Wat is de dividend yield in 2026

De dividend yield is het jaarlijkse dividend per aandeel gedeeld door de koers van het aandeel, uitgedrukt als een percentage. Een bedrijf dat twee dollar per jaar betaalt op een aandeel van vijftig dollar, heeft een yield van vier procent. Het is de meest geciteerde inkomensstatistiek binnen beleggen en een van de meest verkeerd begrepen: een ratio waarvan de noemer elke handelsdag verandert. Deze pagina biedt marktbrede cijfers over vragen die in tekstboeken vaak worden overgeslagen — wat is momenteel normaal, wat is normaal voor een sector, en wanneer een hoge yield een waarschuwing is in plaats van een voordeel.

Hoe wordt de dividend yield berekend?

Jaarlijks dividend per aandeel ÷ huidige koers × 100. De nuance zit in de teller. De trailing yield is de som van de daadwerkelijk betaalde dividenden over de afgelopen twaalf maanden; de forward yield annualiseert de meest recente aangekondigde betaling (kwartaalbetaling × 4). De twee verschillen zodra een bedrijf het dividend binnen een jaar heeft verhoogd, verlaagd of gepauzeerd — en bronnen verschillen in welke zij citeren, wat veel afwijkende yields tussen websites verklaart. Acht bekende namen, per 10 juli 2026:

SELECT ticker,
       round(argMax(dividend_yield, date) * 100, 2) AS dividend_yield_pct,
       round(argMax(price, date), 2) AS share_price
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE ticker IN ('VZ', 'T', 'KO', 'JNJ', 'CVX', 'MSFT', 'AAPL', 'NVDA')
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
  AND dividend_yield IS NOT NULL
GROUP BY ticker
ORDER BY dividend_yield_pct DESC

De spread loopt van VZ bij 6.3% tot NVDA bij 0.02% — de grote technologiebedrijven staan onderaan, niet vanwege gierigheid maar door de rekenkunde: hun koersen groeiden veel sneller dan hun payouts. Een hoge yield en een goede investering zijn twee totaal verschillende claims.

Wat is een normale dividend yield in 2026?

De verdeling die de meeste artikalen nooit tonen — elke in de VS genoteerde naam met een waarde boven de $1 miljard en $5 per aandeel:

SELECT count() AS companies,
       countIf(dividend_yield > 0) AS dividend_payers,
       round(100 * countIf(dividend_yield > 0) / count(), 1) AS payer_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(dividend_yield * 100, cityHash64(ticker), dividend_yield > 0), 2) AS median_payer_yield_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.9)(dividend_yield * 100, cityHash64(ticker), dividend_yield > 0), 2) AS p90_payer_yield_pct,
       countIf(dividend_yield * 100 >= 8) AS yields_8pct_plus
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
  AND price >= 5
  AND market_cap >= 1000000000

Van 2075 dergelijke bedrijven betaalt 1278 — 61.6% — überhaupt dividend. Onder de uitkerende bedrijven is de mediane yield 2.01%, en de bovenste tiende deel wordt bereikt met slechts 5.52%. Slechts 69 namen hebben een yield van 8% of meer. Kalibreer dit als volgt: "hoog" is alles wat significant boven 2.01% ligt, en een percentage van meer dan 8% is een outlier die een grondige analyse vereist, geen reden tot feest.

Wat is een normale dividend yield per sector?

De mediaan over de gehele markt verbergt het grootste deel van het verhaal: de belangrijkste factor voor een normale yield is de sector waarin het bedrijf actief is. De meest nauwkeurige manier om een sector te meten is via het sectorfonds zelf — de distributies van de afgelopen twaalf maanden, gedeeld door de koers van 10 juli.

WITH px AS (
    SELECT ticker, argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('XLU','XLRE','XLE','XLF','XLP','XLV','XLI','XLB','XLC','XLY','XLK','VNQ','AMLP')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
),
dv AS (
    SELECT ticker, sum(cash_amount) AS ttm_div, count() AS payments
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('XLU','XLRE','XLE','XLF','XLP','XLV','XLI','XLB','XLC','XLY','XLK','VNQ','AMLP')
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
      AND cash_amount > 0
    GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
       round(px.price, 2) AS price,
       round(dv.ttm_div, 3) AS ttm_distributions_usd,
       dv.payments AS payments,
       round(dv.ttm_div / px.price * 100, 2) AS trailing_yield_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY trailing_yield_pct DESC

De spreiding is enorm: AMLP, het master limited partnership fund, heeft een yield van 7.42% — meer dan tien keer de 0.55% van XLK, het technologie-fonds onderaan de lijst. Eén getal, maar met tegengestelde betekenissen in verschillende delen van de markt.

