Strasmore Research
నేర్చుకోండి Matt Connorద్వారా Matt Connor · అప్‌డేట్ చేయబడింది 2026-07-25

DTE అంటే ఏమిటి? ఆప్షన్లలో గడువు రోజుల సంఖ్య

DTE అంటే గడువు ముగింపు వరకు ఉన్న రోజులు: ఆప్షన్ గడువు తేదీ వరకు క్యాలెండర్ రోజులు, ట్రేడింగ్ రోజులు కాదు, గడువు రోజు సున్నాగా లెక్కిస్తారు. నిజమైన చైన్‌లో ఎలా లెక్కించాలో తెలుసుకోండి.

DTE అంటే కాలపరిమితి వరకు ఉన్న రోజులు — ఒక ఆప్షన్ ఒప్ందం గడువు ముగిసే వరకు ఉన్న క్యాలెండర్ రోజుల సంఖ్య. "30 DTE" కాల్ ముప్ఫై రోజుల్లో గడువు ముగుస్తుంది; "0DTE" ఆప్షన్ అది ట్రేడ్ అవుతున్న అదే రోజున గడువు ముగుస్తుంది. ఇది ఆప్షన్ల చర్చలో అత్యధికంగా ఉపయోగించే సంక్షిప్త రూపం, మరియు ఏదైనా ఆప్షన్ గురించి అత్యంత ముఖ్యమైన విషయాన్ని — అది ఎంత సమయం మిగిలి ఉంది — సంక్షిప్తంగా తెలియజేస్తుంది. ఈ పేజీ ఆ పదాన్ని ఖచ్చితంగా నిర్వచిస్తుంది, మీ స్వంత చైన్‌లో నిజమైన ఒప్పందం యొక్క DTE ఎలా లెక్కించాలో చూపిస్తుంది, మరియు — నిజమైన ఆప్షన్ల టేప్ నుండి — DTE ఆప్షన్ ధరపై ఏమి చేస్తుందో మరియు స్పెక్ట్రమ్‌లో మార్కెట్ వాల్యూమ్ ఎక్కడ ఉందో కొలుస్తుంది.

DTE అంటే ఏమిటి?

గడువు ముగింపుకు మిగిలిన రోజులు (Days to expiration — కొన్నిసార్లు "days till expiry" అని కూడా చదువుతారు). ఇక్కడ పాటించే పద్ధతి క్యాలెండర్ రోజులు, ట్రేడింగ్ రోజులు కాదు, ఇంకా లెక్క ఒప్పంద గడువు తేదీ వరకు నడుస్తుంది — ఆ గడువు రోజు సున్నా (0)గా లెక్కించబడుతుంది: ఈ శుక్రవారం గడువు ముగిసే ఆప్షన్ బుధవారం నాడు 2 DTE గా, గురువారం నాడు 1 DTE గా, శుక్రవారం నాడు 0 DTE గా ఉంటుంది. వారాంతాలు మరియు సెలవు దినాలు కూడా ఈ లెక్కలో భాగమే — సోమవారం గడువు ముగిసే ఆప్షన్ శుక్రవారం నాడు 3 DTE గా ఉంటుంది, అయినప్పటికీ ఒక్క ట్రేడింగ్ సెషన్ మాత్రమే మిగిలి ఉంటుంది. ఈ అసమానత కనిపించినంత సాధారణం కాదు: ఆప్షన్ యొక్క సమయ విలువ (time value) క్యాలెండర్ రోజుల ఆధారంగా క్షీణిస్తుంది (శనివారం సమయ గడియారం ఆగదు), అందుకే వారాంతం పైగా విస్తరించిన DTE లు వారం మధ్యలో ఉన్న అదే సంఖ్యా DTE ల కంటే భిన్నంగా ప్రవర్తిస్తాయి.

ఈ సంఖ్య ఒప్పందంపై ముద్రించబడి ఉండదు — ఇది గడువు తేదీ నుండి ఉత్పన్నమవుతుంది, కాబట్టి ప్రతి రోజు ఒక్కొక్కటి తగ్గుతూ ముందుకు సాగుతుంది. మీ బ్రోకర్ యొక్క ఆప్షన్ చైన్ నిజానికి ఒక DTE ఏణి (ladder) లాగే ఉంటుంది: పైన ఉన్న గడువు ట్యాబ్‌లు అదే వరుస క్రమం — తేదీలతో లేబుల్ చేయబడి ఉన్నాయి తప్ప రోజుల లెక్కతో కాదు.

