saiz suapan sebut harga opsyen OPRA

Suapan sebut harga opsyen merupakan aliran data pasaran terbesar di AS: setiap kontrak opsyen tersenarai membawa bida terbaik dan permintaan terbaik sendiri, dan OPRA — Pihak Berkuasa Pelaporan Harga Opsyen, pita penyatuan untuk opsyen tersenarai AS — menerbitkan setiap kemas kini bagi setiap satu daripadanya. Pada 2026-07-13, satu sesi biasa, gudang kami merekodkan 8.23 bilion kemas kini sebut harga opsyen — 16.8 kali ganda saiz keseluruhan pita sebut harga saham pada hari yang sama. Laman ini mengukur pancutan air terus, dengan pertanyaan tepat di sebalik setiap nombor dilampirkan.

Mengapa suapan sebut harga opsyen begitu besar?

Satu saham mempunyai satu bida dan tawaran nasional terbaik — satu sebaran bida-tawaran untuk dikemas kini. Rantaian opsyen menggandakannya: setiap kontrak yang tersenarai — setiap gabungan tarikh luput, harga laksana, dan panggil-atau-letak — memetik NBBO sendiri. Pada 2026-07-13, SPY sahaja mengekalkan 9156 kontrak berbeza yang memetik, hanya mengira luput 2026-nya.

Penggandaan tidak berhenti pada jumlah kontrak. Nilai opsyen bergerak dengan saham asasnya, dan apabila harga saham berdetik, pembuat pasaran menyegarkan sebut harga merentasi rantaian — setiap harga laksana, setiap luput, serentak, sama ada sesiapa berdagang kontrak tersebut atau tidak. Itulah bentuk aritmetik yang diukur di bawah: kemas kini sebut harga dalam berbilion setiap sesi, dan 776 kemas kini sebut harga bagi setiap dagangan opsyen yang dilaksanakan.

Satu hari pita opsyen, dikira

Berapa banyak data sebenarnya? Panel di bawah mengira setiap kemas kini sebut harga opsyen yang disimpan oleh gudang kami untuk 2026-07-13 — sesi lengkap terbaru yang sekurang-kurangnya lima hari kalendar lalu, satu peraturan yang dijelaskan dalam bahagian kekurangan — dan membandingkannya dengan pita sebut harga saham penuh untuk sesi yang sama, perbandingan langsung yang sama seperti yang dilakukan oleh ringkasan pasaran 7 Julai pada pita Isninnya. Kedua-dua kiraan meliputi hari kalendar penuh, terikat dalam waktu sejagat (UTC), yang merangkumi keseluruhan sesi opsyen AS.

WITH (
    SELECT max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')))
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime(today() - 10)
      AND window_start < toDateTime(today() - 4)
) AS session_day,
(
    SELECT (count(), uniqExact(ticker))
    FROM global_markets.cache_stocks_quotes
    WHERE sip_timestamp >= toDateTime(session_day)
      AND sip_timestamp < toDateTime(session_day + 1)
) AS stock_tape,
(
    SELECT (count(), uniqExact(ticker))
    FROM global_markets.options_trades
    WHERE sip_timestamp >= toDateTime(session_day)
      AND sip_timestamp < toDateTime(session_day + 1)
) AS option_trades_t,
(
    SELECT toUInt32(max(sip_timestamp)) - toUInt32(min(sip_timestamp))
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE ticker >= 'O:SPY26' AND ticker < 'O:SPY27'
      AND sip_timestamp >= toDateTime(session_day)
      AND sip_timestamp < toDateTime(session_day + 1)
) AS spy_span_seconds
SELECT
    toString(session_day) AS session_date,
    round(count() / 1e9, 2) AS option_quote_updates_bn,
    round(stock_tape.1 / 1e6, 0) AS stock_quote_updates_m,
    stock_tape.2 AS stock_symbols_quoted,
    round(count() / stock_tape.1, 1) AS option_to_stock_ratio,
    round(option_trades_t.1 / 1e6, 1) AS option_trades_m,
    round(option_trades_t.2 / 1e3, 0) AS option_contracts_traded_k,
    round(count() / option_trades_t.1, 0) AS quote_updates_per_trade,
    round(count() / spy_span_seconds / 1e3, 0) AS avg_updates_per_second_k
FROM global_markets.cache_options_quotes
WHERE sip_timestamp >= toDateTime(session_day)
  AND sip_timestamp < toDateTime(session_day + 1)

