بازده سود نقدی چیست و نرمال آن در 2026

سود نقدی هر سهم، تقسیم بر قیمت سهم است که به صورت درصد بیان میشود. شرکتی که سالانه 2 دلار به ازای هر سهم بپردازد و قیمت سهم آن 50 دلار باشد، بازدهی 4 درصدی دارد. این پراستنادترین آمار درآمدی در سرمایه‌گذاری و یکی از بدفهمیده‌ترین آنهاست: نسبتی که مخرج آن هر روز معاملاتی تغییر می‌کند. این صفحه، اعداد کل بازار را برای پرسش‌هایی که کتاب‌های درسی نادیده می‌گیرند، ارائه می‌دهد: چه مقداری اکنون عادی است، چه مقداری برای یک بخش عادی است، و چه زمانی بازدهی بالا هشدار است نه سود بادآورده.

سود نقدی (بازده سود) چگونه محاسبه میشود؟

سود نقدی سالانه هر سهم ÷ قیمت فعلی سهم × 100. نکته ظریف در صورت کسر است. بازده تعقیبی (Trailing yield) مجموع سودهای نقدی است که در دوازده ماه گذشته واقعاً پرداخت شده است؛ بازده پیشرو (Forward yield) آخرین پرداخت اعلامشده را سالانه میکند (پرداخت سهماهه × 4). این دو هرگاه شرکتی در طول سال سود خود را افزایش، کاهش یا متوقف کرده باشد، با هم تفاوت دارند و منابع در ذکر هریک متفاوت عمل میکنند که علت بسیاری از ناهمخوانیهای بازده سود بین وبسایتها را توضیح میدهد. هشت نام آشنا، تا تاریخ 10 ژوئیه 2026:

SELECT ticker,
       round(argMax(dividend_yield, date) * 100, 2) AS dividend_yield_pct,
       round(argMax(price, date), 2) AS share_price
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE ticker IN ('VZ', 'T', 'KO', 'JNJ', 'CVX', 'MSFT', 'AAPL', 'NVDA')
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
  AND dividend_yield IS NOT NULL
GROUP BY ticker
ORDER BY dividend_yield_pct DESC

دامنه از VZ در 5.96% تا NVDA در 0.02% گسترده است، نامهای بزرگ فناوری نه از روی خست، بلکه به دلیل حسابوکتاب در پایین قرار دارند: قیمتهای آنها بسیار سریعتر از پرداختهایشان رشد کرده است. بازده بالا و سرمایهگذاری خوب دو ادعای کاملاً متفاوت هستند.

بازده عادی سود سهام در سال 2026 چقدر است؟

توزیعی که بیشتر مقاله‌ها نشان نمی‌دهند، تمام شرکت‌های ثبت‌شده در آمریکا با ارزش بیش از یک میلیارد دلار و قیمت بالای پنج دلار:

SELECT count() AS companies,
       countIf(dividend_yield > 0) AS dividend_payers,
       round(100 * countIf(dividend_yield > 0) / count(), 1) AS payer_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(dividend_yield * 100, cityHash64(ticker), dividend_yield > 0), 2) AS median_payer_yield_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.9)(dividend_yield * 100, cityHash64(ticker), dividend_yield > 0), 2) AS p90_payer_yield_pct,
       countIf(dividend_yield * 100 >= 8) AS yields_8pct_plus
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
  AND price >= 5
  AND market_cap >= 1000000000

از 2065 شرکت از این دست، 1267، 61.4%، اصلاً سود سهام پرداخت می‌کنند. در میان پرداخت‌کنندگان، میانه بازده 2.02% است و رسیدن به دهک بالای آن فقط به 5.5% نیاز دارد. تنها 64 شرکت بازدهی هشت درصد یا بیشتر دارند. خود را با این معیار بسنجید: «بالا» هر چیزی است که به طور معناداری از 2.02% فراتر رود و رقم هشت درصد به بالا یک استثناست که نیاز به بررسی دقیق دارد، نه جشن گرفتن.

