মাসিক লভ্যাংশ স্টক ব্যাখ্যা

মাসিক লভ্যাংশের স্টকগুলো তাদের ধারকদের বছরে চারবারের পরিবর্তে বারোবার অর্থ প্রদান করে। এগুলোর প্রায় সবকটিই কয়েকটি নির্দিষ্ট আইনি কাঠামোর মধ্যে পড়ে: রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট, বিজনেস ডেভেলপমেন্ট কোম্পানি এবং ক্লোজড-এন্ড বা কভার্ড-কল আয় তহবিল। এই সময়সূচি একটি পে-আউট নীতি, গুণমানের রেটিং নয়, এবং এই পৃষ্ঠাটি এর পেছনের প্রক্রিয়া ব্যাখ্যা করে।

কেন ত্রৈমাসিক মার্কিন মান

ত্রৈমাসিক অভ্যাসটি প্রতিবেদন ক্যালেন্ডার অনুসরণ করে। মার্কিন তালিকাভুক্ত একটি কোম্পানি বছরে চারবার ফলাফল জমা দেয়, এবং পরিচালনা পর্ষদ দীর্ঘদিন ধরে সেই একই সভায় লভ্যাংশ ঘোষণা করে যে সভায় ত্রৈমাসিকের পরিসংখ্যান অনুমোদিত হয়। প্রতিটি ঘোষণা চারটি তারিখও নির্ধারণ করে যা ট্রান্সফার এজেন্টকে প্রক্রিয়া করতে হয়: একটি ঘোষণার তারিখ, একটি রেকর্ড তারিখ, একটি এক্স-লভ্যাংশ তারিখ এবং একটি পরিশোধের তারিখ। বছরে বারোটি চক্র চারটির তুলনায় তিনগুণ প্রশাসনিক বোঝা বহন করে, বার্ষিক নগদ অর্থের কোনো পরিবর্তন ছাড়াই।

ফাইলে থাকা রেকর্ড দেখায় যে প্রথাটি কতটা একপেশে। নিচের প্যানেলটি জুলাই 2025 থেকে জুন 2026 সালের মধ্যে অন্তত একটি পুনরাবৃত্ত নগদ লভ্যাংশ আছে এমন প্রতিটি টিকার গণনা করে, যা প্রদানকারীর ঘোষিত সময়সূচী অনুসারে গোষ্ঠীবদ্ধ।

SELECT multiIf(freq = 4, 'Quarterly',
               freq = 2, 'Twice a year',
               freq = 1, 'Once a year',
               freq = 12, 'Monthly',
               'Other schedule') AS schedule,
       uniqExact(ticker) AS tickers,
       count() AS payments,
       round(count() / uniqExact(ticker), 1) AS payments_per_ticker,
       round(100 * uniqExact(ticker) / (SELECT uniqExact(ticker)
                                        FROM global_markets.stocks_dividends
                                        WHERE ex_dividend_date >= '2025-07-01'
                                          AND ex_dividend_date <= '2026-06-30'
                                          AND cash_amount > 0
                                          AND distribution_type = 'recurring'), 1) AS share_of_payers_pct
FROM (
    SELECT ticker,
           ex_dividend_date,
           argMax(frequency, ex_dividend_date) OVER (PARTITION BY ticker) AS freq
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ex_dividend_date >= '2025-07-01'
      AND ex_dividend_date <= '2026-06-30'
      AND cash_amount > 0
      AND distribution_type = 'recurring'
)
GROUP BY schedule
ORDER BY tickers DESC

Quarterly গোষ্ঠীটি সবচেয়ে বড়, 4925 টিকার সংখ্যা নিয়ে, যা ফাইলে থাকা সকল প্রদানকারীর 38.9%। Monthly প্রদানকারীর সংখ্যা 1994, যা জনসংখ্যার 15.7%। টিকার কলামের পরিবর্তে পরিশোধের কলামটি দেখলে চিত্রটি উল্টে যায়: Monthly গোষ্ঠী বছরে প্রতি টিকারে গড়ে 10.2টি পরিশোধ করে, যেখানে Quarterly গোষ্ঠীর জন্য এটি 3.5, এবং এটি মোট 20320টি পৃথক পরিশোধ উৎপন্ন করে। বাজারের একটি ছোট অংশই বেশিরভাগ পরিশোধ করে।

