Strasmore Research
Jifunze Matt ConnorNa Matt Connor · Imeboreshwa 2026-07-25

Gharama ya kuuza chaguo za orodheshwa

Tume za chaguo za orodheshwa ni sifuri kwa wakala wengi, lakini bid-ask spread ni halisi. Angalia wastani wa gharama ya kuuza chaguo za SPY, QQQ, IWM, GLD, na TSLA, kwa basis points.

Tume za mauzo kwa chaguo za orodheshwa ni sifuri kwa wakala wengi, lakini agizo lolote la chaguo linaloweza kuuza bado hulipa bid-ask spread — tofauti kati ya bei bora anayolipa mnunuaji na bei bora anayokubali muuzaji. Chaguo kwa kawaida huuzwa kwa bei za dola za chini sana kulika hisa zinazozingatiwa, hivyo tofauti hiyo hiyo ya senti chache ni sehemu kubwa zaidi ya muamala. Kwa 2026-07-02, chaguo za SPY (kila mkataba unaomalizika mnamo 2026) zilizungumzia spread ya wastani wa 80.97 basis points wakati wa masaa ya kawaida, huku hisa yenyewe ya SPY ilizungumzia 0.27 bps — tofauti ya takriban 299.9×. Kila namba hapa chini inapimwa kutoka kwenye kanda za pamoja za nukuu na mauzo za chaguo, pamoja na SQL halali inayoendana na kila namba iliambatishwa.

Kwa nini spreads za options zinaonekana tofauti na spreads za hisa

Fikiria hisa iliyo nukuliwa $745.00 bid / $745.02 ask. Spread ya senti mbili ni takriban 0.27 bps ya bei ya hisa. Call ya at-the-money kwenye hisa hiyo hiyo inaweza kuwa nukuliwa $7.20 bid / $7.30 ask — spread ya senti kumi, ambayo ni takriban 138 bps ya $7.25 midpoint. Option ni pana zaidi kwa senti, na mara mamia pana zaidi kama sehemu ya bei iliyojitolea kulipwa. Bei ya chini ya dola ya option inafanya kazi ya kiufundi: senti kumi ni kiasi kidogo kwa masharti ya dhahiri na asilimia kubwa ya mkataba wa $7.25.

Kitengo cha kitaalamu cha kulinganisha gharama katika vyombo mbalimbali ni basis point (bp) — sehemu ya mia ya asilimia moja. Mkataba wa kawaida wa option unashughulikia hisa 100 za underlying, hivyo matokeo ya dola ya muamala yanabadilika kulingana na underlying, lakini spread inapimwa dhidi ya bei yenyewe iliyonukuliwa ya option. Hiyo ndiyo kitengo kinachotumika kote kwenye ukurasa huu.

Chaguo za SPY dhidi ya hisa za SPY: linganisho moja kwa moja

SPY ni bidhaa ya chaguo za soko yenye uwezo wa kumiliki zaidi nchini Marekani. Hata hivyo, tofauti ya gharama kubwa inaonekana. Jedwali la hapa chini linaweka chaguo za SPY na hisa za SPY pamoja kwenye kipindi kimoja cha biashara: mtiririko wa nukuu, biashara zilizotekelezwa, na spread ya nukuu iliyokadiriwa ya kila moja.

