लाभांश उत्पन्न म्हणजे काय? 2026 मध्ये सामान्य किती

लाभांश उत्पन्न (Dividend yield) म्हणजे एखाद्या शेअरचा वार्षिक लाभांश प्रति शेअर भागिले त्या शेअरची किंमत, टक्केवारीत व्यक्त केलेला. $50 किमतीच्या शेअरवर वर्षाला $2.00 देणारी कंपनी 4% उत्पन्न देते. गुंतवणुकीतील हे सर्वाधिक उद्धृत उत्पन्नाचे आकडेमोड आहे आणि सर्वाधिक चुकीचे वाचले जाणारे देखील: एक गुणोत्तर ज्याचा भाजक प्रत्येक व्यापाराच्या दिवशी बदलतो. हे पान पाठ्यपुस्तके ज्या प्रश्नांकडे दुर्लक्ष करतात त्यांना बाजार-व्यापी आकडे देते — आता काय सामान्य आहे, एखाद्या क्षेत्रासाठी काय सामान्य आहे, आणि जेव्हा जाड लाभांश उत्पन्न हा नफ्याऐवजी इशारा असतो.

लाभांश उत्पन्न कसे मोजले जाते?

वार्षिक लाभांश प्रति शेअर ÷ सध्याचा शेअर किंमत × 100. बारकावा म्हणजे अंशामध्ये आहे. ट्रेलिंग यील्ड मागील बारा महिन्यांत प्रत्यक्षात दिलेल्या लाभांशांची बेरीज करते; फॉरवर्ड यील्ड नवीनतम घोषित देयकाचे वार्षिकीकरण करते (त्रैमासिक देयक × 4). जेव्हा कंपनीने वर्षभरात लाभांश वाढवला, कमी केला किंवा थांबवला असेल तेव्हा हे दोन्ही वेगळे असतात — आणि स्रोत कोणता उद्धृत करतात यावरूनही फरक पडतो, ज्यामुळे वेबसाइट्समध्ये अनेक जुळत नसलेले उत्पन्न दिसते. 10 जुलै 2026 रोजीची आठ परिचित नावे:

SELECT ticker,
       round(argMax(dividend_yield, date) * 100, 2) AS dividend_yield_pct,
       round(argMax(price, date), 2) AS share_price
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE ticker IN ('VZ', 'T', 'KO', 'JNJ', 'CVX', 'MSFT', 'AAPL', 'NVDA')
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
  AND dividend_yield IS NOT NULL
GROUP BY ticker
ORDER BY dividend_yield_pct DESC

हा प्रसार VZ येथे 6.3% पासून NVDA येथे 0.02% पर्यंत आहे — मोठी तंत्रज्ञान नावे तळाशी आहेत, कंजूषपणामुळे नव्हे तर अंकगणितामुळे: त्यांच्या किमती त्यांच्या देयकांपेक्षा खूप वेगाने वाढल्या. उच्च उत्पन्न आणि चांगली गुंतवणूक हे पूर्णपणे वेगळे दावे आहेत.

2026 मध्ये सामान्य लाभांश उत्पन्न किती आहे?

बहुतेक लेखांमध्ये कधीही न दाखवले जाणारे वितरण — प्रति शेअर $5 पेक्षा जास्त आणि $1 अब्ज पेक्षा जास्त मूल्य असलेली प्रत्येक यूएस-सूचीबद्ध कंपनी:

SELECT count() AS companies,
       countIf(dividend_yield > 0) AS dividend_payers,
       round(100 * countIf(dividend_yield > 0) / count(), 1) AS payer_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(dividend_yield * 100, cityHash64(ticker), dividend_yield > 0), 2) AS median_payer_yield_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.9)(dividend_yield * 100, cityHash64(ticker), dividend_yield > 0), 2) AS p90_payer_yield_pct,
       countIf(dividend_yield * 100 >= 8) AS yields_8pct_plus
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
  AND price >= 5
  AND market_cap >= 1000000000

2075 अशा कंपन्यांपैकी 1278 — 61.6% — कंपन्या अजिबात लाभांश देत नाहीत. लाभांश देणाऱ्यांमध्ये मध्यक उत्पन्न 2.01% आहे आणि शीर्ष दहाव्या भागात पोहोचण्यासाठी फक्त 5.52% लागते. फक्त 69 कंपन्यांचे उत्पन्न 8% किंवा त्यापेक्षा जास्त आहे. त्यानुसार मोजमाप करा: "उच्च" म्हणजे 2.01% पेक्षा लक्षणीयरीत्या वरची कोणतीही गोष्ट, आणि 8% पेक्षा जास्त आकडा हा एक अपवाद आहे ज्याकडे उत्सव नव्हे तर कठोर नजरेने पाहणे आवश्यक आहे.