কোন কাঠামোগুলো প্রতি মাসে লভ্যাংশ দেয়

তিনটি শ্রেণী মাসিক তালিকার বেশিরভাগ অংশ গঠন করে, এবং প্রতিটিরই স্বল্প চক্রে নগদ অর্থ বিতরণের কাঠামোগত কারণ রয়েছে।

• একটি রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্টকে তার কর সুবিধা বজায় রাখতে প্রতি বছর তার অধিকাংশ করযোগ্য আয় বিতরণ করতে হয়। ভাড়া মাসিক ভিত্তিতে আসে, এবং মাসিক বিতরণ অন্তর্নিহিত ব্যবসার নগদ চক্রের সাথে মেলে।
• একটি বিজনেস ডেভেলপমেন্ট কোম্পানি বেসরকারি মাঝারি আকারের কোম্পানিগুলোকে ঋণ দেয় এবং নিয়ন্ত্রিত বিনিয়োগ কোম্পানির মর্যাদা গ্রহণ করে, যার সাথে একই রকম বার্ষিক বিতরণের প্রয়োজনীয়তা জড়িত। ঋণের সুদও মাসিক বা ত্রৈমাসিক কুপন সময়সূচীতে আসে।
• ক্লোজড-এন্ড ফান্ড এবং কভার্ড-কল আয় ফান্ড একটি ঘোষিত বিতরণ নীতি অনুসরণ করে: ব্যবস্থাপক শেয়ারপ্রতি একটি নির্দিষ্ট মাসিক পরিমাণ ঘোষণা করেন, যা সুদ, অপশন প্রিমিয়াম, অর্জিত লাভ বা মূলধন ফেরত থেকে অর্থায়িত হয়।

এই ফর্মগুলোর বাইরের অপারেটিং কোম্পানিগুলো খুব কমই মাসিক সময়সূচী গ্রহণ করে। বর্তমানে বছরে বারো বার লভ্যাংশ প্রদানকারী পূর্ণ স্ক্রিন করা নামের তালিকাটি মাসিক লভ্যাংশ শেয়ারের তালিকা-তে রয়েছে।

সময়সূচি অনুযায়ী ফলনের ব্যবধান

তরল লভ্যাংশ প্রদানকারীদের সময়সূচি অনুযায়ী সাজালে দেখা যায় দুটি গ্রুপ কতটা দূরে অবস্থান করছে। নিচের প্রতিটি নাম জুন 2026 মাসে কমপক্ষে 20 মিলিয়ন ডলারের শেয়ার লেনদেন করেছে এবং শেয়ারপ্রতি দাম 5 ডলারের উপরে ছিল, যেখানে গত বারো মাসের ঘোষিত নগদ লভ্যাংশকে জুনের শেষের দাম দিয়ে ভাগ করা হয়েছে।

WITH sched AS (
    SELECT ticker,
           argMax(frequency, ex_dividend_date) AS freq,
           sum(cash_amount) AS ttm_cash
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE cash_amount > 0
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND ex_dividend_date >= '2025-07-01'
      AND ex_dividend_date <= '2026-06-30'
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker
    HAVING freq IN (1, 2, 4, 12)
),
tape AS (
    SELECT ticker,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS last_close,
           sum(toFloat64(close) * volume) AS dollar_vol
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN (SELECT ticker FROM sched)
      AND window_start >= toDateTime('2026-06-01 00:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-01 00:00:00')
      AND toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
          + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
    HAVING last_close > 5 AND dollar_vol >= 20000000
)
SELECT multiIf(freq = 12, 'Monthly',
               freq = 4, 'Quarterly',
               freq = 2, 'Twice a year',
               'Once a year') AS schedule,
       count() AS tickers,
       round(quantileDeterministic(0.5)(100 * ttm_cash / last_close, cityHash64(ticker)), 2) AS median_trailing_yield_pct,
       round(quantileDeterministic(0.9)(100 * ttm_cash / last_close, cityHash64(ticker)), 2) AS p90_trailing_yield_pct
FROM sched
INNER JOIN tape USING (ticker)
GROUP BY schedule
ORDER BY median_trailing_yield_pct DESC

