By Matt Connor · · Updated 2026-08-01SpaceX 加入 Nasdaq-100 指数及收盘竞价分析
SpaceX 于二零二六年七月七日正式纳入 Nasdaq-100 指数。本文基于逐笔交易数据，深入复盘了生效前夕收盘竞价阶段的巨额成交细节，并核实了相关市场交易记录与 Matt Levine 的分析观点。
SpaceX 于 2026 年 7 月 7 日星期二加入 Nasdaq-100 指数，该事件最大的一笔交易发生在前一天下午：74.94 百万股 SPCX 在 收盘竞价 中以每股 160.42 美元的价格成交。Matt Levine 次日上午在 Money Stuff 中对此进行了报道；本文将根据我们的逐笔交易记录核对他的数据，并深入探讨时事通讯无法触及的领域，逐场竞价、逐分钟分析，通过 SQL 挖掘每一处细节。
指数快速纳入
纳斯达克于二零二六年七月七日（周二）将 SpaceX 纳入纳斯达克一百指数，距离其六月十二日上市不足一个月，我们首月深度分析逐笔记录了相关情况。据《华尔街日报》报道并由 Levine 引用，追踪该指数的基金（资产规模约八千亿美元，包括 Invesco 的 QQQ）在变更生效前的最后一个交易日，以官方收盘价进行交易：即下午四点（美东时间）收盘竞价时段的一笔巨额撮合交易。
“为什么昨天的收盘竞价规模比平时大了一个数量级？这并非什么未解之谜。”，Matt Levine，《Money Stuff》（彭博观点），二零二六年七月七日
基本原则：我们衡量的是成交记录；至于机制层面的故事，即谁在买入、谁在供应以及原因，均属于 Levine 及相关文献的范畴，文中已注明出处。
一个代码，两家公司
SPCX 是一个被重复使用的代码，因此首先需要核实：该代码在二零二六年四月前一直作为一只低成交量基金交易，价格在二十二美元附近，五月份停止交易，并于六月十二日上市时重新分配给 Space Exploration Technologies Corp.。收据面板明确了这一界限，旧实体最后一个活跃月份（2026-04）的 13 分钟 K 线显示价格在 21.92 美元至 23.64 美元之间；五月份处于静默期（5 行数据，涵盖六个日历月）；随后是六月份的 10960 根 K 线，价格在 146.88 美元至 225.64 美元之间。此处六月十二日之前的所有数据均不属于 SpaceX。
| 月份 | 分钟K线 | 最低价 ($) | 最高价 ($) | SpaceX上市日期 | 发行人 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-01 | 46 | 21.67 | 22.51 | 2026-06-12 | Space Exploration Technologies Corp. |
| 2026-02 | 30 | 21.69 | 22.57 | 2026-06-12 | Space Exploration Technologies Corp. |
| 2026-03 | 64 | 21.62 | 22.59 | 2026-06-12 | Space Exploration Technologies Corp. |
| 2026-04 | 13 | 21.92 | 23.64 | 2026-06-12 | Space Exploration Technologies Corp. |
| 2026-06 | 10960 | 146.88 | 225.64 | 2026-06-12 | Space Exploration Technologies Corp. |
每个数字背后的完整 SQL
WITH
(
SELECT (toString(listing_date), issuer_name)
FROM global_markets.stocks_ipos
WHERE ticker = 'SPCX'
ORDER BY listing_date DESC LIMIT 1
) AS ipo
SELECT
formatDateTime(toStartOfMonth(window_start), '%Y-%m') AS month,
count() AS minute_bars,
round(min(toFloat64(low)), 2) AS low_usd,
round(max(toFloat64(high)), 2) AS high_usd,
ipo.1 AS spacex_listing_date,
ipo.2 AS issuer
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
AND window_start >= '2026-01-01 00:00:00' AND window_start < '2026-07-01 00:00:00'
GROUP BY month
ORDER BY monthLevine 的三个交易时段，已核实
Levine 从彭博终端页面获取每个交易时段的三项读数。7 月 1 日，周三：成交量为 1.093 亿股，收盘竞价阶段成交约 540 万股，收盘价为 157.54 美元。7 月 2 日，周四：成交量为 6130 万股，收盘竞价阶段成交 260 万股，收盘价为 162 美元。7 月 6 日，周一：成交量为 1.888 亿股，收盘竞价阶段成交 7490 万股，收盘价为 160.42 美元，当日大盘上涨，该股下跌约百分之一。我们的行情数据呈现出相同的画面：
| 交易时段 | 日成交量 (百万) | 集合竞价成交量 (百万) | 竞价占比 (%) | 官方收盘价 | Code8成交 | 竞价时间 (ET) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-01 | 112.4 | 5.38 | 4.8 | 157.54 | 1 | 16:00:00 |
| 2026-07-02 | 61.6 | 2.58 | 4.2 | 162 | 1 | 16:00:00 |
| 2026-07-06 | 188.9 | 74.94 | 39.7 | 160.42 | 1 | 16:00:00 |
每个数字背后的完整 SQL
SELECT
toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS session,
round(toFloat64(sumIf(size, NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]))) / 1e6, 1) AS day_matched_shares_m,
