Самые шортимые акции на текущий момент

Понятие «наиболее шортимых» акций

Термин «наиболее шортимые» может относиться к двум разным спискам в зависимости от критериев оценки, однако большинство аналитических материалов выбирают один из них, не уточняя методологию. На этой странице представлены оба варианта, рассчитанные на основе последних данных биржевой отчетности по коротким позициям и ограниченные ликвидными бумагами. Кроме того, здесь приводится информация, которую часто опускают другие рейтинги: растет или снижается концентрация коротких позиций, какие акции демонстрируют увеличение объема шортов от отчета к отчету и как рыночные цены реагируют на бумаги из верхней части списка. Данные обновляются по мере публикации новых отчетов; столбец settled в первой таблице указывает, какой именно отчет вы просматриваете.

Лидеры по показателю days to cover: теснота на выходе

Days to cover — это отношение объема коротких позиций к среднему дневному объему торгов. Показатель отражает, сколько типичных торговых сессий потребуется шортистам для закрытия позиций при текущей ликвидности. Это основной инструмент для оценки вероятности шорт-сквиза; подробная методика расчета приведена в связанном руководстве.

SELECT ticker,
       round(days_to_cover, 1) AS days_to_cover,
       round(short_interest / 1e6, 1) AS shares_short_m,
       round(avg_daily_volume / 1e6, 1) AS avg_daily_volume_m,
       toString(settlement_date) AS settled
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE settlement_date = (SELECT max(settlement_date) FROM global_markets.stocks_short_interest)
  AND avg_daily_volume >= 5000000
  AND days_to_cover IS NOT NULL
  AND ticker NOT IN ('SPCX')
ORDER BY days_to_cover DESC, ticker
LIMIT 10

Текущий лидер, MPT, имеет значение 15.6 days to cover по состоянию на расчетную дату 2026-08-14. Приведем расчет на примере лидера: 144.5 миллионов акций в коротких позициях, деленные на 9.3 миллионов акций среднего дневного объема, дают 15.6 полных торговых дней, в течение которых весь объем торгов по бумаге будет поглощен исключительно закрытием шортов. Для сравнения: медианное значение для ликвидных бумаг в той же выборке составляет 2 дней, а даже последняя позиция в этой десятке лидеров с показателем 9.8 дней в несколько раз превышает медиану. Столь высокое значение указывает на узость выхода; оно не гарантирует, что выход потребуется, а механика сквиза объясняет, какие условия должны сложиться для реализации этого риска.

Растет ли концентрация позиций или снижается?

Единичный расчетный период — это лишь застывший кадр. Поскольку одни и те же данные доступны за многие годы, возникает закономерный вопрос: как текущие лидеры пришли к такому состоянию? Ответ на него дают цифры. Эта панель отслеживает три бумаги с наибольшим показателем days-to-cover в ретроспективе за последние восемь расчетных периодов (около четырех месяцев).

WITH dates AS (
    SELECT DISTINCT settlement_date AS d
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    ORDER BY d DESC
    LIMIT 8
),
top3 AS (
    SELECT ticker, row_number() OVER (ORDER BY days_to_cover DESC, ticker) AS rank
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE settlement_date = (SELECT max(d) FROM dates)
      AND avg_daily_volume >= 5000000
      AND days_to_cover IS NOT NULL
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    ORDER BY days_to_cover DESC, ticker
    LIMIT 3
)
SELECT toString(settlement_date) AS settlement_date,
       maxIf(round(days_to_cover, 1), ticker = (SELECT ticker FROM top3 WHERE rank = 1)) AS current_leader_dtc,
       maxIf(round(days_to_cover, 1), ticker = (SELECT ticker FROM top3 WHERE rank = 2)) AS second_place_dtc,
       maxIf(round(days_to_cover, 1), ticker = (SELECT ticker FROM top3 WHERE rank = 3)) AS third_place_dtc
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE ticker IN (SELECT ticker FROM top3)
  AND settlement_date IN (SELECT d FROM dates)
GROUP BY settlement_date
ORDER BY settlement_date

Столбцы показывают динамику текущих лидеров в обратном хронологическом порядке, поэтому последняя строка соответствует таблице выше: 15.6, 15.4 и 13.4 дней. Изучение каждого столбца сверху вниз позволяет увидеть структуру, скрытую за мгновенным снимком: концентрация позиций такого масштаба формируется и сокращается на протяжении расчетных периодов, недель и месяцев, а не за одну ночь. Бумага может находиться в зоне двузначных значений весь квартал, не демонстрируя признаков развязки. Пустая ячейка означает, что по данному тикеру в этот расчетный период не было зафиксировано соответствующих сделок. Половина успеха в отслеживании шорт-сквизов заключается в понимании того, является ли бумага «новичком» или «старожилом»; эта панель дает ответ на данный вопрос с первого взгляда.

