ఆప్షన్లు ట్రేడ్ చేయడానికి ఎంత ఖర్చవుతుంది?

జాబితా చేయబడిన ఆప్షన్లపై చాలా బ్రోకరేజీలలో కమీషన్లు సున్నా, కానీ ప్రతి విక్రయించదగిన ఆప్షన్ ఆర్డర్ ఇప్పటికీ bid-ask spread చెల్లిస్తుంది — కొనుగోలుదారు చెల్లించే అత్యుత్తమ ధరకు, అమ్మకందారుడు అంగీకరించే అత్యుత్తమ ధరకు మధ్య ఉన్న అంతరం. ఆప్షన్లు సాధారణంగా వాటి సూచిక స్టాక్ కంటే చాలా తక్కువ డాలర్ ధరల వద్ద ట్రేడ్ అవుతాయి, కాబట్టి అదే సెంట్ల వెడల్పు గల అంతరం ట్రేడ్ యొక్క మరింత పెద్ద వాటాగా ఉంటుంది. 2026-07-02 నాడు, SPY ఆప్షన్లు (2026 గడువు ముగింపు గల ప్రతి కాంట్రాక్ట్) సాధారణ ట్రేడింగ్ గంటల్లో 80.97 basis points మధ్యగా స్ప్రెడ్ కోట్ చేశాయి, అయితే SPY స్టాక్ మాత్రం 0.27 bps కోట్ చేసింది — దాదాపు 299.9× అంతరం. క్రింది ప్రతి సంఖ్య సమగ్ర ఆప్షన్ కోట్ మరియు ట్రేడ్ టేప్‌ల నుండి కొలుస్తారు, ప్రతి సంఖ్య వెనుక ఖచ్చితమైన SQL జోడించబడి ఉంది.

ఆప్షన్ స్ప్రెడ్‌లు స్టాక్ స్ప్రెడ్‌ల కంటే ఎందుకు భిన్నంగా కనిపిస్తాయి

ఒక స్టాక్ ధర $745.00 బిడ్ / $745.02 ఆస్క్‌గా ఉందని అనుకుందాం. ఆ రెండు సెంట్ల స్ప్రెడ్ షేరు ధరలో సుమారు 0.27 బిపిఎస్. అదే స్టాక్‌పై యాట్-ది-మనీ కాల్ ధర $7.20 బిడ్ / $7.30 ఆస్క్‌గా ఉండొచ్చు — పది సెంట్ల స్ప్రెడ్, ఇది $7.25 మధ్యబిందువులో సుమారు 138 బిపిఎస్ అవుతుంది. ఆప్షన్ సెంట్ల పరంగా వెడల్పుగా ఉంటుంది, మరియు నిజంగా చెల్లించే ధరలో వాటాగా వందల రెట్లు వెడల్పుగా ఉంటుంది. ఆప్షన్ యొక్క తక్కువ డాలర్ ధర యాంత్రిక పనిని చేస్తుంది: పది సెంట్లు సంపూర్ణ పరంగా చిన్న మొత్తం, మరియు $7.25 కాంట్రాక్ట్‌లో పెద్ద శాతం.

వివిధ ఇన్‌స్ట్రుమెంట్‌లలో ఖర్చులను పోల్చడానికి ప్రొఫెషనల్ యూనిట్ బేసిస్ పాయింట్ (బిపి) — ఒక శాతంలో వందవ భాగం. ప్రామాణిక ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ అండర్లయింగ్‌లో 100 షేర్లను కవర్ చేస్తుంది, కాబట్టి ట్రేడ్ యొక్క డాలర్ పరిణామం అండర్లయింగ్‌తో పాటు స్కేల్ అవుతుంది, కానీ స్ప్రెడ్‌ను ఆప్షన్ యొక్క స్వంత కోట్ చేయబడిన ధరకు వ్యతిరేకంగా కొలుస్తారు. ఈ పేజీ అంతటా ఉపయోగించే యూనిట్ ఇదే.

SPY ఆప్షన్లు vs. SPY స్టాక్: తలపట్టించి చూడటం

SPY అమెరికాలో అత్యంత లిక్విడ్ ఆప్షన్ల ఉత్పత్తి, అక్కడ కూడా వ్యయ అంతరం గణనీయంగా ఉంది. క్రింది ప్యానెల్ ఒకే సెషన్‌లో SPY ఆప్షన్లు మరియు SPY స్టాక్‌ను పక్కపక్కనే ఉంచుతుంది: కోట్ ట్రాఫిక్, అమలైన ట్రేడ్‌లు, మరియు ప్రతి దాని మధ్యస్థ కోట్ చేసిన స్ప్రెడ్.