क्षेत्रानुसार सामान्य लाभांश उत्पन्न किती असते?

बाजारातील सरासरी मूल्य बहुतेक वास्तव लपवते: सामान्य उत्पन्नावर सर्वात मोठा प्रभाव कंपनी कोणत्या व्यवसायात आहे याचा असतो. क्षेत्र मोजण्याचा सर्वात स्वच्छ मार्ग म्हणजे त्या क्षेत्राचा निधी — त्याच्या मागील बारा महिन्यांचे वितरण, 10 जुलैच्या किमतीने भागले.

WITH px AS (
    SELECT ticker, argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('XLU','XLRE','XLE','XLF','XLP','XLV','XLI','XLB','XLC','XLY','XLK','VNQ','AMLP')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
),
dv AS (
    SELECT ticker, sum(cash_amount) AS ttm_div, count() AS payments
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('XLU','XLRE','XLE','XLF','XLP','XLV','XLI','XLB','XLC','XLY','XLK','VNQ','AMLP')
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
      AND cash_amount > 0
    GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
       round(px.price, 2) AS price,
       round(dv.ttm_div, 3) AS ttm_distributions_usd,
       dv.payments AS payments,
       round(dv.ttm_div / px.price * 100, 2) AS trailing_yield_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY trailing_yield_pct DESC

ही श्रेणी प्रचंड आहे: AMLP, मास्टर लिमिटेड पार्टनरशिप निधी, 7.42% उत्पन्न देते — जे तळाशी असलेल्या XLK, तंत्रज्ञान निधीच्या 0.55% पेक्षा दहापटीने अधिक आहे. एकच संख्या, बाजाराच्या वेगवेगळ्या विभागांमध्ये विरुद्धार्थी अर्थ दर्शवते.

हे सारणी एक सामान्य गृहितकही सुधारते. रिअल इस्टेट आणि उपयुक्तता या क्लासिक उत्पन्न क्षेत्रे आहेत आणि ती वरच्या स्थानावर आहेत — REIT निधी VNQ 3.47% वर, ऊर्जेचा XLE 3.27% वर — पण दोन्हीही MLP आकड्याजवळ नाहीत, आणि दोन्ही 6–8% ऐवजी 3% च्या खालच्या पातळीवर आहेत, ज्याची अनेक वाचक अपेक्षा करतात. 4% उत्पन्न हे उपयुक्तता आणि REIT दोन्हीसाठी क्षेत्र-निधीच्या वाचनाच्या वर आहे.

कारण व्यवस्थापकीय नसून कायदेशीर आहे: REIT ने त्यांची कर स्थिती टिकवण्यासाठी त्यांचे बहुतेक करपात्र उत्पन्न वितरित करणे आवश्यक आहे, आणि MLP ही युनिट-धारकांना रोख वितरित करण्यासाठी बनवलेली पास-थ्रू भागीदारी आहेत. तेथील उच्च उत्पन्न हे कॉर्पोरेट स्वरूपाचे वैशिष्ट्य आहे — सॉफ्टवेअर कंपनीवर समान उत्पन्न ही तपासण्याजोगी विसंगती आहे.

आजचे उत्पन्न ऐतिहासिकदृष्ट्या उच्च आहे की नीच?

ब्रॉड मार्केटच्या स्वतःच्या उत्पन्नाची तुलना जोखीम-मुक्त पर्याय, 10-वर्षीय Treasury शी कालांतराने करा. खाली दिलेल्या प्रत्येक जून महिन्यातील वाचन हे S&P 500 ट्रॅकरचे मागील बारा महिन्यांचे वितरण त्याच्या किंमतीने भागून, त्याच तारखेच्या 10-वर्षीय उत्पन्नाशी आहे.