DTE ఎలా లెక్కించాలి

ఇందులోని అంకగణితం ఒక తీసివేత మాత్రమే:

  1. కాంట్రాక్ట్ యొక్క గడువు తేదీని కనుగొనండి. జాబితా చేయబడిన ప్రతి US ఆప్షన్‌లో ఇది సింబల్‌లో ఉంటుంది: O:SPY260710P00740000 అంటే SPY, ఆపై 260710 = 2026-07-10, ఆపై P అంటే పుట్, ఆపై స్ట్రైక్ (740.000). మీ బ్రోకర్ చైన్ ట్యాబ్ పైభాగంలో అదే తేదీని చూపిస్తుంది.
  2. దాని నుండి నేటి తేదీని తీసివేయండి, ప్రతి క్యాలెండర్ రోజును లెక్కించండి — వారాంతాలు మరియు మార్కెట్ సెలవులు కూడా.
  3. సమాధానం DTE. గడువు రోజు స్వయంగా 0; దాని ముందు రోజు 1.

దీనిలో ఇంకేమీ involved లేదు — ట్రేడింగ్-రోజు సర్దుబాటు లేదు, రౌండింగ్ లేదు. ఇక్కడ నిజమైన కాంట్రాక్ట్‌లపై ఈ తీసివేత నడపబడింది: బుధవారం, జూలై 8, 2026 సెషన్‌లో ప్రతి DTE బ్యాండ్‌లో అత్యంత వ్యాపారమైన SPY కాంట్రాక్ట్, ట్రేడెడ్ తేదీ మరియు గడువు తేదీ సింబల్ నుండి నేరుగా పార్స్ చేయబడ్డాయి.

క్వెరీDTE — SPY యొక్క ప్రతి DTE బ్యాండ్‌లో అత్యధికంగా ట్రేడ్ అయిన ఆప్షన్, జూలై 8, 2026
ప్రతి సంఖ్య వెనుక ఉన్న ఖచ్చితమైన SQL
SELECT argMax(contract, (vol, contract)) AS option_ticker,
       argMax(traded_on, (vol, contract)) AS traded_on,
       argMax(expires_on, (vol, contract)) AS expires_on,
       argMax(dte, (vol, contract)) AS calendar_dte,
       multiIf(max(vol) >= 1000000,
               concat(toString(intDiv(toUInt64(max(vol)), 1000000)), ',',
                      leftPad(toString(intDiv(toUInt64(max(vol)), 1000) % 1000), 3, '0'), ',',
                      leftPad(toString(toUInt64(max(vol)) % 1000), 3, '0')),
               max(vol) >= 1000,
               concat(toString(intDiv(toUInt64(max(vol)), 1000)), ',',
                      leftPad(toString(toUInt64(max(vol)) % 1000), 3, '0')),
               toString(toUInt64(max(vol)))) AS contracts_traded
FROM (
    SELECT ticker AS contract,
           replaceRegexpAll(formatDateTime(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')), '%M %e, %Y'), '  ', ' ') AS traded_on,
           replaceRegexpAll(formatDateTime(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))), '%M %e, %Y'), '  ', ' ') AS expires_on,
           dateDiff('day',
                    toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')),
                    toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) AS dte,
           multiIf(dte = 0, '0 DTE', dte = 1, '1 DTE', dte <= 7, '2-7 DTE',
                   dte <= 30, '8-30 DTE', dte <= 90, '31-90 DTE', '91+ DTE') AS bucket,
           sum(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE ticker LIKE 'O:SPY2%'
      AND window_start >= '2026-07-08 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-09 04:00:00'
    GROUP BY contract, traded_on, expires_on, dte, bucket
    HAVING dte >= 0
)
GROUP BY bucket
ORDER BY min(dte)

