kejatuhan kilat 2010 minit demi minit

Pada 6 Mei 2010, pasaran saham AS runtuh dan pulih dalam masa lebih sedikit daripada setengah jam — kejatuhan kilat (flash crash), yang masih merupakan rentak dagangan paling aneh dalam sejarah pasaran moden. Hampir satu trilion dolar nilai pasaran lenyap dan kebanyakannya kembali semula; sepanjang perjalanan itu, jenama terkenal didagangkan pada harga $0.01 dan $100000 sesaham. Di bawah: pita minit, masa jam, saham yang dinamakan — dan pertanyaan tersimpan di sebalik setiap nombor. Kembangkan mana-mana panel untuk melihat SQL.

Hari itu, dalam satu baris

WITH
    (
        SELECT argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPY'
          AND window_start >= toDateTime('2010-05-05 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2010-05-06 04:00:00')
    ) AS prior_rth_close
SELECT
    round(prior_rth_close, 2) AS prior_close,
    round(toFloat64(argMinIf(open, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)), 2) AS rth_open,
    round((toFloat64(argMinIf(open, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)) / prior_rth_close - 1) * 100, 1) AS gap_pct,
    round(minIf(toFloat64(low), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 2) AS rth_low,
    formatDateTime(toTimeZone(argMinIf(window_start, (toFloat64(low), toInt64(toUnixTimestamp(window_start))), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 'America/New_York'), '%H:%i') AS low_et,
    round(toFloat64(argMaxIf(close, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)), 2) AS rth_close,
    round((toFloat64(argMaxIf(close, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)) / prior_rth_close - 1) * 100, 1) AS day_change_pct,
    round((minIf(toFloat64(low), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) / prior_rth_close - 1) * 100, 1) AS low_vs_prior_pct,
    round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1) AS day_shares_m,
    countIf((toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS rth_minute_bars
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= toDateTime('2010-05-06 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2010-05-06 23:59:00')

Hari itu sudah pun tegang — sepanjang pagi dipenuhi tajuk berita mengenai hutang Greece — dan SPY merosot rendah daripada harga pembukaan $116.26. Kemudian lantai lenyap: paras terendah hari itu pada $105 dicatatkan pada 14:45 ET, -10.1% di bawah harga tutup sebelumnya $116.83. Menjelang loceng penutup, SPY telah pulih ke $112.88 — -3.4% pada hari itu, namun jauh di atas dasar jurang udara tersebut. Jumlah dagangan: 639.9 juta saham, salah satu sesi SPY paling berat dalam eranya.

Kejatuhan, minit demi minit

Carta setengah jam menyembunyikan peristiwa ini; pada resolusi satu minit ia jelas kelihatan. Berikut ialah SPY dari 2:00 hingga 3:30 petang waktu Timur:

SELECT
    formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') AS et_minute,
    round(toFloat64(close), 2) AS close_usd,
    round(toFloat64(low), 2) AS low_usd,
    round(toFloat64(volume) / 1e6, 2) AS shares_m
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= toDateTime('2010-05-06 18:00:00') AND window_start < toDateTime('2010-05-06 19:30:00')
ORDER BY window_start

Laporan bedah siasat bersama SEC–CFTC menandakan peristiwa ini bermula kira-kira 2:32 petang waktu Timur, apabila program jualan automatik yang besar mula melaksanakan pesanan kira-kira 75,000 kontrak niaga hadapan E-mini S&P 500 (kira-kira $4.1 bilion), hingga kira-kira 3:08 petang, apabila harga luas telah pulih sebahagian besar kejatuhan — tiga puluh enam minit dari awal hingga akhir. Pita di atas sepadan dengan lengkung itu. SPY menamatkan 14:32 minit pada $113.15. Dua belas minit kemudian, 14:44 minit berdagang 9.21 juta saham — berbanding 1.44 juta dalam minit tenang seperti 14:05 — dan 14:45 minit mencatatkan paras terendah hari itu pada $105. Menjelang penutupan 15:08 minit, SPY berada pada $113.63 — melebihi paras di mana kejatuhan bermula. Satu perjalanan pusingan penuh dalam kira-kira setengah jam.

