תאריכי תשלום דיבידנדים קרובים: השבועיים הקרובים

תאריכי תשלום דיבידנדים קרובים

תאריכי תשלום הדיבידנדים הקרובים הם הימים שבהם המזומן עובר בפועל, והם אינם זהים לתאריכי ה-ex-dividend: תאריך ה-ex-dividend קובע למי מגיע דיבידנד, בעוד שתאריך התשלום הוא היום שבו החברה מעבירה את הכספים. הלוח שלהלן מפרט כל דיבידנד המתוכנן לתשלום בין Sun Oct 4 לבין Fri Oct 16, כאשר השמות הגדולים מופיעים ראשונים. כל שורה כוללת את תאריך ה-ex-date, תאריך ה-record date, תאריך התשלום, המזומן למניה והפער בימים שבין ה-ex-date לבין התשלום. הנתונים מחושבים מחדש מתוך הזנת הדיבידנדים בכל רענון, כך שהשורות מתעדכנות מאליהן. קביעת אילו מניות להחזיק ובאילו תאריכים היא תפקידו של לוח תאריכי ex-dividend קרובים שלנו; דף זה מתמקד במה שקורה לאחר ה-ex-date ומשיב על השאלה מתי הכסף מגיע.

אילו דיבידנדים ישולמו בשבועיים הקרובים?

כל שורה להלן מייצגת תשלום מתוזמן: הטיקר, היום שבו המזומן יוצא, תאריך ה-ex-dividend שקבע מי זכאי לקבלו, תאריך ה-record date שבו נבדק מרשם בעלי המניות, סכום המזומן למניה, ומספר הימים בין תאריך ה-ex-date לבין תאריך התשלום. השורות ממוינות לפי שווי שוק, מהגדול לקטן, והרשימה מוגבלת ל-30 השמות הגדולים ביותר כדי לשמור על קריאות; הספירות היומיות בסעיף הבא מכסות את מלוא הנתונים. העמודה האחרונה מציינת את השבוע הקלנדרי שבו חל כל תשלום.

SELECT
    d.ticker                                                          AS ticker,
    concat(formatDateTime(d.pay_date, '%a %b '), toString(toDayOfMonth(d.pay_date))) AS pays_on,
    toString(d.ex_dividend_date)                                      AS ex_on,
    if(ifNull(d.record_date > toDate('2000-01-01'), 0), toString(d.record_date), '') AS record_on,
    d.cash_per_share                                                  AS cash_per_share,
    dateDiff('day', d.ex_dividend_date, d.pay_date)                   AS ex_to_pay_days,
    round(toFloat64(r.latest_market_cap) / 1e9, 1)                    AS market_cap_bn,
    multiIf(d.pay_date < toMonday(today()) + 7,  'this week',
            d.pay_date < toMonday(today()) + 14, 'next week',
                                                 'week after next')   AS paid_in
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        pay_date,
        max(ex_dividend_date)                 AS ex_dividend_date,
        max(record_date)                      AS record_date,
        round(toFloat64(max(cash_amount)), 4) AS cash_per_share
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE pay_date >= today()
      AND pay_date <  today() + 14
      AND cash_amount > 0
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker, pay_date
) AS d
INNER JOIN
(
    SELECT
        ticker,
        argMax(market_cap, date) AS latest_market_cap
    FROM global_markets.stocks_ratios
    WHERE date >= today() - 200
      AND market_cap > 0
    GROUP BY ticker
) AS r ON r.ticker = d.ticker
WHERE d.ex_dividend_date < d.pay_date
ORDER BY r.latest_market_cap DESC, d.pay_date, d.ticker
LIMIT 30

השם הגדול ביותר בטווח הזמן הזה הוא LRCX, המשלם $0.33 למניה ב-Wed Oct 14, 21 ימים לאחר ה-ex-date שלו. שני כללי קריאה חלים על כל שורה. תאריך ex-date שטרם הגיע הוא תשלום שבעליו טרם נקבעו, ומניה שנרכשה לפני אותו ex-date מזכה בו. תאריך ex-date שכבר עבר שייך לתשלום שבעלותו הוסדרה לפני שפתחת דף זה, ורכישת המניה כעת לא תזכה אותך בדבר; המדריך הסבר על תאריך ה-ex-dividend מכסה את נקודת החיתוך הזו בפירוט.

כמה דיבידנדים משולמים בכל יום?

תאריכי התשלום נוטים להתרכז סביב מועדים מסוימים. בימי העסקים הראשונים והאחרונים של החודש מתבצעים תשלומים רבים יותר מאשר בימים שביניהם, וסופי רבעון הם העמוסים ביותר. הפאנל סופר כל נייר ערך שמועד התשלום שלו מתוזמן לכל יום בטווח הנצפה, עם סדרה שנייה עבור חברות בעלות שווי שוק של מעל עשרה מיליארד דולר.