1 DTE వరుసను చదవండి: O:SPY260709P00740000 July 8, 2026 న ట్రేడ్ అయింది మరియు July 9, 2026 న గడువు ముగుస్తుంది, ఒక క్యాలెండర్ రోజు వ్యత్యాసం, కాబట్టి ఇది 1 DTE, మరియు దానిలో 93,266 కాంట్రాక్ట్‌లు మారాయి. 31-90 DTE బ్యాండ్ యొక్క లీడర్, O:SPY260918P00650000, September 18, 2026 న గడువు ముగుస్తుంది — అదే ట్రేడ్ తేదీ నుండి 72 క్యాలెండర్ రోజులు. అదే తీసివేత, అదే చైన్, పూర్తిగా భిన్నమైన ఇన్‌స్ట్రుమెంట్‌లు.

వాల్యూమ్ నిజంగా ఎక్కడ ఉంది, DTE ప్రకారం

జాబితాలో ఉన్న ప్రతి US ఆప్షన్ యొక్క ఒక పూర్తి సెషన్, ప్రతి ట్రేడెడ్ కాంట్రాక్ట్‌కు ఎన్ని రోజులు మిగిలి ఉన్నాయనే దాని ప్రకారం బకెట్‌లుగా:

క్వెరీగడువు చేరువయ్యే రోజుల వారీ ఆప్షన్ల వాల్యూమ్ — జూలై 8, 2026న ట్రేడ్ అయిన ప్రతి US ఆప్షన్
ప్రతి సంఖ్య వెనుక ఉన్న ఖచ్చితమైన SQL
SELECT multiIf(dte = 0, '0 DTE (expires today)',
               dte = 1, '1 DTE',
               dte <= 7, '2-7 DTE',
               dte <= 30, '8-30 DTE',
               dte <= 90, '31-90 DTE',
               '91+ DTE') AS bucket,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm,
       round(100.0 * sum(vol) / sum(sum(vol)) OVER (), 1) AS pct_of_volume
FROM (
    SELECT toFloat64(volume) AS vol,
           dateDiff('day',
                    toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')),
                    toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) AS dte
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-08 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-09 04:00:00'
)
WHERE dte >= 0
GROUP BY bucket
ORDER BY min(dte)

టేప్ ఆశ్చర్యకరంగా ముందుకు లోడ్ అయి ఉంది: రోజు కాంట్రాక్ట్ వాల్యూమ్‌లో 38.9% భాగం 0 DTE — తుది గంటల్లో ఉన్న ఆప్షన్లు — 91 రోజులు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉన్న వాటికి 8.1% వద్ద. సారాంశ రసీదు మొత్తం వక్రత యొక్క ముందు భాగానికి ఒక సంఖ్యను ఇస్తుంది:

క్వెరీకర్వ్ ముందు భాగం — గడువు తేదీకి వారం లోపు ఉన్న జూలై 8, 2026 వాల్యూమ్ వాటా
ప్రతి సంఖ్య వెనుక ఉన్న ఖచ్చితమైన SQL
SELECT round(100.0 * sumIf(vol, dte <= 7) / sum(vol), 1) AS pct_week_or_less,
       round(100.0 * sumIf(vol, dte >= 31) / sum(vol), 1) AS pct_31_dte_plus,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS total_contracts_mm
FROM (
    SELECT toFloat64(volume) AS vol,
           dateDiff('day',
                    toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')),
                    toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) AS dte
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-08 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-09 04:00:00'
)
WHERE dte >= 0

సెషన్ యొక్క 62.6 మిలియన్ కాంట్రాక్ట్‌లలో 61.8% భాగానికి వారం లేదా అంతకంటే తక్కువ సమయం మిగిలి ఉంది; కేవలం 18.7% భాగానికి ఒక నెల కంటే ఎక్కువ సమయం ఉంది. 0DTE దృగ్విషయం హెడ్‌లైన్లను పొందుతుంది, కానీ విస్తృత నమూనా ఏమిటంటే మొత్తం ఆప్షన్ వాల్యూమ్ ఎక్స్‌పైరీ వైపు — అక్కడ ప్రీమియంలు చిన్నగా ఉంటాయి, క్షీణత వేగంగా ఉంటుంది, ప్రతి పొజిషన్ రోజుల్లో పరిష్కరమవుతుంది. అయితే వాల్యూమ్ అంటే పొజిషనింగ్ కాదు: ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ రాత్రిపూట ఇంకా హోల్డ్ చేయబడిన కాంట్రాక్ట్‌లను లెక్కిస్తుంది, మరియు ఇది ఎక్కువ కాలం పాటు వాలుగా ఉంటుంది.

