मासिक लाभांश स्टॉक्स म्हणजे काय

मासिक लाभांश देणारे स्टॉक्स त्यांच्या धारकांना नेहमीच्या चार वेळेऐवजी वर्षातून बारा वेळा पैसे देतात. यापैकी जवळजवळ सर्व स्टॉक्स काही विशिष्ट कायदेशीर रचनांपैकी एक सामायिक करतात: रिअल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट, बिझनेस डेव्हलपमेंट कंपन्या आणि क्लोज्ड-एंड किंवा कव्हर्ड-कॉल इन्कम फंड. हे वेळापत्रक हे पेमेंट धोरण आहे, गुणवत्ता रेटिंग नाही, आणि हे पान त्यामागील यांत्रिकी स्पष्ट करते.

तिमाही हे अमेरिकेचे प्रमाण का आहे

तिमाही पद्धत अहवाल कालदर्शिकेचे अनुसरण करते. यूएसमध्ये सूचीबद्ध कंपनी वर्षातून चार वेळा निकाल सादर करते आणि संचालक मंडळ बऱ्याच काळापासून त्या तिमाहीच्या आकडेवारीला मंजुरी देणाऱ्या त्याच बैठकीत लाभांश जाहीर करते. प्रत्येक जाहीरनामा चार तारखाही ठरवतो ज्या हस्तांतरण एजंटला प्रक्रिया कराव्या लागतात: एक जाहीर तारीख, एक नोंद तारीख, एक लाभांश-पूर्व तारीख आणि एक देय तारीख. वर्षातून बारा चक्रे चार चक्रांच्या तुलनेत तिप्पट प्रशासकीय भार वाहतात, परंतु वार्षिक रोख रकमेत कोणताही बदल होत नाही.

फाइलवरील नोंद दर्शवते की ही पद्धत किती असमतोल आहे. खालील तक्त्यामध्ये जुलै 2025 ते जून 2026 दरम्यान किमान एक आवर्ती रोख लाभांश असलेले प्रत्येक टिकर मोजले आहे, जे देयकाने जाहीर केलेल्या वेळापत्रकानुसार गटबद्ध केले आहे.

SELECT multiIf(freq = 4, 'Quarterly',
               freq = 2, 'Twice a year',
               freq = 1, 'Once a year',
               freq = 12, 'Monthly',
               'Other schedule') AS schedule,
       uniqExact(ticker) AS tickers,
       count() AS payments,
       round(count() / uniqExact(ticker), 1) AS payments_per_ticker,
       round(100 * uniqExact(ticker) / (SELECT uniqExact(ticker)
                                        FROM global_markets.stocks_dividends
                                        WHERE ex_dividend_date >= '2025-07-01'
                                          AND ex_dividend_date <= '2026-06-30'
                                          AND cash_amount > 0
                                          AND distribution_type = 'recurring'), 1) AS share_of_payers_pct
FROM (
    SELECT ticker,
           ex_dividend_date,
           argMax(frequency, ex_dividend_date) OVER (PARTITION BY ticker) AS freq
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ex_dividend_date >= '2025-07-01'
      AND ex_dividend_date <= '2026-06-30'
      AND cash_amount > 0
      AND distribution_type = 'recurring'
)
GROUP BY schedule
ORDER BY tickers DESC

Quarterly गट सर्वात मोठा आहे, ज्यामध्ये 4925 टिकर आहेत, जे फाइलवरील सर्व देयकांपैकी 38.9% आहेत. Monthly देयकांची संख्या 1994 आहे, जी लोकसंख्येच्या 15.7% आहे. टिकर स्तंभाऐवजी देयके स्तंभ पहा आणि चित्र उलटे होते: Monthly गट प्रति टिकर वर्षभरात सरासरी 10.2 देयके देतो, तर Quarterly गट 3.5 देयके देतो, आणि तो एकूण 20320 वैयक्तिक देयके निर्माण करतो. बाजाराचा एक छोटासा भाग बहुतेक देयके करतो.

कोणती रचना दरमहा पैसे देते

तीन कुटुंबे मासिक यादीतील बहुतांश भाग व्यापतात, आणि प्रत्येकाकडे कमी कालावधीत रोख वितरित करण्याचे संरचनात्मक कारण आहे.