SELECT
    toString(d.pay_date)                                              AS payment_date,
    concat(formatDateTime(d.pay_date, '%a %b '), toString(toDayOfMonth(d.pay_date))) AS paying_on,
    count()                                                           AS payers,
    countIf(toFloat64(r.latest_market_cap) >= 1e10)                   AS large_cap_payers
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        pay_date,
        max(ex_dividend_date) AS ex_dividend_date
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE pay_date >= today()
      AND pay_date <  today() + 14
      AND cash_amount > 0
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker, pay_date
) AS d
LEFT JOIN
(
    SELECT
        ticker,
        argMax(market_cap, date) AS latest_market_cap
    FROM global_markets.stocks_ratios
    WHERE date >= today() - 200
      AND market_cap > 0
    GROUP BY ticker
) AS r ON r.ticker = d.ticker
WHERE d.ex_dividend_date < d.pay_date
GROUP BY d.pay_date
ORDER BY d.pay_date

הטווח כולל 12 ימי תשלום נפרדים. ב-Sun Oct 4, היום הראשון בטווח, ל-1 ניירות ערך מתוזמן תשלום, מתוכם 0 של חברות בשווי שוק של מעל עשרה מיליארד דולר; היום האחרון בטווח, Fri Oct 16, כולל 72 תשלומים. הסדרה העליונה סופרת כל נייר ערך בהזנה, כולל קרנות סל (ETF) וקרנות סגורות, שרבות מהן משלמות דיבידנדים על בסיס חודשי. הסדרה התחתונה כוללת רק את החברות הגדולות, החלק בלוח השנה שרוב הקוראים מחזיקים במישרין.

כמה זמן לאחר תאריך האקס-דיבידנד משולם הדיבידנד?

אין כלל הקובע את משך ההמתנה. חברה בוחרת את תאריך הקובע (record date) ואת תאריך התשלום בעת הכרזת הדיבידנד, בעוד שתאריך האקס-דיבידנד נקבע בהתאם לתאריך הקובע על פי כללי הבורסה. תחת הסדר סליקה של יום אחד (T+1, בתוקף מאז מאי 2024), תאריך האקס-דיבידנד והתאריך הקובע חלים באותו יום עבור דיבידנד רגיל, כך שההמתנה מתאריך האקס ועד התשלום וההמתנה מהתאריך הקובע ועד התשלום הן כעת זהות; המדריך התאריך הקובע מול תאריך האקס-דיבידנד מפרט מדוע שני התאריכים אוחדו. הלוח להלן מרכז את כל תשלומי הדיבידנד במזומן שתאריך האקס שלהם חל ב-12 החודשים האחרונים, וממיין את משך ההמתנה מתאריך האקס ועד תאריך התשלום לקבוצות.

SELECT
    gap_bucket,
    payouts,
    round(100 * payouts / sum(payouts) OVER (), 1)                                        AS share_pct,
    round(100 * sum(payouts) OVER (ORDER BY bucket_order) / sum(payouts) OVER (), 1)      AS cumulative_pct
FROM
(
    SELECT
        multiIf(gap_days <= 7,  '0-7 days',
                gap_days <= 14, '8-14 days',
                gap_days <= 21, '15-21 days',
                gap_days <= 30, '22-30 days',
                gap_days <= 45, '31-45 days',
                                '46+ days')                  AS gap_bucket,
        multiIf(gap_days <= 7, 1, gap_days <= 14, 2, gap_days <= 21, 3,
                gap_days <= 30, 4, gap_days <= 45, 5, 6)     AS bucket_order,
        count()                                              AS payouts
    FROM
    (
        SELECT dateDiff('day', ex_dividend_date, pay_date) AS gap_days
        FROM global_markets.stocks_dividends
        WHERE ex_dividend_date >= today() - 365
          AND ex_dividend_date <  today()
          AND pay_date > ex_dividend_date
          AND cash_amount > 0
        GROUP BY ticker, ex_dividend_date, pay_date
    )
    GROUP BY gap_bucket, bucket_order
)
ORDER BY bucket_order

מתוך התשלומים בשנה האחרונה, 60% שולמו בתוך שבוע מתאריך האקס. השיעור המצטבר מגיע ל-90.4% בתוך שלושה שבועות ול-95% בתוך שלושים יום. רק 1.7% מהתשלומים ארכו יותר מ-45 ימים; מדובר בזנב התפלגות שבו נפוצות תעודות פיקדון אמריקאיות (ADR), שבהן המזומן משולם תחילה במטבע זר ומומר לפני שהוא מגיע למחזיקים בארה"ב, לצד חברות המחלקות דיבידנד שנתי, שתאריך התשלום שלהן עשוי לחול חודשים לאחר התאריך הקובע.