Monthly প্রদানকারীদের মধ্যমা ট্রেইলিং ফলন 4.83%, যা 843টি নামের উপর ভিত্তি করে, যেখানে 1.9% ফলন রয়েছে 2421টি Quarterly নামের জন্য। উপরের লেজ আরও প্রশস্ত: মাসিক প্রদানকারীদের 90তম পার্সেন্টাইল ফলন 11.04%।

এই ব্যবধান মূলত গঠনগত পার্থক্য পরিমাপ করে, উদারতা নয়। মাসিক কলামটি মূলত পাস-থ্রু কাঠামো এবং অপশন-আয় ফান্ড দ্বারা গঠিত, যারা সংগৃহীত অর্থের একটি বড় অংশ বিতরণ করে এবং পুনর্বিনিয়োগের জন্য খুব সামান্য রাখে। ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ প্রদানকারী একটি অপারেটিং কোম্পানি মূলধন ব্যয় এবং শেয়ার পুনঃক্রয়ের জন্য আয় আটকে রাখে, ফলে তার ফলন শুধুমাত্র সেই পাটিগণিতের কারণেই কম থাকে। একটি মাসিক প্রদানকারীর শিরোনাম ফলনকে বিস্তৃত বাজার গড়ের সাথে তুলনা করা মানে দুটি ভিন্ন কর্পোরেট কাঠামোর তুলনা করা। একটি ভালো লভ্যাংশের ফলন কী হিসেবে গণ্য হয় এই ক্রমাঙ্কনটি আরও বিস্তারিতভাবে ব্যাখ্যা করে।

ক্যালেন্ডার আসলে কী পরিবর্তন করে

শিডিউলটি নগদের সময় পরিবর্তন করে, বার্ষিক মোট পরিমাণ নয়। নিচের প্যানেলটি 2025 সালের দুটি পেমেন্ট ক্যালেন্ডার নেয়—একটি মাসিক প্রদানকারী এবং একটি ত্রৈমাসিক প্রদানকারী—এবং দেখায় যে প্রতিটি প্রতিষ্ঠানের পূর্ণ-বছরের নগদের কত অংশ প্রতিটি মাসে জমা পড়ে।

WITH base AS (
    SELECT toStartOfMonth(pay_date) AS m,
           ifNull(sumIf(cash_amount, ticker = 'O'), 0) AS o_cash,
           ifNull(sumIf(cash_amount, ticker = 'KO'), 0) AS ko_cash
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('O', 'KO')
      AND cash_amount > 0
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND pay_date >= '2025-01-01'
      AND pay_date <= '2025-12-31'
    GROUP BY m
)
SELECT formatDateTime(m, '%Y-%m') AS month,
       formatDateTimeInJodaSyntax(m, 'MMMM') AS month_label,
       round(100 * o_cash / sum(o_cash) OVER (), 1) AS monthly_payer_pct_of_year,
       round(100 * ko_cash / sum(ko_cash) OVER (), 1) AS quarterly_payer_pct_of_year
FROM base
ORDER BY m

মাসিক লাইনটি বছরের প্রতিটি মাসে 8.2%-এর কাছাকাছি সমতল থাকে। ত্রৈমাসিক লাইনটি আট মাসের জন্য 0% এবং চারটি পেমেন্ট মাসের প্রতিটিতে 25% দেখায়, যার প্রথমটি April। বারো মাস ধরে উভয় ধারক তাদের বার্ষিক আয়ের একই ভগ্নাংশ সংগ্রহ করেছে: পুরোটাই।