De tabel corrigeert ook een veelvoorkomende aanname. Vastgoed en nutsbedrijven zijn de klassieke inkomenssectoren en staan inderdaad bovenaan — het REIT-fonds VNQ op 3.47%, en de XLE van de energiesector op 3.27% — maar geen van beide komt in de buurt van het MLP-getal. Beide landen in de lage drieën in plaats van de 6–8% die veel lezers verwachten. Een yield van 4% ligt boven de sectorfonds-waarde voor zowel nutsbedrijven als REITs.

De reden hiervoor is juridisch, niet operationeel: REITs moeten het grootste deel van hun belastbare inkomen distribueren om hun fiscale status te behouden, en MLPs zijn pass-through partnerships die zijn opgezet om cash aan de unit-holders uit te keren. Hoge yields zijn daar een kenmerk van de bedrijfsstructuur — dezelfde yield bij een softwarebedrijf is een anomalie die onderzoek vereist.

Is de huidige yield historisch gezien hoog of laag?

Vergelijk de yield van de brede markt over de tijd met het risicovrije alternatief, de 10-year Treasury. Elke juni-meting hieronder toont de trailing twelve months aan distributies van de S&P 500 tracker gedeeld door de prijs, naast de 10-year yield op dezelfde datum.

WITH spy_px AS (
    SELECT toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS year,
           argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = 6
      AND toDayOfMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= 25
      AND toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= 2016
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY year
),
spy_div AS (
    SELECT toYear(addMonths(ex_dividend_date, 6)) AS year,
           sum(cash_amount) AS ttm_div
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'SPY' AND cash_amount > 0 AND ex_dividend_date >= toDate('2015-07-01')
    GROUP BY year
),
tsy AS (
    SELECT toYear(date) AS year,
           argMax(yield_10_year, date) AS y10
    FROM global_markets.treasury_yields
    WHERE toMonth(date) = 6 AND toYear(date) >= 2016 AND yield_10_year IS NOT NULL
    GROUP BY year
)
SELECT spy_px.year AS year,
       round(spy_div.ttm_div / spy_px.price * 100, 2) AS market_dividend_yield_pct,
       round(tsy.y10, 2) AS treasury_10y_pct,
       round(tsy.y10 - spy_div.ttm_div / spy_px.price * 100, 2) AS treasury_minus_stocks_pct,
       round(abs(tsy.y10 - spy_div.ttm_div / spy_px.price * 100), 2) AS gap_abs_pct
FROM spy_px
INNER JOIN spy_div ON spy_px.year = spy_div.year
INNER JOIN tsy ON spy_px.year = tsy.year
ORDER BY year

De dividend yield van de markt is in een decennium gekrompen: 2.09% in juni 2016, 1.01% in juni 2026 — het laagste niveau van alle in kaart gebrachte juni-metingen in de 11. De prijzen stegen sneller dan de payouts, samen met een toename in bedrijven die cash teruggeven via buybacks.

De Treasury-lijn bewoog in de tegenovergestelde richting. In 2016 leverde een 10-year note 1.49% op, minder dan de dividend yield van de aandelenmarkt (0.6 basis points, in het voordeel van aandelen). Tegen juni 2026 leverde dezelfde note 4.44% op — een premie van 3.43 basis points boven de aandelen-dividenden, de breedste spread in de reeks. Wie een equity yield van 3% als "niet veel" bestempelt, vergelijkt dit met een obligatiemarkt die zelf opnieuw is geprijsd; de 2s10s spread volgt dezelfde curve aan de korte zijde.

Is een hoge yield veilig? Controleer de payout ratio

De payout ratio — dividend per aandeel gedeeld door winst per aandeel — geeft aan of een bedrijf de uitbetaling kan dragen. Onder de 100% dekken de winsten het dividend; daarboven niet. Een verdeling van de huidige uitbetalers in yield-banden maakt dit patroon duidelijk zichtbaar:

SELECT multiIf(dividend_yield * 100 >= 8, '8% and up',
               dividend_yield * 100 >= 5, '5-8%',
               dividend_yield * 100 >= 2.5, '2.5-5%',
               'under 2.5%') AS yield_band,
       count() AS payers,
       round(quantileDeterministic(0.5)(dividend_yield * 100, cityHash64(ticker)), 2) AS median_yield_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(dividend_yield * price / earnings_per_share * 100,
                                          cityHash64(ticker), earnings_per_share > 0), 1) AS median_payout_ratio_pct,
       round(100 * countIf(earnings_per_share > 0 AND dividend_yield * price > earnings_per_share)
             / countIf(earnings_per_share > 0), 1) AS pct_paying_over_earnings,
       round(100 * countIf(earnings_per_share <= 0) / count(), 1) AS pct_no_positive_eps
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
  AND price >= 5
  AND market_cap >= 1000000000
  AND dividend_yield > 0
  AND earnings_per_share IS NOT NULL
GROUP BY yield_band
HAVING countIf(earnings_per_share > 0) > 0
ORDER BY median_yield_pct

