang presyo ng underlying sa araw na iyon. Iyong $120 na kontrata ay mahigit isang daang beses na maliit kumpara sa notional na dala nito.

Narito ang konsekwensiya. Kapag binenta mo ang murang put na iyon nang walang nakalaang cash o shares, naked put ang tawag doon, ang obligasyon mo ay bumili ng 100 shares sa strike kapag na assign ka. Ang premyong natanggap mo ay hindi ang sukat ng obligasyong iyon. Dito pumapasok ang collateral na hinihingi ng broker at ang approval levels: hindi lahat ng account ay binubuksan agad para sa naked selling. Nakasalaysay ang mekanika ng collateral sa margin sa pagbenta ng naked options, at ang praktikal na laki ng pondo sa puhunang kailangan bago mag options.

Gumagalaw ang notional kada sesyon

Nakapirmi ang multiplier. Ang presyo ng underlying, hindi. Ibang numero ang notional ng kontrata mo sa bawat pagsasara ng merkado, kahit wala kang ginagawang order.

SELECT
    toString(date)                                           AS session_date,
    formatDateTime(date, '%b %e, %Y')                        AS petsa_label,
    round(argMax(toFloat64(close), _ingest_time), 2)         AS close_usd,
    round(argMax(toFloat64(close), _ingest_time) * 100, 2)   AS position_size_usd
FROM global_markets.stocks_daily_aggs
WHERE ticker = 'NVDA'
  AND date >= today() - 130
GROUP BY date
ORDER BY date ASC

Sa 91 na sesyong nasa panel, mula May 18, 2026 hanggang Sep 25, 2026, ang notional ng isang kontrata sa pangalang ito ay gumalaw mula $22232 tungo sa $22609.8, kasabay ng closing price na $226.1 sa huling sesyon. Isang kontrata pa rin, 100 shares pa rin. Ang halagang nakasalalay ang nagbago.

Kapag sinusukat mo ang panganib bilang porsyento ng account mo, ang linyang ito ang denominator, hindi ang premyo. Mas malalim ang pagtalakay sa iba pang sukatan ng panganib sa gaano kadelikado ang options trading.

Pareho ang aritmetika sa futures

Hindi eksklusibo sa options ang notional. Sa futures, notional = multiplier beses ang presyo ng kontrata, at nakasaad sa spesipikasyon ng bawat produkto ang multiplier. Halimbawa lang: kung 50 ang multiplier ng isang index future at nasa 5,000 puntos ang index, $250,000 ang notional ng isang kontrata, kahit maliit na bahagi lamang nito ang initial margin na hinihingi sa iyo. Ang parehong lohika ang nasa likod ng laki ng bawat galaw, na ipinapaliwanag ng tick size at tick value sa futures.

Isang panuntunan ito na dala mo sa lahat ng derivatives. Hanapin ang multiplier, i multiply sa presyo, at nasa harap mo na ang tunay na laki ng posisyon. Ang premyo o ang margin ay sinasagot ang tanong na magkano ang kailangan ngayon. Ang notional ang sumasagot sa tanong na gaano kalaki ang hawak ko.

FAQ

Ano ang notional value sa options?

Ito ang halaga ng underlying na kontrolado ng kontrata: 100 shares kada standard US equity option, na sinukat sa kasalukuyang presyo ng stock. Iba ito sa premyo, na siyang halagang aktwal mong binabayaran o natatanggap.

Paano kalkulahin ang notional value ng isang options contract?

I multiply ang multiplier sa presyo ng underlying: 100 beses ang presyo ng stock ngayon. Kung nasa $200 ang stock, $20,000 ang notional ng isang kontrata, anuman ang strike at anuman ang premyo.

Notional value ba ang halagang kailangan kong ilabas?

Hindi. Para sa isang binili na call o put, ang lalabas ay ang premyo beses 100. Ang notional ang sukat ng exposure, at sa mga posisyong may obligasyon gaya ng naked put, ito ang batayan ng collateral na hinihingi ng broker.

Bakit 100 shares ang isang options contract?

Standard ito sa listed US equity options, katulad ng board lot sa PSE: nakatakda ang laki at hindi ito binabago kada order. May kakaibang multiplier ang ilang adjusted contract matapos ang corporate action, pero 100 ang default.

May notional value din ba ang futures?

Oo, at pareho ang aritmetika. Multiplier beses ang presyo ng kontrata, at nakasaad ang multiplier sa spesipikasyon ng produkto. Kadalasan, mas malaki ang notional ng isang futures contract kaysa sa isang equity option.

May nakalakip na SQL sa ilalim ng bawat panel dito, buksan mo para makita kung paano eksaktong binilang ang numero. Kung gusto mong sukatin ang notional ng sarili mong watchlist, itanong mo ito sa simpleng salita sa Strasmore terminal.