শুধু আকৃতি থেকেই দুটি বিষয় অনুসৃত হয়। যারা মাসে মাসে আয় তোলেন, তাদের জন্য স্মুথিং-এর একটি বাস্তব ব্যবহার আছে, কারণ মাসিক জমা খালি মাসগুলোতে নগদ বাফার রাখার প্রয়োজনীয়তা দূর করে। পুনর্বিনিয়োগকৃত মাসিক ডিস্ট্রিবিউশনও ত্রৈমাসিকের তুলনায় সামান্য আগে চক্রবৃদ্ধি করে, যা সাধারণ ফলনে একটি ছোট প্রভাব এবং নিজে থেকে কোনো একটি শিডিউল পছন্দ করার কারণ নয়।

একটি ত্রৈমাসিক সিঁড়ি কোনো মাসিক প্রদানকারী ছাড়াই বারোটি জমা তৈরি করে। মার্কিন ত্রৈমাসিক চক্র তিনটি অফসেট গ্রুপে বিভক্ত: কিছু প্রতিষ্ঠান জানুয়ারি, এপ্রিল, জুলাই এবং অক্টোবরে দেয়; অন্যরা ফেব্রুয়ারি, মে, আগস্ট এবং নভেম্বরে; এবং বাকিরা মার্চ, জুন, সেপ্টেম্বর এবং ডিসেম্বরে। প্রতিটি গ্রুপ থেকে একটি করে তিনটি ত্রৈমাসিক হোল্ডিং সব বারো মাস পূরণ করে। আসন্ন এক্স-ডিভিডেন্ড তারিখের ক্যালেন্ডার দেখায় যে একটি নির্দিষ্ট প্রতিষ্ঠান কোন চক্রে আছে, এবং মাসে $1,000 ডিভিডেন্ড আয় তৈরির পদ্ধতি পজিশন সাইজিং নিয়ে কাজ করে।

মাসিক প্রদানকারীর ফলন তার রেকর্ডের বিপরীতে পড়া

বেশিরভাগ পাঠক যে স্ক্রিনটি ব্যবহার করেন তা মাসিক প্রদানকারীদের ফলন অনুসারে সাজায়। ফলন হল গত বারো মাসের নগদ অর্থকে আজকের দাম দিয়ে ভাগ করলে যা পাওয়া যায়, তাই দাম কমলে সংখ্যাটি নিজে থেকেই বেড়ে যায়, এমনকি যখন দাম কমে যাওয়ার সাথে সাথে প্রদানের পরিমাণও কমে যায়। নিচের প্যানেলটি তারল্যযুক্ত মাসিক প্রদানকারীদেরকে 2023 সালের দ্বিতীয়ার্ধ এবং 2026 সালের জুনে শেষ হওয়া বারো মাসের মধ্যে তাদের মাসিক হারের কী পরিবর্তন হয়েছে তার ভিত্তিতে দলবদ্ধ করে।

WITH monthly AS (
    SELECT ticker,
           argMaxIf(cash_amount, ex_dividend_date, ex_dividend_date >= '2025-07-01') AS recent_rate,
           argMinIf(cash_amount, ex_dividend_date, ex_dividend_date <= '2023-12-31') AS early_rate
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE cash_amount > 0
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND ex_dividend_date >= '2023-07-01'
      AND ex_dividend_date <= '2026-06-30'
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker
    HAVING countIf(ex_dividend_date >= '2025-07-01') BETWEEN 10 AND 14
       AND argMax(frequency, ex_dividend_date) = 12
       AND countIf(ex_dividend_date <= '2023-12-31') >= 4
       AND early_rate > 0
),
tape AS (
    SELECT ticker,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS last_close,
           sum(toFloat64(close) * volume) AS dollar_vol
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN (SELECT ticker FROM monthly)
      AND window_start >= toDateTime('2026-06-01 00:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-01 00:00:00')
      AND toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
          + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
    HAVING last_close > 0 AND dollar_vol >= 20000000
)
SELECT multiIf(100 * (recent_rate - early_rate) / early_rate < -5, 'Rate cut',
               100 * (recent_rate - early_rate) / early_rate <= 5, 'Rate held flat',
               100 * (recent_rate - early_rate) / early_rate <= 25, 'Rate raised up to 25%',
               'Rate raised over 25%') AS rate_direction,
       count() AS payers,
       round(100 * count() / sum(count()) OVER (), 1) AS share_of_group_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(100 * recent_rate * 12 / last_close, cityHash64(ticker)), 2) AS median_yield_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(100 * (recent_rate - early_rate) / early_rate, cityHash64(ticker)), 1) AS median_rate_change_pct
FROM monthly
INNER JOIN tape USING (ticker)
GROUP BY rate_direction
ORDER BY median_rate_change_pct