De mediane payout ratio stijgt bij elke stap — 25.9% voor de under 2.5% groep, 63.3% bij 2.5-5%, 120.1% bij 5-8%, 161.9% in de 8% and up band. De typische uitbetaler met een yield van meer dan acht procent verdeelt meer dan anderhalve keer de winst, en de aandelen die meer uitbetalen dan ze verdienen volgen dezelfde ladder: 3.6% in de laagste band tegenover 83% in de hoogste. Nog eens 23.2% van de uitbetalers met een yield van meer dan acht procent heeft geen positieve winst, tegenover 9.3% van de groep met de laagste yield.

Eén kanttekening, die terug te voeren is op de sector-tabel: REITs en MLPs rapporteren routinematig payout ratios boven de 100% ten opzichte van de boekhoudkundige winst. Zware afschrijvingen drukken de gerapporteerde EPS onder de cashflow die het bedrijf genereert — analisten meten deze daarom op basis van funds from operations. Bij een regulier operationeel bedrijf is een payout ratio ver boven de 100% precies het signaal waarvoor deze ratio is ontwikkeld.

Een echte yield trap, maand voor maand

De yield is gelijk aan dividend ÷ prijs. Een yield kan dus verdubbelen zonder dat het bedrijf het dividend verhoogt; een halvering van de prijs is voldoende. Hier is een voorbeeld van dit mechanisme: Conagra Brands (CAG), het bedrijf in verpakte voeding, over drie jaar aan maandcijfers.

WITH px AS (
    SELECT toStartOfMonth(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS month_start,
           argMax(close, window_start) AS price,
           max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_day
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'CAG'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2023-07-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY month_start
),
dv AS (
    SELECT ex_dividend_date, cash_amount
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'CAG'
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND frequency = 4
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date >= toDate('2022-06-01')
)
SELECT formatDateTime(px.month_start, '%Y-%m') AS month,
       formatDateTimeInJodaSyntax(px.month_start, 'MMMM yyyy') AS month_label,
       round(any(px.price), 2) AS price,
       round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date), 2) AS quarterly_dividend_usd,
       round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date) * 4 / any(px.price) * 100, 2) AS dividend_yield_pct
FROM px, dv
WHERE dv.ex_dividend_date <= px.last_day
GROUP BY px.month_start
ORDER BY px.month_start

Lees de kolommen samen. Het kwartaaldividend is een constante lijn: $0.35 per aandeel in July 2023, hetzelfde bedrag van $0.35 in June 2026 — ongewijzigd gedurende alle 36 maanden. De prijs is dat niet: $32.82 aan het begin, $13.45 aan het eind. De yield, waarbij het eerste getal gedeeld wordt door het tweede, steeg van 4.27% naar 10.41%.

Niets is verbeterd. Een screener gesorteerd op yield in juni 2026 toont een tweecijferig getal dat volledig is veroorzaakt door de instortende noemer. Of de uitkering standhoudt, is een kwestie van de cash flow van Conagra, niet van de ratio — de tabel met de payout-ratio hierboven is het startpunt voor die vraag. Dat is de anatomie van elke yield trap: de screener toont de beloning, maar de oorzaak staat in een kolom die de screener niet weergeeft.

Yield on cost versus huidige yield

Yield on cost deelt het huidige jaarlijkse dividend door de prijs die u heeft betaald, niet door de huidige prijs. Iemand die Conagra kocht in July 2023 en nooit heeft verkocht, ontvangt nog steeds dezelfde kwartaalbetaling van $0.35 tegen de oorspronkelijke kosten van $32.82 — een yield on cost van 4.27%, vastgelegd bij aankoop, terwijl de screener vandaag een yield van 10.41% laat zien. Beide zijn correct; ze beantwoorden verschillende vragen. Yield on cost beschrijft uw instapprijs en stijgt wanneer een bedrijf het dividend verhoogt, maar zegt niets over het aandeel tegen de huidige prijs — de enige beslissing die nog openstaat.

Hoe worden dividenden belast?

De fiscale behandeling bepaalt de werkelijke waarde van een yield. Qualified dividends — afkomstig van de meeste Amerikaanse ondernemingen, op aandelen die rond de ex-dividend datum lang genoeg in bezit zijn — worden belast tegen de tarieven voor long-term capital gains (0%, 15% of 20%, afhankelijk van de inkomenscategorie). Ordinary (non-qualified) dividends worden belast tegen het reguliere inkomstenpercentage, wat voor de meeste mensen hoger uitvalt. Veel distributies van een REIT of MLP vallen buiten de categorie qualified dividends, en MLPs geven een K-1 af in plaats van een 1099. Twee aandelen met een identieke yield van vijf procent kunnen leiden tot zeer verschillende inkomsten na belasting, en dit is niet zichtbaar in de ratio. (Tarieven wijzigen; raadpleeg een belastingadviseur in plaats van een blogpost.)