UlizaChaguo za SPY dhidi ya hisa za SPY kwenye kikao kimoja: idadi ya nukuu, idadi ya miamala, na wastani wa tathmini ya nukuu
SQL halisi nyuma ya kila namba
WITH
    opt_q AS (
        SELECT
            count() AS opt_updates,
            quantileDeterministic(0.5)((toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2), cityHash64(ticker, sip_timestamp)) AS opt_median_spread_ratio
        FROM global_markets.cache_options_quotes
        WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
          AND ticker >= 'O:SPY26' AND ticker < 'O:SPY27'
          AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
    ),
    stock_q AS (
        SELECT
            count() AS stock_updates,
            quantileDeterministic(0.5)((toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2), cityHash64(ticker, sip_timestamp)) AS stock_median_spread_ratio
        FROM global_markets.cache_stocks_quotes
        WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
          AND ticker = 'SPY'
          AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
    ),
    opt_t AS (
        SELECT count() AS opt_trades FROM global_markets.options_trades
        WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
          AND ticker >= 'O:SPY26' AND ticker < 'O:SPY27'
    ),
    stock_close AS (
        SELECT round(argMax(toFloat64(close), window_start), 2) AS spy_close
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPY' AND window_start >= '2026-07-02 13:30:00' AND window_start < '2026-07-02 20:00:00'
    )
SELECT
    '2026-07-02' AS session_date,
    opt_q.opt_updates AS spy_opt_updates,
    stock_q.stock_updates AS spy_stock_updates,
    round(opt_q.opt_updates / stock_q.stock_updates, 1) AS opt_to_stock_update_ratio,
    opt_t.opt_trades AS spy_opt_trades,
    round(opt_q.opt_updates / opt_t.opt_trades, 1) AS quotes_per_trade,
    round(opt_q.opt_median_spread_ratio * 10000, 2) AS spy_opt_median_spread_bps,
    round(stock_q.stock_median_spread_ratio * 10000, 2) AS spy_stock_median_spread_bps,
    round(opt_q.opt_median_spread_ratio / stock_q.stock_median_spread_ratio, 1) AS ratio_opt_to_stock_spread,
    stock_close.spy_close AS spy_underlying_close
FROM opt_q CROSS JOIN stock_q CROSS JOIN opt_t CROSS JOIN stock_close

Spread ya wastani ya chaguo za SPY ya 80.97 bps inamaanisha agizo la soko la mpito kamili — kununua kwa bei ya ulizo na kuuza baadaye kwa bei ya zabuni — hutoa takriban spread yote iliyonukuliwa ikilinganishwa na wastani, nusu kwa kila upande wa biashara. Mpito kamili sawa kwenye hisa za SPY hutoa takriban 0.27 bps. Mtiririko wa nukuu unaeleza hadithi hiyo hiyo ya uwezo wa kumiliki kutoka upande mwingine: watengenezaji wa soko waliweka 256.5 masasisho ya nukuu za chaguo za SPY kwa kila biashara iliyotekelezwa ya chaguo za SPY, wakibadilisha bei kwa maelfu ya mchanganyiko wa bei ya kukata na muda wa kuisha kwa kila kituo.

Ueneaji wa spread ya chaguo za SPY: si nambari moja

Wastani wa kati ni muhimu. Lakini spread anayolipa muuzaji binafsi inategemea mkataba. Chaguo za SPY zinazokaribia bei ya soko na zinazokaribia kumalizika muda hutoa nukuu pana ndogo zaidi. Mikataba iliyo mbali na bei ya soko na yenye muda mrefu wa kumalizika inaweza kuwa pana zaidi. Jedwali hapa chini linaonyesha ueneaji wote katika nukuu za chaguo za SPY zenye pande mbili halali katika kipindi hicho.

UlizaUsambazaji wa tathmini ya nukuu za chaguo za SPY: persentili katika basis points
SQL halisi nyuma ya kila namba
WITH opts AS (
    SELECT
        (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000 AS spread_bps,
        cityHash64(ticker, sip_timestamp) AS det
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
      AND ticker >= 'O:SPY26' AND ticker < 'O:SPY27'
      AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
)
SELECT
    round(quantileDeterministic(0.10)(spread_bps, det), 2) AS p10_bps,
    round(quantileDeterministic(0.25)(spread_bps, det), 2) AS p25_bps,
    round(quantileDeterministic(0.50)(spread_bps, det), 2) AS median_bps,
    round(quantileDeterministic(0.75)(spread_bps, det), 2) AS p75_bps,
    round(quantileDeterministic(0.90)(spread_bps, det), 2) AS p90_bps,
    count() AS valid_two_sided_quotes
FROM opts

Nusu ya kati ya nukuu za chaguo za SPY ilikuwa kati ya 49.65 bps na 147.12 bps. Nukuu moja kati ya kumi ilikuwa nyembamba kuliko 35.51 bps. Na moja kati ya kumi ilikuwa pana kuliko 316.51 bps. Mkia uliopana unafuata bei za kukosa uwezo wa kuuza na muda wa kumalizika wa mbali. Hizi hasa ndizo mikataba anayoweza kuingia kwa bahati mbaya mnunuzi wa kawaida.