Satu penghentian berlaku sepanjang hari, dan ia berlangsung selama lima saat. Pada 2:45:28 petang waktu Timur — dalam minit yang sama dengan paras terendah di atas — fungsi Stop Logic CME menghentikan sementara dagangan niaga hadapan E-mini, menurut laporan rasmi, dan bidaan kembali apabila ia diangkat. Pemutus litar seluruh pasaran pada tahun 2010 dikaitkan dengan Dow pada ambang 10, 20 dan 30 peratus, dan peraturan yang berkuat kuasa ketika itu tidak menetapkan sebarang penghentian untuk penurunan sepuluh peratus pada lewat sesi; tiada yang diaktifkan. Pemutus litar saham tunggal belum wujud lagi — ia adalah antara ciptaan hari ini.

Apa yang mencetuskan jualan

Penjual tersebut bukanlah misteri kepada pengawal selia. Laporan SEC–CFTC menggambarkan sebuah kompleks dana bersama tunggal — yang dikenal pasti dalam laporan akhbar sebagai Waddell & Reed — menggunakan algoritma automatik untuk menjual kontrak E-mini pada kadar yang dipautkan kepada volum, tanpa mengambil kira harga atau masa. Apabila volum melonjak, algoritma menjual dengan lebih pantas, ke dalam pasaran di mana perantara frekuensi tinggi telah berhenti menyerap inventori dan mula melemparkannya bolak-balik — yang terkenal dalam laporan sebagai volum "kentang panas". Lima tahun kemudian, nama kedua melekat pada hari itu: pihak berkuasa AS menangkap pedagang London Navinder Singh Sarao pada April 2015, kerana melakukan spoofing pada buku pesanan E-mini — meletakkan pesanan yang tidak pernah dia niatkan untuk dilaksanakan — pada 6 Mei dan ratusan hari lain. Dia mengaku bersalah pada 2016 dan dijatuhi hukuman pada Januari 2020. Sejauh mana pesanannya mempengaruhi petang itu masih diperdebatkan; pengajaran struktur di bawah tidak bergantung padanya.

Di Mana Jualan Paling Tajam

SELECT
    formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') AS et_minute,
    round(toFloat64(open), 2) AS minute_open,
    round(toFloat64(low), 2) AS minute_low,
    round(toFloat64(open) - toFloat64(low), 2) AS drop_within_minute_usd,
    round(toFloat64(volume) / 1e6, 2) AS shares_m
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= toDateTime('2010-05-06 18:00:00') AND window_start < toDateTime('2010-05-06 19:30:00')
ORDER BY drop_within_minute_usd DESC
LIMIT 5

Satu minit paling teruk menjunam $5.72 daripada harga buka kepada harga terendahnya — pada 14:49 waktu ET, dengan 4.98 juta saham dalam enam puluh saat. Apa yang ditunjukkan oleh pita dagangan adalah mudah dan kekal: harga memerlukan pembeli yang sedia ada, dan untuk beberapa minit langsung tiada pembeli. Ini adalah hujah paling kukuh yang pernah direkodkan untuk memahami apa yang dilakukan oleh pesanan pasaran — setiap henti rugi yang tercetus dalam tempoh itu bertukar menjadi pesanan pasaran yang memburu bidaan yang tidak wujud. NBBO adalah degupan jantung pasaran, dan pada petang itu ia terhenti.

Satu sen dan $100,000: cetakan yang tidak masuk akal

Apabila bidaan sebenar lenyap, pesanan masuk menuruni harga kepada sebut harga yang masih tinggal — termasuk "sebut harga stub" tempat letak pembuat pasaran yang jauh dari mana-mana harga yang munasabah. Pita dagangan mentah masih menyimpan cetakan tersebut:

SELECT
    ticker,
    round(min(toFloat64(price)), 2) AS lowest_print,
    round(max(toFloat64(price)), 2) AS highest_print,
    countIf(toFloat64(price) <= 0.05) AS penny_prints,
    countIf(toFloat64(price) >= 99999) AS hundred_k_prints,
    count() AS prints
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker IN ('ACN', 'AAPL', 'BID', 'PG')
  AND sip_timestamp >= toDateTime('2010-05-06 18:30:00') AND sip_timestamp < toDateTime('2010-05-06 19:30:00')
GROUP BY ticker
ORDER BY ticker ASC

Accenture (ACN), sebuah firma perunding yang telah didagangkan hampir 41.49 pada petang itu, mencatatkan 43 cetakan pada lima sen atau kurang, mencecah paras terendah pada $0.01. Sebaliknya, Apple mencatatkan 2 dagangan pada $100000 sesaham, dan Sotheby's melakukan perkara yang sama sebanyak 2 kali.