133 গ্রুপের Rate cutটি নামের মধ্যে, সাধারণ হার পরিবর্তন ছিল -22.7%, এবং সেই গ্রুপটির মধ্যমা ফলন এখনও 4.76%। এটি নির্দিষ্ট সময়সীমার মধ্যে তারল্যযুক্ত মাসিক বিশ্বের 21.8% অংশ নিয়ে গঠিত। আজ যদি একটি ফলন স্ক্রিন চালানো হয়, তাহলে সেই নামগুলি 179 গ্রুপের Rate raised over 25%টি নামের পাশে তালিকাভুক্ত হবে, যাদের মধ্যমা হার পরিবর্তন ছিল 48.2%, এবং একটি একক ফলন কলামে এই দুটি গ্রুপ একই রকম দেখায়।

পার্থক্যকারী তথ্য ফলনের পরিবর্তে প্রদানের ইতিহাসে থাকে। যার কাছে রেকর্ড আছে, তার জন্য তিনটি পরীক্ষা করা সম্ভব: মাসিক হার পরিবর্তিত হয়েছে কিনা এবং কোন দিকে, প্রদানটি কাঠামো দ্বারা উৎপন্ন নগদ প্রবাহ দ্বারা আচ্ছাদিত কিনা, এবং একটি তহবিলের বিতরণের কত অংশ মূলধন ফেরত। লভ্যাংশ কাটছাঁট কীভাবে রেকর্ডে দেখা যায় প্রথম পরীক্ষাটি ব্যাখ্যা করে, এবং লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত দ্বিতীয়টি কভার করে।

মাসিক বিতরণের করগত বৈশিষ্ট্য

মাসিক নগদ অর্থ তার প্রকৃতি অনুযায়ী করযোগ্য, কতবার আসে তার ওপর নয়। REIT বিতরণ মূলত সাধারণ আয়, যার কিছু অংশ কখনও কখনও মূলধন লাভ বা মূলধন ফেরত হিসেবে শ্রেণীবদ্ধ হয়। মূলধন ফেরত অংশ প্রাপকের খরচের ভিত্তি কমিয়ে দেয়, প্রাপ্তির সময় করযোগ্য হয় না। BDC বিতরণও বেশিরভাগ ক্ষেত্রে সাধারণ আয়। তহবিল বিতরণ বছর শেষের 1099 ফর্মে সাধারণ, যোগ্য, মূলধন লাভ এবং মূলধন ফেরত উপাদানে বিভক্ত হয় এবং ফর্মটি আসার আগে এই বিভাজন জানা যায় না। যোগ্য লভ্যাংশ, যা সাধারণত বড় ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ প্রদানকারী অপারেটিং কোম্পানিগুলির মধ্যে দেখা যায়, দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের হারে করযোগ্য হয় যখন লভ্যাংশ-বিহীন তারিখের আশেপাশের হোল্ডিং পিরিয়ড পরীক্ষা পূরণ হয়। একই ফলন উদ্ধৃত করা দুটি নাম খুব ভিন্ন কর-পরবর্তী আয় রেখে যেতে পারে। হার এবং শ্রেণীবিভাগ পরিবর্তিত হয় এবং একজন কর পেশাদার একটি ব্লগ পোস্টের চেয়ে বেশি কার্যকর।

FAQ

কোন ধরনের কোম্পানি মাসিক লভ্যাংশ দেয়?