round(toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / 1e6, 2) AS auction_shares_m,
round(100 * toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / toFloat64(sumIf(size, NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]))), 1) AS auction_pct_of_day,
round(toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))), 2) AS official_close,
countIf(has(conditions, 8)) AS code8_prints,
formatDateTime(toTimeZone(argMaxIf(sip_timestamp, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8)), 'America/New_York'), '%H:%i:%S') AS auction_time_et
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'SPCX'
AND ((sip_timestamp >= '2026-07-01 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-03 00:00:00')
OR (sip_timestamp >= '2026-07-06 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-07 00:00:00'))
GROUP BY session
ORDER BY session竞价规模和官方收盘价与他的数据在四舍五入后完全一致，即 5.38 百万股，价格为 157.54 美元；2.58 百万股，价格为 162 美元；74.94 百万股，价格为 160.42 美元。每个交易时段均仅显示一笔代码 8 的竞价成交（收据栏）。单日总成交量与他的数据误差在几个百分点以内（分别为 112.4、61.6 和 188.9 百万股；供应商的统计口径在边缘数据上存在差异；详见数据说明）。新增的一列是他未列出的数据，即交叉交易占当日成交量的比例：周三为 4.8%，周四为 4.2%，周一为 39.7%。
自上市以来 SPCX 的所有收盘竞价
“数量级”是可以衡量的。以下是 15 个 SPCX 交易日的收盘竞价数据，涵盖了纳入前夕（add-eve）：
| 交易时段 | 集合竞价成交量 (百万) | 竞价占比 (%) | 日成交量 (百万) | 官方收盘价 | Code8成交 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-12 | 7.85 | 1.5 | 522.3 | 160.95 | 2 |
| 2026-06-15 | 3.99 | 1.6 | 257 | 192.5 | 2 |
| 2026-06-16 | 4.98 | 1.5 | 322.6 | 201.8 | 1 |
| 2026-06-17 | 3.69 | 1.8 | 201.7 | 191.82 | 1 |
| 2026-06-18 | 52.28 | 19.2 | 272.2 | 185 | 1 |
| 2026-06-22 | 3.97 | 2.3 | 169.2 | 154.6 | 2 |
| 2026-06-23 | 3.2 | 2 | 157.3 | 156.11 | 1 |
| 2026-06-24 | 2.58 | 3.4 | 76.1 | 154.54 | 1 |
| 2026-06-25 | 2.98 | 4.8 | 62.2 | 153 | 1 |
| 2026-06-26 | 39.56 | 31.1 | 127.3 | 153.23 | 1 |
| 2026-06-29 | 8.63 | 10.6 | 81.4 | 164.19 | 1 |
| 2026-06-30 | 5.92 | 7.2 | 82 | 170.86 | 1 |
| 2026-07-01 | 5.38 | 4.8 | 112.4 | 157.54 | 1 |
| 2026-07-02 | 2.58 | 4.2 | 61.6 | 162 | 1 |
| 2026-07-06 | 74.94 | 39.7 | 188.9 | 160.42 | 1 |
每个数字背后的完整 SQL
SELECT
toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS session,
round(toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / 1e6, 2) AS auction_shares_m,
round(100 * toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / toFloat64(sumIf(size, NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]))), 1) AS auction_pct_of_day,
round(toFloat64(sumIf(size, NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]))) / 1e6, 1) AS day_matched_shares_m,
round(toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))), 2) AS official_close,
countIf(has(conditions, 8)) AS code8_prints
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'SPCX'
AND sip_timestamp >= '2026-06-12 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-07 00:00:00'
GROUP BY session