• रिअल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट ने कर उपचार कायम ठेवण्यासाठी दरवर्षी आपले बहुतेक करपात्र उत्पन्न वितरित करणे आवश्यक असते. भाडे मासिक येते, आणि मासिक वितरण अंतर्निहित व्यवसायाच्या रोख चक्राशी जुळते.
• बिझनेस डेव्हलपमेंट कंपनी खाजगी मध्यम आकाराच्या कंपन्यांना कर्ज देते आणि नियमन केलेली गुंतवणूक कंपनी उपचार निवडते, ज्यामध्ये समान वार्षिक वितरण आवश्यकता असते. कर्जावरील व्याज देखील मासिक किंवा त्रैमासिक कूपन वेळापत्रकानुसार येते.
• क्लोज्ड-एंड फंड आणि कव्हर्ड-कॉल इन्कम फंड एक निश्चित वितरण धोरण चालवतात: व्यवस्थापक प्रति शेअर एक निश्चित मासिक रक्कम घोषित करतो, जी व्याज, ऑप्शन प्रीमियम, प्राप्त झालेले नफा किंवा भांडवल परताव्यातून निधीकृत केली जाते.

या रूपांबाहेरील ऑपरेटिंग कंपन्या क्वचितच मासिक वेळापत्रक स्वीकारतात. सध्या वर्षातून बारा वेळा पैसे देणाऱ्या नावांची पूर्ण तपासलेली यादी मासिक लाभांश स्टॉक यादी मध्ये आहे.

शेड्यूलनुसार उत्पन्नातील अंतर

लिक्विड पेयर्सचे शेड्यूलनुसार वर्गीकरण केल्यास दोन गटांमधील अंतर स्पष्ट होते. खालील प्रत्येक नावाने जून 2026 दरम्यान किमान $20 दशलक्ष मूल्याचा व्यापार केला आणि प्रति शेअर $5 पेक्षा जास्त किंमत राखली, तसेच त्याच्या मागील बारा महिन्यांच्या घोषित रोख रकमेला जूनच्या शेवटच्या किंमतीने भागले.

WITH sched AS (
    SELECT ticker,
           argMax(frequency, ex_dividend_date) AS freq,
           sum(cash_amount) AS ttm_cash
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE cash_amount > 0
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND ex_dividend_date >= '2025-07-01'
      AND ex_dividend_date <= '2026-06-30'
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker
    HAVING freq IN (1, 2, 4, 12)
),
tape AS (
    SELECT ticker,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS last_close,
           sum(toFloat64(close) * volume) AS dollar_vol
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN (SELECT ticker FROM sched)
      AND window_start >= toDateTime('2026-06-01 00:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-01 00:00:00')
      AND toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
          + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
    HAVING last_close > 5 AND dollar_vol >= 20000000
)
SELECT multiIf(freq = 12, 'Monthly',
               freq = 4, 'Quarterly',
               freq = 2, 'Twice a year',
               'Once a year') AS schedule,
       count() AS tickers,
       round(quantileDeterministic(0.5)(100 * ttm_cash / last_close, cityHash64(ticker)), 2) AS median_trailing_yield_pct,
       round(quantileDeterministic(0.9)(100 * ttm_cash / last_close, cityHash64(ticker)), 2) AS p90_trailing_yield_pct
FROM sched
INNER JOIN tape USING (ticker)
GROUP BY schedule
ORDER BY median_trailing_yield_pct DESC

Monthly पेयर्सचे मध्यक ट्रेलिंग उत्पन्न 4.83% आहे, जे 843 नावांवर आधारित आहे, तर 1.9% हे 2421 Quarterly नावांसाठी आहे. वरचा शेपूट आणखी रुंद आहे: मासिक पेयर्सचा 90 वा पर्सेंटाइल 11.04% आहे.

हे अंतर उदारतेपेक्षा रचनेचे मोजमाप आहे. मासिक स्तंभात पास-थ्रू स्ट्रक्चर्स आणि ऑप्शन-इन्कम फंडांचे वर्चस्व आहे, जे संकलित केलेल्या रकमेचा मोठा वाटा वितरित करतात आणि पुनर्गुंतवणुकीसाठी फारच कमी राखून ठेवतात. त्रैमासिक देणारी ऑपरेटिंग कंपनी भांडवली खर्च आणि बायबॅकसाठी कमाई राखून ठेवते, आणि तिचे उत्पन्न केवळ या अंकगणितामुळे कमी बसते. मासिक पेयरच्या शीर्षक क्रमांकाची विस्तृत बाजार सरासरीशी तुलना करणे म्हणजे दोन भिन्न कॉर्पोरेट स्वरूपांची तुलना करणे. चांगला लाभांश उत्पन्न काय मानला जातो यामध्ये अधिक तपशीलवार मापदंड सांगितले आहेत.

