FINRA Short Interest এবং Days to Cover কী?

Short interest হলো কোনো একটি স্টকের মোট বিক্রিত শেয়ার যা এখনও পুনরায় কেনা হয়নি — এটি খোলা short positions-এর চলমান ব্যালেন্স, যা প্রতি দুই সপ্তাহে FINRA-এর কাছে রিপোর্ট করা হয়। traders কোনো একটি স্টকের বিপরীতে কতটা অবস্থান নিয়েছে তা বোঝার জন্য এটি একটি আদর্শ মাপকাঠি, যা দুটি অনুপাতের মাধ্যমে বোঝা যায়: days to cover এবং short percent of float। এখানে প্রতিটি তথ্য সেই রেগুলেটরি ডেটাসেট থেকে নেওয়া হয়েছে, যার প্রতিটি সংখ্যার পেছনের কুয়েরি মাত্র এক ক্লিকেই পাওয়া সম্ভব।

শেয়ার বাজারে শর্ট ইন্টারেস্ট (Short Interest) কী?

একটি শর্ট সেল বা স্বল্প বিক্রয় সাধারণ লেনদেনের নিয়ম উল্টে দেয়: একজন শর্ট সেলার শেয়ার ধার করেন, বর্তমান মূল্যে সেগুলো বিক্রি করেন এবং পরবর্তীতে কম মূল্যে সেগুলো পুনরায় কেনার লক্ষ্য রাখেন। শেয়ারগুলো পুনরায় কেনা—যাকে "কভারিং" বলা হয়—ধার করা শেয়ারটি তার দাতার কাছে ফেরত দেয়। যতক্ষণ না এটি সম্পন্ন হচ্ছে, পজিশনটি খোলা থাকে এবং প্রতিটি ব্রোকারেজ হাউজে থাকা প্রতিটি খোলা শর্ট পজিশন সেই শেয়ারের শর্ট ইন্টারেস্ট হিসেবে গণ্য হয়।

শর্ট ইন্টারেস্ট হলো একটি স্তর—একটি নির্দিষ্ট সময়ে থাকা বকেয়া পরিমাণ, যা ঋণের ব্যালেন্সের মতো কাজ করে। নতুন শর্ট পজিশন খুললে এটি বৃদ্ধি পায় এবং শর্ট কভার করলে হ্রাস পায়; এটি কোনো নির্দিষ্ট দিনের ট্রেডিং সম্পর্কে কোনো তথ্য দেয় না। এই কারণে এটি দৈনিক শর্ট ভলিউম-এর বিপরীত, যা মূলত নিয়মিত market-maker কার্যক্রমের একটি প্রবাহ মাত্র। এই দুটি বিষয় প্রায়ই গুলিয়ে ফেলা হয়, তাই আমরা short interest vs. short volume নিবন্ধে উভয়ই পরিমাপ করি। শেয়ারের মধ্যে কাঁচা শেয়ার সংখ্যা তুলনা করার জন্য দুটি নরমালাইজেশন ব্যবহার করা হয়—short percent of float এবং days to cover—নিচে রিয়েল টিকারে এই দুটিই পরিমাপ করা হয়েছে।

যেকোনো সংজ্ঞার সাথে একটি ঝুঁকির বিষয়টি উল্লেখ করা প্রয়োজন: শেয়ারের দাম বাড়লে শর্ট পজিশনে লোকসান হয়। যেহেতু শেয়ারের দামের কোনো ঊর্ধ্বসীমা নেই, তাই একটি আনকভারড শর্ট পজিশনে সম্ভাব্য লোকসান অসীম—এটি লং পজিশনের মতো নয়, যেখানে সর্বোচ্চ লোকসান হলো আপনার বিনিয়োগ করা পরিমাণ।

Short Interest কীভাবে পরিমাপ এবং রিপোর্ট করা হয়?