WITH
    opt_q AS (
        SELECT
            count() AS opt_updates,
            quantileDeterministic(0.5)((toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2), cityHash64(ticker, sip_timestamp)) AS opt_median_spread_ratio
        FROM global_markets.cache_options_quotes
        WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
          AND ticker >= 'O:SPY26' AND ticker < 'O:SPY27'
          AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
    ),
    stock_q AS (
        SELECT
            count() AS stock_updates,
            quantileDeterministic(0.5)((toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2), cityHash64(ticker, sip_timestamp)) AS stock_median_spread_ratio
        FROM global_markets.cache_stocks_quotes
        WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
          AND ticker = 'SPY'
          AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
    ),
    opt_t AS (
        SELECT count() AS opt_trades FROM global_markets.options_trades
        WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
          AND ticker >= 'O:SPY26' AND ticker < 'O:SPY27'
    ),
    stock_close AS (
        SELECT round(argMax(toFloat64(close), window_start), 2) AS spy_close
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPY' AND window_start >= '2026-07-02 13:30:00' AND window_start < '2026-07-02 20:00:00'
    )
SELECT
    '2026-07-02' AS session_date,
    opt_q.opt_updates AS spy_opt_updates,
    stock_q.stock_updates AS spy_stock_updates,
    round(opt_q.opt_updates / stock_q.stock_updates, 1) AS opt_to_stock_update_ratio,
    opt_t.opt_trades AS spy_opt_trades,
    round(opt_q.opt_updates / opt_t.opt_trades, 1) AS quotes_per_trade,
    round(opt_q.opt_median_spread_ratio * 10000, 2) AS spy_opt_median_spread_bps,
    round(stock_q.stock_median_spread_ratio * 10000, 2) AS spy_stock_median_spread_bps,
    round(opt_q.opt_median_spread_ratio / stock_q.stock_median_spread_ratio, 1) AS ratio_opt_to_stock_spread,
    stock_close.spy_close AS spy_underlying_close
FROM opt_q CROSS JOIN stock_q CROSS JOIN opt_t CROSS JOIN stock_close

SPY ఆప్షన్ల మధ్యస్థ స్ప్రెడ్ 80.97 bps అంటే, రౌండ్-ట్రిప్ మార్కెట్ ఆర్డర్ — ఆస్క్ వద్ద కొనుగోలు చేసి, తర్వాత బిడ్ వద్ద అమ్మడం — మిడ్‌పాయింట్‌తో పోలిస్తే సుమారు పూర్తి కోట్ చేసిన స్ప్రెడ్‌ను వదులుకుంటుంది, ట్రేడ్ యొక్క ప్రతి వైపునా సుమారు సగం. SPY స్టాక్‌లో అదే రౌండ్ ట్రిప్ సుమారు 0.27 bps వదులుకుంటుంది. కోట్ ట్రాఫిక్ ఒకే లిక్విడిటీ కథను మరో కోణం నుండి చెబుతుంది: మార్కెట్ మేకర్లు ప్రతి అమలైన SPY ఆప్షన్స్ ట్రేడ్‌కు 256.5 SPY ఆప్షన్ కోట్ అప్‌డేట్‌లను ప్రింట్ చేశారు, వేలాది స్ట్రైక్-అండ్-ఎక్స్‌పైరీ కాంబినేషన్‌లను టిక్ బై టిక్ రీప్రైస్ చేశారు.

SPY ఆప్షన్ల స్ప్రెడ్ పంపిణీ: ఇది ఒక్క సంఖ్య కాదు

మధ్యమ విలువ (మీడియన్) ఉపయోగపడుతుంది, కానీ ఒక్కో ట్రేడర్ చెల్లించే స్ప్రెడ్ ఆ కాంట్రాక్ట్‌పై ఆధారపడి ఉంటుంది. డబ్బా-వద్ద (ATM) మరియు గడువు దగ్గరలో ఉన్న SPY ఆప్షన్లు అత్యంత ఇరుకైన స్ప్రెడ్‌లను ఇస్తాయి; బయటి-డబ్బా (OTM) మరియు చాలా దూర గడువుల కాంట్రాక్ట్‌లలో స్ప్రెడ్ మరింత వెడల్పుగా ఉంటుంది. ఈ సెషన్‌లో చెల్లుబాటు అయ్యే రెండు వైపులా ధర పలికిన SPY ఆప్షన్ కోట్‌ల పూర్తి పంపిణీని కింది ప్యానెల్ చూపిస్తుంది.