Gharama inavyotofautiana kati ya bidhaa maarufu

SPY ndio kipimo cha msingi, lakini si kila bidhaa ya options ina nafasi nzuri ya bei. Paneli hapa chini inapima wastani wa nafasi ya bei iliyotangazwa wakati wa masaa ya kawaida, kwa basis points, kati ya mizizi mitano ya options inayouzwa sana: ETF tatu za index (SPY, QQQ, IWM), ETF ya dhahabu (GLD), na hisa moja yenye uwezo mkubwa wa likwiditi ya options (TSLA). Kila mizizi inachujwa kwenye kipendi cha muda wa mwisho wa 2026 ili hoja ipunguze faharasa ya (ticker, sip_timestamp), na safu zimeorodheshwa kwa alfabeti ili kila bidhaa idumishe nafasi yake maalum.

UlizaTathmini za bid-ask za chaguo kwa bidha: wastani wa basis points, Julai 2, 2026 masaa ya kawaida
SQL halisi nyuma ya kila namba
SELECT
    root,
    round(count() / 1e6, 1) AS quote_updates_millions,
    round(quantileDeterministic(0.5)(spread_bps, det), 2) AS median_spread_bps,
    round(quantileDeterministic(0.5)(width_cents, det), 2) AS median_width_cents
FROM (
    SELECT 'SPY' AS root, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000 AS spread_bps, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) * 100 AS width_cents, cityHash64(ticker, sip_timestamp) AS det
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
      AND ticker >= 'O:SPY26' AND ticker < 'O:SPY27'
      AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
    UNION ALL
    SELECT 'QQQ' AS root, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000 AS spread_bps, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) * 100 AS width_cents, cityHash64(ticker, sip_timestamp) AS det
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
      AND ticker >= 'O:QQQ26' AND ticker < 'O:QQQ27'
      AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
    UNION ALL
    SELECT 'IWM' AS root, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000 AS spread_bps, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) * 100 AS width_cents, cityHash64(ticker, sip_timestamp) AS det
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
      AND ticker >= 'O:IWM26' AND ticker < 'O:IWM27'
      AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
    UNION ALL
    SELECT 'GLD' AS root, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000 AS spread_bps, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) * 100 AS width_cents, cityHash64(ticker, sip_timestamp) AS det
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
      AND ticker >= 'O:GLD26' AND ticker < 'O:GLD27'
      AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
    UNION ALL
    SELECT 'TSLA' AS root, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000 AS spread_bps, (toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) * 100 AS width_cents, cityHash64(ticker, sip_timestamp) AS det
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
      AND ticker >= 'O:TSLA26' AND ticker < 'O:TSLA27'
      AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
)
GROUP BY root
ORDER BY root ASC

ETF za index zinashikilia nafasi nyembamba kwenye ubao: SPY ilitangaza nafasi ya wastani ya 80.97 bps, QQQ 123.71 bps, na IWM 130.72 bps. Upande mwingine uliopana, options za TSLA zilitangaza 309.93 bps na options za GLD 786.75 bps — hali tofauti kabisa ya gharama. Safu ya masasisho ya bei (kwa mamilioni) inasimulia hadithi sambamba: bidhaa zinazotangazwa zaidi zinapatikana upande wa nafasi nyembamba kwenye ubao.

Athari ya 0DTE na ya kila wiki: maisha mafupi, spread pana

Mikataba yenye muda mfupi unaobaki hufanya biashara kwa bei za dola chini, jambo ambalo huongeza spread kwa basis points kiatomati hata wakati tofauti kwa senti inakubaki ndogo. Jedwali hapa chini linakusanya nukuu za chaguo za SPY karibu na bei ya soko (strikes 730–760) kulingana na tarehe ya kumalizika muda — kila muda wa kumalizika wa 2026 uliotoa angalau nukuu za masafa milioni moja kwenye kikao, kwa mpangilio wa kalenda.