Keseluruhan pita opsyen berjumlah 8.23 bilion kemas kini NBBO. Hanya 338 ribu kontrak berbeza yang benar-benar DINIAGAKAN pada hari itu — aliran sebut harga menetapkan semula harga lebih banyak rantaian daripada yang pernah bertukar tangan. Pita saham pada hari yang sama — setiap kemas kini sebut harga tergabung untuk setiap saham dan ETF tersenarai, termasuk dagangan prapasaran dan selepas waktu — berjumlah 491 juta kemas kini merentasi 12958 simbol. Nisbahnya adalah tajuk utama: aliran sebut harga opsyen adalah 16.8 kali saiz aliran sebut harga saham.

Dua lagi bacaan daripada imbasan yang sama memberikan tekstur kepada suapan tersebut. Dipuratakan sepanjang tempoh sebut harga sesi (diukur pada rantaian SPY, yang paling dalam pada pita), kemas kini tiba pada 339 ribu sesaat. Dan pasaran opsyen mencetak 10.6 juta dagangan sebenar pada hari itu — 776 kemas kini sebut harga bagi setiap satu daripadanya. Sebut harga, bukan dagangan, yang memenuhi paip.

Satu hirisan akar: rantaian opsyen SPY dalam sehari

Sukar untuk merasai jumlah keseluruhan pita, dan mengimbas keseluruhan pita juga mahal — jadi hirislah satu bahagian. Panel di bawah mengira setiap kemas kini sebut harga untuk kontrak opsyen SPY yang matang pada tahun 2026, dalam sesi yang sama dan hari yang sama yang terikat UTC: satu rantaian aset pendasar, dipotong daripada aliran deras mengikut julat ticker.

WITH (
    SELECT max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')))
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime(today() - 10)
      AND window_start < toDateTime(today() - 4)
) AS session_day
SELECT
    toString(session_day) AS session_date,
    round(count() / 1e6, 1) AS spy_quote_updates_m,
    uniqExact(ticker) AS spy_contracts_quoted,
    round(count() / uniqExact(ticker) / 1e3, 1) AS avg_updates_per_contract_k,
    uniqExactIf(ticker, substring(ticker, 6, 6) = formatDateTime(session_day, '%y%m%d')) AS same_day_expiry_contracts,
    round(100.0 * countIf(substring(ticker, 6, 6) = formatDateTime(session_day, '%y%m%d')) / count(), 1) AS same_day_expiry_pct_of_updates,
    quantileExactWeightedIf(0.5)(toInt32(round(toFloat64(ask_price - bid_price) * 100)), 1, bid_price > 0 AND ask_price >= bid_price AND substring(ticker, 6, 6) = formatDateTime(session_day, '%y%m%d')) AS same_day_median_width_cents,
    quantileExactWeightedIf(0.5)(toInt32(round(toFloat64(ask_price - bid_price) * 100)), 1, bid_price > 0 AND ask_price >= bid_price) AS all_spy_median_width_cents,
    round(countIf(NOT (bid_price > 0 AND ask_price >= bid_price)) / 1e3, 0) AS dropped_invalid_quotes_k,
    formatDateTime(toTimeZone(min(sip_timestamp), 'America/New_York'), '%H:%i') AS spy_first_quote_et,
    formatDateTime(toTimeZone(max(sip_timestamp), 'America/New_York'), '%H:%i') AS spy_last_quote_et,
    toHour(toTimeZone(min(sip_timestamp), 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(min(sip_timestamp), 'America/New_York')) AS spy_first_quote_et_minute,
    toHour(toTimeZone(max(sip_timestamp), 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(max(sip_timestamp), 'America/New_York')) AS spy_last_quote_et_minute
FROM global_markets.cache_options_quotes
WHERE ticker >= 'O:SPY26' AND ticker < 'O:SPY27'
  AND sip_timestamp >= toDateTime(session_day)
  AND sip_timestamp < toDateTime(session_day + 1)

Satu aset pendasar menghasilkan 337.1 juta kemas kini sebut harga opsyen dalam satu hari: 9156 kontrak disebut harga, dengan purata 36.8 ribu kemas kini setiap kontrak. Sebagai perbandingan, keseluruhan pita saham dalam panel di atas — setiap saham tersenarai dan ETF digabungkan — berjumlah 491 juta kemas kini dalam sesi tersebut.