האם הפער בין תאריך האקס לתאריך התשלום משתנה בין סקטורים?

התשובה היא כן, ואין כלל אחיד שמסביר את השוני. כל חברה משתמשת באותו דפוס הכרזה רבעון אחר רבעון, והפער האופייני לסקטור הוא סיכום של עשרות לוחות זמנים תאגידיים. מאחר שזרם נתוני הדיבידנדים אינו כולל סיווג סקטוריאלי, פאנל זה מקצה סל קבוע של שנים-עשר שמות מוכרים לכל אחת משבע קבוצות, ומודד את חציון הפער בין תאריך האקס לתאריך התשלום עבור שמות אלו במהלך השנתיים האחרונות. המספרים מתארים את הסלים הללו ולא את כל החברות בכל סקטור, כאשר חברות המחלקות דיבידנד חודשי תורמות יותר שורות נתונים מאלו המחלקות רבעונית.

SELECT
    sector,
    quantileExact(0.5)(gap_days)   AS median_gap_days,
    min(gap_days)                  AS shortest_gap_days,
    max(gap_days)                  AS longest_gap_days,
    count()                        AS payouts_counted
FROM
(
    SELECT
        multiIf(
            ticker IN ('O', 'PLD', 'AMT', 'SPG', 'WELL', 'PSA', 'EQIX', 'DLR', 'VICI', 'CCI', 'AVB', 'EQR'),      'REITs',
            ticker IN ('DUK', 'SO', 'NEE', 'D', 'AEP', 'XEL', 'ED', 'EXC', 'SRE', 'PEG', 'WEC', 'ETR'),          'Utilities',
            ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'AVGO', 'CSCO', 'ORCL', 'TXN', 'QCOM', 'IBM', 'ADP', 'ACN', 'ADI', 'INTU'), 'Tech',
            ticker IN ('JPM', 'BAC', 'WFC', 'C', 'GS', 'MS', 'USB', 'PNC', 'TFC', 'BLK', 'AXP', 'SCHW'),          'Banks and financials',
            ticker IN ('KO', 'PEP', 'PG', 'WMT', 'COST', 'MDLZ', 'CL', 'KMB', 'PM', 'MO', 'GIS', 'HSY'),          'Consumer staples',
            ticker IN ('JNJ', 'PFE', 'MRK', 'ABBV', 'ABT', 'LLY', 'AMGN', 'BMY', 'MDT', 'GILD', 'CVS', 'UNH'),    'Healthcare',
            ticker IN ('XOM', 'CVX', 'COP', 'EOG', 'SLB', 'KMI', 'WMB', 'OKE', 'PSX', 'VLO', 'MPC', 'DVN'),       'Energy',
            'other')                                         AS sector,
        dateDiff('day', ex_dividend_date, pay_date)          AS gap_days
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ex_dividend_date >= today() - 730
      AND ex_dividend_date <  today()
      AND pay_date > ex_dividend_date
      AND cash_amount > 0
    GROUP BY ticker, ex_dividend_date, pay_date
)
WHERE sector != 'other'
GROUP BY sector
ORDER BY indexOf(['REITs', 'Utilities', 'Tech', 'Banks and financials', 'Consumer staples', 'Healthcare', 'Energy'], sector)

סל ה-REIT, הכולל את החברה המחלקת מדי חודש המכוסה בדף ה-דיבידנד של Realty Income שלנו, מציג פער חציוני של 15 ימים על פני 107 תשלומים, כאשר טווח ההמתנה בתוך הסל נע בין 8 ל-35 ימים. בסקטור התשתיות (Utilities) הפער החציוני עומד על 21 ימים. סל הטכנולוגיה עומד על 14 ימים, עם מרווח שבין 3 ל-36 ימים בתוך הקבוצה. בנקים ומוסדות פיננסיים מציגים 21 ימים, מוצרי צריכה בסיסיים (consumer staples) עומדים על 24, שירותי בריאות על 22 ואנרגיה על 17. סקטור התקשורת אינו מהווה סל נפרד כאן; ללוח הזמנים המלא של חברה בודדת, ראו את דף ה-דיבידנד של Verizon.

מדוע הדיבידנד שלי הגיע באיחור של יום?

תאריך התשלום (pay date) הוא היום שבו החברה משחררת את הכספים. היום שבו הכסף מופיע בפועל בחשבון המסחר עשוי להיות מאוחר יותר. כמעט כל המניות המוחזקות אצל ברוקר רשומות ב-street name: בעל המניות הרשום בספרי החברה הוא נאמן של הברוקר, וה-Depository Trust Company (DTC) מחזיקה במניות עבור הברוקרים. ביום התשלום, סוכן התשלומים של החברה מעביר את סך הדיבידנד ל-DTC, ה-DTC מקצה אותו לכל ברוקר חבר בהתאם למספר המניות המוחזקות אצלו, והברוקר מזכה את חשבון הלקוח. שרשרת זו מסתיימת בדרך כלל באותו יום. השלב האחרון הוא עיבוד אצווה פנימי אצל הברוקר, וברוקר שמבצע את הרישום במהלך הלילה יציג את המזומן בחשבון בבוקר שלמחרת.