Short interest হলো একটি রেগুলেটরি ডিসক্লোজার, এটি এক্সচেঞ্জ ফিড নয়। FINRA Rule 4560 অনুযায়ী প্রতিটি মেম্বার ব্রোকারেজকে তাদের বুক-এ থাকা ওপেন শর্ট পজিশনগুলো প্রতি মাসে দুবার একটি নির্ধারিত settlement date অনুযায়ী রিপোর্ট করতে হয়: একবার মাসের মাঝামাঝি এবং একবার মাস শেষে। এই নিয়মটি তালিকাভুক্ত এবং ওভার-দ্য-কাউন্টার সব ইক্যুইটি সিকিউরিটির ক্ষেত্রে প্রযোজ্য। এটি ট্রেড নয়, বরং পজিশন গণনা করে — একটি প্রতিষ্ঠান সেই নির্দিষ্ট তারিখে তার গ্রাহক এবং নিজস্ব ডেস্কের কত শেয়ার ধার হিসেবে বাকি আছে তা রিপোর্ট করে, এর মাঝে তারা কী করেছে তা বিবেচ্য নয়। FINRA প্রতিটি settlement date-এর জন্য সমস্ত ফাইলিং একটি ফাইলে সংকলন করে: প্রতিটি সিকিউরিটির জন্য একটি সারি থাকে, যেখানে শর্ট শেয়ার সংখ্যা, একটি average-daily-volume এবং এই দুটির ভিত্তিতে তৈরি days-to-cover রেশিও থাকে। FINRA ফাইলের নির্দেশিকা এর উৎস পদ্ধতি বর্ণনা করে; সবচেয়ে বেশি শর্ট করা লিডারবোর্ড সর্বশেষ তথ্য প্রদান করে:

WITH (SELECT max(settlement_date) FROM global_markets.stocks_short_interest) AS latest
SELECT concat(monthName(latest), ' ', toString(toDayOfMonth(latest)), ', ', toString(toYear(latest))) AS latest_settlement_date,
       count() AS tickers_reported,
       multiIf(count() < 1000, toString(count()),
               concat(toString(intDiv(count(), 1000)), ',', lpad(toString(count() % 1000), 3, '0'))) AS tickers_reported_fmt,
       round(sum(si) / 1e9, 1) AS total_shares_short_b
FROM
(
    SELECT ticker, max(short_interest) AS si
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE settlement_date = latest
    GROUP BY ticker
)

June 30, 2026 settlement অনুযায়ী, এই ফাইলটি 22,207 টিকার কভার করে যেখানে সম্মিলিতভাবে 56.8 billion শেয়ার ওপেন শর্ট পজিশন রয়েছে — যা একটি নির্দিষ্ট দ্বিমাসিক স্ন্যাপশটে মার্কিন ইক্যুইটি মার্কেটের সম্পূর্ণ শর্ট বুক প্রকাশ করে।

শর্ট ইন্টারেস্ট রিপোর্টিংয়ের তারিখসমূহ

"মাসে দুবার" বলতে দুটি নিয়ম বোঝায়: মাসের মাঝামাঝি সময়ের সেটেলমেন্ট ১৫ তারিখে হয়, তবে ১৫ তারিখ যদি সপ্তাহান্ত বা ছুটির দিনে পড়ে তবে তার আগের কার্যদিবসে এটি পিছিয়ে আসে; আর মাসের শেষে সেটেলমেন্ট হয় ওই মাসের শেষ কার্যদিবসে। এই ফাইলটি প্রকাশ করা হয় কয়েক দিন বা কয়েক সপ্তাহ পরে। গত পাঁচ মাসের প্রতিটি সেটেলমেন্ট প্রিন্ট, তার সপ্তাহের দিন এবং ডেটা এখানে পৌঁছানোর আগের দিনগুলোর তালিকা নিচে দেওয়া হলো:

SELECT concat(monthName(d), ' ', toString(toDayOfMonth(d)), ', ', toString(toYear(d))) AS settlement_date,
       weekday,
       securities_on_file,
       multiIf(securities_on_file < 1000, toString(securities_on_file),
               concat(toString(intDiv(securities_on_file, 1000)), ',', lpad(toString(securities_on_file % 1000), 3, '0'))) AS securities_on_file_fmt,
       publication_lag_days
FROM
(
    SELECT settlement_date AS d,
           formatDateTime(settlement_date, '%W') AS weekday,
           uniqExact(ticker) AS securities_on_file,
           dateDiff('day', settlement_date, toDate(min(_ingest_time))) AS publication_lag_days
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE settlement_date >= today() - INTERVAL 5 MONTH
    GROUP BY settlement_date
)
ORDER BY d

পাঁচ মাসের 9 সেটেলমেন্টের তারিখ, যেখানে সপ্তাহের দিন কলামে কার্যদিবসের সমন্বয় দেখা যাচ্ছে (যেমন ১৩ তারিখের একটি সেটেলমেন্ট হলো ১৫ তারিখের সপ্তাহান্ত থেকে পিছিয়ে আনা একটি মিড-মंथ প্রিন্ট)। সবচেয়ে সাম্প্রতিক, যা একটি Tuesday তারিখে সেটেলমেন্ট করা June 30, 2026, তা 22,207 সিকিউরিটিজ কভার করে এবং এটি পৌঁছাতে 11 দিন সময় নিয়েছে; এর আগেরটি 16 দিন সময় নিয়েছিল।

এর ফলাফল হলো: আপনি আজ যে শর্ট-ইন্টারেস্ট সংখ্যাটি দেখছেন, তা শেষ সেটেলমেন্টের সময়কার পজিশনিং নির্দেশ করে, যা এক থেকে কয়েক সপ্তাহ আগের (আমরা প্রতিটি সাম্প্রতিক প্রিন্টের বিলম্ব পরিমাপ করেছি) অবস্থা। "বর্তমান" শর্ট ইন্টারেস্ট কখনোই বর্তমান সময়ের নয়।

একটি উদাহরণ: Tesla-এর Short Interest

একটি ticker যুক্ত থাকলে সংজ্ঞাগুলো সহজে বোঝা যায়। গত দুই বছরে প্রতিটি settlement-এর সময় Tesla-এর তথ্য এবং একই ফাইলে গড় দৈনিক ভলিউমের বিপরীতে short interest নিচে দেওয়া হলো:

SELECT concat(monthName(d), ' ', toString(toDayOfMonth(d)), ', ', toString(toYear(d))) AS settlement_date,
       short_interest_m_shares,
       avg_daily_volume_m_shares
FROM
(
    SELECT settlement_date AS d,
           round(max(short_interest) / 1e6, 1) AS short_interest_m_shares,
           round(max(avg_daily_volume) / 1e6, 1) AS avg_daily_volume_m_shares
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE ticker = 'TSLA'
      AND settlement_date >= today() - INTERVAL 2 YEAR
    GROUP BY settlement_date
)
ORDER BY d

June 30, 2026 settlement অনুযায়ী, 46 মিলিয়ন শেয়ারের গড় দৈনিক ভলিউমের বিপরীতে 79.1 মিলিয়ন TSLA শেয়ার short sell করা হয়েছিল; দুই বছর আগে এই ব্যালেন্স ছিল 87 মিলিয়ন। ডেটা পয়েন্টগুলো গণনা করুন: 47টি settlement তারিখ — প্রতি মাসে দুটি, এর মাঝে কিছু নেই।

শর্ট পারসেন্ট অফ ফ্লোট এবং ডেজ টু কভার

Days to cover — শর্ট ইন্টারেস্ট রেশিও — শর্ট ইন্টারেস্টকে গড় দৈনিক ভলিউম দিয়ে ভাগ করে: শেয়ারের স্বাভাবিক লেনদেনের গতিতে, প্রতিটি ওপেন শর্ পজিশন রিকভার করতে কতটি পূর্ণ সেশন প্রয়োজন হবে? এই ফাইলটি আপনার জন্য এটি গণনা করে, তবে একটি বিষয় জানা প্রয়োজন — এর মান সর্বনিম্ন ১.০০ ধরা হয় এবং এর নিচে কখনও দেখায় না।