WITH spy_px AS (
    SELECT toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS year,
           argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = 6
      AND toDayOfMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= 25
      AND toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= 2016
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY year
),
spy_div AS (
    SELECT toYear(addMonths(ex_dividend_date, 6)) AS year,
           sum(cash_amount) AS ttm_div
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'SPY' AND cash_amount > 0 AND ex_dividend_date >= toDate('2015-07-01')
    GROUP BY year
),
tsy AS (
    SELECT toYear(date) AS year,
           argMax(yield_10_year, date) AS y10
    FROM global_markets.treasury_yields
    WHERE toMonth(date) = 6 AND toYear(date) >= 2016 AND yield_10_year IS NOT NULL
    GROUP BY year
)
SELECT spy_px.year AS year,
       round(spy_div.ttm_div / spy_px.price * 100, 2) AS market_dividend_yield_pct,
       round(tsy.y10, 2) AS treasury_10y_pct,
       round(tsy.y10 - spy_div.ttm_div / spy_px.price * 100, 2) AS treasury_minus_stocks_pct,
       round(abs(tsy.y10 - spy_div.ttm_div / spy_px.price * 100), 2) AS gap_abs_pct
FROM spy_px
INNER JOIN spy_div ON spy_px.year = spy_div.year
INNER JOIN tsy ON spy_px.year = tsy.year
ORDER BY year

बाजाराचे लाभांश उत्पन्न एका दशकापासून संकुचित झाले आहे: 2.09% जून 2016 मध्ये, 1.01% जून 2026 मध्ये — 11 जूनच्या आलेखातील सर्वात नीच. किमती लाभांशापेक्षा वेगाने वाढल्या, त्यासोबत कंपन्या बायबॅकद्वारे रोख परत करण्यात झालेली वाढ.

Treasury रेषा उलट दिशेने गेली. 2016 मध्ये 10-वर्षीय नोटने 1.49% दिले, शेअर बाजाराच्या लाभांश उत्पन्नापेक्षा कमी (0.6 गुण, शेअर्सच्या बाजूने). जून 2026 पर्यंत त्याच नोटने 4.44% दिले — शेअर लाभांशावर 3.43-गुणांचा प्रीमियम, मालिकेतील सर्वात मोठा स्प्रेड. कोणीही 3% इक्विटी उत्पन्नाला "फारसे नाही" म्हणत असेल तर तो बाँड बाजाराच्या स्वतःच्या पुनर्मूल्यांकनाच्या संदर्भात मोजत आहे; 2s10s प्रसार लहान टोकावर त्याच वक्राचा मागोवा घेतो.

उच्च उत्पन्न सुरक्षित आहे का? पेआउट रेशो तपासा

पेआउट रेशो — प्रति शेअर लाभांश भागिले प्रति शेअर कमाई — हे विचारते की कंपनी ती लिहित असलेला चेक परवडू शकते का. 100% खाली, नफा लाभांश कव्हर करतो; त्यावर, ते करत नाहीत. आजच्या देणाऱ्यांचे उत्पन्न बँडमध्ये वर्गीकरण केल्यास नमुना चुकवणे अशक्य होते:

SELECT multiIf(dividend_yield * 100 >= 8, '8% and up',
               dividend_yield * 100 >= 5, '5-8%',
               dividend_yield * 100 >= 2.5, '2.5-5%',
               'under 2.5%') AS yield_band,
       count() AS payers,
       round(quantileDeterministic(0.5)(dividend_yield * 100, cityHash64(ticker)), 2) AS median_yield_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(dividend_yield * price / earnings_per_share * 100,
                                          cityHash64(ticker), earnings_per_share > 0), 1) AS median_payout_ratio_pct,
       round(100 * countIf(earnings_per_share > 0 AND dividend_yield * price > earnings_per_share)
             / countIf(earnings_per_share > 0), 1) AS pct_paying_over_earnings,
       round(100 * countIf(earnings_per_share <= 0) / count(), 1) AS pct_no_positive_eps
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
  AND price >= 5
  AND market_cap >= 1000000000
  AND dividend_yield > 0
  AND earnings_per_share IS NOT NULL
GROUP BY yield_band
HAVING countIf(earnings_per_share > 0) > 0
ORDER BY median_yield_pct

मध्यक पेआउट रेशो प्रत्येक पायरीवर चढतो — 25.9% under 2.5% गटासाठी, 63.3% 2.5-5% वर, 120.1% 5-8% वर, 161.9% 8% and up बँडमध्ये. सामान्य 8% पेक्षा जास्त उत्पन्न देणारा त्याच्या कमाईपेक्षा दीडपट जास्त वितरित करतो, आणि जे त्यांच्या कमाईपेक्षा जास्त वितरित करतात त्यांचा वाटा त्याच शिडीचे अनुसरण करतो: 3.6% सर्वात कमी बँडमध्ये विरुद्ध 83% सर्वात उच्च बँडमध्ये. 23.2% 8% पेक्षा जास्त उत्पन्न देणाऱ्यांचे कोणतेही सकारात्मक उत्पन्न नाही, विरुद्ध 9.3% सर्वात कमी उत्पन्न गटाचे.