WITH opts AS (
    SELECT
        (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000 AS spread_bps,
        cityHash64(ticker, sip_timestamp) AS det
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
      AND ticker >= 'O:SPY26' AND ticker < 'O:SPY27'
      AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
)
SELECT
    round(quantileDeterministic(0.10)(spread_bps, det), 2) AS p10_bps,
    round(quantileDeterministic(0.25)(spread_bps, det), 2) AS p25_bps,
    round(quantileDeterministic(0.50)(spread_bps, det), 2) AS median_bps,
    round(quantileDeterministic(0.75)(spread_bps, det), 2) AS p75_bps,
    round(quantileDeterministic(0.90)(spread_bps, det), 2) AS p90_bps,
    count() AS valid_two_sided_quotes
FROM opts

SPY ఆప్షన్ కోట్‌ల మధ్య సగం 49.65 బిపిఎస్ మరియు 147.12 బిపిఎస్ మధ్య ఉన్నాయి. పది కోట్‌లలో ఒకదాని స్ప్రెడ్ 35.51 బిపిఎస్ కంటే ఇరుకైనది, మరో పదిలో ఒకదాని స్ప్రెడ్ 316.51 బిపిఎస్ కంటే వెడల్పైనది. ఈ వెడల్పైన తోక (టెయిల్) ద్రవ్యత లేని స్ట్రైక్ ధరలను మరియు చాలా దూర గడువులను ప్రతిబింబిస్తుంది — అవే కాంట్రాక్ట్‌లను ఒక సాధారణ కొనుగోలుదారు తప్పుగా ఎంచుకునే అవకాశం ఎక్కువ.

ఖర్చు ప్రముఖ ఉత్పత్తుల మధ్య ఎలా మారుతుంది

SPY బెంచ్‌మార్క్, కానీ ప్రతి ఆప్షన్స్ ఉత్పత్తి అంత సన్నిహితంగా కోట్ చేయదు. క్రింది ప్యానెల్ ఐదు విస్తృతంగా ట్రేడ్ అయ్యే ఆప్షన్ రూట్లలో — మూడు ఇండెక్స్ ETFలు (SPY, QQQ, IWM), ఒక బంగారం ETF (GLD), మరియు లోతైన ఆప్షన్స్ ద్రవ్యత్వం ఉన్న ఒకే ఒక్క స్టాక్ (TSLA) — మధ్యస్థ రెగ్యులర్-అవర్స్ కోట్ చేయబడిన స్ప్రెడ్‌ను బేసిస్ పాయింట్లలో కొలుస్తుంది. ప్రతి రూట్ దాని 2026-గడువు టిక్కర్ పరిధికి ఫిల్టర్ చేయబడుతుంది, తద్వారా ప్రశ్న (ticker, sip_timestamp) సూచికను కత్తిరిస్తుంది, మరియు అన్ని అడ్డువరుసలు అక్షర క్రమంలో జాబితా చేయబడతాయి, తద్వారా ప్రతి ఉత్పత్తి స్థిరమైన స్థానాన్ని కలిగి ఉంటుంది.

SELECT
    root,
    round(count() / 1e6, 1) AS quote_updates_millions,
    round(quantileDeterministic(0.5)(spread_bps, det), 2) AS median_spread_bps,
    round(quantileDeterministic(0.5)(width_cents, det), 2) AS median_width_cents
FROM (
    SELECT 'SPY' AS root, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000 AS spread_bps, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) * 100 AS width_cents, cityHash64(ticker, sip_timestamp) AS det
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
      AND ticker >= 'O:SPY26' AND ticker < 'O:SPY27'
      AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
    UNION ALL
    SELECT 'QQQ' AS root, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000 AS spread_bps, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) * 100 AS width_cents, cityHash64(ticker, sip_timestamp) AS det
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
      AND ticker >= 'O:QQQ26' AND ticker < 'O:QQQ27'
      AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
    UNION ALL
    SELECT 'IWM' AS root, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000 AS spread_bps, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) * 100 AS width_cents, cityHash64(ticker, sip_timestamp) AS det
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
      AND ticker >= 'O:IWM26' AND ticker < 'O:IWM27'
      AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
    UNION ALL
    SELECT 'GLD' AS root, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000 AS spread_bps, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) * 100 AS width_cents, cityHash64(ticker, sip_timestamp) AS det
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
      AND ticker >= 'O:GLD26' AND ticker < 'O:GLD27'
      AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
    UNION ALL
    SELECT 'TSLA' AS root, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000 AS spread_bps, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) * 100 AS width_cents, cityHash64(ticker, sip_timestamp) AS det
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
      AND ticker >= 'O:TSLA26' AND ticker < 'O:TSLA27'
      AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
)
GROUP BY root
ORDER BY root ASC