ארבעה גורמים נוספים עשויים לעכב את הזיכוי מעבר לתאריך התשלום. תאריך תשלום שחל בסוף שבוע או ביום חג בנקאי נדחה ליום העסקים הבא שבו מערכת התשלומים פעילה; יום קולומבוס ויום הווטרנים הם המלכודות הקלאסיות, שכן שוק המניות פתוח בהם אך מערכת ה-wire של ה-Fed סגורה. נייר ערך מסוג American depositary receipt משולם תחילה במטבע זר, והבנק המנפיק ממיר אותו ומעביר את הדולרים, תהליך שעשוי להוסיף מספר ימי עסקים. מניה שהושאלה מחשבון margin משלמת תשלום חלופי (payment in lieu) מהלווה במקום הדיבידנד עצמו; תשלום זה מופיע לעיתים ביום אחר וממוסה כהכנסה רגילה ולא כדיבידנד מוטב. הוראת השקעה חוזרת של דיבידנד (DRIP) מתבצעת לאחר קליטת המזומן, ולכן המניות שנרכשו מחדש יופיעו מאוחר יותר מהמזומן.

המעבר ל-T+1 שינה גם את לוחות הזמנים של הקונה. כדי להיחשב כבעל מניות רשום (holder of record), עליך להחזיק במניות במועד הקובע (record date), ועם סליקה של יום אחד, המשמעות היא שהעסקה חייבת להתבצע לא יאוחר מיום העסקים שלפני ה-ex-date. מכירה ביום ה-ex-date עצמו מאפשרת לשמור על הזכאות לדיבידנד, נקודה שבה עוסק המדריך שלנו האם אני יכול למכור ביום האקס-דיבידנד לצד המכניקה של מחיר המניה.

שאלות נפוצות

מהו תאריך תשלום הדיבידנד?

תאריך התשלום (payment date) הוא היום שבו החברה מעבירה בפועל את הדיבידנד שהוכרז לבעלי המניות הרשומים. זהו האחרון מבין ארבעת התאריכים הקשורים לדיבידנד, לאחר תאריך ההכרזה, תאריך האקס-דיבידנד ותאריך הקובע (record date), וזהו התאריך היחיד שבו עובר הכסף בפועל.

האם אקבל את הדיבידנד אם ארכוש את המניה ביום התשלום?

לא. הזכאות נקבעת בתאריך הקובע, אשר תחת הסדר סליקה של T+1 חל באותו יום כמו תאריך האקס-דיבידנד. מניה שנרכשה ביום האקס או לאחריו אינה נושאת זכות לתשלום זה, ומניה שנמכרה ביום האקס עדיין מזכה את המוכר בדיבידנד. המדריך רכישה ביום האקס מפרט את התזמון באמצעות דוגמאות.

כמה זמן לאחר התאריך הקובע משולם הדיבידנד?

בשנה החולפת, 95% מהדיבידנדים במזומן שולמו בתוך שלושים ימים מיום האקס, אשר עבור דיבידנד רגיל חל באותו יום של התאריך הקובע מאז מאי 2024. המרווח המדויק נקבע על ידי כל חברה בעת ההכרזה, והוא משתנה בין סקטורים, כפי שמציג לוח הנתונים לעיל.

באיזו שעה ביום משולמים דיבידנדים?

אין שעה קבועה. הגורם המשלם משחרר את הכספים במהלך יום העסקים, ה-DTC מקצה אותם לברוקרים, וכל ברוקר מזכה את חשבונות הלקוחות לפי מחזור הרישום שלו, לרוב באותו ערב או בבוקר שלמחרת.

האם דיבידנדים משולמים בסופי שבוע או בחגים?

תאריך תשלום שחל בסוף שבוע או ביום חג בנקאי נדחה ליום העסקים הבא שבו מערכת התשלומים פעילה. חגים בנקאיים שבהם הבורסה עדיין פועלת, כגון יום קולומבוס ויום הווטרנים, עשויים לעכב את הזיכוי ביום אחד, גם אם מחירי המניות ממשיכים להשתנות.

כל לוח לעיל מכיל את שאילתת ה-SQL שיצרה אותו; ניתן לפתוח לוח כדי לראות כיצד נבחרה שורה מסוימת. כדי לבדוק את תאריך התשלום הבא של מניה בודדת, או כדי לסנן את לוח השנה הזה לפי ניירות הערך שברשותך, יש להזין את השאילתה במסוף Strasmore.