लेखक: ऑप्शंस में DTE का मतलब: एक्सपायरी तक के दिन
DTE यानी days to expiration — ऑप्शन की एक्सपायरी तक बचे कैलेंडर दिन; एक्सपायरी दिन 0 गिना जाता है। DTE की गणना, वॉल्यूम का बंटवारा और टाइम डिके की कीमत देखिए।
DTE का मतलब है days to expiration — किसी ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट की एक्सपायरी में बचे कैलेंडर दिनों की संख्या। "30 DTE" कॉल तीस दिन बाद एक्सपायर होगा; "0DTE" ऑप्शन उसी दिन एक्सपायर होता है जिस दिन वह ट्रेड हो रहा है। ऑप्शंस की बातचीत में यह सबसे ज़्यादा इस्तेमाल होने वाला शॉर्टहैंड है, और यह किसी भी ऑप्शन की सबसे अहम बात को समेट देता है: उसके पास कितना समय बचा है। यह पेज इस टर्म को सटीक ढंग से परिभाषित करता है, आपको दिखाता है कि अपनी ऑप्शन चेन के किसी असली कॉन्ट्रैक्ट का DTE कैसे निकालें, और ऑप्शंस मार्केट के असली ट्रेड डेटा से यह मापता है कि DTE किसी ऑप्शन के दाम पर क्या असर डालता है और मार्केट का वॉल्यूम इस स्पेक्ट्रम पर कहाँ बैठा है।
DTE का फुल फॉर्म क्या है?
Days to expiration (कभी-कभी "days till expiry" भी पढ़ा जाता है) — यानी एक्सपायरी तक के दिन। परिपाटी कैलेंडर दिनों की है, ट्रेडिंग दिनों की नहीं, और गिनती कॉन्ट्रैक्ट की एक्सपायरी डेट तक चलती है जिसमें एक्सपायरी का दिन खुद शून्य गिना जाता है: इस शुक्रवार को एक्सपायर होने वाला ऑप्शन बुधवार को 2 DTE, गुरुवार को 1 DTE और शुक्रवार को 0 DTE होता है। वीकेंड और छुट्टियाँ गिनती के भीतर आती हैं — सोमवार को एक्सपायर होने वाला ऑप्शन शुक्रवार को 3 DTE होता है, भले ही बीच में सिर्फ़ एक ट्रेडिंग सेशन बचा हो। यह फ़र्क जितना दिखता है उससे ज़्यादा मायने रखता है: ऑप्शन की टाइम वैल्यू (time value) कैलेंडर दिनों के हिसाब से घटती है (घड़ी शनिवार को नहीं रुकती), और इसीलिए वीकेंड पार करने वाला DTE हफ़्ते के बीच की उसी गिनती जैसा व्यवहार नहीं करता।
यह संख्या कॉन्ट्रैक्ट पर छपी नहीं होती — यह एक्सपायरी डेट से निकाली जाती है, इसलिए यह हर दिन एक-एक करके घटती जाती है। आपके ब्रोकर की ऑप्शन चेन असल में DTE की एक सीढ़ी है: ऊपर लगे एक्सपायरी टैब वही स्पेक्ट्रम हैं, बस उन पर दिनों की गिनती के बजाय तारीख़ें लिखी होती हैं।
DTE खुद कैसे निकालें
पूरा गणित एक घटाव भर है:
- कॉन्ट्रैक्ट की एक्सपायरी डेट खोजिए। अमेरिका में लिस्टेड हर ऑप्शन इसे अपने सिंबल में साथ रखता है:
O:SPY260710P00740000को ऐसे पढ़ें — SPY, फिर260710= 2026-07-10, फिर P यानी पुट, फिर स्ट्राइक प्राइस (740.000)। आपका ब्रोकर यही तारीख़ चेन टैब के ऊपर दिखाता है। - उसमें से आज की तारीख़ घटाइए, बीच का हर कैलेंडर दिन गिनते हुए — वीकेंड और मार्केट की छुट्टियों समेत।
- जो जवाब आए वही DTE है। एक्सपायरी का दिन खुद 0 है; उससे पहले वाला दिन 1।
इसके अलावा कुछ नहीं लगता — न ट्रेडिंग दिनों का कोई समायोजन, न कोई राउंडिंग। नीचे यही घटाव असली कॉन्ट्रैक्ट्स पर चलाया गया है: बुधवार, 8 जुलाई 2026 के सेशन में हर DTE बैंड का सबसे ज़्यादा ट्रेड हुआ SPY कॉन्ट्रैक्ट, जिसमें ट्रेड की तारीख़ और एक्सपायरी की तारीख़ सीधे सिंबल से निकाली गई हैं।
हर आंकड़े के पीछे का पूरा SQL
SELECT argMax(contract, (vol, contract)) AS option_ticker,