ORDER BY session7 月 6 日之前，SPCX 收盘竞价的中位数为 4.49 百万股。7 月 6 日的成交量为 74.94 百万股，是此前中位数的 16.7 倍。Levine 的表述经受住了数据的检验。此前有两个异常巨大的收盘成交值得注意：52.28 百万股出现在 2026-06-18（一个期权到期日周四，即 6 月 19 日休市前夕），以及 39.56 百万股出现在 2026-06-26（占当日成交量的 31.1%）。这仅是日历背景，而非解释，且两者在任何维度上都无法与 7 月 6 日相比：纳入前夕的竞价不仅股数更多，且占到了当日成交量的 39.7%。
7月6日，分时走势
Add-eve，分时走势：SPCX开盘价为$165.95，下午1:00报$162.18，随后持续走低。下午3:30的分时K线区间为$155.42–$155.92，Levine提到的“下午3:30报$155.50”的检查点位于该K线区间内，该K线收于$155.46。此后至收盘，成交带上涨$4.96，连续成交量为19.3百万股，最后一笔连续成交在16:00:00时定格于$160.5。下方的五分钟走势图（78个数据点）收于$160.4：
| 时间 (ET) | 价格 ($) | 成交量 (百万) |
|---|---|---|
| 09:30 | 166.32 | 3.24 |
| 09:35 | 164.32 | 1.48 |
| 09:40 | 166.08 | 1.34 |
| 09:45 | 166.69 | 1.49 |
| 09:50 | 166 | 0.89 |
| 09:55 | 164.7 | 0.97 |
| 10:00 | 164.96 | 0.73 |
| 10:05 | 165.28 | 0.81 |
| 10:10 | 163.21 | 1.02 |
| 10:15 | 163.8 | 0.77 |
| 10:20 | 164.07 | 0.6 |
| 10:25 | 162.94 | 1.16 |
| 10:30 | 162.96 | 0.69 |
| 10:35 | 162.55 | 0.72 |
| 10:40 | 162.78 | 1.02 |
| 10:45 | 161.42 | 0.85 |
| 10:50 | 161.12 | 1.59 |
| 10:55 | 161.87 | 0.89 |
| 11:00 | 161.14 | 0.98 |
| 11:05 | 161.71 | 0.5 |
每个数字背后的完整 SQL
SELECT
formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 5 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
round(toFloat64(argMax(close, window_start)), 2) AS price_usd,
round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 2) AS shares_m
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
AND window_start >= '2026-07-06 13:30:00' AND window_start < '2026-07-06 20:00:00'
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time每个检查点均位于可审计的行中，并附有关键成交记录：
| 09:30开盘价 | 13:00价格 (ET) | 15:30收盘价 | 15:30最低价 | 15:30最高价 | 15:30-15:59成交量 (百万) | 最后连续竞价价格 | 最后连续竞价时间 (ET) | Code8成交 | 集合竞价成交量 (百万) | 竞价价格 | 竞价时间 (ET) | 竞价名义价值 (十亿$) | 收盘-15:30价差 ($) | 开盘-收盘价差 ($) | 13:00-收盘价差 ($) | 开盘-13:00价差 ($) | 竞价与最后成交价差 (美分) | SPCX收盘低于前值(%) | SPY 7月6日收盘价 | SPY日涨跌幅(%) | 前次竞价中位数(百万) | 竞价对比前中位数(倍) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 165.95 | 162.18 | 155.46 | 155.42 | 155.92 | 19.3 | 160.5 | 16:00:00 | 1 | 74.94 | 160.42 | 16:00:00 | 12.02 | 4.96 | 5.53 | 1.76 | 3.77 | -8 | 0.98 | 751.28 | 0.87 | 4.49 | 16.7 |
每个数字背后的完整 SQL
WITH
(
SELECT (
round(toFloat64(argMin(open, window_start)), 2),
round(toFloat64(argMaxIf(close, window_start, window_start < '2026-07-06 17:01:00')), 2),
round(toFloat64(argMaxIf(close, window_start, window_start < '2026-07-06 19:31:00')), 2),
round(toFloat64(minIf(low, window_start = '2026-07-06 19:30:00')), 2),
round(toFloat64(maxIf(high, window_start = '2026-07-06 19:30:00')), 2),
round(toFloat64(sumIf(volume, window_start >= '2026-07-06 19:30:00')) / 1e6, 1)
)
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
AND window_start >= '2026-07-06 13:30:00' AND window_start < '2026-07-06 20:00:00'
) AS bars,
(
SELECT round(quantileDeterministic(0.5)(auction_m, day_key), 2)
FROM (
SELECT
toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS d,