Short percent of float শর্ট ইন্টারেস্টকে ফ্লোট দিয়ে ভাগ করে — অর্থাৎ ইস্যু করা শেয়ার থেকে ইনসাইডার হোল্ডিং, রেস্ট্রিক্টেড স্টক এবং অন্যান্য ক্লোজলি হোল্ড ব্লক বাদ দিয়ে — এবং এটি নির্দেশ করে যে লেনদেনযোগ্য মালিকানার কত অংশ শর্ট সেল করা হয়েছে। একটি সতর্কতা, যা স্টক ফ্লোট সংক্রান্ত ব্যাখ্যা নিবন্ধে উল্লেখ করা হয়েছে: কোনো ফাইলিং রিপোর্টে ফ্লোট উল্লেখ করা হয় না। কোম্পানিগুলো ত্রৈমাসিক ভিত্তিতে shares outstanding রিপোর্ট করে; আপনি যে ফ্লোট সংখ্যা দেখেন তা ভেন্ডরদের করা একটি বিয়োগফল। নিচের প্যানেলটি পরিবর্তে অডিটেড হরেচক (denominator) ব্যবহার করে — সর্বশেষ ত্রৈমাসিক ফাইলিং থেকে প্রাপ্ত বেসিক shares outstanding — যার ফলে প্রতিটি শতাংশ একটি রক্ষণশীল সর্বনিম্ন মান হিসেবে কাজ করে, কারণ ফ্লোট কখনোই shares outstanding এর চেয়ে বড় হয় না।

WITH (SELECT max(settlement_date) FROM global_markets.stocks_short_interest) AS latest,
shares AS
(
    SELECT tk AS ticker,
           argMax(basic_shares_outstanding, (filing_date, period_end)) AS shares_out
    FROM global_markets.stocks_income_statements
    ARRAY JOIN tickers AS tk
    WHERE tk IN ('AAPL', 'KO', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'GME')
      AND timeframe = 'quarterly'
      AND filing_date >= today() - INTERVAL 1 YEAR
      AND basic_shares_outstanding > 0
    GROUP BY tk
),
si AS
(
    SELECT ticker,
           max(short_interest) AS shares_short,
           max(days_to_cover) AS dtc
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE settlement_date = latest
      AND ticker IN ('AAPL', 'KO', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'GME')
    GROUP BY ticker
)
SELECT si.ticker AS ticker,
       round(si.shares_short / 1e6, 1) AS shares_short_m,
       round(shares.shares_out / 1e6, 0) AS shares_outstanding_m,
       multiIf(shares.shares_out < 1e9, toString(toUInt64(round(shares.shares_out / 1e6, 0))),
               concat(toString(intDiv(toUInt64(round(shares.shares_out / 1e6, 0)), 1000)), ',',
                      lpad(toString(toUInt64(round(shares.shares_out / 1e6, 0)) % 1000), 3, '0'))) AS shares_outstanding_m_fmt,
       round(100.0 * si.shares_short / shares.shares_out, 2) AS short_pct_of_shares_out,
       round(si.dtc, 2) AS days_to_cover
FROM si
INNER JOIN shares ON si.ticker = shares.ticker
ORDER BY indexOf(['AAPL', 'KO', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'GME'], si.ticker)

Tesla-এর পঞ্চম সারিটি দেখুন: 79.1 মিলিয়ন শেয়ার শর্ট এবং 3,225 মিলিয়ন শেয়ার outstanding এর বিপরীতে 2.45% শর্ট সেল করা হয়েছে, যার days to cover হলো 1.72 — এটি একটি ক্লাসিক মেগা-ক্যাপ কাঠামো, যেখানে শেয়ারের সংখ্যা বিচ্ছিন্নভাবে বিশাল মনে হলেও এটি গভীর লিকুইডিটি এবং একটি বিশাল শেয়ার বেসের ওপর ভিত্তি করে দাঁড়িয়ে আছে। Nvidia এই বিষয়টি আরও স্পষ্টভাবে প্রকাশ করে: ছয়টি শেয়ারের মধ্যে সবচেয়ে বড় র র শর্ট ব্যালেন্স 310.1 মিলিয়ন শেয়ার হওয়া সত্ত্বেও, এটি 1.99 days to cover এর ক্ষেত্রে shares outstanding এর মাত্র 1.28% শতাংশ। শুধুমাত্র এই সংখ্যাটি দিয়ে আপনি কিছুই বুঝতে পারবেন না।