বেশিরভাগ ক্ষেত্রে রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট, বিজনেস ডেভেলপমেন্ট কোম্পানি এবং ক্লোজড-এন্ড বা কভার্ড-কল ইনকাম ফান্ড। এদের প্রত্যেকের ওপর হয় তাদের কর ব্যবস্থার কারণে বার্ষিক বিতরণের বাধ্যবাধকতা থাকে, অথবা তারা একটি নির্ধারিত বিতরণ নীতি অনুসরণ করে। সাধারণ অপারেটিং কোম্পানিগুলো প্রায় সবসময় ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ দেয়।

মাসিক লভ্যাংশের স্টক কি ত্রৈমাসিকের চেয়ে বেশি লাভ দেয়?

দুটি গ্রুপের মধ্যে পার্থক্য উদারতার চেয়ে গঠনগত। জুন 2026 পর্যন্ত ঘোষিত 12 মাসের নগদ লভ্যাংশ বিশিষ্ট তারল্যবান মার্কিন প্রদানকারীদের মধ্যে, মাসিক প্রদানকারীদের মধ্যমা ট্রেইলিং ইল্ড ছিল 4.83% যেখানে ত্রৈমাসিক প্রদানকারীদের ছিল 1.9%, এবং মাসিক গ্রুপটি মূলত পাস-থ্রু কাঠামো নিয়ে গঠিত যা তাদের আয়ের খুব সামান্য অংশই নিজেদের কাছে রাখে।

কতটি মার্কিন-তালিকাভুক্ত স্টক মাসিক লভ্যাংশ দেয়?

জুলাই 2025 থেকে জুন 2026-এর মধ্যে, 1994 টি টিকার রেকর্ডে মাসিক পুনরাবৃত্ত নগদ লভ্যাংশ ঘোষণা করা হয়েছে, যা সেই সময়সীমার মধ্যে 15.7% সকল প্রদানকারীর সমান। এই গ্রুপটি এখনও 20320 টি পৃথক পেমেন্ট তৈরি করেছে, যা অন্য যেকোনো সময়সূচির চেয়ে বেশি।

মাসিক আয় কি ত্রৈমাসিক লভ্যাংশের স্টক থেকেও পাওয়া যায়?

হ্যাঁ। মার্কিন ত্রৈমাসিক চক্র তিনটি অফসেট গ্রুপে বিভক্ত, একটি জানুয়ারিতে শুরু হয়, একটি ফেব্রুয়ারিতে এবং একটি মার্চে। প্রতিটি গ্রুপ থেকে একটি করে কোম্পানি ধরে রাখলে কোনো মাসিক প্রদানকারী ছাড়াই বছরের প্রতিটি মাসে একটি করে পেমেন্ট পাওয়া যায়।

মাসিক লভ্যাংশ কি ত্রৈমাসিকের চেয়ে দ্রুত চক্রবৃদ্ধি করে?

পুনর্বিনিয়োগকৃত মাসিক নগদ সাধারণত একই বার্ষিক পরিমাণের ত্রৈমাসিক প্রদানের চেয়ে গড়ে কয়েক সপ্তাহ আগে চক্রবৃদ্ধি শুরু করে। সাধারণ ইল্ডে এক বছরের মধ্যে পার্থক্য শতকরা এক ভাগের একটি ছোট ভগ্নাংশ, যা পেআউটের পরিবর্তনের প্রভাবের তুলনায় অনেক কম।

উপরের প্রতিটি পরিসংখ্যান সংরক্ষিত, ভার্সনযুক্ত কোয়েরি থেকে আসে যা ফাইলকৃত লভ্যাংশ রেকর্ড এবং প্রকৃত মূল্যের ওপর ভিত্তি করে তৈরি। যেকোনো প্যানেলের SQL খুলুন, অথবা স্ট্রাসমোর টার্মিনালে নিজে পেমেন্টের সময়সূচি পরীক্ষা করুন।