Лидеры по абсолютному количеству коротких позиций: совершенно иной список

SELECT ticker,
       round(short_interest / 1e6, 1) AS shares_short_m,
       round(days_to_cover, 1) AS days_to_cover,
       round(avg_daily_volume / 1e6, 1) AS avg_daily_volume_m
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE settlement_date = (SELECT max(settlement_date) FROM global_markets.stocks_short_interest)
  AND avg_daily_volume >= 5000000
  AND short_interest IS NOT NULL
  AND ticker NOT IN ('SPCX')
ORDER BY short_interest DESC, ticker
LIMIT 10

Если ранжировать бумаги по общему количеству акций в коротких позициях, список меняется: PLUG занимает первое место с 290.9 миллионами акций при дневном объеме торгов в 72 миллионов акций, что дает показатель «дней на покрытие» (days to cover) на уровне 4. Крупные позиции не всегда означают сложность выхода из них: наименее перегруженная бумага из этой десятки лидеров по объему может закрыть весь объем коротких позиций примерно за 2.5 дней обычных торгов. Размер позиции и степень «скученности» (crowding) — это разные параметры. Бумага вроде NVDA может иметь одну из крупнейших абсолютных коротких позиций на рынке и при этом позволять быстро выйти из нее благодаря колоссальному дневному объему торгов. В то же время другие бумаги из того же списка имеют показатель «дней на покрытие», значительно превышающий медианный уровень для ликвидных инструментов. Кроме того, хеджирующие позиции, инвентарь маркет-мейкеров и арбитражные стратегии отражаются в статистике как «короткий интерес», хотя ни одна из них не является ставкой против компании. Это главный урок для анализа: абсолютный размер короткого интереса показывает масштаб позиции, а «дни на покрытие» — степень перегруженности рынка. Эти два списка пересекаются гораздо реже, чем принято считать, и если бумага занимает высокие позиции в обоих, именно на нее стоит обратить пристальное внимание.

Какие акции становятся объектом более активных коротких продаж?

Оба рейтинга отражают текущие уровни. Другой вопрос, который задают пользователи — какие акции прямо сейчас становятся объектом БОЛЕЕ активных коротких продаж — подразумевает изменение показателя, поэтому для него требуются данные по двум периодам расчетов. Эта панель ранжирует ликвидные бумаги по росту показателя «дней на покрытие» (days to cover) с момента предыдущей публикации данных до последней.

WITH dates AS (
    SELECT DISTINCT settlement_date AS d
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    ORDER BY d DESC
    LIMIT 2
)
SELECT ticker,
       round(anyIf(days_to_cover, settlement_date = (SELECT min(d) FROM dates)), 1) AS prior_dtc,
       round(anyIf(days_to_cover, settlement_date = (SELECT max(d) FROM dates)), 1) AS latest_dtc,
       round(anyIf(days_to_cover, settlement_date = (SELECT max(d) FROM dates))
             - anyIf(days_to_cover, settlement_date = (SELECT min(d) FROM dates)), 1) AS dtc_change
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE settlement_date IN (SELECT d FROM dates)
  AND avg_daily_volume >= 5000000
  AND days_to_cover IS NOT NULL
  AND ticker NOT IN ('SPCX')
GROUP BY ticker
HAVING count() = 2 AND dtc_change >= 0.1
ORDER BY dtc_change DESC, ticker
LIMIT 8

Лидер роста, GOSS, показал изменение с 1.5 до 7.4 дней на покрытие за один расчетный период, что составляет увеличение на 5.9 дней; даже минимальное изменение в списке добавило 3.3 дней. Одно техническое предостережение перед тем, как интерпретировать намерения участников рынка по каждой строке: «дни на покрытие» — это коэффициент, и он растет либо при увеличении объема коротких позиций, либо при снижении среднего объема торгов. Акция, активность по которой затихла после периода бурных торгов, может подняться в этой таблице без единой новой проданной «в короткую» акции. Материал short interest vs. short volume подробно разъясняет, какой показатель и по какой причине меняется.

Побеждают ли крупные шортисты?

Высокий объем коротких позиций — это ставка, которая уже сделана. Цена показывает, как развивается эта ставка. В данной таблице представлены лидеры по концентрации коротких позиций, для каждого из которых рассчитано изменение цены примерно за последний месяц торговых сессий (активы без данных по минутному графику исключены).