GameStop হলো ব্যতিক্রম: shares outstanding এর 12.48% অংশ শর্ট সেল করা হয়েছে — যা তালিকার অন্য যেকোনো শেয়ারের তুলনায় কয়েক গুণ বেশি — এবং এর days to cover হলো 10.75।

উচ্চ শর্ট ইন্টারেস্ট বলতে কী বোঝায়?

এর কোনো আনুষ্ঠানিক সীমা নেই — "উচ্চ" বিষয়টি একটি প্রচলিত ধারণা মাত্র। এটি সঠিকভাবে পরিমাপ করার সঠিক উপায় হলো সামগ্রিক তথ্য বিশ্লেষণ করা। সাম্প্রতিক ফাইলের প্রতিটি লিকুইড টিকারের (যেখানে দৈনিক গড় ভলিউম অন্তত দশ লক্ষ শেয়ার) জন্য 'ডেজ টু কাভার' হলো:

WITH (SELECT max(settlement_date) FROM global_markets.stocks_short_interest) AS latest
SELECT count() AS liquid_tickers,
       multiIf(count() < 1000, toString(count()),
               concat(toString(intDiv(count(), 1000)), ',', lpad(toString(count() % 1000), 3, '0'))) AS liquid_tickers_fmt,
       round(quantileExact(0.5)(dtc), 1) AS median_days_to_cover,
       round(quantileExact(0.9)(dtc), 1) AS p90_days_to_cover,
       min(dtc) AS lowest_days_to_cover,
       countIf(dtc >= 10) AS names_at_10_plus
FROM
(
    SELECT ticker, max(days_to_cover) AS dtc, max(avg_daily_volume) AS adv
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE settlement_date = latest
    GROUP BY ticker
)
WHERE adv >= 1000000

3,202টি লিকুইড টিকারের ক্ষেত্রে মিডিয়ান হলো 2.4 দিন, ৯০তম পারসেন্টাইল হলো 5.9 দিন, এবং সর্বনিম্ন মান হলো 1 — যা সর্বনিম্ন সীমা। মাত্র 45টি স্টকের ক্ষেত্রে এটি দশ দিন বা তার বেশি: কয়েক দিন হওয়াটা সাধারণ বিষয়, কিন্তু দুই অঙ্কের অনুপাত মানে সত্যিই একটি জনাকীর্ণ বা ক্রাউডেড পজিশন।

এখন অন্য অনুপাতটি দেখা যাক — সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিক ফাইলিং থাকা লিকুইড স্টকগুলো, যেগুলোকে মোট শেয়ারের শতাংশ হিসেবে শর্ট ইন্টারেস্ট অনুযায়ী বিন্যস্ত করা হয়েছে; প্রতিটি বিন্যাসের সাথে তার মিডিয়ান ডেজ টু কাভার দেওয়া হয়েছে।