Tamat tempoh pada hari yang sama menceritakan kisah yang lebih tajam. opsyen 0DTE — kontrak yang didagangkan pada hari tamat tempohnya sendiri — mendominasi perdagangan opsyen, dan jadual yang dihuraikan di bawah menunjukkan setiap satu daripada lima kontrak SPY paling sibuk dalam sesi tersebut tamat tempoh pada hari yang sama. Dalam aliran sebut harga, ia hanyalah secebis: 334 kontrak hari yang sama menyumbang 4.5% daripada kemas kini sebut harga SPY. Pembuat pasaran menetapkan harga keseluruhan rantaian — strike harga Disember dikemas kini sepanjang sesi sama ada sesiapa memperdagangkannya atau tidak.

Lebaran adalah ukuran lain yang perlu diambil kira di sini. Dalam kalangan kontrak SPY hari yang sama tersebut, median lebar sebut harga — harga minta tolak harga bida, diambil merentas setiap kemas kini NBBO yang sah — berukuran 3¢; merentas keseluruhan rantaian matang 2026, median yang sama berukuran 4¢. (197 ribu kemas kini sebelah atau bersilang dikecualikan daripada median lebar dan dikira dalam panel.)

Cara membaca ticker opsyen (simbol OCC)

Setiap kontrak dalam panel ini dikenal pasti oleh simbol opsyen OCC — format piawai yang ditadbir oleh Options Clearing Corporation. Gudang kami menambah awalan O: padanya. Ambil O:SPY261218C00700000 sebagai contoh yang telah dihuraikan:

• Root — SPY: root opsyen, sehingga enam aksara, biasanya ticker aset pendasar itu sendiri.
• Tarikh luput — 261218: tarikh luput sebagai YYMMDD — 18 Disember 2026.
• Jenis — C untuk panggilan, P untuk letak.
• Strike — 00700000: harga strike didarab dengan 1,000 dan dilapik sifar kepada lapan digit — $700.00.

Format tetap itu membolehkan rantai satu root diasingkan dengan julat ticker biasa: setiap kontrak SPY yang luput pada 2026 tersusun antara O:SPY26 dan O:SPY27, penapis tepat dalam panel di atas. Berikut ialah lima kontrak SPY paling sibuk sesi ini dengan simbol dihuraikan:

WITH (
    SELECT max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')))
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime(today() - 10)
      AND window_start < toDateTime(today() - 4)
) AS session_day
SELECT ticker AS occ_ticker,
       any(underlying_symbol) AS root,
       concat('20', substring(ticker, 6, 2), '-', substring(ticker, 8, 2), '-', substring(ticker, 10, 2)) AS expiry_parsed,
       if(any(option_type) = 'C', 'call', 'put') AS call_or_put,
       any(toFloat64(strike_price)) AS strike_usd,
       round(sum(size) / 1e3, 1) AS contracts_traded_k,
       if(substring(ticker, 6, 6) = formatDateTime(session_day, '%y%m%d'), 1, 0) AS expires_same_day
FROM global_markets.options_trades
WHERE sip_timestamp >= toDateTime(session_day)
  AND sip_timestamp < toDateTime(session_day + 1)
  AND ticker >= 'O:SPY26' AND ticker < 'O:SPY27'
GROUP BY ticker
ORDER BY contracts_traded_k DESC, ticker
LIMIT 5

Bahagian atas jadual volum adalah lalu lintas hari yang sama semata-mata: kesemua lima kontrak luput pada 2026-07-13, tarikh sesi itu sendiri, dan yang paling sibuk — O:SPY260713P00749000, kontrak put strike $749 — berdagang 732.2 ribu kontrak. Bandingkan dengan panel sebut harga sebelumnya: tumpuan dagangan di hadapan rantai, manakala sebut harga tersebar merentasi keseluruhannya.