ఇండెక్స్ ETFలు బోర్డు యొక్క సన్నిహిత చివరను ఆక్రమిస్తాయి: SPY 80.97 bps మధ్యస్థ స్ప్రెడ్‌ను కోట్ చేసింది, QQQ 123.71 bps, మరియు IWM 130.72 bps. వెడల్పైన చివరన, TSLA ఆప్షన్లు 309.93 bps మరియు GLD ఆప్షన్లు 786.75 bps కోట్ చేశాయి — పూర్తిగా భిన్నమైన ఖర్చు విధానం. కోట్-అప్‌డేట్‌ల కాలమ్ (మిలియన్లలో) తోడు కథను చెబుతుంది: అత్యంత ఎక్కువగా కోట్ చేయబడిన ఉత్పత్తులు బోర్డు యొక్క సన్నిహిత చివరన ఉంటాయి.

0DTE మరియు వారపు ప్రభావం: తక్కువ జీవితకాలం, విస్తృతమైన వ్యాప్తి

తక్కువ సమయం మిగిలి ఉన్న ఒప్పందాలు తక్కువ డాలర్ ధరలకు వర్తకం అవుతాయి, ఇది సెంట్లలో అంతరం చిన్నదిగా ఉన్నప్పటికీ బేసిస్ పాయింట్లలో వ్యాప్తిని యాంత్రికంగా పెంచుతుంది. క్రింది ప్యానెల్ ముగింపు తేదీ ప్రకారం సమీప-ధర SPY ఆప్షన్ కోట్‌లను (స్ట్రైక్‌లు 730–760) సమూహపరుస్తుంది — సెషన్‌లో కనీసం పది లక్షల కోట్ అప్‌డేట్‌లను ముద్రించిన ప్రతి 2026 గడువు, క్యాలెండర్ క్రమంలో.

WITH opts AS (
    SELECT
        toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price) AS width,
        (toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2 AS mid,
        substring(ticker, -15, 6) AS expiry_code,
        toUInt32OrZero(substring(ticker, -8)) / 1000 AS strike,
        cityHash64(ticker, sip_timestamp) AS det
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
      AND ticker >= 'O:SPY26' AND ticker < 'O:SPY27'
      AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
      AND strike BETWEEN 730 AND 760
)
SELECT
    expiry_code,
    round(count() / 1e6, 1) AS quote_updates_millions,
    round(quantileDeterministic(0.5)(width / mid * 10000, det), 2) AS median_spread_bps,
    round(quantileDeterministic(0.5)(width * 100, det), 2) AS median_width_cents
FROM opts
GROUP BY expiry_code
HAVING count() >= 1000000
ORDER BY expiry_code ASC

అదే-రోజు ఒప్పందం — గడువు కోడ్ 260702, 0DTE — కేవలం 2 సెంట్ల మీడియన్ వెడల్పుపై 113.64 bps మీడియన్ వ్యాప్తిని చూపించింది. బార్‌లో అత్యంత దీర్ఘ-తేదీ గడువు, 261231, సెంట్లలో విస్తృతంగా (11) కోట్ చేయబడింది, కానీ బేసిస్ పాయింట్లలో గణనీయంగా కఠినంగా, 37.16 bps వద్ద. ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ ఖర్చుల ప్రధాన పాఠం ఇది: ఆప్షన్ కొన్ని డాలర్లకు వర్తకం అవుతున్నప్పుడు ఒకటి లేదా రెండు సెంట్ల వ్యాప్తి స్వయంచాలకంగా చవకైనది కాదు. 0DTE ఆప్షన్‌లు అంటే ఏమిటి అదే-రోజు ఒప్పందాల యంత్రాంగాన్ని వివరిస్తుంది.