بازده عادی سود سهام بر اساس بخش اقتصادی چیست؟

میانه کل بازار بیشتر داستان را پنهان می‌کند: بزرگ‌ترین عامل تأثیرگذار بر بازده عادی، نوع کسب‌وکاری است که شرکت در آن فعال است. تمیزترین روش برای اندازه‌گیری یک بخش، خود صندوق آن بخش است، یعنی مجموع توزیعات دوازده ماه گذشته آن، تقسیم بر قیمت 10 ژوئیه.

WITH px AS (
    SELECT ticker, argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('XLU','XLRE','XLE','XLF','XLP','XLV','XLI','XLB','XLC','XLY','XLK','VNQ','AMLP')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
),
dv AS (
    SELECT ticker, sum(cash_amount) AS ttm_div, count() AS payments
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('XLU','XLRE','XLE','XLF','XLP','XLV','XLI','XLB','XLC','XLY','XLK','VNQ','AMLP')
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
      AND cash_amount > 0
    GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
       round(px.price, 2) AS price,
       round(dv.ttm_div, 3) AS ttm_distributions_usd,
       dv.payments AS payments,
       round(dv.ttm_div / px.price * 100, 2) AS trailing_yield_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY trailing_yield_pct DESC

دامنه بسیار گسترده است: AMLP， صندوق مشارکت‌های با مسئولیت محدود (MLP)، بازدهی 7.31% دارد که بیش از ده برابر 0.55% صندوق XLK، یعنی صندوق فناوری در پایین جدول است. یک عدد، اما معانی متضاد در بخش‌های مختلف بازار.

این جدول همچنین یک فرض رایج را تصحیح می‌کند. املاک و مستغلات و خدمات شهری بخش‌های کلاسیک درآمدزا هستند و در رتبه‌های بالایی قرار دارند: صندوق REIT VNQ با بازده 3.45%، و صندوق انرژی XLU با بازده 3.2%. اما هیچ‌کدام به رقم MLP نزدیک نیستند و هر دو در محدوده 3 درصد پایین قرار دارند، نه 6 تا 8 درصدی که بسیاری از خوانندگان انتظار دارند. بازده 4 درصدی بالاتر از بازده صندوق‌های بخشی برای خدمات شهری و REITها قرار می‌گیرد.

دلیل آن حقوقی است، نه مدیریتی: REITها باید بیشتر درآمد مشمول مالیات خود را توزیع کنند تا وضعیت مالیاتی خود را حفظ کنند، و MLPها مشارکت‌های عبوری هستند که برای پرداخت نقدی به دارندگان واحد ساخته شده‌اند. بازده بالا در آن‌ها ویژگی ساختار شرکتی است؛ همان بازده در یک شرکت نرم‌افزاری یک ناهنجاری است که ارزش بررسی دارد.

بازده امروز در مقایسه با گذشته، بالا است یا پایین؟

بازده خود بازار گسترده را در طول زمان با جایگزین بدون ریسک، یعنی اوراق قرضه 10 ساله خزانهداری، مقایسه کنید. هر یک از خوانشهای ماه ژوئن در زیر، نشاندهنده بازده توزیعهای دوازده ماه گذشته ردیاب S&P 500 تقسیم بر قیمت آن، در کنار بازده اوراق 10 ساله در همان تاریخ است.

WITH spy_px AS (
    SELECT toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS year,
           argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = 6
      AND toDayOfMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= 25
      AND toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= 2016
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY year
),
spy_div AS (
    SELECT toYear(addMonths(ex_dividend_date, 6)) AS year,
           sum(cash_amount) AS ttm_div
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'SPY' AND cash_amount > 0 AND ex_dividend_date >= toDate('2015-07-01')
    GROUP BY year
),
tsy AS (
    SELECT toYear(date) AS year,
           argMax(yield_10_year, date) AS y10
    FROM global_markets.treasury_yields
    WHERE toMonth(date) = 6 AND toYear(date) >= 2016 AND yield_10_year IS NOT NULL
    GROUP BY year
)
SELECT spy_px.year AS year,
       round(spy_div.ttm_div / spy_px.price * 100, 2) AS market_dividend_yield_pct,
       round(tsy.y10, 2) AS treasury_10y_pct,
       round(tsy.y10 - spy_div.ttm_div / spy_px.price * 100, 2) AS treasury_minus_stocks_pct,
       round(abs(tsy.y10 - spy_div.ttm_div / spy_px.price * 100), 2) AS gap_abs_pct
FROM spy_px
INNER JOIN spy_div ON spy_px.year = spy_div.year
INNER JOIN tsy ON spy_px.year = tsy.year
ORDER BY year