DTE ఆప్షన్ ధరను ఏమి చేస్తుంది

ఆప్షన్ తయారీలో కాలం ముడి పదార్థం, మరియు దాన్ని ఎంత మేరకు కొనుగోలు చేస్తున్నారో DTE చూపిస్తుంది. దీన్ని వేరుచేసి చూడటానికి, మిగతా అంశాలను స్థిరంగా ఉంచండి — అదే అండర్లయింగ్, at-the-money స్ట్రైక్, అదే సెషన్‌లోని అదే అరగంట — మరియు మార్చాల్సింది కేవలం ఎక్స్‌పైరేషన్ తేదీని మాత్రమే. క్రింది ప్యానెల్, లక్ష్య జీవితకాలాల ladder కోసం, 2026 జూలై 8 మధ్యాహ్నం సమయంలో SPY ట్రేడ్ అవుతున్న స్థాయికి అత్యంత దగ్గరగా ఉన్న స్ట్రైక్ గల SPY కాల్‌ను ఎంచుకుంటుంది.

క్వెరీసమయం ధర — DTE వారీగా at-the-money SPY కాల్ ధర, మధ్యాహ్నం జూలై 8, 2026
ప్రతి సంఖ్య వెనుక ఉన్న ఖచ్చితమైన SQL
WITH spot AS (
    SELECT avg(close) AS px
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-08 11:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-08 13:00:00', 'America/New_York')
),
chain AS (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8)) / 1000 AS strike,
           avg(close) AS opt_px
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE ticker LIKE 'O:SPY2%'
      AND substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C'
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-08 11:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-08 13:00:00', 'America/New_York')
    GROUP BY expiry, strike
    HAVING sum(volume) > 0
       AND abs(strike - (SELECT px FROM spot)) <= 3
       AND dateDiff('day', toDate('2026-07-08'), expiry) >= 0
),
atm AS (
    SELECT dateDiff('day', toDate('2026-07-08'), expiry) AS dte,
           argMin(opt_px, (abs(strike - (SELECT px FROM spot)), strike)) AS call_price
    FROM chain
    GROUP BY expiry
),
targets AS (
    SELECT arrayJoin([0, 1, 2, 7, 14, 30, 60, 90, 180, 365, 730]) AS target
),
nearest AS (
    SELECT argMin(dte, (abs(dte - target), dte)) AS pick_dte,
           argMin(call_price, (abs(dte - target), dte)) AS pick_px
    FROM targets CROSS JOIN atm
    GROUP BY target
)
SELECT concat(toString(pick_dte), ' DTE') AS days_to_expiration,
       round(pick_px, 2) AS atm_call_price,
       round(pick_px / greatest(pick_dte, 1), 2) AS premium_per_remaining_day
FROM nearest
GROUP BY days_to_expiration, atm_call_price, premium_per_remaining_day, pick_dte
ORDER BY pick_dte

ఆ మధ్యాహ్నం ఎక్స్‌పైర్ అయిన at-the-money కాల్ ధర $1.65. మరుసటి రోజు ఎక్స్‌పైర్ అయినది $2.92; వారం తర్వాతది $6.09; నెల తర్వాతది $13.85; మరియు ladderలో అత్యంత సుదీర్ఘ టెర్మ్ గల కాంట్రాక్ట్, 891 DTE, ధర $125.64. ధర ఏమి కాదో గమనించండి: సమయానికి అనులోమానుపాతంలో ఉండదు. అదే రోజు ఎక్స్‌పైర్ ఆప్షన్ కంటే దాదాపు ముప్ఫై రెట్లు క్యాలెండర్ జీవితకాలం ఉన్నదానికి, దాని ధరలో ముప్ఫై రెట్లు పెరుపు ఏమాత్రం రాలేదు.