Mengapa data sebut harga opsyen sukar diperoleh

Menyimpan suapan ini bermakna menambah hari seperti yang diukur di atas — setiap sesi, selama-lamanya. Itulah inti pati ekonomi dalam satu baris. Kebanyakan produk data pasaran, runcit mahupun profesional, membawa harga saham dan kadangkala urus niaga opsyen; sejarah sebut harga opsyen penuh jarang ditemui di mana-mana rak, pada sebarang harga. Gudang kami sendiri menyimpan sejarah sebut harga ekuiti sejak 2003 dan sejarah urus niaga opsyen sejak 2014, manakala jadual sebut harga opsyen bermula pada 2022 — sejarah tick termuda yang kami simpan, dan dengan perbezaan yang besar, jadual terbesar yang kami kendalikan.

Satu pendedahan perlu dinyatakan dengan jelas: sebut harga opsyen juga merupakan set data yang paling lambat tiba yang kami miliki. Sesi baharu biasanya tiba sehari atau dua hari lewat daripada kalendar — kadangkala lebih — manakala sebut harga ekuiti biasanya selesai dalam sehari. Setiap panel pada halaman ini berpaksi pada sesi lengkap terbaru yang sekurang-kurangnya lima hari kalendar ke belakang (2026-07-13 dalam larian semasa), dan muat semula mingguan menjalankan semula setiap pertanyaan berdasarkan peraturan yang sama, memastikan setiap angka diukur pada hari yang telah diambil sepenuhnya dan bukannya hari yang separuh dimuatkan.

FAQ

Seberapa besarkah suapan opsyen OPRA setiap hari?

Diukur dalam gudang data kami: 8.23 bilion kemas kini sebut harga opsyen pada 2026-07-13 — purata 339 ribu kemas kini sesaat sepanjang jangka waktu sesi dagangan. Suapan OPRA mentah membawa mesej dagangan dan pentadbiran di samping sebut harga, dan kiraan mesej rasminya lebih tinggi lagi.

Adakah suapan sebut harga opsyen lebih besar daripada suapan sebut harga saham?

Ya — berlipat ganda, bukan peratusan. Pada sesi yang diukur di atas, kemas kini sebut harga opsyen adalah 16.8 kali ganda kiraan kemas kini sebut harga saham: 8.23 bilion berbanding 491 juta. Setiap saham mengekalkan satu NBBO semasa; rantaian opsyennya mengekalkan ratusan atau ribuan.

Mengapa data pasaran opsyen begitu mahal?

Skala adalah bahagian yang jelas: suapan yang diukur dalam berbilion kemas kini setiap sesi memerlukan infrastruktur sebenar untuk menerima, menyimpan, dan membuat pertanyaan, dan bilnya berulang setiap hari dagangan. Yuran pelesenan bursa berada di atas kejuruteraan. Panel di atas menunjukkan dengan tepat apa yang perlu dibawa oleh set data sebut harga opsyen penuh.

Berapa banyak kontrak opsyen yang disebut harga pada hari biasa?

Lebih banyak daripada dagangan, dengan jurang yang luas. Pada 2026-07-13, 338 ribu kontrak berbeza mencatatkan sekurang-kurangnya satu dagangan, manakala rantaian SPY untuk tempoh matang 2026 sahaja mengekalkan 9156 kontrak yang disebut harga — dan alam semesta sebut harga penuh merangkumi setiap akar seperti mana rantaian SPY merangkumi harga laksana. (Mengira setiap kontrak berbeza dalam aliran sebut harga sehari adalah imbasan yang begitu besar sehingga kami tidak memasukkannya dalam halaman yang disegarkan mingguan — satu-satunya nombor di sini yang sengaja tidak kami terbitkan.)

Adakah opsyen disebut harga selepas waktu dagangan?

Opsyen ekuiti AS yang tersenarai mengekalkan waktu bursa. Dalam sesi yang diukur di atas, sebut harga opsyen pertama SPY mendarat pada 09:30 ET dan yang terakhir pada 16:15 ET — tiada sesi semalaman. Pita saham, sebagai perbandingan, menyebut harga melalui pra-pasaran dan selepas waktu dagangan.

Setiap panel di atas disertakan dengan SQL tepat yang menghasilkannya — kembangkan satu, tukar akar atau hari yang berbeza, dan saizkan bahagian suapan yang sebenarnya anda dagangkan di terminal Strasmore.