بازده سود نقدی بازار طی یک دهه کاهش یافته است: 2.09% در ژوئن 2016، 1.01% در ژوئن 2026، که پایینترین میزان در میان 11 ماه ژوئن ثبتشده در نمودار است. قیمتها سریعتر از پرداختیها رشد کردند، همزمان با افزایش بازگشت نقدینگی شرکتها از طریق بازخرید سهام.

خط اوراق قرضه خزانهداری در جهت مخالف حرکت کرد. در 2016، یک اوراق 10 ساله 1.49% پرداخت میکرد، کمتر از بازده سود نقدی بازار سهام (به میزان 0.6 واحد درصد، به نفع سهام). تا ژوئن 2026، همان اوراق 4.44% پرداخت میکرد، که یک حق بیمه 3.43 واحد درصدی نسبت به سود نقدی سهام بود، یعنی بیشترین شکاف در این سری. هر کسی که بازده 3 درصدی سهام را «چندان زیاد» نمیداند، در حال سنجش در برابر بازار اوراق قرضهای است که خود تغییر قیمت داده است؛ شکاف 2 ساله و 10 ساله همان منحنی را در انتهای کوتاهمدت دنبال میکند.

آیا بازدهی بالا ایمن است؟ نسبت پرداخت سود را بررسی کنید

نسبت پرداخت سود که از تقسیم سود هر سهم بر سود هر سهم به دست می‌آید، مشخص می‌کند که آیا یک شرکت توانایی پرداخت چکی را که صادر می‌کند دارد یا خیر. در زیر 100٪، سودها هزینه سود تقسیمی را پوشش می‌دهند؛ در بالای آن، این کار را نمی‌کنند. دسته‌بندی پرداخت‌کنندگان امروزی به گروه‌های بازدهی، الگو را غیرقابل انکار می‌سازد:

SELECT multiIf(dividend_yield * 100 >= 8, '8% and up',
               dividend_yield * 100 >= 5, '5-8%',
               dividend_yield * 100 >= 2.5, '2.5-5%',
               'under 2.5%') AS yield_band,
       count() AS payers,
       round(quantileDeterministic(0.5)(dividend_yield * 100, cityHash64(ticker)), 2) AS median_yield_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(dividend_yield * price / earnings_per_share * 100,
                                          cityHash64(ticker), earnings_per_share > 0), 1) AS median_payout_ratio_pct,
       round(100 * countIf(earnings_per_share > 0 AND dividend_yield * price > earnings_per_share)
             / countIf(earnings_per_share > 0), 1) AS pct_paying_over_earnings,
       round(100 * countIf(earnings_per_share <= 0) / count(), 1) AS pct_no_positive_eps
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
  AND price >= 5
  AND market_cap >= 1000000000
  AND dividend_yield > 0
  AND earnings_per_share IS NOT NULL
GROUP BY yield_band
HAVING countIf(earnings_per_share > 0) > 0
ORDER BY median_yield_pct

میانه نسبت پرداخت سود در هر مرحله افزایش می‌یابد، 25.6% برای گروه under 2.5%، 61.5% در 2.5-5%، 121.8% در 5-8%، 159% در گروه 8% and up. پرداخت‌کننده معمولی با بازده بالای 8٪ بیش از یک و نیم برابر سود خود را توزیع می‌کند، و سهم شرکت‌هایی که بیش از سودشان پرداخت می‌کنند از همان نردبان پیروی می‌کند: 3.5% در پایین‌ترین گروه در مقابل 81.6% در بالاترین گروه. 23.4% دیگر از پرداخت‌کنندگان با بازده بالای 8٪ اصلاً سود مثبتی ندارند، در مقابل 9.1% از گروه کم‌بازده.