एक सावधगिरी, जी क्षेत्र तक्त्याशी जोडली जाते: REITs आणि MLPs नियमितपणे लेखा कमाईच्या विरुद्ध 100% पेक्षा जास्त पेआउट रेशो नोंदवतात, कारण जड घसारा शुल्कामुळे नोंदवलेला EPS व्यवसायाने निर्माण केलेल्या रोखपेक्षा कमी होतो — विश्लेषक त्यांना ऑपरेशन्समधून मिळालेल्या निधीवर मोजतात. सामान्य ऑपरेटिंग कंपनीत, 100% पेक्षा खूप जास्त पेआउट रेशो हा तंतोतंत तो ध्वज आहे जो उभारण्यासाठी रेशोचा शोध लावला गेला.

एक वास्तविक उत्पन्नाचा सापळा, महिन्यागणिक

उत्पन्न = लाभांश ÷ किंमत, म्हणून कंपनीने आपल्या देयकात एक पैसाही न वाढवता उत्पन्न दुप्पट होऊ शकते — अर्धी होणारी किंमत एकटीच ते करते. ही यंत्रणा प्रत्यक्षात पहा: कॉनाग्रा ब्रँड्स (CAG), पॅकेज्ड-फूड कंपनी, तीन वर्षांच्या महिन्याच्या शेवटच्या आकडेवारीत.

WITH px AS (
    SELECT toStartOfMonth(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS month_start,
           argMax(close, window_start) AS price,
           max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_day
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'CAG'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2023-07-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY month_start
),
dv AS (
    SELECT ex_dividend_date, cash_amount
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'CAG'
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND frequency = 4
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date >= toDate('2022-06-01')
)
SELECT formatDateTime(px.month_start, '%Y-%m') AS month,
       formatDateTimeInJodaSyntax(px.month_start, 'MMMM yyyy') AS month_label,
       round(any(px.price), 2) AS price,
       round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date), 2) AS quarterly_dividend_usd,
       round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date) * 4 / any(px.price) * 100, 2) AS dividend_yield_pct
FROM px, dv
WHERE dv.ex_dividend_date <= px.last_day
GROUP BY px.month_start
ORDER BY px.month_start

स्तंभ एकत्र वाचा. त्रैमासिक लाभांश ही सपाट रेषा आहे: July 2023 मध्ये $0.35 प्रति शेअर, June 2026 मध्ये तेच $0.35 — सर्व 36 महिन्यांत अपरिवर्तित. किंमत मात्र तशी नाही: सुरुवातीला $32.82, शेवटी $13.45. उत्पन्न, पहिल्याला दुसऱ्याने भागल्यावर, 4.27% वरून 10.41% वर गेले.

काहीही सुधारले नाही. जून 2026 मध्ये उत्पन्नानुसार क्रमवारी लावणारा स्क्रीनर पूर्णपणे कोसळणाऱ्या भाजकामुळे निर्माण झालेली दुहेरी-अंकी संख्या दाखवतो. देयक टिकेल की नाही हा प्रश्न कॉनाग्राच्या रोख प्रवाहांवर आहे, गुणोत्तरावर नाही — वरील पेआउट-रेशिओ सारणी ही ती विचारायला सुरुवात करण्याची जागा आहे. हे प्रत्येक उत्पन्नाच्या सापळ्याचे शरीररचना आहे: स्क्रीन बक्षीस दाखवतो, आणि कारण स्क्रीन न दाखवलेल्या स्तंभात बसते.