Hoe vaak worden dividenden uitgekeerd?

De yield wordt jaarlijks geciteerd, maar in termijnen betaald — elk gerecurrent cash dividend dat geregistreerd staat voor de eerste helft van 2026:

SELECT multiIf(frequency = 4, 'quarterly',
               frequency = 12, 'monthly',
               frequency = 2, 'semi-annual',
               frequency = 1, 'annual',
               'other') AS schedule,
       uniqExact(ticker) AS tickers,
       count() AS payments
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ex_dividend_date >= '2026-01-01'
  AND ex_dividend_date <= '2026-06-30'
  AND distribution_type = 'recurring'
  AND cash_amount > 0
GROUP BY schedule
ORDER BY tickers DESC

Een kwartaalbetaling is de standaard in de VS — 4621 tickers worden in deze helft volgens dat schema betaald — terwijl maandelijkse uitkeringsschema's (voornamelijk fondsen en inkomensvehikels) de meeste betalingen per ticker genereren. Halfjaarlijkse en jaarlijkse schema's zijn grotendeels kenmerkend voor buitenlandse bedrijven die de gebruiken van hun thuismarkt volgen. Elke betaling volgt dezelfde procedure: bezit het aandeel vóór de ex-dividend datum, anders behoudt de verkoper het recht op de uitkering. De ex-dividend datum gids doorloopt de tijdlijn, record date vs ex-dividend datum legt het verschil uit tussen de twee datums die vaak worden verward, en de komende ex-dividend datums kalender bevat de lijst voor de volgende twee weken. Factsheets van fondsen citeren vaak een "distribution yield" of een gestandaardiseerde 30-daagse "SEC yield" — beide kunnen afwijken van de hier genoemde trailing yield. Dividenden zijn ook de reden waarom prijsgrafieken het jaarrendement van een inkomensaandeel onderschatten (maandelijkse rendementen toont de rekenkundige total-return)).

Dividend yield FAQ

Wat is een goede dividend yield?

Er is geen universeel goed getal, enkel een verdeling om tegen af te zetten. Onder Amerikaanse emittenten met een marktkapitalisatie van meer dan $1 miljard was de mediane trailing yield 2.01% bij de laatste beschikbare meting, en slechts 69 namen boden een yield van 8% of meer. De sector is van belang: het technologiefonds XLK zit achter op 0.55%, terwijl het MLP-fonds AMLP 7.42% uitkeert.

Waarom hebben REITs en MLPs een zo hoge dividend yield?

Hun bedrijfsstructuur vereist dit: een REIT moet het grootste deel van de belastbare winst distribueren om de fiscale status te behouden, en een MLP is een pass-through partnership die is opgezet om cash naar de unit-holders te sturen. De hoge yield is een kenmerk van de structuur en geen teken van financiële nood — hoewel hun payout ratios ten opzichte van de gerapporteerde winst routinematig de 100% overschrijden, beoordelen analisten hen daarom op basis van funds from operations.

Hoe bepaalt u of een hoge dividend yield duurzaam is?

Begin bij de payout ratio — dividenden gedeeld door de winst per aandeel. Onder Amerikaanse emittenten van meer dan $1 miljard was de mediaan 25.9% in de under 2.5% band, maar 161.9% in de 8% and up band, waar 83% van de bedrijven meer uitkeert dan zij verdienen.

Worden dividenden anders belast dan capital gains?

Qualified dividends worden belast tegen de tarieven voor long-term capital gains als de holding-period test rond de ex-dividend datum wordt gehaald. Non-qualified dividends — inclusief een groot deel van wat REITs en MLPs distribueren — worden belast als gewoon inkomen tegen uw marginale tarief.

Wat is het verschil tussen dividend yield en dividend growth?

Yield is een momentopname: de uitbetaling van dit jaar ten opzichte van de huidige prijs. Dividend growth is de snelheid waarmee de uitbetaling zelf stijgt, en dit is wat de yield on cost voor een langetermijnbouwer verhoogt. Een aandeel kan een lage yield combineren met snelle growth, of een hoge yield zonder growth — de kwartaalbetaling van Conagra lag op $0.35 gedurende 36 maanden, terwijl de yield verdubbelde. Geen van beide houdt buybacks mee, waardoor sommige beleggers in plaats daarvan een total shareholder yield vergelijken.

Elk bovenstaand getal is een opgeslagen, versiesgewijze query over ingediende dividendgegevens en reële prijzen — breid de SQL van elk paneel uit, of filter op yield via de Strasmore terminal.