hisa za gawio la kila mwezi

Hisa za gawio la kila mwezi huwalipa wamiliki wake mara kumi na mbili kwa mwaka badala ya mara nne za kawaida. Karibu zote zinashiriki moja ya miundo michache ya kisheria: amana za uwekezaji katika mali isiyohamishika, kampuni za maendeleo ya biashara, na fedha za mapato za mfuko funge au za kugharamia simu zilizofunikwa. Ratiba hiyo ni sera ya malipo, si ukadiriaji wa ubora, na ukurasa huu unaelezea utaratibu nyuma yake.

Kwa nini robo mwaka ni kiwango cha Marekani

Tabia ya robo mwaka inafuata kalenda ya kuripoti. Kampuni iliyoorodheshwa Marekani huwasilisha matokeo mara nne kwa mwaka, na mabaraza kwa muda mrefu yametangaza mgao katika mkutano ule ule unaoidhinisha takwimu za robo mwaka. Kila tangazo pia huweka tarehe nne ambazo wakala wa uhamishaji anapaswa kuzichakata: tarehe ya tangazo, tarehe ya kumbukumbu, tarehe ya kukosa mgao, na tarehe ya malipo. Mizunguko kumi na miwili kwa mwaka hubeba mzigo wa kiutawala mara tatu ya ile ya minne, bila mabadiliko yoyote kwa pesa taslimu ya mwaka.

Rekodi iliyopo inaonyesha jinsi utaratibu ulivyo usio na usawa. Jedwali lililo chini linahesabu kila ticker yenye angalau mgao mmoja wa mara kwa mara wa pesa taslimu kati ya Julai 2025 na Juni 2026, likiwa limepangwa kulingana na ratiba aliyoitangaza mlipaji.

SELECT multiIf(freq = 4, 'Quarterly',
               freq = 2, 'Twice a year',
               freq = 1, 'Once a year',
               freq = 12, 'Monthly',
               'Other schedule') AS schedule,
       uniqExact(ticker) AS tickers,
       count() AS payments,
       round(count() / uniqExact(ticker), 1) AS payments_per_ticker,
       round(100 * uniqExact(ticker) / (SELECT uniqExact(ticker)
                                        FROM global_markets.stocks_dividends
                                        WHERE ex_dividend_date >= '2025-07-01'
                                          AND ex_dividend_date <= '2026-06-30'
                                          AND cash_amount > 0
                                          AND distribution_type = 'recurring'), 1) AS share_of_payers_pct
FROM (
    SELECT ticker,
           ex_dividend_date,
           argMax(frequency, ex_dividend_date) OVER (PARTITION BY ticker) AS freq
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ex_dividend_date >= '2025-07-01'
      AND ex_dividend_date <= '2026-06-30'
      AND cash_amount > 0
      AND distribution_type = 'recurring'
)
GROUP BY schedule
ORDER BY tickers DESC

Kundi la Quarterly ndilo kubwa zaidi likiwa na ticker 4925, 38.9% ya walipaji wote walio kwenye rekodi. Walipaji Monthly wana idadi ya 1994, 15.7% ya idadi ya watu. Angalia safu ya malipo badala ya safu ya ticker na picha inageuka: kundi la Monthly lina wastani wa malipo 10.2 kwa kila ticker kwa mwaka dhidi ya 3.5 kwa kundi la Quarterly, na linazalisha jumla ya malipo 20320 ya kibinafsi. Sehemu ndogo ya soko ndiyo inayofanya malipo mengi.

Miundo gani inayolipa kila mwezi

Familia tatu ndizo zinazochangia zaidi orodha ya kila mwezi, na kila moja ina sababu ya kimuundo ya kutoa pesa kwa mzunguko mfupi.