खर्चावरील उत्पन्न विरुद्ध सध्याचे उत्पन्न

खर्चावरील उत्पन्न सध्याचा वार्षिक लाभांश तुम्ही भरलेल्या किंमतीने भागतो, आजच्या किंमतीने नाही. July 2023 मध्ये कॉनाग्रा विकत घेतलेली आणि कधीही न विकलेली व्यक्ती अजूनही त्यांच्या मूळ $32.82 खर्चाविरुद्ध तेच $0.35 त्रैमासिक चेक गोळा करते — खरेदीच्या वेळी बंदिस्त झालेले 4.27% खर्चावरील उत्पन्न, तर आजचा स्क्रीन 10.41% जाहीर करतो. दोन्ही बरोबर आहेत; ते वेगवेगळ्या प्रश्नांची उत्तरे देतात. खर्चावरील उत्पन्न तुमच्या प्रवेशाचे वर्णन करते आणि जेव्हा कंपनी आपला लाभांश वाढवते तेव्हा वाढते, पण आजच्या किंमतीवरील शेअरबद्दल काहीच सांगत नाही — हा एकमेव निर्णय अजूनही खुला आहे.

लाभांशावर कर कसा आकारला जातो?

कर उपचारामुळे उत्पन्नाचे मूल्य बदलते. पात्र लाभांश — बहुतेक अमेरिकन कंपन्यांकडून, ज्यांचे शेअर्स एक्स-डिव्हिडंड तारखेच्या आसपास पुरेसा काळ धारण केले जातात — त्यावर दीर्घकालीन भांडवली नफा दराने (उत्पन्न श्रेणीनुसार 0%, 15% किंवा 20%) कर आकारला जातो. सामान्य (अपात्र) लाभांश तुमच्या नियमित उत्पन्न दराने कर आकारला जातो, जो बहुतेक लोकांसाठी जास्त असतो. REIT किंवा MLP वितरित करत असलेला बराचसा भाग पात्र श्रेणीबाहेर येतो, आणि MLP 1099 ऐवजी K-1 जारी करतात. समान 5% उत्पन्न देणारे दोन शेअर्स करानंतर खूप वेगळे उत्पन्न देऊ शकतात, आणि त्यापैकी काहीही गुणोत्तरात दिसत नाही. (दर बदलतात; कर व्यावसायिकाचा सल्ला घेणे योग्य.)

लाभांश किती वेळा येतात?

उत्पन्न वार्षिक दर्शवले जाते पण हप्त्यांमध्ये दिले जाते — 2026 च्या पहिल्या सहामाहीत नोंदवलेला प्रत्येक आवर्ती रोख लाभांश:

SELECT multiIf(frequency = 4, 'quarterly',
               frequency = 12, 'monthly',
               frequency = 2, 'semi-annual',
               frequency = 1, 'annual',
               'other') AS schedule,
       uniqExact(ticker) AS tickers,
       count() AS payments
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ex_dividend_date >= '2026-01-01'
  AND ex_dividend_date <= '2026-06-30'
  AND distribution_type = 'recurring'
  AND cash_amount > 0
GROUP BY schedule
ORDER BY tickers DESC

त्रैमासिक हा अमेरिकेचा मानक आहे — या सहामाहीत 4621 टिकर्सनी त्या वेळापत्रकानुसार पैसे दिले — तर मासिक देणारे (बहुतेक फंड आणि उत्पन्न साधने) प्रति टिकर सर्वाधिक देयके निर्माण करतात. सहामाही आणि वार्षिक वेळापत्रके ही मुख्यतः परदेशी कंपन्यांची स्वदेशी बाजारपद्धतीची खूण असतात. प्रत्येक देयक समान तारीख यंत्रणा वापरते: लाभांश-पूर्व तारखेपूर्वी शेअरची मालकी घ्या, अन्यथा विक्रेता तो ठेवतो. लाभांश-पूर्व तारीख मार्गदर्शक वेळरेषा स्पष्ट करते, नोंद तारीख विरुद्ध लाभांश-पूर्व तारीख लोक गोंधळतात त्या दोन तारखा उलगडते, आणि आगामी लाभांश-पूर्व तारखा कॅलेंडर पुढील दोन आठवडे सूचीबद्ध करते. फंड फॅक्ट शीट्स अनेकदा "वितरण उत्पन्न" किंवा प्रमाणित 30-दिवसीय "SEC उत्पन्न" दर्शवतात — हे दोन्ही येथील मागील उत्पन्नापेक्षा वेगळे असू शकतात. लाभांश हेच कारण आहे की किंमत चार्ट उत्पन्न शेअरचे वर्ष कमी दर्शवतात (मासिक परतावा एकूण परतावा दर्शवते).