WITH (SELECT max(settlement_date) FROM global_markets.stocks_short_interest) AS latest,
si AS
(
    SELECT ticker,
           max(short_interest) AS shares_short,
           max(avg_daily_volume) AS adv,
           max(days_to_cover) AS dtc
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE settlement_date = latest
    GROUP BY ticker
    HAVING adv >= 1000000
),
shares AS
(
    SELECT tk AS ticker,
           argMax(basic_shares_outstanding, (filing_date, period_end)) AS shares_out
    FROM global_markets.stocks_income_statements
    ARRAY JOIN tickers AS tk
    WHERE timeframe = 'quarterly'
      AND filing_date >= today() - INTERVAL 9 MONTH
      AND basic_shares_outstanding > 0
    GROUP BY tk
    HAVING shares_out >= 10000000
),
joined AS
(
    SELECT si.ticker AS ticker,
           100.0 * si.shares_short / shares.shares_out AS short_pct,
           si.dtc AS dtc
    FROM si
    INNER JOIN shares ON si.ticker = shares.ticker
    WHERE 100.0 * si.shares_short / shares.shares_out <= 50
)
SELECT multiIf(short_pct < 2, 'Under 2%',
               short_pct < 5, '2-5%',
               short_pct < 10, '5-10%',
               short_pct < 20, '10-20%',
               '20%+') AS short_pct_bucket,
       count() AS tickers,
       round(100.0 * count() / sum(count()) OVER (), 1) AS pct_of_tickers,
       round(quantileExact(0.5)(dtc), 2) AS median_days_to_cover
FROM joined
GROUP BY short_pct_bucket
ORDER BY min(short_pct)

এখানে তথ্যের বিস্তার পাঠকদের প্রত্যাশার চেয়েও বেশি। এই স্টকগুলোর মাত্র 11.9% শতাংশের শেয়ার শর্ট করা হয়েছে; মাঝের দুটি বিন্যাস (28.6% এবং 29%) ২% থেকে ১০% এর মধ্যে অধিকাংশ স্টক ধারণ করে; 8.9% — 169টি স্টকের শর্ট ইন্টারেস্ট ২০% এর উপরে। যদি ফ্লোট-এর বিপরীতে পরিমাপ করা হতো, তবে এই প্রতিটি সংখ্যা আরও বেশি হতো।

শেষ কলামটি হলো ফলাফল: শর্ট ইন্টারেস্ট যত বাড়ে, মিডিয়ান ডেজ টু কাভারও তত বৃদ্ধি পায়; সর্বনিম্ন শর্ট করা বিন্যাসে এটি 1.83 দিন এবং সর্বোচ্চ শর্ট করা বিন্যাসে এটি 5.37 দিন। দুটি ভিন্ন হরে (denominator) — একটি শেয়ার বেস এবং অন্যটি ভলিউম টেপ — ক্ষেত্রটিকে একইভাবে বিন্যস্ত করে: কোনো স্টকের শেয়ারের তুলনায় শর্ট ইন্টারেস্ট বেশি হলে সাধারণত সেটি আনউইন্ড করতে বেশি সময় লাগে (ডেজ টু কাভারের বিস্তারিত ব্যাখ্যা)।

GameStop, জানুয়ারি ২০২১: ডেটাতে একটি শর্ট স্কুইজ দেখতে কেমন হয়

উচ্চ শর্ট ইন্টারেস্ট নিয়ে প্রতিটি আলোচনায় একই উদাহরণ সামনে আসে। নভেম্বর ২০২০ থেকে মার্চ ২০২১ পর্যন্ত 10 সেটেলমেন্টের ক্ষেত্রে GameStop-এর রেকর্ড নিচে দেওয়া হলো, যেখানে প্রতিটি তারিখের ক্লোজিং প্রাইস (GME-এর পরবর্তী ৪-ফর-১ স্প্লিটের আগের দাম) উল্লেখ করা হয়েছে:

WITH px AS
(
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS close_px
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'GME'
      AND window_start >= '2020-11-01 00:00:00'
      AND window_start < '2021-04-02 00:00:00'
      AND toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN 9 AND 15
    GROUP BY day
),
si AS
(
    SELECT settlement_date,
           round(max(short_interest) / 1e6, 1) AS shares_short_m,
           round(max(days_to_cover), 1) AS days_to_cover
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE ticker = 'GME'
      AND settlement_date >= '2020-11-01'
      AND settlement_date <= '2021-03-31'
    GROUP BY settlement_date
)
SELECT concat(monthName(si.settlement_date), ' ', toString(toDayOfMonth(si.settlement_date)), ', ', toString(toYear(si.settlement_date))) AS settlement_date,
       si.shares_short_m AS shares_short_m,
       si.days_to_cover AS days_to_cover,
       round(px.close_px, 2) AS gme_close
FROM si
INNER JOIN px ON si.settlement_date = px.day
ORDER BY si.settlement_date