argMax(traded_on, (vol, contract)) AS traded_on,
argMax(expires_on, (vol, contract)) AS expires_on,
argMax(dte, (vol, contract)) AS calendar_dte,
multiIf(max(vol) >= 1000000,
concat(toString(intDiv(toUInt64(max(vol)), 1000000)), ',',
leftPad(toString(intDiv(toUInt64(max(vol)), 1000) % 1000), 3, '0'), ',',
leftPad(toString(toUInt64(max(vol)) % 1000), 3, '0')),
max(vol) >= 1000,
concat(toString(intDiv(toUInt64(max(vol)), 1000)), ',',
leftPad(toString(toUInt64(max(vol)) % 1000), 3, '0')),
toString(toUInt64(max(vol)))) AS contracts_traded
FROM (
SELECT ticker AS contract,
replaceRegexpAll(formatDateTime(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')), '%M %e, %Y'), ' ', ' ') AS traded_on,
replaceRegexpAll(formatDateTime(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))), '%M %e, %Y'), ' ', ' ') AS expires_on,
dateDiff('day',
toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')),
toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) AS dte,
multiIf(dte = 0, '0 DTE', dte = 1, '1 DTE', dte <= 7, '2-7 DTE',
dte <= 30, '8-30 DTE', dte <= 90, '31-90 DTE', '91+ DTE') AS bucket,
sum(volume) AS vol
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE ticker LIKE 'O:SPY2%'
AND window_start >= '2026-07-08 04:00:00'
AND window_start < '2026-07-09 04:00:00'
GROUP BY contract, traded_on, expires_on, dte, bucket
HAVING dte >= 0
)
GROUP BY bucket
ORDER BY min(dte)1 DTE वाली पंक्ति पढ़िए: O:SPY260709P00740000 का ट्रेड July 8, 2026 को हुआ और वह July 9, 2026 को एक्सपायर होता है — बीच में एक ही कैलेंडर दिन, इसलिए वह 1 DTE है, और उसमें 93,266 कॉन्ट्रैक्ट्स का लेन-देन हुआ। 31-90 DTE बैंड का अगुआ, O:SPY260918P00650000, September 18, 2026 को एक्सपायर होता है — उसी ट्रेड की तारीख़ से 72 कैलेंडर दिन दूर। वही घटाव, वही चेन, मगर बिलकुल अलग किस्म के इंस्ट्रूमेंट।
वॉल्यूम असल में किस DTE पर बैठा है
अमेरिका में लिस्टेड हर ऑप्शन का एक पूरा सेशन, इस हिसाब से बाँटा हुआ कि हर ट्रेड हुए कॉन्ट्रैक्ट के पास कितने दिन बचे थे:
हर आंकड़े के पीछे का पूरा SQL
SELECT multiIf(dte = 0, '0 DTE (expires today)',
dte = 1, '1 DTE',
dte <= 7, '2-7 DTE',
dte <= 30, '8-30 DTE',
dte <= 90, '31-90 DTE',
'91+ DTE') AS bucket,
round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm,
round(100.0 * sum(vol) / sum(sum(vol)) OVER (), 1) AS pct_of_volume
FROM (
SELECT toFloat64(volume) AS vol,
dateDiff('day',
toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')),
toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) AS dte
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-08 04:00:00'
AND window_start < '2026-07-09 04:00:00'
)
WHERE dte >= 0
GROUP BY bucket
ORDER BY min(dte)आँकड़े हैरान करने की हद तक अगले सिरे पर झुके हैं: दिन के कॉन्ट्रैक्ट वॉल्यूम का 38.9% हिस्सा 0 DTE था — अपने आख़िरी घंटे जी रहे ऑप्शंस — जबकि 91 दिन या उससे दूर की हर चीज़ के हिस्से आया 8.1%। नीचे का सार-पैनल कर्व के पूरे अगले सिरे को एक ही संख्या में समेट देता है:
हर आंकड़े के पीछे का पूरा SQL
SELECT round(100.0 * sumIf(vol, dte <= 7) / sum(vol), 1) AS pct_week_or_less,
round(100.0 * sumIf(vol, dte >= 31) / sum(vol), 1) AS pct_31_dte_plus,
round(sum(vol) / 1e6, 1) AS total_contracts_mm
FROM (
SELECT toFloat64(volume) AS vol,
dateDiff('day',
toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')),
toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) AS dte
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-08 04:00:00'
AND window_start < '2026-07-09 04:00:00'
)
WHERE dte >= 0सेशन के 62.6 मिलियन कॉन्ट्रैक्ट्स में से 61.8% के पास जीने को एक हफ़्ता या उससे कम बचा था; सिर्फ़ 18.7% के पास एक महीने से ज़्यादा। सुर्खियाँ 0DTE ऑप्शंस बटोरते हैं, लेकिन बड़ा पैटर्न यह है कि ऑप्शंस का कुल वॉल्यूम ही एक्सपायरी की ओर सिमटता है — जहाँ प्रीमियम सबसे कम हैं, टाइम डिके (time decay) सबसे तेज़ है, और हर पोज़िशन का फ़ैसला चंद दिनों में हो जाता है। हालाँकि वॉल्यूम और पोज़िशनिंग एक ही चीज़ नहीं हैं: ओपन इंटरेस्ट उन कॉन्ट्रैक्ट्स को गिनता है जो रात भर होल्ड किए जाते हैं, और उसका झुकाव लंबी एक्सपायरी की तरफ़ है।
DTE का ऑप्शन के दाम पर असर
समय वह कच्चा माल है जिससे ऑप्शन बनता है, और DTE बताता है कि आप उसमें से कितना खरीद रहे हैं। इस असर को अलग करके देखने के लिए बाकी सब कुछ स्थिर रखिए — वही अंडरलाइंग (underlying), एट-द-मनी (at-the-money) स्ट्राइक, उसी सेशन का वही आधा घंटा — और सिर्फ़ एक्सपायरी डेट बदलिए। नीचे का पैनल लक्ष्य अवधियों की एक सीढ़ी के लिए हर बार वह SPY कॉल चुनता है जिसका स्ट्राइक 8 जुलाई 2026 की दोपहर के आसपास SPY के भाव के सबसे करीब बैठा था।
हर आंकड़े के पीछे का पूरा SQL
WITH spot AS (
SELECT avg(close) AS px
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
AND window_start >= toDateTime('2026-07-08 11:30:00', 'America/New_York')
AND window_start < toDateTime('2026-07-08 13:00:00', 'America/New_York')
),
chain AS (
SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
toFloat64(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8)) / 1000 AS strike,
avg(close) AS opt_px
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE ticker LIKE 'O:SPY2%'
AND substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C'
AND window_start >= toDateTime('2026-07-08 11:30:00', 'America/New_York')
AND window_start < toDateTime('2026-07-08 13:00:00', 'America/New_York')
GROUP BY expiry, strike
HAVING sum(volume) > 0
AND abs(strike - (SELECT px FROM spot)) <= 3
AND dateDiff('day', toDate('2026-07-08'), expiry) >= 0
),
atm AS (
SELECT dateDiff('day', toDate('2026-07-08'), expiry) AS dte,
argMin(opt_px, (abs(strike - (SELECT px FROM spot)), strike)) AS call_price
FROM chain
GROUP BY expiry
),
targets AS (
SELECT arrayJoin([0, 1, 2, 7, 14, 30, 60, 90, 180, 365, 730]) AS target