ట్రేడ్-సైజు డేటా ఈ ఖర్చులను ఎవరు భరిస్తారో దేని గురించి చెబుతుంది

ఆప్షన్లు కాంట్రాక్ట్‌లలో ట్రేడ్ అవుతాయి, మరియు ఒక ప్రామాణిక కాంట్రాక్ట్ 100 షేర్‌లను కవర్ చేస్తుంది. 2026-07-02పై అమలైన ఆప్షన్ల ట్రేడ్‌ల మధ్యస్థం కేవలం 1 కాంట్రాక్ట్; 90వ పర్సంటైల్ ప్రింట్ కూడా కేవలం 10 కాంట్రాక్ట్‌లు మాత్రమే. ఎక్కువ ఆప్షన్ల ట్రేడ్‌లు చిన్నవి, మరియు రిటైల్-సైజు ట్రేడర్ quote చేయబడిన spreadకు అత్యంత గురయ్యే వ్యక్తి — ఒక పెద్ద సంస్థాగత ఆర్డర్ తరచుగా ధర మెరుగుదలను చర్చించగలదు లేదా సమయం వెంబడి తనను తాను స్లైస్ చేసుకోగలదు.

WITH trades AS (
    SELECT toFloat64(size) AS size FROM global_markets.options_trades
    WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
)
SELECT
    round(quantileExact(0.50)(size), 0) AS median_contracts,
    round(quantileExact(0.90)(size), 0) AS p90_contracts,
    round(avg(size), 1) AS avg_contracts,
    count() AS total_prints
FROM trades

తరచూ అడిగే ప్రశ్నలు

ఆప్షన్లు ట్రేడ్ చేయడానికి స్టాక్స్ కంటే ఖరీదైనవా?

సాధారణంగా అవును, ట్రేడ్ ధరలో వాటా ప్రమాణంలో చూస్తే. SPY వంటి లోతైన ద్రవ్యత ఉన్న ETF దాని స్టాక్‌పై ఒక బేసిస్ పాయింట్‌కంటే తక్కువగా కోట్ చేయబడిన స్ప్రెడ్ చెల్లిస్తుంది; అదే అండర్లీయింగ్ ఆప్షన్లు సాధారణంగా పదుల బేసిస్ పాయింట్లు చెల్లిస్తాయి. డాలర్ మొత్తం ఆప్షన్ ధర మరియు కాంట్రాక్ట్‌ల సంఖ్యపై ఆధారపడి ఉంటుంది, కానీ ఆప్షన్ విలువలో స్ప్రెడ్ శాతం స్టాక్ కంటే దాదాపు ఎప్పుడూ ఎక్కువగా ఉంటుంది.

0DTE ఆప్షన్లు బేసిస్ పాయింట్లలో ఎందుకు అంత వెడల్పుగా ఉంటాయి?

అదే రోజు మరియు వారపు ఆప్షన్లు తరచుగా తక్కువ డాలర్ ధరల వద్ద ట్రేడ్ అవుతాయి — కొన్నిసార్లు $1.00 కంటే తక్కువగా — వాటి జీవితకాలం చివరి దశలో. $0.50 ఆప్షన్‌పై ఒకటి లేదా రెండు సెంట్ల స్ప్రెడ్ ధరలో 2–4%, లేదా 200–400 bps ఉంటుంది. సెంట్లు చిన్నవిగా కనిపిస్తాయి; శాతపు ఖర్చు అలా కాదు. అందుకే ట్రేడర్లు స్ప్రెడ్‌లను సెంట్లలో కాకుండా బేసిస్ పాయింట్లలో పోలుస్తారు.

స్ప్రెడ్ కంటే కమిషన్లు ఎక్కువ ప్రాముఖ్యత కలిగి ఉన్నాయా?

ఒకే లాట్ రిటైల్ ట్రేడ్‌కు, స్ప్రెడ్ సాధారణంగా ఆధిపత్యం చెలాయిస్తుంది. $1.00 / $1.05 కోట్ ఏదైనా కమిషన్ ముందు పూర్తి రౌండ్ ట్రిప్‌కు (కాంట్రాక్ట్‌కు 100 షేర్లు) కాంట్రాక్ట్‌కు $5.00 ఖర్చవుతుంది. తక్కువ ధర ఉన్న లేదా వెడల్పు స్ప్రెడ్ ఉన్న ఉత్పత్తులపై, స్ప్రెడ్ ఒక్కటే ఏదైనా సహేతుకమైన కమిషన్ కంటే ఎక్కువగా ఉండవచ్చు.

లిమిట్ ఆర్డర్లు ఉపయోగించడం ద్వారా స్ప్రెడ్‌ను నేను నివారించగలనా?