প্রাথমিক অবস্থা উপরের সারিগুলোতে দেখা যাচ্ছে: November 13, 2020 সেটেলমেন্টে, 67.5 মিলিয়ন GME শেয়ার শর্ট ছিল, days to cover ছিল 14, এবং শেয়ারের ক্লোজিং প্রাইস ছিল $11.02। বছরের শেষ পর্যন্ত এই ব্যালেন্স বাড়তে থাকে — December 31, 2020 সেটেলমেন্টে 71.2 মিলিয়ন শেয়ার ছিল, যা 10 প্রিন্টের মধ্যে বৃহত্তম — এবং শেয়ারের দাম ছিল $18.81।

এরপর পরিস্থিতির পরিবর্তন ঘটে। January 29, 2021 সেটেলমেন্টে, শেয়ারের ক্লোজিং প্রাইস $328.24 হওয়ায় শর্ট ইন্টারেস্ট ছিল 21.4 মিলিয়ন শেয়ার — যা বছরের শেষ ব্যালেন্সের প্রায় এক-তৃতীয়াংশ — এবং days to cover কমে দাঁড়িয়েছে 1-এ, যা সর্বনিম্ন স্তর। অনুপাতের উভয় অংশই একসাথে পরিবর্তিত হয়েছে: শর্ট পজিশন কভার করা হয়েছে (লব বা numerator কমেছে) এবং ভলিউম অনেক বেড়েছে (হর বা denominator বেড়েছে)। March 31, 2021 সেটেলমেন্টের মধ্যে ব্যালেন্স দাঁড়িয়েছে 10.7 মিলিয়নে।

প্রাইস চার্ট যা শেখাতে পারে না, তা হলো এই দুটি শিক্ষা। এই রেকর্ডটি হলো retrospective বা অতীতমুখী — January 15, 2021 স্ন্যাপশটটি, যখন শেয়ারের দাম ছিল $35.49, তা সাধারণ কয়েক সপ্তাহের বিলম্বের পরেই জনসমক্ষে আসে। এবং কম days-to-cover মানেই সবসময় স্থিতিশীলতা নয়: এই ঘটনার সবচেয়ে উত্তপ্ত সময়ে অনুপাতটি তার সর্বনিম্ন স্তরে পৌঁছেছিল, যা একটি ছোট পজিশনের পরিবর্তে বিশাল ভলিউমকে নির্দেশ করছিল। The full squeeze anatomy সেই সপ্তাহগুলোর বিস্তারিত বর্ণনা দেয়।

Short Interest FAQ

What is a high short interest?

There is no official cutoff. At the latest settlement the median liquid US ticker shows 2.4 days to cover, and only 45 reach ten days or more. On the other ratio, 8.9% of filing-backed liquid stocks carry more than 20% of shares outstanding short — the zone most desks call heavily shorted.

When are short interest reporting dates?

Twice a month: the 15th (moved back to the previous business day when it falls on a weekend or holiday) and the last business day of the month. Brokerages report open positions as of those settlement dates under FINRA Rule 4560, and the file is published days to weeks later — the newest print here settled June 30, 2026 and arrived 11 days later.

What is short percent of float?

Short interest divided by the float, the shares free to trade. No filing reports a float, so every published version is a vendor estimate. Measured against audited shares outstanding — never smaller than the float — Tesla's latest print is 2.45% and GameStop's 12.48%.

What is days to cover?

Short interest divided by average daily volume: the sessions of typical trading it would take for every open short to buy back. Tesla's latest print works out to 1.72 days, and the file floors the ratio at 1.00.

Is short interest the same as short volume?

No. Short interest counts open positions at settlement dates — a level, twice a month. Short volume counts shares sold short each day — a flow, much of it market-maker hedging (both, measured).

Every panel above is a stored query — open the SQL beneath it, swap in any ticker, and re-run it on the Strasmore terminal.