toUInt64(toYYYYMMDD(toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')))) AS day_key,
toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / 1e6 AS auction_m
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'SPCX'
AND sip_timestamp >= '2026-06-12 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-03 00:00:00'
GROUP BY d, day_key
)
) AS med_prior,
(
SELECT round(toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))), 2)
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'SPCX'
AND sip_timestamp >= '2026-07-02 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-03 00:00:00'
) AS spcx_prev_close,
(
SELECT (
round(toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8) AND sip_timestamp < '2026-07-03 00:00:00')), 2),
round(toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8) AND sip_timestamp >= '2026-07-06 00:00:00')), 2)
)
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'SPY'
AND ((sip_timestamp >= '2026-07-02 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-03 00:00:00')
OR (sip_timestamp >= '2026-07-06 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-07 00:00:00'))
) AS spy,
(
SELECT maxIf(sip_timestamp, has(conditions, 8))
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'SPCX' AND sip_timestamp >= '2026-07-06 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-07 00:00:00'
) AS auction_ts
SELECT
bars.1 AS open_0930,
bars.2 AS px_1300_et,
bars.3 AS px_1530_close,
bars.4 AS px_1530_bar_low,
bars.5 AS px_1530_bar_high,
bars.6 AS shares_1530_1559_m,
round(toFloat64(argMaxIf(price, (sip_timestamp, sequence_number), sip_timestamp < auction_ts AND NOT has(conditions, 8) AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]))), 2) AS last_continuous_px,
formatDateTime(toTimeZone(maxIf(sip_timestamp, sip_timestamp < auction_ts AND NOT has(conditions, 8) AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38])), 'America/New_York'), '%H:%i:%S') AS last_continuous_et,
countIf(has(conditions, 8)) AS code8_prints,
round(toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / 1e6, 2) AS auction_shares_m,
round(toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))), 2) AS auction_price,
formatDateTime(toTimeZone(auction_ts, 'America/New_York'), '%H:%i:%S') AS auction_time_et,
round(toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) * toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))) / 1e9, 2) AS auction_notional_busd,
round(toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))) - bars.3, 2) AS close_minus_1530_usd,
round(bars.1 - toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))), 2) AS open_minus_close_usd,
round(bars.2 - toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))), 2) AS px1300_minus_close_usd,
round(bars.1 - bars.2, 2) AS open_minus_1300_usd,