• Trust ya uwekezaji katika mali isiyohamishika lazima isambaze sehemu kubwa ya mapato yake yanayotozwa kodi kila mwaka ili kuhifadhi matibabu yake ya kodi. Kodi ya nyumba hufika kila mwezi, na usambazaji wa kila mwezi unalingana na mzunguko wa pesa wa biashara msingi.
• Kampuni ya maendeleo ya biashara inakopesha makampuni binafsi ya ukubwa wa kati na inachagua matibabu ya kampuni iliyodhibitiwa ya uwekezaji, ambayo hubeba hitaji sawa la usambazaji wa kila mwaka. Riba ya mkopo pia hufika kwa ratiba ya kuponi ya kila mwezi au robo mwaka.
• Mifuko iliyofungwa na mifuko ya mapato ya chaguo lililofunikwa huendesha sera iliyotangazwa ya usambazaji: meneja hutangaza kiasi kisichobadilika cha kila mwezi kwa kila hisa, kinachofadhiliwa kutoka kwa riba, malipo ya chaguo, faida zilizopatikana, au kurudi kwa mtaji.

Makampuni ya uendeshaji nje ya fomu hizo mara chache hupitisha ratiba ya kila mwezi. Orodha kamili iliyochujwa ya majina yanayolipa mara kumi na mbili kwa mwaka iko katika orodha ya hisa za gawio la kila mwezi.

Pengo la mavuno kati ya ratiba

Kupanga walipaji wa kioevu kwa ratiba kunaonyesha jinsi makundi hayo mawili yalivyo mbali. Kila jina lililoorodheshwa hapa chini liliuza angalau dola milioni za thamani wakati wa Juni na zaidi ya dola kwa hisa, huku faida yake ya miezi iliyopita ya fedha taslimu iliyotangazwa ikigawanywa kwa bei yake ya mwishoni mwa Juni.

WITH sched AS (
    SELECT ticker,
           argMax(frequency, ex_dividend_date) AS freq,
           sum(cash_amount) AS ttm_cash
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE cash_amount > 0
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND ex_dividend_date >= '2025-07-01'
      AND ex_dividend_date <= '2026-06-30'
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker
    HAVING freq IN (1, 2, 4, 12)
),
tape AS (
    SELECT ticker,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS last_close,
           sum(toFloat64(close) * volume) AS dollar_vol
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN (SELECT ticker FROM sched)
      AND window_start >= toDateTime('2026-06-01 00:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-01 00:00:00')
      AND toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
          + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
    HAVING last_close > 5 AND dollar_vol >= 20000000
)
SELECT multiIf(freq = 12, 'Monthly',
               freq = 4, 'Quarterly',
               freq = 2, 'Twice a year',
               'Once a year') AS schedule,
       count() AS tickers,
       round(quantileDeterministic(0.5)(100 * ttm_cash / last_close, cityHash64(ticker)), 2) AS median_trailing_yield_pct,
       round(quantileDeterministic(0.9)(100 * ttm_cash / last_close, cityHash64(ticker)), 2) AS p90_trailing_yield_pct
FROM sched
INNER JOIN tape USING (ticker)
GROUP BY schedule
ORDER BY median_trailing_yield_pct DESC

Walipaji wa Monthly wanaonyesha mavuno ya wastani ya miezi iliyopita ya 4.83% kwenye majina 843, dhidi ya 1.9% kwa majina 2421 Quarterly. Mkia wa juu ni mpana zaidi: asilimia ya walipaji wa kila mwezi inasomeka 11.04%.

Pengo hilo linapima muundo badala ya ukarimu. Safu ya kila mwezi inatawaliwa na miundo ya upitishaji na fedha za mapato ya chaguo, ambazo husambaza sehemu kubwa ya kile wanachokusanya na kubakisha kidogo sana kwa uwekezaji upya. Kampuni inayofanya kazi inayolipa kila robo mwaka huzuia mapato kwa matumizi ya mtaji na ununuzi wa hisa, na mavuno yake hukaa chini kwa hesabu hiyo pekee. Kulinganisha namba kuu ya mlipaji wa kila mwezi dhidi ya wastani mpana wa soko kunalinganisha aina mbili tofauti za kampuni. Kinachojaliwa kuwa mavuno mazuri ya faida kinaweka urekebishaji kwa undani zaidi.