కుడివైపు కాలమ్ దాన్ని ట్రేడర్లు నిజంగా అనుభవించే సంఖ్యగా మారుస్తుంది — ప్రీమియంను మిగిలిన క్యాలెండర్ రోజుల సంఖ్యతో భాగిస్తుంది. 891 DTE వద్ద కొనుగోలుదారు ఆప్షనాలిటీ యొక్క ప్రతి మిగిలిన రోజు కోసం $0.14 చెల్లించారు; 7 DTE వద్ద $0.87; 2 DTE వద్ద $1.92. ఎక్స్‌పైరేషన్ తేదీ సమీపిస్తున్న కొద్దీ రోజుకు కాలం క్రమంగా ఖరీదైనదిగా మారుతుంది — ఈ పెరుగుదలే "theta వేగవంతమవుతుంది" అంటే, మరియు ఈ కాలమ్ దానికి రసీదు. (0 DTE వరుస, యాంత్రిక కారణంగా, పట్టికలోని ఒక్క మినహాయింపు: మధ్యాహ్నం సమయంలో కొలవగా దానికి మొత్తం రోజు కాకుండా కొన్ని గంటల జీవితకాలం మాత్రమే మిగిలి ఉంది, కాబట్టి దాని ప్రీమియంపై "ఒక రోజు"తో భాగిస్తే నిజమైన రోజువారీ బర్న్ తక్కువగా అంచనా వేయబడుతుంది.)

ఏ టిక్కర్లు నిజంగా 0DTE ఆప్షన్లు అందిస్తాయి?

ప్రతి అండర్లయింగ్‌కు అదే రోజు కాంట్రాక్ట్ ఉండదు. దాదాపు రోజువారీ గడువులను కలిగి ఉన్న చైన్‌లు చిన్న జాబితా — పెద్ద ఇండెక్స్ ETFలు, మరియు కొన్ని మెగా-క్యాప్ పేర్లు. ఆరు ప్రముఖ టిక్కర్లు, అదే సెషన్:

క్వెరీDTE మెనూల పోలిక — ట్రేడ్ అయిన గడువు తేదీలు మరియు 0DTE వాటా, అండర్లీయింగ్ వారీగా, జూలై 8, 2026
ప్రతి సంఖ్య వెనుక ఉన్న ఖచ్చితమైన SQL
SELECT underlying,
       uniqExact(expiry) AS expiries_traded,
       min(dte) AS shortest_dte,
       max(dte) AS longest_dte,
       round(100.0 * sumIf(vol, dte = 0) / sum(vol), 1) AS pct_0dte,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT splitByChar(':', ticker)[2] AS raw,
           substring(raw, 1, length(raw) - 15) AS underlying,
           toFloat64(volume) AS vol,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           dateDiff('day', toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')), expiry) AS dte
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE (ticker LIKE 'O:SPY2%' OR ticker LIKE 'O:QQQ2%' OR ticker LIKE 'O:IWM2%'
           OR ticker LIKE 'O:AAPL2%' OR ticker LIKE 'O:TSLA2%' OR ticker LIKE 'O:KO2%')
      AND window_start >= '2026-07-08 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-09 04:00:00'
)
WHERE dte >= 0
GROUP BY underlying
ORDER BY contracts_mm DESC

SPY ఆ ఒక్క సెషన్‌లో 35 విభిన్న గడువు తేదీలను ట్రేడ్ చేసింది — 0 DTE నుండి 891 DTE వరకు, అదే-రోజు ఆప్షన్లు మరియు బహుళ-సంవత్సర LEAPS ఒకే చైన్‌లో — మరియు దాని వాల్యూమ్‌లో 70.1% అదే-రోజు కాంట్రాక్ట్‌లలో ఉంది. QQQ మరియు TSLA కూడా ఆ బుధవారం గడువు ముగిసే కాంట్రాక్ట్‌లను కలిగి ఉన్నాయి (వాటి వాల్యూమ్‌లో 71.5% మరియు 62%). KO మాత్రం కాదు: దాని సమీపంలోని గడువు 2 రోజుల దూరంలో ఉంది, మరియు దాని వాల్యూమ్‌లో 0% 0 DTE. దాని చైన్ శుక్రవారాలను జాబితా చేస్తుంది, కాబట్టి బుధవారం నాడు కొనుగోలు చేయడానికి అదే-రోజు కాంట్రాక్ట్ ఉండదు.