Bursa kemudiannya membatalkan setiap dagangan yang dilaksanakan lebih daripada 60 peratus daripada harga rujukan pra-kemerosotannya — dan garis itu menjelaskan asimetri dalam rekod tersebut. Cetakan sen ACN terhapus, maka paras terendah yang terselamat bagi minit-bar, $17.74, berada -57.2% di bawah rujukan — hanya di dalam sempadan pembatalan. Procter & Gamble tidak pernah mencetak pada stub: dagangan terburuknya dalam tempoh itu, $39.37, adalah -36.7% di bawah rujukannya, maka setiap henti-rugi yang menjual di sana mengekalkan pengisian. Cetakan sen ACN melanggar garis itu dan dipadamkan; pengisian terburuk P&G kekal di dalamnya dan dikekalkan. Sempadan sewenang-wenang itu mengajar lebih ramai pedagang tentang jenis pesanan berbanding mana-mana risalah yang pernah dicetak.

Sejauh mana kerosakan merebak

Tetingkap yang sama, pita terhormat sahaja — agregat minit, diukur dari harga setiap nama pada jam 2:30 petang:

SELECT
    ticker,
    round(argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 870), 2) AS pre_crash_1430,
    round(minIf(toFloat64(low), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 871 AND 915), 2) AS crash_low,
    round((minIf(toFloat64(low), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 871 AND 915) / argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 870) - 1) * 100, 1) AS low_vs_1430_pct,
    formatDateTime(toTimeZone(argMinIf(window_start, (toFloat64(low), toInt64(toUnixTimestamp(window_start))), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 871 AND 915), 'America/New_York'), '%H:%i') AS low_et,
    round((argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) / argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 870) - 1) * 100, 1) AS close_vs_1430_pct
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('ACN', 'PG', 'MMM', 'IWM', 'DIA', 'SPY')
  AND window_start >= toDateTime('2010-05-06 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2010-05-06 23:59:00')
GROUP BY ticker
ORDER BY low_vs_1430_pct ASC

Penyebaran adalah ceritanya. Paras terendah ACN yang terselamat adalah -57.2% di bawah rujukannya dan P&G -36.7%, manakala ETF luas menjunam pada peratusan satu digit ke bawah — DIA, ETF penjejak Dow, -6.5% dan IWM -5.2%. Minit-minit DIA itu dilaporkan di seluruh dunia sebagai penurunan mata intraday terbesar dalam sejarah Dow sehingga tarikh itu. Lajur terakhir adalah resit pemulihan: setiap satu daripada enam ditutup dalam lingkungan kira-kira tiga peratus daripada paras jam 2:30 petang, seolah-olah jam pertengahan itu hanyalah khabar angin.

Perbandingan 6 Mei dengan Hari Kejatuhan Lain

Bandingkan kejatuhan kilat dengan kejatuhan sehari yang terkenal dalam era carta minit (data ekuiti ini bermula dari 2003; Black Monday 1987 berlaku sebelum itu):

WITH daily AS (
    SELECT
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
        round(minIf(toFloat64(low), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 2) AS rth_low,
        round(argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 2) AS rth_close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND ((window_start >= toDateTime('2008-09-26 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2008-09-30 00:00:00'))
        OR (window_start >= toDateTime('2010-05-05 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2010-05-07 00:00:00'))
        OR (window_start >= toDateTime('2015-08-21 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2015-08-25 00:00:00'))
        OR (window_start >= toDateTime('2018-02-02 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2018-02-06 00:00:00'))
        OR (window_start >= toDateTime('2020-03-13 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2020-03-17 00:00:00')))
    GROUP BY et_date
)
SELECT
    toString(et_date) AS session,
    round((rth_low / prev_close - 1) * 100, 1) AS low_vs_prior_pct,
    round((rth_close / prev_close - 1) * 100, 1) AS close_vs_prior_pct,
    round((rth_close / rth_low - 1) * 100, 1) AS bounce_off_low_pct
FROM (
    SELECT et_date, rth_low, rth_close,
           lagInFrame(rth_close) OVER (ORDER BY et_date ASC ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prev_close
    FROM daily
)
WHERE et_date IN (toDate('2008-09-29'), toDate('2010-05-06'), toDate('2015-08-24'), toDate('2018-02-05'), toDate('2020-03-16'))
ORDER BY et_date