Nini kalenda inabadilisha kwa hakika

Ratiba hubadilisha wakati wa kupokea pesa taslimu, si jumla ya mwaka. Jedwali lililo hapa chini linachukua kalenda mbili za malipo za 2025, moja ya mlipaji wa kila mwezi na moja ya mlipaji wa kila robo mwaka, na linaonyesha ni sehemu gani ya mapato kamili ya mwaka ya kila jina ilitua katika kila mwezi.

WITH base AS (
    SELECT toStartOfMonth(pay_date) AS m,
           ifNull(sumIf(cash_amount, ticker = 'O'), 0) AS o_cash,
           ifNull(sumIf(cash_amount, ticker = 'KO'), 0) AS ko_cash
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('O', 'KO')
      AND cash_amount > 0
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND pay_date >= '2025-01-01'
      AND pay_date <= '2025-12-31'
    GROUP BY m
)
SELECT formatDateTime(m, '%Y-%m') AS month,
       formatDateTimeInJodaSyntax(m, 'MMMM') AS month_label,
       round(100 * o_cash / sum(o_cash) OVER (), 1) AS monthly_payer_pct_of_year,
       round(100 * ko_cash / sum(ko_cash) OVER (), 1) AS quarterly_payer_pct_of_year
FROM base
ORDER BY m

Mstari wa kila mwezi unasalia tambarare karibu na 8.2% katika kila mwezi wa mwaka. Mstari wa kila robo mwaka unasoma 0% kwa miezi minane na 25% katika kila moja ya miezi minne ya malipo, ya kwanza ikiwa April. Katika muda wa miezi kumi na miwili, wenye hisa wote wawili walikusanya sehemu sawa ya mapato yao ya mwaka: yote.

Mambo mawili yanafuata kutoka kwa umbo pekee. Urekebishaji una manufaa halisi kwa mtu yeyote anayechota mapato mwezi hadi mwezi, kwa kuwa amana ya kila mwezi inaondoa hitaji la kushikilia akiba ya pesa taslimu katika miezi tupu. Usambazaji wa kila mwezi unaowekezwa tena pia unajumuishwa mapema kidogo kuliko ule wa kila robo mwaka, athari ndogo kwa mavuno ya kawaida na si sababu pekee ya kupendelea ratiba moja.

Ngazi ya kila robo mwaka inazalisha amana kumi na mbili sawa bila mlipaji yeyote wa kila mwezi. Mizunguko ya robo mwaka ya Marekani inajikusanya katika vikundi vitatu vilivyowekwa mbali: baadhi ya majina hulipa Januari, Aprili, Julai, na Oktoba, mengine Februari, Mei, Agosti, na Novemba, na yaliyosalia Machi, Juni, Septemba, na Desemba. Hisa tatu za kila robo mwaka, moja kutoka kila kikundi, hujaza miezi yote kumi na miwili. Kalenda ya tarehe zinazokuja za kukatwa kwa gawio inaonyesha ni mzunguko gani jina fulani liko, na kujenga mapato ya gawio ya $1,000 kwa mwezi inafanyia kazi ukubwa wa nafasi.

Kusoma mavuno ya mlipaji wa kila mwezi dhidi ya rekodi yake

Skrini ambayo wasomaji wengi huitumia hupanga walipaji wa kila mwezi kwa mavuno. Mavuno ni pesa taslimu za miezi kumi na miwili iliyopita ikigawanywa kwa bei ya leo, kwa hivyo bei inayoshuka inainua nambari yenyewe, ikiwa ni pamoja na wakati bei inashuka sambamba na malipo yaliyopunguzwa. Jedwali lililo hapa chini linawalainisha walipaji wa kila mwezi wenye ukwasi kulingana na kile kilichotokea kwa kiwango chao cha kila mwezi kati ya nusu ya pili ya 2023 na miezi kumi na miwili inayoishia Juni 2026.