),
nearest AS (
SELECT argMin(dte, (abs(dte - target), dte)) AS pick_dte,
argMin(call_price, (abs(dte - target), dte)) AS pick_px
FROM targets CROSS JOIN atm
GROUP BY target
)
SELECT concat(toString(pick_dte), ' DTE') AS days_to_expiration,
round(pick_px, 2) AS atm_call_price,
round(pick_px / greatest(pick_dte, 1), 2) AS premium_per_remaining_day
FROM nearest
GROUP BY days_to_expiration, atm_call_price, premium_per_remaining_day, pick_dte
ORDER BY pick_dteउसी दोपहर एक्सपायर होने वाला एट-द-मनी कॉल $1.65 का था। अगले दिन एक्सपायर होने वाला $2.92 का; एक हफ़्ता दूर वाला $6.09 का; एक महीना दूर वाला $13.85 का; और सीढ़ी का सबसे लंबी अवधि वाला कॉन्ट्रैक्ट, 891 DTE, $125.64 का। ग़ौर कीजिए कि दाम क्या नहीं है: समय के अनुपात में। उसी दिन एक्सपायर होने वाले ऑप्शन से करीब तीस गुना कैलेंडर उम्र वाले कॉन्ट्रैक्ट का दाम उसके तीस गुने के आसपास भी नहीं था।
दायाँ कॉलम इसे उस संख्या में बदलता है जिसे ट्रेडर सचमुच महसूस करते हैं — प्रीमियम को बचे हुए कैलेंडर दिनों से भाग देकर। 891 DTE पर खरीदार ने ऑप्शनैलिटी के हर बचे दिन के लिए $0.14 चुकाए; 7 DTE पर $0.87; 2 DTE पर $1.92। एक्सपायरी डेट जैसे-जैसे पास आती है, समय प्रति दिन के हिसाब से लगातार महँगा होता जाता है — इसी बढ़ती ढलान का मतलब है "थीटा (theta) का तेज़ होना", और यह कॉलम उसकी रसीद है। (0 DTE वाली पंक्ति टेबल का इकलौता अपवाद है, और वजह विशुद्ध यांत्रिक है: दोपहर में मापे जाने पर उसके पास पूरा दिन नहीं, चंद घंटे बचे थे, इसलिए उसके प्रीमियम को "एक दिन" से भाग देना उसकी असली प्रति-दिन खपत को कम करके दिखाता है।)
किन टिकरों में सच में 0DTE ऑप्शंस मिलते हैं?
हर अंडरलाइंग पर उसी दिन एक्सपायर होने वाला कॉन्ट्रैक्ट ट्रेड के लिए मौजूद नहीं होता। लगभग रोज़ाना एक्सपायरी वाली चेनों की सूची छोटी है — बड़े इंडेक्स ETF और गिनती के मेगा-कैप नाम। छह जाने-पहचाने टिकर, वही सेशन:
SPY में उस एक सेशन में 35 अलग-अलग एक्सपायरी डेट पर ट्रेड हुआ — 0 DTE से लेकर 891 DTE तक, एक ही चेन पर उसी दिन के ऑप्शंस भी और कई-कई साल वाले LEAPS भी — और उसके वॉल्यूम का 70.1% हिस्सा उसी दिन एक्सपायर होने वाले कॉन्ट्रैक्ट्स में था। QQQ और TSLA के पास भी उस बुधवार को एक्सपायर होने वाले कॉन्ट्रैक्ट थे (उनके वॉल्यूम का 71.5% और 62%)। KO के पास नहीं: उसकी सबसे नज़दीकी एक्सपायरी 2 दिन दूर थी, और उसके वॉल्यूम का 0% हिस्सा 0 DTE था। उसकी चेन में सिर्फ़ शुक्रवार की एक्सपायरी लिस्ट होती हैं, इसलिए बुधवार को खरीदने लायक उसी दिन का कोई कॉन्ट्रैक्ट होता ही नहीं।
"क्या मैं अपने शेयर पर 0DTE ट्रेड कर सकता हूँ?" का व्यावहारिक जवाब यही है — चेन में आज की तारीख़ वाली एक्सपायरी ढूँढ़िए। इंडेक्स ETF लगभग हर ट्रेडिंग दिन एक एक्सपायरी लिस्ट करते हैं; कोई मिड-कैप या शांत-सा डिविडेंड शेयर आम तौर पर सिर्फ़ वीकली (शुक्रवार) और मंथली एक्सपायरी देता है, उससे छोटा कुछ नहीं। ऑप्शंस कब एक्सपायर होते हैं पूरा कैलेंडर बिछाता है, और ट्रिपल विचिंग तिमाही जमावड़े की कहानी कहता है।
क्या कर्व का अगला सिरा हमेशा से इतना भरा रहा है?