6 Mei 2010 bukanlah lubang paling dalam dalam jadual: 16 Mac 2020 didagangkan -12.4% di bawah harga tutup sebelumnya berbanding -10.1% untuk kejatuhan kilat. Namun tiada hari lain yang setanding dari segi lantunan semula. SPY ditutup 7.5% di atas paras terendah 6 Mei, berbanding 3.9% untuk pemulihan terbaik seterusnya dalam set ini (24 Ogos 2015 — ia sendiri kejatuhan kilat mini) dan hanya 1.7% dan 0.9% pada hari kejatuhan era Lehman dan COVID. Penilaian semula kekal rendah sehingga tutup; lubang kecairan melantun semula pada petang yang sama.

Adakah V itu bertahan?

Dua soalan menentukan apa itu kejatuhan sebenarnya: seberapa cepat harga lama kembali, dan sama ada paras rendah panik pernah didagangkan semula. Kedua-duanya mempunyai jawapan yang telah direkodkan:

WITH
    (
        SELECT minIf(toFloat64(low), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPY'
          AND window_start >= toDateTime('2010-05-06 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2010-05-07 00:00:00')
    ) AS flash_low
SELECT
    round(any(flash_low), 2) AS flash_crash_low,
    round(any(may5_close), 2) AS may5_close,
    toString(any(first_above_date)) AS first_close_above_may5,
    countIf(et_date > toDate('2010-05-06') AND et_date <= first_above_date) AS sessions_until_reclaim,
    toString(any(first_below_date)) AS first_close_below_low,
    round(anyIf(close_usd, et_date = first_below_date), 2) AS close_that_session,
    countIf(et_date > toDate('2010-05-06') AND et_date <= first_below_date) AS sessions_until_break
FROM (
    SELECT et_date, close_usd, flash_low, may5_close,
           min(if(et_date > toDate('2010-05-06') AND close_usd < flash_low, et_date, toDate('2100-01-01'))) OVER () AS first_below_date,
           min(if(et_date > toDate('2010-05-06') AND close_usd > may5_close, et_date, toDate('2100-01-01'))) OVER () AS first_above_date
    FROM (
        SELECT et_date, close_usd, flash_low,
               max(if(et_date = toDate('2010-05-05'), close_usd, 0)) OVER () AS may5_close
        FROM (
            SELECT
                toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
                round(argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 2) AS close_usd,
                flash_low
            FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
            WHERE ticker = 'SPY'
              AND window_start >= toDateTime('2010-05-05 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2011-01-01 00:00:00')
            GROUP BY et_date
        )
    )
)

Pemulihan datang dengan pantas: SPY ditutup semula di atas harga penutup 5 Mei iaitu $116.83 hanya 4 sesi kemudian, pada 2010-05-12. V itu bertahan — untuk seketika. Tetapi paras rendah kejatuhan kilat tidak kekal sebagai suatu anomali: 37 sesi selepas kejatuhan, pada 2010-06-29, SPY ditutup pada $104.22 — di bawah paras rendah panik $105 — semasa jualan besar-besaran hutang kerajaan Eropah yang mendominasi musim panas itu. Perbezaannya adalah inti patinya: kejatuhan kilat mencapai harga itu dalam beberapa minit, tanpa sebarang berita, dan melantun semula; musim panas sampai ke harga itu dalam beberapa minggu dan kekal di situ. Harga adalah apa yang anda boleh urus niaga pada saat ini; nilai adalah apa yang bertahan sehingga petang.