WITH monthly AS (
    SELECT ticker,
           argMaxIf(cash_amount, ex_dividend_date, ex_dividend_date >= '2025-07-01') AS recent_rate,
           argMinIf(cash_amount, ex_dividend_date, ex_dividend_date <= '2023-12-31') AS early_rate
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE cash_amount > 0
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND ex_dividend_date >= '2023-07-01'
      AND ex_dividend_date <= '2026-06-30'
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker
    HAVING countIf(ex_dividend_date >= '2025-07-01') BETWEEN 10 AND 14
       AND argMax(frequency, ex_dividend_date) = 12
       AND countIf(ex_dividend_date <= '2023-12-31') >= 4
       AND early_rate > 0
),
tape AS (
    SELECT ticker,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS last_close,
           sum(toFloat64(close) * volume) AS dollar_vol
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN (SELECT ticker FROM monthly)
      AND window_start >= toDateTime('2026-06-01 00:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-01 00:00:00')
      AND toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
          + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
    HAVING last_close > 0 AND dollar_vol >= 20000000
)
SELECT multiIf(100 * (recent_rate - early_rate) / early_rate < -5, 'Rate cut',
               100 * (recent_rate - early_rate) / early_rate <= 5, 'Rate held flat',
               100 * (recent_rate - early_rate) / early_rate <= 25, 'Rate raised up to 25%',
               'Rate raised over 25%') AS rate_direction,
       count() AS payers,
       round(100 * count() / sum(count()) OVER (), 1) AS share_of_group_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(100 * recent_rate * 12 / last_close, cityHash64(ticker)), 2) AS median_yield_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(100 * (recent_rate - early_rate) / early_rate, cityHash64(ticker)), 1) AS median_rate_change_pct
FROM monthly
INNER JOIN tape USING (ticker)
GROUP BY rate_direction
ORDER BY median_rate_change_pct

Kati ya majina 133 katika kikundi cha Rate cut, mabadiliko ya kawaida ya kiwango yalikuwa -22.7%, na kikundi hicho bado kina mavuno ya wastani ya 4.76%. Inachukua 21.8% ya ulimwengu wa walipaji wa kila mwezi wenye ukwasi katika kipindi hicho. Skrini ya mavuno inayoendeshwa leo inaorodhesha majina hayo kando ya majina 179 katika kikundi cha Rate raised over 25%, ambao mabadiliko ya wastani ya kiwango yalikuwa 48.2%, na vikundi hivi viwili vinafanana katika safu moja ya mavuno.

Taarifa inayotofautisha iko katika historia ya malipo badala ya mavuno. Ukaguzi tatu unapatikana kwa mtu yeyote anayeshikilia rekodi: ikiwa kiwango cha kila mwezi kimebadilika na kwa mwelekeo gani, ikiwa malipo yanafunikwa na mtiririko wa pesa ambao muundo huzalisha, na ni kiasi gani cha usambazaji wa mfuko ni kurudi kwa mtaji. Jinsi kupunguzwa kwa gawio kunavyoonekana kwenye rekodi inakagua ukaguzi wa kwanza, na uwiano wa malipo ya gawio unashughulikia ukaguzi wa pili.