कॅलेंडर प्रत्यक्षात काय बदलते

शेड्यूलमुळे रोख रकमेची वेळ बदलते, वार्षिक एकूण रक्कम नाही. खालील तक्त्यामध्ये 2025 च्या दोन पेमेंट कॅलेंडरचा वापर करून, एक मासिक देणारा आणि एक त्रैमासिक देणारा, प्रत्येक कंपनीच्या वार्षिक रोख रकमेचा किती हिस्सा प्रत्येक महिन्यात पडतो हे दाखवले आहे.

WITH base AS (
    SELECT toStartOfMonth(pay_date) AS m,
           ifNull(sumIf(cash_amount, ticker = 'O'), 0) AS o_cash,
           ifNull(sumIf(cash_amount, ticker = 'KO'), 0) AS ko_cash
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('O', 'KO')
      AND cash_amount > 0
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND pay_date >= '2025-01-01'
      AND pay_date <= '2025-12-31'
    GROUP BY m
)
SELECT formatDateTime(m, '%Y-%m') AS month,
       formatDateTimeInJodaSyntax(m, 'MMMM') AS month_label,
       round(100 * o_cash / sum(o_cash) OVER (), 1) AS monthly_payer_pct_of_year,
       round(100 * ko_cash / sum(ko_cash) OVER (), 1) AS quarterly_payer_pct_of_year
FROM base
ORDER BY m

मासिक रेषा वर्षाच्या प्रत्येक महिन्यात 8.2% जवळ सपाट राहते. त्रैमासिक रेषा आठ महिन्यांसाठी 0% आणि चार पेमेंट महिन्यांपैकी प्रत्येकी 25% दर्शवते, त्यापैकी पहिला April आहे. बारा महिन्यांत दोन्ही धारकांनी त्यांच्या वार्षिक उत्पन्नाचा समान हिस्सा गोळा केला: ते सर्व.

या आकारावरून दोन मुद्दे निघतात. जे महिन्यागणिक उत्पन्न काढतात त्यांच्यासाठी स्मूथिंगचा खरा उपयोग आहे, कारण मासिक ठेवीमुळे रिकाम्या महिन्यांत रोख बफर ठेवण्याची गरज नाहीशी होते. पुनर्गुंतवलेले मासिक वितरण त्रैमासिक वितरणापेक्षा किंचित लवकर चक्रवाढ होते, हा सामान्य उत्पन्नावर एक लहान परिणाम आहे आणि एकट्या या कारणासाठी एक शेड्यूल दुसऱ्यापेक्षा पसंत करण्याचे कारण नाही.

त्रैमासिक शिडी कोणत्याही मासिक देणाऱ्याशिवाय बारा ठेवी निर्माण करते. यूएस त्रैमासिक चक्रे तीन ऑफसेट गटांमध्ये विभागली जातात: काही कंपन्या जानेवारी, एप्रिल, जुलै आणि ऑक्टोबरमध्ये देतात, इतर फेब्रुवारी, मे, ऑगस्ट आणि नोव्हेंबरमध्ये, आणि उर्वरित मार्च, जून, सप्टेंबर आणि डिसेंबरमध्ये. प्रत्येक गटातून एक तीन त्रैमासिक होल्डिंग्स सर्व बारा महिने भरतात. आगामी एक्स-डिव्हिडंड तारखांचे कॅलेंडर दर्शवते की दिलेली कंपनी कोणत्या चक्रात आहे, आणि $1,000 प्रति महिना लाभांश उत्पन्न तयार करणे पोझिशन साइझिंगद्वारे कार्य करते.