یک نکته احتیاطی که به جدول بخش‌ها مرتبط می‌شود: شرکت‌های سرمایه‌گذاری املاک (REITs) و مشارکت‌های با مسئولیت محدود (MLPs) معمولاً نسبت‌های پرداخت سود بالای 100٪ را در برابر سود حسابداری گزارش می‌کنند، زیرا هزینه‌های استهلاک سنگین سود هر سهم گزارش‌شده را پایین‌تر از وجه نقدی که کسب‌وکار تولید می‌کند می‌برد و تحلیل‌گران آنها را بر اساس سود حاصل از عملیات اندازه‌گیری می‌کنند. در یک شرکت عملیاتی معمولی، نسبت پرداخت سود بسیار بالای 100٪ دقیقاً همان پرچمی است که این نسبت برای برافراشتن آن ابداع شده است.

تله بازده واقعی، ماه به ماه

بازده برابر است با سود تقسیمی تقسیم بر قیمت. بنابراین بازده میتواند دو برابر شود بدون اینکه شرکت حتی یک سنت به پرداخت خود اضافه کند؛ نصف شدن قیمت بهتنهایی این کار را میکند. این مکانیزم را در عمل ببینید: شرکت کوناگرا برندز (CAG)، یک شرکت مواد غذایی بستهبندیشده، در سه سال پایانی هر ماه.

WITH px AS (
    SELECT toStartOfMonth(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS month_start,
           argMax(close, window_start) AS price,
           max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_day
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'CAG'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2023-07-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY month_start
),
dv AS (
    SELECT ex_dividend_date, cash_amount
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'CAG'
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND frequency = 4
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date >= toDate('2022-06-01')
)
SELECT formatDateTime(px.month_start, '%Y-%m') AS month,
       formatDateTimeInJodaSyntax(px.month_start, 'MMMM yyyy') AS month_label,
       round(any(px.price), 2) AS price,
       round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date), 2) AS quarterly_dividend_usd,
       round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date) * 4 / any(px.price) * 100, 2) AS dividend_yield_pct
FROM px, dv
WHERE dv.ex_dividend_date <= px.last_day
GROUP BY px.month_start
ORDER BY px.month_start

ستونها را با هم بخوانید. سود تقسیمی سهماهه یک خط صاف است: 0.35 دلار به ازای هر سهم در July 2023، همان 0.35 دلار در June 2026، بدون تغییر در تمام 36 ماه. قیمت اما اینطور نیست: 32.82 دلار در ابتدا، 13.45 دلار در پایان. بازده، یعنی اولی تقسیم بر دومی، از 4.27% به 10.41% رسید.

هیچ چیز بهبود نیافت. یک غربالگر که در ژوئن 2026 بر اساس بازده مرتب میکند، عددی دو رقمی را نشان میدهد که کاملاً از مخرج در حال سقوط تولید شده است. اینکه آیا این پرداخت باقی میماند یا نه، پرسشی درباره جریان نقدی کوناگرا است، نه نسبت بازده؛ جدول نسبت پرداخت در بالا جایی است که باید پرسش را از آنجا شروع کنید. این آناتومی هر تله بازده است: غربالگر پاداش را نشان میدهد و علت در ستونی قرار دارد که غربالگر نمایش نمیدهد.