Tabia ya kodi ya usambazaji wa kila mwezi

Pesa taslimu ya kila mwezi inatozwa kodi kulingana na kile ilicho, si mara ngapi inafika. Usambazaji wa REIT kwa kiasi kikubwa ni mapato ya kawaida, na sehemu fulani wakati mwingine huainishwa kama faida ya mtaji au kurudi kwa mtaji, na sehemu ya kurudi kwa mtaji hupunguza msingi wa gharama wa mmiliki badala ya kutozwa kodi inapopokelewa. Usambazaji wa BDC pia kwa kiasi kikubwa ni mapato ya kawaida. Usambazaji wa mfuko hugawanywa kwenye 1099 ya mwisho wa mwaka kuwa sehemu za kawaida, zilizostahiki, faida ya mtaji, na kurudi kwa mtaji, na mgawanyiko huo haujulikani hadi fomu ifike. Gawio lililostahiki, ambalo ni la kawaida miongoni mwa makampuni makubwa yanayolipa kila robo mwaka, hutozwa kodi kwa viwango vya faida ya mtaji ya muda mrefu wakati mtihani wa muda wa kushikilia kuzunguka tarehe ya ex-dividend unatimizwa. Majina mawili yanayonukuu mavuno sawa yanaweza kuacha mapato tofauti sana baada ya kodi. Viwango na uainishaji hubadilika, na mtaalamu wa kodi ni bora kuliko chapisho la blogu.

Maswali Yanayoulizwa Mara kwa Mara

Je, ni aina gani za makampuni hulipa gawio kila mwezi?

Mara nyingi ni trust za uwekezaji katika mali isiyohamishika, makampuni ya maendeleo ya biashara, na fedha za mapato za aina ya closed-end au covered-call. Kila moja inakabiliwa na hitaji la kila mwaka la kusambaza gawio kutokana na matibabu yake ya kodi, au ina sera iliyowekwa wazi ya usambazaji. Makampuni ya kawaida ya uendeshaji karibu kila mara hulipa kila robo mwaka.

Je, hisa za gawio la kila mwezi hulipa zaidi kuliko zile za kila robo mwaka?

Makundi haya mawili yanatofautiana katika muundo wao, si katika ukarimu. Miongoni mwa walipaji wa kioevu wa Marekani walio na miezi kumi na miwili ya fedha taslimu iliyotangazwa hadi Juni 2026, wastani wa mavuno ya walipaji wa kila mwezi ulikuwa 4.83% dhidi ya 1.9% kwa walipaji wa kila robo mwaka, na kundi la kila mwezi linatawaliwa na miundo ya kifedha inayopitisha mapato ambayo huhifadhi kidogo sana kutoka kwa yale wanayokusanya.

Je, ni hisa ngapi zilizoorodheshwa Marekani hulipa gawio kila mwezi?

Kati ya Julai 2025 na Juni 2026, 1994 ticker zilizorekodiwa zilitangaza gawio la fedha taslimu la mara kwa mara la kila mwezi, 15.7% ya walipaji wote katika kipindi hicho. Kundi hilo bado lilitoa 20320 malipo ya mtu binafsi, zaidi ya ratiba nyingine yoyote.

Je, mapato ya kila mwezi yanaweza kutoka kwa hisa za gawio la kila robo mwaka?

Ndiyo. Mizunguko ya kila robo mwaka ya Marekani iko katika vikundi vitatu vilivyotengana, kimoja kikianza Januari, kingine Februari, na kingine Machi. Kushikilia jina moja kutoka kila kundi hutoa malipo katika kila mwezi wa mwaka bila walipaji yeyote wa kila mwezi.

Je, gawio la kila mwezi linajumlisha kwa kasi zaidi kuliko la kila robo mwaka?

Fedha taslimu inayowekezwa tena kila mwezi huanza kujumlisha wiki chache mapema kwa wastani kuliko kiasi sawa cha mwaka kinacholipwa kila robo mwaka. Kwa mavuno ya kawaida, tofauti kwa mwaka ni sehemu ndogo ya asilimia moja, chini ya athari ya mabadiliko katika malipo yenyewe.

Kila takwimu hapo juu inatokana na swala lililohifadhiwa na lenye toleo juu ya rekodi za gawio zilizowasilishwa na bei halisi. Fungua SQL ya paneli yoyote, au chuja ratiba za malipo mwenyewe kwenye terminal ya Strasmore.