WITH top5 AS (
    SELECT ticker, round(days_to_cover, 1) AS dtc
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE settlement_date = (SELECT max(settlement_date) FROM global_markets.stocks_short_interest)
      AND avg_daily_volume >= 5000000
      AND days_to_cover IS NOT NULL
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    ORDER BY days_to_cover DESC, ticker
    LIMIT 5
),
daily AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session,
           argMax(close, window_start) AS rth_close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN (SELECT ticker FROM top5)
      AND window_start >= now() - INTERVAL 35 DAY
      AND toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
          + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, session
),
moves AS (
    SELECT ticker,
           count() AS sessions,
           toString(min(session)) AS from_session,
           toString(max(session)) AS to_session,
           round((argMax(rth_close, session) / argMin(rth_close, session) - 1) * 100, 1) AS return_pct
    FROM daily
    GROUP BY ticker
    HAVING sessions >= 15
)
SELECT m.ticker AS ticker,
       t.dtc AS days_to_cover,
       m.return_pct AS return_pct,
       m.from_session AS from_session,
       m.to_session AS to_session
FROM moves m
INNER JOIN top5 t ON m.ticker = t.ticker
ORDER BY t.dtc DESC, m.ticker

По состоянию на последнюю сессию в рассматриваемом периоде (2026-09-04), лидер по показателю days-to-cover изменился на -12.1% за указанный месяц. Сравните столбец доходности со столбцом days-to-cover: падение цены при большом объеме коротких позиций означает, что инвестиционный тезис работает; рост цены свидетельствует о давлении на шортистов. В большинстве случаев таблица демонстрирует оба направления одновременно: рынок редко оценивает всех крупных шортистов одинаково в течение одного месяца, и именно этот разброс доказывает, что высокий показатель days-to-cover сам по себе ничего не решает.

Как выглядел реальный шорт-сквиз в этих данных

Этот известный случай стоит разобрать на основе того же файла, из которого взята данная страница, используя те же три столбца. Динамика коротких позиций по GameStop во время сквиза в январе две тысячи двадцать первого года:

SELECT toString(settlement_date) AS settlement_date,
       round(short_interest / 1e6, 1) AS shares_short_m,
       round(avg_daily_volume / 1e6, 1) AS avg_daily_volume_m,
       round(days_to_cover, 1) AS days_to_cover
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE ticker = 'GME'
  AND settlement_date BETWEEN '2020-11-01' AND '2021-03-31'
ORDER BY settlement_date

Форма графика — это главный урок. Перед началом событий по GME фиксировалось 14 дней на покрытие (2020-11-13), что является показателем уровня лидеров рынка, при этом на конец года объем коротких позиций составлял 71.2 миллионов акций. Спустя два отчета (2021-01-29) количество коротких позиций сократилось до 21.4 миллионов, в то время как средний дневной объем торгов взлетел до 96.8 миллионов акций, а показатель дней на покрытие составил 1, что ниже медианного значения для обычного ликвидного рынка, прямо на пике ажиотажа. Это и есть ловушка знаменателя объема в одной строке: коэффициент выглядел спокойным именно тогда, когда сквиз был наиболее интенсивным. Лента сделок за двадцать восьмое января две тысячи двадцать первого года показывает, как выглядела торговля внутри этих двух недель, минута за минутой.

Как составлен этот список и как его правильно интерпретировать

Сначала цифры, затем оговорки, которые сопровождают каждую строку выше.

WITH dates AS (
    SELECT DISTINCT settlement_date AS d
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    ORDER BY d DESC
    LIMIT 2
),
top10_dtc_latest AS (
    SELECT ticker FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE settlement_date = (SELECT max(d) FROM dates) AND avg_daily_volume >= 5000000
      AND days_to_cover IS NOT NULL AND ticker NOT IN ('SPCX')
    ORDER BY days_to_cover DESC, ticker LIMIT 10
),
top10_dtc_prior AS (
    SELECT ticker FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE settlement_date = (SELECT min(d) FROM dates) AND avg_daily_volume >= 5000000
      AND days_to_cover IS NOT NULL AND ticker NOT IN ('SPCX')
    ORDER BY days_to_cover DESC, ticker LIMIT 10
),
size10_latest AS (
    SELECT ticker, days_to_cover FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE settlement_date = (SELECT max(d) FROM dates) AND avg_daily_volume >= 5000000
      AND short_interest IS NOT NULL AND ticker NOT IN ('SPCX')
    ORDER BY short_interest DESC, ticker LIMIT 10
)
SELECT
    (SELECT count() FROM global_markets.stocks_short_interest
     WHERE settlement_date = (SELECT max(d) FROM dates)) AS tickers_reported,
    (SELECT count() FROM global_markets.stocks_short_interest
     WHERE settlement_date = (SELECT max(d) FROM dates) AND avg_daily_volume >= 5000000) AS liquid_tickers,
    (SELECT round(quantileDeterministic(0.5)(days_to_cover, cityHash64(ticker)), 1)
     FROM global_markets.stocks_short_interest
     WHERE settlement_date = (SELECT max(d) FROM dates) AND avg_daily_volume >= 5000000
       AND days_to_cover IS NOT NULL) AS liquid_median_dtc,
    (SELECT count() FROM top10_dtc_latest
     WHERE ticker IN (SELECT ticker FROM top10_dtc_prior)) AS dtc_top10_repeats,
    (SELECT round(min(days_to_cover), 1) FROM size10_latest) AS size_top10_min_dtc