Apa yang berubah selepas itu

Kejatuhan kilat (flash crash) melahirkan rejim pemutus litar (circuit-breaker) moden: jalur Had Naik/Had Turun (Limit Up/Limit Down) untuk saham individu dan penghentian pasaran yang disemak semula, jentera yang kelihatan dalam krisis kemudian (penghentian Mac 2020 adalah keturunan langsungnya). Sebut harga stub (stub quotes) diharamkan; peraturan perdagangan yang jelas salah (clearly-erroneous-trade rules) diformalkan; pesanan niaga hadapan besar kini berdepan penelitian pelaksanaan yang peka harga. Struktur pasaran yang anda dagangkan hari ini sebahagian besarnya dirangka selepas tiga puluh enam minit itu.

Soal Jawab Kilat Mengenai Kejatuhan Pasaran Kilat (Flash Crash)

Apakah punca kejatuhan pasaran kilat pada tahun 2010?

Laporan rasmi SEC/CFTC menyatakan bahawa program jualan automatik E-mini bernilai kira-kira $4.1 bilion telah dilaksanakan dalam keadaan kecairan yang tipis. Pengantara berfrekuensi tinggi mula-mula menguatkan volum, kemudian menarik diri. Sumber akhbar mengenal pasti penjual tersebut sebagai firma dana bersama Waddell & Reed; pedagang Navinder Sarao kemudiannya didakwa kerana melakukan spoofing di pasaran yang sama pada hari itu. Versi ringkasnya: kecairan lenyap, dan harga jatuh ke mana-mana bida seterusnya yang tersedia — kadangkala hanya satu sen.

Pada pukul berapakah kejatuhan pasaran kilat bermula dan berakhir?

Garis masa pengawal selia bermula sekitar pukul 2:32 petang waktu Timur, apabila penjualan automatik bermula, hingga kira-kira pukul 3:08 petang, apabila harga secara meluas telah pulih daripada sebahagian besar kejatuhan — iaitu selama 36 minit. Paras terendah SPY dicatatkan pada 14:45 petang waktu Timur, -10.1% di bawah harga tutup sebelumnya, dan perjalanan kembali ke paras sebelum kejatuhan mengambil masa kira-kira 23 minit dari paras terendah.

Saham manakah yang terjejas dalam kejatuhan pasaran kilat pada tahun 2010?

Hampir semuanya jatuh, tetapi mangsa yang terkenal ialah nama-nama yang bidaannya lenyap sepenuhnya: Accenture dicatatkan serendah $0.01, Apple dan Sotheby's dicatatkan pada $100000, dan Procter & Gamble didagangkan hingga $39.37 — -36.7% di bawah paras tengah harinya. Dagangan yang lebih daripada 60 peratus daripada harga sebelum kejatuhan telah dibatalkan; dagangan P&G dikekalkan.

Adakah dagangan dihentikan semasa kejatuhan pasaran kilat?

Tiada pemutus litar seluruh pasaran yang aktif pada 6 Mei 2010 — peraturan yang berkuat kuasa ketika itu tidak menetapkan penghentian untuk penurunan sebesar itu pada waktu lewat sesi tersebut. Satu-satunya jeda pada hari itu berlangsung selama lima saat: CME Stop Logic menghentikan seketika niaga hadapan E-mini pada pukul 2:45:28 petang waktu Timur, iaitu minit yang sama dengan paras terendah indeks. Pemutus litar saham individu dan jalur Had Naik/Had Turun (Limit Up/Limit Down) telah diwujudkan selepas itu.

Bolehkah kejatuhan pasaran kilat berlaku lagi?

Versi yang lebih kecil telah berlaku — simbol individu kerap mengalami penghentian LULD, dan peristiwa kilat mini berulang. Versi seluruh pasaran berskala 2010 setakat ini dapat dikawal oleh jentera penghentian yang diilhamkan olehnya. Jawapan yang jujur ialah ramuan struktur — kecairan yang boleh ditarik dalam masa milisaat — adalah kekal.

Nota data

Setiap panel di atas ialah pertanyaan tersimpan dan berversi ke atas pita sejarah — kembangkan SQL untuk melihat setiap ukuran. Ingin merasai hari ini dan bukannya membacanya? Ia adalah salah satu senario boleh dimain dalam simulator dagangan Strasmore Labs.