round((toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))) - toFloat64(argMaxIf(price, (sip_timestamp, sequence_number), sip_timestamp < auction_ts AND NOT has(conditions, 8) AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38])))) * 100, 1) AS cross_vs_last_tick_cents,
round((1 - toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))) / spcx_prev_close) * 100, 2) AS spcx_close_below_prior_pct,
spy.2 AS spy_close_jul6,
round((spy.2 / spy.1 - 1) * 100, 2) AS spy_day_change_pct,
med_prior AS median_prior_auction_m,
round(toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / 1e6 / med_prior, 1) AS auction_vs_prior_median_x
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'SPCX'
AND sip_timestamp >= '2026-07-06 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-07 00:00:00'集合竞价：74.94百万股，成交价$160.42，时间戳为16:00:00，单笔成交金额达$12.02十亿。Levine转述了彭博行业研究（Bloomberg Intelligence）分析师Rob Du Boff的估算，认为收盘时至少有54亿美元的指数基金买盘，约占7490万股总成交量中的3120万股。这两个数字存在差异是设计使然：我们的数据是整笔成交，包含买卖双方；他的数据是其中估算的指数需求部分。
收盘并非脉冲式波动。官方收盘价较SPCX自身上午9:30的开盘价低$5.53，较下午1:00的价格低$1.76；全天收盘较周四收盘下跌0.98%，而SPY上涨0.87%（周一回顾包含全天交易详情）。关于供应充足的集合竞价，Levine表示：
“如果一切运作正常，收盘竞价中的供给与需求相匹配，价格就不会出现太大波动。”，Matt Levine，《Money Stuff》（彭博观点），2026年7月7日
以此衡量，一笔成交量为此前中位数16.7倍的交叉交易，其成交价与最后一笔连续交易价格（$160.42对$160.5）仅相差几美分，说明交易运作正常。这是他的框架，我们的测量。
谁在交易对手方
此处行情记录中断，归因分析接手。在 Levine 的叙述中，指数需求集中在纳入日收盘时段；流动性提供者（过去是银行交易台，如今通常是多策略对冲基金）在之前几个交易日内积累头寸，并在集合竞价时提供流动性，从而赚取其平均买入价与集合竞价成交价之间的价差。
“银行在此处的激励机制大体上是良性的：它们的工作是平抑需求波动。”，Matt Levine，《Money Stuff》（彭博视点），2026 年 7 月 7 日
为了说明规模，他引用了彭博社 Nishant Kumar 的报道，称两支 Millennium 的指数再平衡团队在 6 月份通过指数调整交易获利约 37 亿美元。从更宏观的视角来看，他提到了两篇论文：Chinco 和 Sammon（2024 年）的研究指出，被动持仓占美国市场的比例接近百分之三十三点五，约为百分之十六这一公开数据的一倍；Greenwood 和 Sammon（2024 年）的研究则记录了指数纳入带来的价格效应在过去几十年中逐渐减弱。上述所有观点均无法在我们的行情记录中直接量化，但它们与当前的市场现状并不冲突。
周一其余成交量的分布情况
该交叉交易占 7 月 6 日撮合成交量的 39.7%。其余成交量分为两部分：45.1 百万股通过连续场内交易完成（23.9%）；68.8 百万股通过 FINRA 的交易报告设施在场外完成（36.4%），该设施涵盖了 暗池、批发商以及协议 大宗交易 的报告。单笔交易的成交量就超过了整个连续场内交易时段的总和。
| 区间 | 成交量 (百万) | 成交占比(%) | 成交笔数 |
|---|---|---|---|
| Closing auction (one print) | 74.9 | 39.7 | 1 |
| Off-exchange (TRF) | 68.8 | 36.4 | 598632 |
| On-exchange, continuous | 45.1 | 23.9 | 644125 |
每个数字背后的完整 SQL
SELECT
multiIf(has(conditions, 8), 'Closing auction (one print)', exchange = 4, 'Off-exchange (TRF)', 'On-exchange, continuous') AS bucket,
round(toFloat64(sum(size)) / 1e6, 1) AS shares_m,
round(100 * toFloat64(sum(size)) / sum(toFloat64(sum(size))) OVER (), 1) AS pct_of_matched,
count() AS prints
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'SPCX'
AND sip_timestamp >= '2026-07-06 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-07 00:00:00'
AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38])
GROUP BY bucket
ORDER BY bucket次日清晨
Levine 指出，SPCX 周二上午再次走低。该时段的走势值得关注：这是盘中持续抛售，而非隔夜跳空。SpaceX 周二开盘价为 $158.92，仅比 $160.42 的增发前收盘价低 0.9%。随后该股在 $150.12 至 $159.3 的区间内波动，截至美东时间 12:59（即图表固定截止点），其价格较该收盘价下跌了 5.2%。（本图表的第一版于 7 月 8 日基于部分已录入的交易记录编写，显示了更深的“开盘价”，这是由于缺失早期数据条导致的误差，此处已根据完整交易时段进行修正；详见数据说明。）