लाभांश उत्पन्न वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न

चांगले लाभांश उत्पन्न म्हणजे काय?

कोणतेही सार्वत्रिक चांगले मूल्य नाही, फक्त एक वितरण आहे ज्याच्या विरुद्ध मोजमाप करायचे आहे. $1 अब्ज पेक्षा जास्त बाजार भांडवल असलेल्या अमेरिकन देयकांमध्ये, फाइलवरील नवीनतम स्नॅपशॉटनुसार मध्यक मागील उत्पन्न 2.01% होते, आणि फक्त 69 कंपन्यांचे उत्पन्न 8% किंवा त्यापेक्षा जास्त होते. क्षेत्र महत्त्वाचे आहे: तंत्रज्ञान निधी XLK चे उत्पन्न 0.55% आहे, तर MLP निधी AMLP 7.42% देते.

REITs आणि MLPs चे लाभांश उत्पन्न इतके जास्त का असते?

त्यांच्या कॉर्पोरेट रचनेमुळे हे आवश्यक आहे: REIT ने कर स्थिती राखण्यासाठी आपले बहुतेक करपात्र उत्पन्न वितरित केले पाहिजे, आणि MLP ही एक पास-थ्रू भागीदारी आहे जी युनिट-धारकांना रोख पाठवण्यासाठी बांधली गेली आहे. उच्च उत्पन्न हे फॉर्मचे वैशिष्ट्य आहे, संकटाचे चिन्ह नाही — जरी नोंदवलेल्या कमाईच्या विरुद्ध त्यांचे पेआउट गुणोत्तर नियमितपणे 100% पेक्षा जास्त असते, म्हणून विश्लेषक त्यांचा न्याय ऑपरेशन्समधील निधीवर करतात.

उच्च लाभांश उत्पन्न टिकाऊ आहे की नाही हे कसे ओळखाल?

पेआउट गुणोत्तराने सुरुवात करा — लाभांश भागिले प्रति शेअर कमाई. $1 अब्ज पेक्षा जास्त असलेल्या अमेरिकन देयकांमध्ये, फाइलवरील नवीनतम स्नॅपशॉटनुसार, under 2.5% बँडमध्ये ते मध्यक 25.9% होते पण 8% and up बँडमध्ये 161.9% होते, जिथे 83% कंपन्या त्यांच्या कमाईपेक्षा जास्त पैसे देतात.

लाभांशावर भांडवली नफ्यापेक्षा वेगळा कर लागतो का?

पात्र लाभांशावर दीर्घकालीन भांडवली नफ्याच्या दराने कर लागतो जर एक्स-डिव्हिडंड तारखेभोवतीची होल्डिंग कालावधी चाचणी पूर्ण झाली असेल. अपात्र लाभांश — ज्यामध्ये REITs आणि MLPs वितरित करतात त्यातील बरेचसे — तुमच्या सीमांत दराने सामान्य उत्पन्न म्हणून कर आकारला जातो.

लाभांश उत्पन्न आणि लाभांश वाढ यात काय फरक आहे?

उत्पन्न हा एक स्नॅपशॉट आहे: आजच्या किमतीच्या विरुद्ध या वर्षीचे पेमेंट. लाभांश वाढ म्हणजे पेमेंट स्वतःच वाढण्याचा दर, आणि तोच दीर्घकालीन धारकाचे खर्चावरील उत्पन्न वाढवतो. एक शेअर कमी उत्पन्न जलद वाढीसह जोडू शकतो, किंवा उच्च उत्पन्न कोणत्याही वाढीशिवाय — Conagra चे त्रैमासिक पेमेंट 36 सरळ महिने $0.35 वर होते तर त्याचे उत्पन्न दुप्पट झाले. बायबॅकची कोणतीही गणना करत नाही, म्हणूनच काही गुंतवणूकदार त्याऐवजी एकूण शेअरधारक उत्पन्नाची तुलना करतात.

वरील प्रत्येक आकडा हा फाइल केलेल्या लाभांश नोंदी आणि वास्तविक किमतींवरील संग्रहित, आवृत्तीबद्ध क्वेरी आहे — कोणत्याही पॅनेलचे SQL विस्तृत करा, किंवा Strasmore टर्मिनलवर उत्पन्नानुसार स्क्रीन करा.