नहीं — यह भीड़ हाल की है, और मापी जा सकती है। जून के मध्य की वही पाँच-सेशन विंडो, सिर्फ़ SPY ऑप्शंस, एक बार में एक साल:
हर आंकड़े के पीछे का पूरा SQL
SELECT year,
round(100.0 * sumIf(vol, dte = 0) / sum(vol), 1) AS pct_0dte,
round(100.0 * sumIf(vol, dte <= 7) / sum(vol), 1) AS pct_week_or_less,
round(sum(vol) / 1e6, 1) AS spy_contracts_mm
FROM (
SELECT toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS year,
toFloat64(volume) AS vol,
dateDiff('day',
toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')),
toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) AS dte
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE ticker LIKE 'O:SPY2%'
AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = 6
AND toDayOfMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN 8 AND 12
AND toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= 2020
)
WHERE dte >= 0
GROUP BY year
ORDER BY year2020 में उस विंडो के भीतर SPY के ऑप्शन वॉल्यूम में उसी दिन एक्सपायर होने वाले कॉन्ट्रैक्ट्स का हिस्सा 20.2% था। 2023 तक यह 44.2% हो गया, और 2026 में 69.5% पर पहुँच गया। चढ़ाई पूरी तरह एकतरफ़ा नहीं है: 2021 में यह 18.6% रहा, जो 2020 की रीडिंग से नीचे है। 2022 से आगे जून का हर नमूना अपने से पहले वाले से ऊपर दर्ज हुआ है। एक हफ़्ते या उससे कम बचे कॉन्ट्रैक्ट्स का हिस्सा इसी अवधि में 61.7% से बढ़कर 89.9% हो गया, और सबसे ताज़ा विंडो में SPY के 71.9 मिलियन कॉन्ट्रैक्ट्स ट्रेड हुए। DTE की चर्चा पाँच साल पहले के मुकाबले कहीं ऊँची आवाज़ में हो रही है, और मार्केट के आँकड़े उससे सहमत हैं।
अपनी स्ट्रैटेजी के लिए DTE चुनना
कोई "सही" DTE नहीं होता — सिर्फ़ ट्रेड-ऑफ़ होते हैं, और वे यांत्रिक हैं। छोटा DTE यानी सस्ता प्रीमियम, तेज़ डिके, और स्ट्राइक के पास की छोटी हलचलों के प्रति ज़बरदस्त संवेदनशीलता। लंबा DTE यानी महँगा प्रीमियम, धीमा डिके, और व्यवहार जो खुद शेयर के ज़्यादा करीब होता है। मार्केट की साझा ज़बान:
- 0-1 DTE (उसी दिन और अगले दिन वाले)। पूरी चेन का सबसे छोटा प्रीमियम, मार्केट बंद होते-होते पूरी टाइम वैल्यू स्वाहा, नतीजे या तो सब कुछ, या कुछ भी नहीं। वॉल्यूम यहीं रहता है — और यहीं कोई प्रतिकूल चाल सँभलने का समय नहीं छोड़ती।
- वीकली, 2-7 DTE। घंटों के बजाय दिनों की मोहलत। छोटी अवधि के क्रेडिट स्प्रेड का आम ठिकाना; ऊपर दिखे डिके कर्व के खड़े हिस्से में अब भी गहरे।
- 30-45 DTE। प्रीमियम बेचने का परंपरागत बैंड — कवर्ड कॉल, कैश-सिक्योर्ड पुट। इसे अक्सर वह संतुलन-बिंदु कहा जाता है जहाँ डिके ठीक-ठाक है पर बेकाबू नहीं, और जहाँ पोज़िशन को सिर्फ़ झेलने के बजाय मैनेज किया जा सकता है। 8 जुलाई की सीढ़ी पर 30 DTE का एट-द-मनी कॉल $13.85 का था, जबकि उसी दिन की एक्सपायरी वाला स्ट्राइक $1.65 का: महीने भर की घड़ी, $0.46 प्रति बचे दिन के भाव।
- LEAPS, मोटे तौर पर 365 DTE और उससे आगे। इनका दाम टिकटिकाती घड़ी से ज़्यादा अंडरलाइंग की लंबी दौड़ पर टिका होता है — प्रति बचे दिन के हिसाब से पूरी चेन का सबसे सस्ता समय (891 DTE पर $0.14), और शुरुआत में सबसे बड़ा नकद खर्च।
इनमें से कोई भी बैंड नियम नहीं है। ये बताते हैं कि मार्केट कैसे बात करता है — और, ऊपर के वॉल्यूम आँकड़ों के मुताबिक, कौन-सी ज़बानें असल में बोली जाती हैं। आप जो भी बैंड चुनें, ट्रेडिंग की लागत प्रीमियम के ऊपर जुड़ती है: ऑप्शंस ट्रेडिंग की लागत हर कॉन्ट्रैक्ट का बिल खोलकर दिखाती है।
FAQ
DTE की गणना कैसे करते हैं?