| 早盘K线 | 最后K线时间(ET) | 09:30开盘价 | 开盘低于周一收盘(%) | 早盘最低价 | 早盘最高价 | 12:59价格(ET) | 12:59低于周一收盘(%) | 早盘成交量(百万) | 周一官方收盘价 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 210 | 12:59 | 158.92 | 0.9 | 150.12 | 159.3 | 152.01 | 5.2 | 42.9 | 160.42 |
每个数字背后的完整 SQL
WITH
(
SELECT round(toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))), 2)
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'SPCX'
AND sip_timestamp >= '2026-07-06 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-07 00:00:00'
) AS monday_close
SELECT
count() AS morning_bars,
formatDateTime(toTimeZone(max(window_start), 'America/New_York'), '%H:%i') AS last_bar_et,
round(toFloat64(argMin(open, window_start)), 2) AS open_0930,
round((1 - toFloat64(argMin(open, window_start)) / monday_close) * 100, 1) AS open_below_monday_close_pct,
round(min(toFloat64(low)), 2) AS morning_low,
round(max(toFloat64(high)), 2) AS morning_high,
round(toFloat64(argMax(close, window_start)), 2) AS px_1259_et,
round((1 - toFloat64(argMax(close, window_start)) / monday_close) * 100, 1) AS px_1259_below_monday_close_pct,
round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1) AS morning_shares_m,
monday_close AS monday_official_close
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
AND window_start >= '2026-07-07 13:30:00' AND window_start < '2026-07-07 17:00:00'上图特意在美东时间下午 12:59 停止（详见数据说明）。7 月 7 日的完整交易时段是该股被纳入指数后的首个交易日，也是其回落至 IPO 价格的一天。有关该时段的完整衡量，请参阅 SpaceX 股价从峰值回落的完整过程。
SpaceX Nasdaq-100 常见问题解答
为什么 SpaceX 能如此迅速地加入 Nasdaq-100 指数？
纳斯达克的指数编制方法允许在每年十二月的年度重组之外进行成分股调整。Levine 引用的新闻报道（包括《华尔街日报》）将 SpaceX 于二零二六年七月七日的加入描述为快速通道增补，距离其六月十二日的首次公开募股（IPO）不到一个月。
什么是指数增补收盘竞价？
当一只股票被纳入指数时，追踪该指数的基金会在变更生效前的最后一个交易日，以官方收盘价进行交易。该价格由 收盘竞价 确定，即美东时间下午四点整的一笔撮合成交。二零二六年七月六日，SPCX 在加入指数前夕的收盘竞价成交量占其当日撮合成交总量的 39.7%。
SpaceX 加入 Nasdaq-100 时股价是否出现飙升？
根据我们的交易记录显示并非如此。在最后半小时上涨 4.96 后，该股在加入指数前夕的收盘价较当日开盘价低 5.53，较前一交易日收盘价低 0.98%，且次日早盘开盘时进一步下跌 0.9%。以上仅为交易记录观察结果，并非对任何执行情况的评价。
SpaceX 的指数增补收盘竞价规模有多大？
单笔成交 74.94 百万股，成交价为 160.42 美元，成交总额为 12.02 十亿美元，占当日撮合成交总量的 39.7%，是此前 SPCX 收盘竞价中位数成交量的 16.7 倍。
数据说明
完整数据说明
- 实体边界（验证过的 ticker 前置事项的基础）。 SPCX 已在 2026-06-12 上市时重新分配至 Space Exploration Technologies Corp.；旧磁带于二零二六年四月结束，五月显示为零柱状图（见上方图表）。首月深度分析包含完整验证信息（IPO 记录、新闻标签切换、空头权益断崖）。
- “匹配成交量”为综合磁带的自有核算： 交易条件字典条目中 updates_volume = false（即 15、16、38）的记录被排除在所有总计和分母之外。供应商的“成交股数”数据在不同边缘的处理上有所差异：我们七月一日的总计比 Levine 的记录高出约百分之三；七月二日和七月六日的数据差异在百分之一以内。
- 收盘竞价为交易条件 8，详见 收盘竞价说明。少数交易时段包含来自第二个场所的额外可忽略的 8 类代码记录（上市当日的 2）；收盘竞价为该时段内最大的 8 类代码记录。七月一日、二日和六日各仅显示一条。
- 早盘图表按设计在美东时间下午十二点五十九分停止（9:30–1:00 窗口内的 210 柱状图）：这是本文初稿撰写时（二零二六年七月八日）的摄入边界，该窗口已固定以便数据可复现。完整的七月七日交易时段测量结果见 往返交易文章。
- 归属数据保持归属。 Levine、WSJ、Du Boff、Kumar 以及各论文中的数据均为其主张，此处仅为背景引用，未经本文测量；本文不对任何波动的原因做出断言。
- 时间戳以 UTC 存储；二零二六年七月为 EDT（常规交易时间为 UTC 13:30–20:00）。竞价名义价值仅为成交量乘以成交价格，无其他含义。
每个面板均为一个存储对象、图表、表格或 SQL 查询。您可在 Strasmore 终端上对任意 ticker 的这些竞价进行进一步拆解分析。