بازده بر مبنای بهای تمامشده در مقابل بازده جاری

بازده بر مبنای بهای تمامشده، سود تقسیمی سالانه جاری را بر قیمتی که شما پرداختهاید تقسیم میکند، نه قیمت امروز. کسی که کوناگرا را در July 2023 خریده و هرگز نفروخته است، همچنان همان چک سهماهه 0.35 دلاری را در برابر بهای تمامشده اصلی 32.82 دلاری خود دریافت میکند؛ بازدهای بر مبنای بهای تمامشده معادل 4.27% که در زمان خرید قفل شده است، در حالی که غربالگر امروز 10.41% را تبلیغ میکند. هر دو درست هستند؛ آنها به پرسشهای متفاوتی پاسخ میدهند. بازده بر مبنای بهای تمامشده، ورود شما را توصیف میکند و هرگاه شرکت سود تقسیمی خود را افزایش دهد، بالا میرود، اما چیزی درباره سهم با قیمت امروز نمیگوید؛ تنها تصمیمی که هنوز باز است.

مالیات بر سود سهام چگونه محاسبه میشود؟

نحوه محاسبه مالیات، ارزش واقعی بازده سود سهام را تغییر میدهد. سود سهام واجد شرایط که از سوی اکثر شرکتهای آمریکایی پرداخت میشود و سهام به اندازه کافی قبل از تاریخ بدون سود نگهداری شده باشد، با نرخ مالیات بر سود سرمایه بلندمدت (0٪، 15٪ یا 20٪، بسته به سطح درآمد) مشمول مالیات میشود. سود سهام عادی (غیر واجد شرایط) با نرخ مالیات بر درآمد عادی شما محاسبه میشود که برای اکثر افراد بالاتر است. بخش زیادی از سود توزیعشده توسط REIT یا MLP در گروه واجد شرایط قرار نمیگیرد و MLPها به جای فرم 1099، فرم K-1 صادر میکنند. دو سهم با بازده سود سهام یکسان 5٪ میتوانند درآمد خالص پس از مالیات بسیار متفاوتی داشته باشند و هیچکدام از این تفاوت در نسبت بازده نشان داده نمیشود. (نرخها تغییر میکنند؛ مشورت با یک متخصص مالیاتی بهتر از مطالعه یک پست وبلاگ است.)

سود سهام هر چند وقت یک بار واریز میشود؟

بازده به صورت سالانه اعلام میشود، اما به صورت اقساطی پرداخت میگردد. هر سود نقدی تکراری ثبتشده برای نیمه اول سال 2026:

SELECT multiIf(frequency = 4, 'quarterly',
               frequency = 12, 'monthly',
               frequency = 2, 'semi-annual',
               frequency = 1, 'annual',
               'other') AS schedule,
       uniqExact(ticker) AS tickers,
       count() AS payments
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ex_dividend_date >= '2026-01-01'
  AND ex_dividend_date <= '2026-06-30'
  AND distribution_type = 'recurring'
  AND cash_amount > 0
GROUP BY schedule
ORDER BY tickers DESC

برنامه پرداخت سهماهه استاندارد آمریکاست. 4621 نماد در این نیمه بر اساس این برنامه پرداخت داشتند، در حالی که پرداختکنندگان ماهانه (عمدتاً صندوقها و ابزارهای درآمدزا) بیشترین تعداد پرداخت را به ازای هر نماد ایجاد میکنند. برنامههای ششماهه و سالانه عمدتاً نشانه شرکتهای خارجی هستند که از عرف بازار داخلی خود پیروی میکنند. هر پرداخت از مکانیزم تاریخ یکسانی پیروی میکند: سهام را قبل از تاریخ بدون سود آن بخرید، در غیر این صورت فروشنده آن را نگه میدارد. راهنمای تاریخ بدون سود جدول زمانی را توضیح میدهد، تاریخ ثبت در مقابل تاریخ بدون سود دو تاریخی را که مردم اشتباه میگیرند از هم جدا میکند، و تقویم تاریخهای بدون سود پیشرو دو هفته آینده را فهرست میکند. برگههای اطلاعات صندوق اغلب «بازده توزیع» یا «بازده SEC» استاندارد 30 روزه را ذکر میکنند که هر کدام میتواند با بازده دنبالهدار اینجا متفاوت باشد. سود سهام همچنین دلیلی است که نمودارهای قیمت، عملکرد سالانه یک سهم درآمدزا را کمتر از واقع نشان میدهند (بازدههای ماهانه محاسبات بازده کل را نشان میدهد).