कॉन्ट्रैक्ट की एक्सपायरी डेट में से आज की तारीख़ घटाइए और बीच का हर कैलेंडर दिन गिनिए — वीकेंड और छुट्टियों समेत। एक्सपायरी का दिन शून्य है। 8 जुलाई 2026 को 2-7 DTE बैंड का सबसे ज़्यादा ट्रेड हुआ SPY कॉन्ट्रैक्ट, O:SPY260710P00740000, July 10, 2026 को एक्सपायर हो रहा था — 2 कैलेंडर दिन दूर, यानी उस दिन वह 2 DTE था।
0 DTE का क्या मतलब है?
वह ऑप्शन जो अपनी ही एक्सपायरी के दिन ट्रेड हो रहा हो — एक्सपायरी में शून्य दिन। वह उस दिन मार्केट बंद होने पर ट्रेड होना बंद कर देता है और उसी शाम या तो शून्य मूल्य पर ख़त्म होता है या इन-द-मनी सेटल होता है। 8 जुलाई 2026 को अकेले 0 DTE कॉन्ट्रैक्ट्स अमेरिका के कुल ऑप्शंस वॉल्यूम का 38.9% थे — 0DTE क्या है इस परिघटना को गहराई से समझाता है।
DTE कैलेंडर दिनों में गिना जाता है या ट्रेडिंग दिनों में?
कैलेंडर दिनों में — यही लगभग सार्वभौमिक परिपाटी है। वीकेंड और छुट्टियाँ गिनती में आती हैं, और टाइम वैल्यू उनके दौरान भी घटती रहती है — शुक्रवार को 3 DTE वाले ऑप्शन (एक्सपायरी सोमवार को) के पास एक ही ट्रेडिंग सेशन बचा होता है, लेकिन घड़ी के हिसाब से तीन दिन।
ऑप्शंस ट्रेडिंग के लिए सबसे अच्छा DTE कौन-सा है?
कोई इकलौता सबसे अच्छा DTE नहीं है; चुनाव ही ट्रेड-ऑफ़ तय करता है। छोटी अवधि के कॉन्ट्रैक्ट सस्ते होते हैं और तेज़ी से खपते हैं — उसी दोपहर एक्सपायर होने वाला एट-द-मनी SPY कॉल 8 जुलाई 2026 को $1.65 का था — जबकि लंबी अवधि वाले शुरुआत में कहीं महँगे पड़ते हैं और जीवन के हर दिन के हिसाब से कहीं सस्ते (891 DTE पर $0.14 प्रति बचे दिन)। प्रीमियम बेचने वाले परंपरा से 30-45 DTE के बैंड में काम करते हैं; जिन खरीदारों को समय अपनी तरफ़ चाहिए, वे और लंबी अवधि चुनते हैं।
ज़्यादातर ऑप्शंस ट्रेडर किस DTE पर ट्रेड करते हैं?
8 जुलाई 2026 का मापा हुआ जवाब: कॉन्ट्रैक्ट वॉल्यूम का 61.8% हिस्सा 7 DTE या उससे कम पर बैठा था, जिसमें अकेले 0 DTE का 38.9% शामिल है। लंबी अवधि की गतिविधि भी है — वॉल्यूम का 18.7% हिस्सा 31+ DTE था — लेकिन मार्केट का गुरुत्व-केंद्र कर्व का अगला सिरा है, और 2022 के बाद के हर जून नमूने में वह और आगे खिसका है।
ऊपर का हर आँकड़ा पूरे ऑप्शंस ट्रेड डेटा पर चलने वाली एक संग्रहीत, वर्ज़न-कंट्रोल्ड क्वेरी से आया है — किसी भी पैनल का SQL खोलकर देखिए, या Strasmore टर्मिनल पर किसी भी अंडरलाइंग के लिए DTE स्पेक्ट्रम को अपने हिसाब से काटिए।