"నా స్టాక్‌లో 0DTE ట్రేడ్ చేయగలనా?" అనే ప్రశ్నకు ఇది ఆచరణాత్మక సమాధానం — చైన్‌లో నేటి తేదీతో గడువును చూడండి. ఇండెక్స్ ETFలు దాదాపు ప్రతి ట్రేడింగ్ రోజు ఒకదాన్ని జాబితా చేస్తాయి; మిడ్-క్యాప్ లేదా నిద్రాణమైన డివిడెండ్ పేరు సాధారణంగా వారపు శుక్రవారాలు మరియు నెలవారీ గడువులను మాత్రమే అందిస్తుంది, అంతకంటే తక్కువేమీ ఉండదు. ఆప్షన్లు ఎప్పుడు గడువు ముగుస్తాయి పూర్తి క్యాలెండర్‌ను చూపుతుంది, మరియు ట్రిపుల్ విచింగ్ త్రైమాసిక పేరుకుపోవడాన్ని కవర్ చేస్తుంది.

కర్వు ముందు భాగం ఎప్పుడూ ఇంత రద్దీగా ఉందా?

లేదు — ఈ రద్దీ ఇటీవలి, మరియు దానిని కొలవగలం. అదే జూన్ మధ్యలో ఐదు-సెషన్ల విండో, SPY ఆప్షన్లు మాత్రమే, ఏడాదికి ఒకసారి:

క్వెరీ0DTE యొక్క ఎదుగుదల — ప్రతి సంవత్సరం జూన్ 8-12లో SPY ఆప్షన్ వాల్యూమ్‌లో అదే రోజు వాటా
ప్రతి సంఖ్య వెనుక ఉన్న ఖచ్చితమైన SQL
SELECT year,
       round(100.0 * sumIf(vol, dte = 0) / sum(vol), 1) AS pct_0dte,
       round(100.0 * sumIf(vol, dte <= 7) / sum(vol), 1) AS pct_week_or_less,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS spy_contracts_mm
FROM (
    SELECT toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS year,
           toFloat64(volume) AS vol,
           dateDiff('day',
                    toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')),
                    toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) AS dte
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE ticker LIKE 'O:SPY2%'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = 6
      AND toDayOfMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN 8 AND 12
      AND toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= 2020
)
WHERE dte >= 0
GROUP BY year
ORDER BY year

2020లో, అదే-రోజు కాంట్రాక్టులు ఆ విండోలో SPY ఆప్షన్ వాల్యూమ్‌లో 20.2% ఉన్నాయి. 2023 నాటికి అవి 44.2%కు చేరుకున్నాయి, మరియు 2026లో అవి 69.5%కు చేరుకున్నాయి. ఈ పెరుగుదల పూర్తిగా ఏకరీతిగా లేదు: 2021 18.6%గా వచ్చింది, ఇది 2020 రీడింగ్ కంటే తక్కువ. 2022 నుండి ముందుకు ప్రతి జూన్ నమూనా దాని ముందు దాని కంటే ఎక్కువగా నమోదవుతోంది. వారం లేదా అంతకంటే తక్కువ DTE ఉన్న కాంట్రాక్టులు అదే వ్యవధిలో 61.7% నుండి 89.9%కు మారాయి, తాజా విండోలో 71.9 మిలియన్ SPY కాంట్రాక్టులపై. DTE చర్చ ఐదు సంవత్సరాల క్రితం కంటే ఇప్పుడు బిగ్గరగా ఉంది, మరియు టేప్ అంగీకరిస్తోంది.