मासिक देयकाच्या उत्पन्नाचे त्याच्या नोंदीशी तुलना करणे

बहुतेक वाचक ज्या स्क्रीनकडे वळतात ती मासिक देयकांना उत्पन्नानुसार क्रमवारी लावते. उत्पन्न म्हणजे मागील बारा महिन्यांचे रोख रक्कम भागिले आजची किंमत, त्यामुळे किंमत कमी झाल्यास ही संख्या आपोआप वाढते, ज्यात कमी झालेल्या देयकासह किंमत कमी झाल्याचाही समावेश आहे. खालील तक्ता तरल मासिक देयकांना 2023 च्या दुसऱ्या सहामाहीत आणि जून 2026 पर्यंतच्या बारा महिन्यांत त्यांच्या मासिक दरात काय बदल झाला यानुसार गटबद्ध करतो.

WITH monthly AS (
    SELECT ticker,
           argMaxIf(cash_amount, ex_dividend_date, ex_dividend_date >= '2025-07-01') AS recent_rate,
           argMinIf(cash_amount, ex_dividend_date, ex_dividend_date <= '2023-12-31') AS early_rate
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE cash_amount > 0
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND ex_dividend_date >= '2023-07-01'
      AND ex_dividend_date <= '2026-06-30'
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker
    HAVING countIf(ex_dividend_date >= '2025-07-01') BETWEEN 10 AND 14
       AND argMax(frequency, ex_dividend_date) = 12
       AND countIf(ex_dividend_date <= '2023-12-31') >= 4
       AND early_rate > 0
),
tape AS (
    SELECT ticker,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS last_close,
           sum(toFloat64(close) * volume) AS dollar_vol
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN (SELECT ticker FROM monthly)
      AND window_start >= toDateTime('2026-06-01 00:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-01 00:00:00')
      AND toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
          + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
    HAVING last_close > 0 AND dollar_vol >= 20000000
)
SELECT multiIf(100 * (recent_rate - early_rate) / early_rate < -5, 'Rate cut',
               100 * (recent_rate - early_rate) / early_rate <= 5, 'Rate held flat',
               100 * (recent_rate - early_rate) / early_rate <= 25, 'Rate raised up to 25%',
               'Rate raised over 25%') AS rate_direction,
       count() AS payers,
       round(100 * count() / sum(count()) OVER (), 1) AS share_of_group_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(100 * recent_rate * 12 / last_close, cityHash64(ticker)), 2) AS median_yield_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(100 * (recent_rate - early_rate) / early_rate, cityHash64(ticker)), 1) AS median_rate_change_pct
FROM monthly
INNER JOIN tape USING (ticker)
GROUP BY rate_direction
ORDER BY median_rate_change_pct

133 गटातील Rate cut नावांपैकी, ठराविक दर बदल -22.7% होता, आणि त्या गटाचे मध्यक उत्पन्न अजूनही 4.76% आहे. या कालावधीत त्याचा वाटा तरल मासिक विश्वाच्या 21.8% आहे. आज चालवलेली उत्पन्न स्क्रीन ती नावे Rate raised over 25% गटातील 179 नावांशेजारी सूचीबद्ध करते, ज्यांचा मध्यक दर बदल 48.2% होता, आणि हे दोन गट एकाच उत्पन्न स्तंभात सारखे दिसतात.

फरक दर्शविणारी माहिती उत्पन्नाऐवजी देयक इतिहासात आहे. नोंदी ठेवणाऱ्या कोणालाही तीन तपासण्या उपलब्ध आहेत: मासिक दर हलला आहे का आणि कोणत्या दिशेने, देयक रचनेने निर्माण केलेल्या रोख प्रवाहाने व्यापले जाते का, आणि फंडाच्या वितरणापैकी किती भांडवली परतावा आहे. लाभांश कपाती नोंदीत कशा दिसतात ही पहिली तपासणी स्पष्ट करते, आणि लाभांश देयक प्रमाण दुसरी तपासणी कव्हर करते.