پرسش‌های متداول درباره بازده سود نقدی

چه میزان بازده سود نقدی خوب محسوب می‌شود؟

هیچ عددی به طور جهانی خوب نیست، فقط یک توزیع برای مقایسه وجود دارد. در میان شرکت‌های پرداخت‌کننده سود نقدی در آمریکا با ارزش بازار بیش از یک میلیارد دلار، میانه بازده سود نقدی بر مبنای دوازده ماه گذشته در آخرین گزارش موجود 2.02% بوده است و تنها 64 شرکت بازدهی 8 درصد یا بیشتر داشته‌اند. بخش فعالیت نیز اهمیت دارد: صندوق فناوری XLK با بازده 0.55% در رتبه پایین‌تری قرار دارد، در حالی که صندوق MLP AMLP بازدهی 7.31% پرداخت می‌کند.

چرا REITها و MLPها بازده سود نقدی بالایی دارند؟

ساختار شرکتی آنها این الزام را ایجاد می‌کند: یک REIT باید بیشتر درآمد مشمول مالیات خود را توزیع کند تا وضعیت مالیاتی خود را حفظ کند، و یک MLP یک مشارکت عبوری است که برای ارسال نقدینگی به دارندگان واحدها ساخته شده است. بازده بالا ویژگی این ساختار است، نه نشانه بحران، اگرچه نسبت پرداخت آنها به سود گزارش‌شده معمولاً از 100 درصد فراتر می‌رود، بنابراین تحلیل‌گران آنها را بر اساس جریان نقد عملیاتی ارزیابی می‌کنند.

چگونه می‌توان فهمید که بازده سود نقدی بالا پایدار است؟

با نسبت پرداخت شروع کنید، یعنی سود نقدی تقسیم بر سود هر سهم. در میان شرکت‌های پرداخت‌کننده آمریکایی با ارزش بازار بیش از یک میلیارد دلار در آخرین گزارش موجود، این نسبت در گروه under 2.5% در میانه 25.6% بود، اما در گروه 8% and up به 159% رسید، جایی که 81.6% شرکت‌ها بیش از سود خود پرداخت می‌کنند.

آیا سود نقدی متفاوت از سود سرمایه مالیات‌بندی می‌شود؟

سود نقدی واجد شرایط با نرخ‌های سود سرمایه بلندمدت مالیات‌بندی می‌شود، در صورتی که آزمون دوره نگهداری حول تاریخ بدون سود نقدی برآورده شود. سود نقدی غیرواجد شرایط، از جمله بخش زیادی از آنچه REITها و MLPها توزیع می‌کنند، به عنوان درآمد عادی با نرخ نهایی شما مالیات‌بندی می‌شود.

تفاوت بین بازده سود نقدی و رشد سود نقدی چیست؟

بازده یک عکس فوری است: پرداخت امسال در برابر قیمت امروز. رشد سود نقدی نرخی است که خود پرداخت افزایش می‌یابد، و این چیزی است که بازده بر مبنای بهای تمام شده یک دارنده بلندمدت را بالا می‌برد. یک سهم می‌تواند بازده پایین را با رشد سریع ترکیب کند، یا بازده بالا را بدون هیچ رشدی. پرداخت سه‌ماهه کوناگرا برای 36 ماه متوالی در 0.35 دلار ثابت ماند در حالی که بازده آن دو برابر شد. هیچکدام بازخرید سهام را شامل نمی‌شود، به همین دلیل برخی سرمایه‌گذاران در عوض بازده کل سهامداران را مقایسه می‌کنند.

هر عدد بالا یک پرسش ذخیره‌شده و نسخه‌بندی‌شده بر روی سوابق ثبت‌شده سود نقدی و قیمت‌های واقعی است. برای گسترش SQL هر پنل یا غربال‌گری بر اساس بازده در ترمینال استراسمور اقدام کنید.