మీ వ్యూహానికి DTEని ఎంచుకోవడం

సరైన DTE అని ఏదీ లేదు — ట్రేడ్-ఆఫ్‌లు మాత్రమే ఉంటాయి, అవి యాంత్రికమైనవి. తక్కువ DTE అంటే చౌక ప్రీమియం, వేగంగా క్షీణించడం, మరియు స్ట్రైక్ సమీపంలో చిన్న కదలికలకు అసాధారణ సున్నితత్వం. ఎక్కువ DTE అంటే ఖరీదైన ప్రీమియం, నెమ్మదిగా క్షీణించడం, మరియు స్టాక్‌లాగే ప్రవర్తన. మార్కెట్ యొక్క ఉమ్మడి భాష:

  • 0-1 DTE (అదే రోజు మరియు ఓవర్‌నైట్). బోర్డ్‌పై అతి తక్కువ ప్రీమియం, ముగింపు సమయానికి మొత్తం టైమ్-వాల్యూ క్షీణం, ఆల్-ఆర్-నథింగ్ ఫలితాలు. వాల్యూమ్ ఇక్కడే ఉంటుంది — మరియు ప్రతికూల కదలికకు కోలుకునే సమయం ఉండదు.
  • వీక్లీలు, 2-7 DTE. గంటలకు బదులుగా రోజుల గది. షార్ట్-డేటెడ్ క్రెడిట్ స్ప్రెడ్‌లకు సాధారణ నివాసం; క్షీణ వక్రరేఖ పై భాగంలోని లోతైన ప్రాంతంలోనే ఉంటుంది.
  • 30-45 DTE. ప్రీమియం అమ్మకానికి సంప్రదాయ శ్రేణి — కవర్డ్ కాల్స్, క్యాష్-సెక్యూర్డ్ పుట్‌లు. క్షీణం అర్థవంతంగా ఉండి కానీ హడాబడీగా ఉండని, మరియు పొజిషన్‌ను భరించడం కంటే నిర్వహించగలిగే సమతుల్య బిందువుగా సాధారణంగా పేర్కొనబడుతుంది. జూలై 8 లాడర్‌పై 30 DTE ఎట్-ది-మనీ కాల్ ధర $13.85, అదే రోజు స్ట్రైక్‌కు $1.65: మిగిలిన రోజుకు $0.46 చొప్పున నెల రోజుల గడియారం.
  • LEAPS, సుమారు 365 DTE మరియు అంతకంటే ఎక్కువ. టిక్కింగ్ క్లాక్ కంటే అండర్‌లైంగ్ యొక్క దీర్ఘకాలిక కదలికపై ఎక్కువగా ధర నిర్ణయించబడుతుంది — మిగిలిన రోజుకు బోర్డ్‌పై అతి చౌక టైమ్ (891 DTE వద్ద $0.14), మరియు ముందుగానే అతి పెద్ద నగదు వ్యయం.

ఈ శ్రేణులలో ఏదీ నియమం కాదు. అవి మార్కెట్ ఎలా మాట్లాడుతుందో వివరిస్తాయి — మరియు, పై వాల్యూమ్ డేటా ప్రకారం, ఏ భాషలు నిజంగా మాట్లాడబడతాయో చెబుతాయి. మీరు ఏ శ్రేణిని ఎంచుకున్నా, ట్రేడింగ్ ఖర్చులు ప్రీమియంపై పేరుకుపోతాయి: ఆప్షన్లు ట్రేడ్ చేయడానికి ఎంత ఖర్చవుతుంది ప్రతి కాంట్రాక్ట్ బిల్లును విడగొట్టి చెబుతుంది.

తరచూ అడిగే ప్రశ్నలు

మీరు DTEని ఎలా లెక్కిస్తారు?

ఈ రోజు తేదీని కాంట్రాక్ట్ గడువు తేదీ నుండి తీసివేసి, మధ్యలో ఉన్న ప్రతి క్యాలెండర్ రోజును లెక్కించాలి, వారాంతాలు మరియు సెలవు దినాలతో సహా. గడువు రోజు సున్నా. జూలై 8, 2026న, 2-7 DTE శ్రేణిలో అత్యధికంగా ట్రేడ్ అయిన SPY కాంట్రాక్ట్, O:SPY260710P00740000, July 10, 2026 గడువు తీరింది — 2 క్యాలెండర్ రోజుల దూరంలో, ఆ రోజున దాని DTE 2.