मासिक वितरणाचे कर स्वरूप

मासिक रोख रकमेवर ती काय आहे यावर कर लागतो, ती किती वेळा येते यावर नाही. REIT वितरणे मुख्यतः सामान्य उत्पन्न असतात, ज्यातील काही भाग कधीकधी भांडवली नफा किंवा भांडवली परतावा म्हणून वर्गीकृत केला जातो. भांडवली परताव्याचा भाग प्राप्तकर्त्याच्या खर्चाचा आधार कमी करतो, प्राप्तीवर कर लागत नाही. BDC वितरणे देखील बहुतेक सामान्य उत्पन्न असतात. फंड वितरणे वर्षअखेरीच्या 1099 फॉर्मवर सामान्य, पात्र, भांडवली नफा आणि भांडवली परतावा या घटकांमध्ये विभागली जातात, आणि हे विभाजन फॉर्म येईपर्यंत माहित नसते. पात्र लाभांश, जे मोठ्या त्रैमासिक देय ऑपरेटिंग कंपन्यांमध्ये सामान्य असतात, त्यांवर दीर्घकालीन भांडवली नफा दराने कर लागतो जेव्हा एक्स-लाभांश तारखेभोवतीची धारणा कालावधी चाचणी पूर्ण होते. समान उत्पन्न देणारी दोन नावे करानंतर खूप भिन्न उत्पन्न सोडू शकतात. दर आणि वर्गीकरण बदलतात, आणि कर व्यावसायिक ब्लॉग पोस्टपेक्षा श्रेष्ठ आहे.

वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न

कोणत्या प्रकारच्या कंपन्या मासिक लाभांश देतात?

बहुतेक रिअल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट, बिझनेस डेव्हलपमेंट कंपन्या आणि क्लोज्ड-एंड किंवा कव्हर्ड-कॉल उत्पन्न निधी. प्रत्येकाला एकतर त्याच्या कर उपचाराशी संबंधित वार्षिक वितरण आवश्यकता असते किंवा ठराविक वितरण धोरण असते. सामान्य ऑपरेटिंग कंपन्या जवळजवळ नेहमीच त्रैमासिक देतात.

मासिक लाभांश देणारे स्टॉक त्रैमासिक देणाऱ्यांपेक्षा जास्त पैसे देतात का?

दोन गट रचनेत भिन्न आहेत, उदारतेत नाही. जून 2026 पर्यंत बारा महिन्यांचा घोषित रोख असलेल्या तरल यूएस देणाऱ्यांमध्ये, मासिक देणाऱ्याचा मागील उत्पन्न 4.83% होता तर त्रैमासिक देणाऱ्यांचा 1.9% होता, आणि मासिक गटावर पास-थ्रू स्ट्रक्चर्सचे वर्चस्व आहे जे ते गोळा करतात त्यातील फारच थोडे राखून ठेवतात.

यूएसमध्ये सूचीबद्ध किती स्टॉक मासिक लाभांश देतात?

जुलै 2025 आणि जून 2026 दरम्यान, 1994 टिकर्सनी मासिक आवर्ती रोख लाभांश घोषित केला, जो त्या कालावधीतील सर्व देणाऱ्यांपैकी 15.7% आहे. त्या गटाने तरीही 20320 वैयक्तिक देयके तयार केली, जी इतर कोणत्याही वेळापत्रकापेक्षा जास्त आहे.

मासिक उत्पन्न त्रैमासिक लाभांश स्टॉकमधून मिळू शकते का?

होय. यूएस त्रैमासिक चक्रे तीन ऑफसेट गटांमध्ये मोडतात, एक जानेवारीपासून, एक फेब्रुवारीपासून आणि एक मार्चपासून सुरू होतो. प्रत्येक गटातून एक नाव धारण केल्याने कोणत्याही मासिक देणाऱ्याशिवाय वर्षाच्या प्रत्येक महिन्यात देयक मिळते.

मासिक लाभांश त्रैमासिकापेक्षा वेगाने चक्रवाढ होतो का?

पुनर्गुंतवलेला मासिक रोख सरासरी त्रैमासिक दिलेल्या त्याच वार्षिक रकमेपेक्षा काही आठवडे लवकर चक्रवाढ होऊ लागतो. सामान्य उत्पन्नावर एका वर्षातील फरक टक्केवारीचा एक छोटासा अंश असतो, जो देयकातील बदलाच्या परिणामापेक्षा खूपच कमी असतो.

वरील प्रत्येक आकडा फाइल केलेल्या लाभांश नोंदी आणि वास्तविक किमतींवर आधारित संग्रहित, आवृत्तीबद्ध क्वेरीमधून आला आहे. कोणत्याही पॅनेलचे SQL उघडा, किंवा स्ट्रासमोर टर्मिनलवर स्वतः देयक वेळापत्रके तपासा.