• Порог ликвидности установлен намеренно и работает жестко. Последний файл с данными о расчетах содержит 22480 тикеров; фильтр по среднему дневному объему торгов в пять миллионов акций оставляет 746 из них. Без этого ограничения оба списка лидеров заполнились бы микрокапами, чьи завышенные показатели «дней на покрытие» (days to cover) были бы следствием околонулевого объема, а не массовых коротких позиций, — это неликвидные бумаги, которые не отвечают на запросы рынка.
• Список стабилен, но не статичен. 4 из текущей десятки лидеров по показателю «дней на покрытие» входили в десятку и по итогам предыдущего расчетного периода. Состав лидеров достаточно устойчив, чтобы быть значимым, но при этом обновляется: список по предыдущим данным не идентичен текущему.
• Данные по своей природе запаздывают. Биржи публикуют отчеты о расчетах дважды в месяц с задержкой, поэтому публикация, которую вы читаете, уже устарела на несколько дней к моменту появления на экране, и позиции могли измениться.
• Нет столбца с данными о float, нет расчетов по float. В этом файле представлены данные об объеме коротких позиций и среднем дневном объеме торгов, поэтому единственным объективным критерием здесь является показатель «дней на покрытие». Другой популярный индикатор — объем коротких позиций в процентах от free-float — требует данных о количестве акций в свободном обращении, которых нет в этой таблице. Эти показатели могут противоречить друг другу: компания с огромной капитализацией и большим free-float может возглавлять список по абсолютному количеству акций, но почти не выделяться по уровню «скученности» коротких позиций.
• Один тикер исключен из выборки на уровне SQL. Один из тикеров в текущем файле был недавно передан от одной компании к другой, недавно вышедшей на биржу, и ленты поставщиков данных могут смешивать записи обеих компаний под общим символом. Чтобы не допустить ошибочного приписывания короткой позиции одной компании другой, каждый запрос на этой странице исключает данный тикер; список исключений обновляется по результатам проверки идентификаторов символов при каждом обновлении данных.
• Высокий объем коротких позиций — это констатация факта, а не вердикт. В число бумаг с большим объемом коротких позиций входят как потенциальные кандидаты на шорт-сквиз, так и компании, которые рынок оценил верно. Таблица не дает ответа на вопрос, к какой категории относится конкретный эмитент, и никто из продавцов скринеров также не может этого гарантировать.

Часто задаваемые вопросы о наиболее шортимых акциях

Какая акция сейчас наиболее шортима?

По показателю «дней на покрытие» (days to cover) среди ликвидных бумаг лидирует MPT с последним значением 15.6 дня. По абсолютному количеству акций в коротких позициях лидирует PLUG с показателем 290.9 миллиона акций. Обе таблицы выше обновляются по мере публикации данных о расчетах.

Какие акции сейчас активно шортят?

Если измерять изменение показателя «дней на покрытие» между двумя последними отчетами, то наибольший прирост показала GOSS — на 5.9 дня, с 1.5 до 7.4. В таблице «лидеров роста» выше представлены бумаги с наибольшим увеличением этого показателя среди ликвидных инструментов.

Почему два списка «наиболее шортимых» акций различаются?

Они измеряют разные параметры: объем коротких позиций (размер) против объема коротких позиций относительно дневного оборота (степень переполненности). Список по размеру ранжирует общее количество акций в шорте, поэтому в нем преобладают активно торгуемые бумаги, где позиции могут быть огромными, но при этом легко закрываемыми. Список по «переполненности» выявляет бумаги, где объем коротких позиций велик относительно торговой активности конкретной акции.

Означает ли высокий уровень short interest скорый шорт-сквиз?

Нет. Это необходимое условие, а не прогноз; большинство наиболее шортимых акций никогда не подвергаются сквизу. У GameStop показатель «дней на покрытие» составлял 14 дня перед сквизом в январе две тысячи двадцать первого года, и множество акций имели аналогичные показатели без каких-либо резких движений. В руководстве по short interest подробно описано, что этот показатель означает, а что — нет.

Насколько актуальны эти данные?

Каждая таблица считывает новейшие расчетные данные (дата указана в столбце settled первой таблицы), и страница обновляется при перезагрузке. Данные о коротких позициях предоставляются биржами дважды в месяц с задержкой публикации от одной до нескольких недель.

Каждая таблица представляет собой сохраненный версионированный запрос к файлу биржевой отчетности. Вы можете развернуть SQL-код или отфильтровать всю совокупность бумаг самостоятельно в терминале Strasmore.