స్ప్రెడ్ లోపల ఉన్న లిమిట్ ఆర్డర్ పూర్తి స్ప్రెడ్ కంటే తక్కువకు ఫిల్ అవ్వవచ్చు, కానీ అది ఫిల్ అవుతుందని హామీ లేదు. మార్కెటబుల్ ఆర్డర్ నిర్వచనం ప్రకారం స్ప్రెడ్ చెల్లిస్తుంది. స్ప్రెడ్ మీ బ్రోకర్ వసూలు చేసే ఫీజు కాదు, తక్షణత యొక్క ధర.

ఏ ఆప్షన్ ఉత్పత్తులు అత్యంత ఇరుకైన స్ప్రెడ్‌లను కలిగి ఉంటాయి?

ఈ పేజీ కొలతల ప్రకారం, పెద్ద ఇండెక్స్ ETFలు — SPY, QQQ, IWM — అత్యంత ఇరుకైన మధ్యమ విలువలను కోట్ చేస్తాయి, అవి అత్యధిక కోట్ ట్రాఫిక్‌ను కూడా కలిగి ఉంటాయి. వస్తువుల ETFలు (GLD) మరియు ఒకే-స్టాక్ ఆప్షన్లు చాలా వెడల్పుగా కోట్ చేయవచ్చు. స్ప్రెడ్ కాంట్రాక్ట్‌కు కాంట్రాక్ట్‌కు మారుతుంది — అదే అండర్లీయింగ్, వేర్వేరు స్ట్రైక్ మరియు గడువు — కాబట్టి ఒకే మధ్యమ విలువ చాలా వైవిధ్యాన్ని దాస్తుంది.

డేటా నోట్స్

అన్ని టైమ్‌స్టాంప్‌లు UTCలో నిల్వ చేయబడతాయి; జూలై 2, 2026న రెగ్యులర్ గంటలను sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00' (ఉదయం 9:30–సాయంత్రం 4:00 ET)గా ఫిల్టర్ చేస్తారు. స్ప్రెడ్ గణాంకాలు చెల్లుబాటు అయ్యే రెండు-వైపు కోట్‌లను మాత్రమే ఉపయోగిస్తాయి (bid_price > 0, ask_price > 0, ask_price > bid_price), డివిజన్‌కు ముందు Decimal ధరలను Float64కి కాస్ట్ చేస్తాయి, మరియు నిర్ణయాత్మక మధ్యమ అంచనాదారులను ఉపయోగిస్తాయి (quantileDeterministic, టికర్ మరియు టైమ్‌స్టాంప్ యొక్క హాష్ ద్వారా కీ చేయబడతాయి) కాబట్టి పునరుత్పత్తి ఒకే అంకెలను పునరుత్పత్తి చేస్తుంది. క్రింది జనాభా లెక్కలు విండోలోని ప్రతి SPY-ఆప్షన్ రికార్డ్‌ను లెక్కిస్తాయి మరియు ఆ చెల్లుబాటు అయ్యే రెండు-వైపు కోట్‌లు ముడి ఫీడ్‌లో ఎంత భాగాన్ని సూచిస్తాయో చూపిస్తాయి.

WITH opts AS (
    SELECT
        bid_price,
        ask_price
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
      AND ticker >= 'O:SPY26' AND ticker < 'O:SPY27'
)
SELECT
    count() AS total_updates,
    countIf(bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price) AS valid_two_sided,
    round(100.0 * countIf(bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price) / count(), 2) AS valid_pct,
    countIf(bid_price = 0 OR ask_price = 0) AS one_sided,
    round(100.0 * countIf(bid_price = 0 OR ask_price = 0) / count(), 2) AS one_sided_pct,
    countIf(bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price <= bid_price) AS locked_or_crossed,
    round(100.0 * countIf(bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price <= bid_price) / count(), 2) AS locked_or_crossed_pct
FROM opts

ఒక నిర్దిష్ట కాంట్రాక్ట్ ఎంత ఖర్చవుతుందో తెలుసుకోవాలనుకుంటున్నారా? పైన ఉన్న ప్రతి ప్యానెల్ నిల్వ చేయబడిన ప్రశ్న — వాటిని, లేదా మీ స్వంత వైవిధ్యాన్ని, Strasmore టెర్మినల్‌లో రన్ చేయండి. మెకానిక్స్ గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, చూడండి స్టాక్‌లను ట్రేడ్ చేసే వ్యయం, బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్ అంటే ఏమిటి, 0DTE ఆప్షన్లు, ఆప్షన్ కోట్ ఫీడ్ పరిమాణం, మరియు ఆప్షన్ వాల్యూమ్ vs. ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్.