0 DTE అంటే ఏమిటి?

తన స్వంత గడువు రోజున ట్రేడ్ అవుతున్న ఆప్షన్ — గడువు తీరడానికి సున్నా రోజులు. అది ఆ రోజు ముగింపు వరకు ట్రేడ్ అవుతుంది మరియు అదే సాయంత్రం విలువలేనిదిగా లేదా ఇన్-ది-మనీగా సెటిల్ అవుతుంది. జూలై 8, 2026న, 0 DTE కాంట్రాక్ట్‌లు మాత్రమే అమెరికా ఆప్షన్ల మొత్తం వాల్యూమ్‌లో 38.9% — 0DTE అంటే ఏమిటి దృగ్విషయాన్ని లోతుగా చర్చిస్తుంది.

DTEని క్యాలెండర్ రోజులలో లెక్కిస్తారా లేదా ట్రేడింగ్ రోజులలో?

క్యాలెండర్ రోజులలో, దాదాపు సార్వత్రిక ఆచారం ప్రకారం. వారాంతాలు మరియు సెలవు దినాలు కూడా లెక్కలోకి వస్తాయి, మరియు టైమ్ విలువ వాటి ద్వారా క్షీణిస్తుంది — శుక్రవారం ఉన్న 3 DTE ఆప్షన్ (సోమవారం గడువు తీరేది)కి ఒక ట్రేడింగ్ సెషన్ మాత్రమే మిగిలి ఉంటుంది, కానీ గడియారం ప్రకారం మూడు రోజులు ఉంటాయి.

ఆప్షన్ల ట్రేడింగ్‌కి ఏ DTE ఉత్తమం?

ఒకే ఉత్తమ DTE లేదు; ఎంపిక ట్రేడ్-ఆఫ్‌ను సెట్ చేస్తుంది. తక్కువ-గడువు కాంట్రాక్ట్‌లు చౌకగా ఉంటాయి మరియు వేగంగా కాల్చబడతాయి — జూలై 8, 2026న అదే సాయంత్రం గడువు తీరే ఎట్-ది-మనీ SPY కాల్ $1.65 ఖర్చు అయింది — అయితే ఎక్కువ గడువు ఉన్నవి ముందుగా చాలా ఎక్కువ ఖర్చు అవుతాయి మరియు జీవితంలోని ప్రతి రోజుకు చాలా తక్కువ ఖర్చు అవుతాయి (891 DTE వద్ద మిగిలిన ప్రతి రోజుకు $0.14). ప్రీమియం అమ్మేవారు సాంప్రదాయకంగా 30-45 DTE శ్రేణిలో పనిచేస్తారు; తమ వైపు సమయం కావాలనుకునే కొనుగోలుదారులు ఎక్కువ గడువు ఎంచుకుంటారు.

చాలా మంది ఆప్షన్ల ట్రేడర్లు ఏ DTEని ట్రేడ్ చేస్తారు?

జూలై 8, 2026కి కొలిచిన సమాధానం: కాంట్రాక్ట్ వాల్యూమ్‌లో 61.8% 7 DTE లేదా అంతకంటే తక్కువ వద్ద ఉంది, తో 38.9% 0 DTE వద్ద మాత్రమే ఉంది. ఎక్కువ గడువు కార్యకలాపాలు ఉన్నాయి — వాల్యూమ్‌లో 18.7% 31+ DTE వద్ద ఉంది — కానీ మార్కెట్ గురుత్వాకర్షణ కేంద్రం వక్రత యొక్క ముందు భాగంలో ఉంది, మరియు అది 2022 నుండి ప్రతి జూన్ నమూనాలో మరింత ముందుకు కదిలింది.

పై ప్రతి సంఖ్య పూర్తి ఆప్షన్ల టేప్‌పై నిల్వ చేయబడిన, వెర్షన్ చేయబడిన ప్రశ్న — ఏదైనా ప్యానెల్ యొక్క SQLని విస్తరించండి, లేదా Strasmore టెర్మినల్‌లో ఏదైనా అండర్‌లీయింగ్ కోసం DTE స్పెక్ట్రమ్‌ను స్లైస్ చేయండి.

#options#dte#expiration#0dte