UlizaWastani wa tathmini ya chaguo za SPY kwa tarehe ya kumalizika, mikataba ya karibu-na-fedha tu
SQL halisi nyuma ya kila namba
WITH opts AS (
    SELECT
        toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price) AS width,
        (toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2 AS mid,
        substring(ticker, -15, 6) AS expiry_code,
        toUInt32OrZero(substring(ticker, -8)) / 1000 AS strike,
        cityHash64(ticker, sip_timestamp) AS det
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
      AND ticker >= 'O:SPY26' AND ticker < 'O:SPY27'
      AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
      AND strike BETWEEN 730 AND 760
)
SELECT
    expiry_code,
    round(count() / 1e6, 1) AS quote_updates_millions,
    round(quantileDeterministic(0.5)(width / mid * 10000, det), 2) AS median_spread_bps,
    round(quantileDeterministic(0.5)(width * 100, det), 2) AS median_width_cents
FROM opts
GROUP BY expiry_code
HAVING count() >= 1000000
ORDER BY expiry_code ASC

Mkataba wa siku hiyo hiyo — msimbo wa kumalizika muda 260702, yaani 0DTE — ulionyesha spread ya wastani ya 113.64 bps kwenye upana wa wastani wa senti 2 pekee. Muda wa kumalizika mrefu zaidi uliopo juu ya kipimo, 261231, ulionukuu kwa upana mkubwa kwa senti (11) lakini ulikua mwembamba zaidi kwa basis points, kwa 37.16 bps. Hilo ndilo somo kuu la gharama za biashara ya chaguo: spread ya senti moja au mbili si nafuu kiotomati wakati chaguo lenyewe linafanya biashara kwa dola chache. Chaguo za 0DTE ni zipi huelezea mifumo ya mikataba ya siku hiyo hiyo.

Data ya ukubwa wa biashara inasema nini kuhusu anayelipa gharama hizi

Options zinafanywa kwa kontrakti, na kontrakti moja ya kawaida inashikilia hisa 100. Biashara ya wastani ya options iliyotekelezwa kwenye 2026-07-02 ilikuwa 1 kontrakti tu; hata muonekano wa persentili ya 90 ulikuwa 10 kontrakti tu. Biashari nyingi za options ni ndogo, na muuzaji wa ukubwa wa rejista ndiye anayekumbana zaidi na spread iliyo nukuliwa — agizo kubwa la kitu taasisi mara nyingi linaweza kujadili bei bora zaidi au kujigawa muda uliopo.

UlizaUsambazaji wa ukubwa wa miamala ya chaguo Julai 2, 2026 (mikataba ya taso-kamili kwa kichapisho)
SQL halisi nyuma ya kila namba
WITH trades AS (
    SELECT toFloat64(size) AS size FROM global_markets.options_trades
    WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
)
SELECT
    round(quantileExact(0.50)(size), 0) AS median_contracts,
    round(quantileExact(0.90)(size), 0) AS p90_contracts,
    round(avg(size), 1) AS avg_contracts,
    count() AS total_prints
FROM trades

Maswali Yanayoulizwa Mara kwa Mara

Je, biashara ya chaguo ni ghali zaidi kuliko hiyo ya hisa?

Kwa kawaida ndiyo, ikiwa kipimo ni sehemu ya bei iliyobiasharwa. ETF yenye uwezo mkubwa wa unyevu kama SPY huwa na quoted spread chini ya basis point moja kwenye hisa yenyewe; chaguo za kitu hicho hicho huwa kwa kawaida zinafikia makumi ya basis points. Kiasi cha dola kinategemea bei ya chaguo na idadi ya mikataba, lakini spread kama asilimia ya thamani ya chaguo huwa kubwa zaidi kuliko ile ya hisa karibu kila wakati.

Kwanini chaguo za 0DTE zina spread kubwa kwa basis points?

Chaguo za siku hiyohiyo na za kila wiki mara nyingi huuzwa kwa bei za dola za chini — wakati mwingine chini ya $1.00 — zinapokaribia mwisho wa muda wao. Spread ya senti moja au mbili kwenye chaguo ya $0.50 ni asilimia mbili hadi nne ya bei, au 200–400 bps. Senti zinaonekana ndogo; gharama kwa asilimia si ndogo. Kwa sababu hiyo wafanyabiashara hulinganisha spreads kwa basis points, wala si kwa senti.

Je, tume zinazidi umuhimu kuliko spread?

Kwa biashara ya rejareja yenye mkataba mmoja, spread huwa ndiyo inayotawala. Bei ya $1.00 / $1.05 inagharimu $5.00 kwa kila mkataba katika mzunguko kamili (hisa 100 kwa kila mkataba) kabla ya tume yoyote. Kwa bidhaa za bei ya chini au zenye spread kubwa, spread pekee inaweza kuzidi tume yoyote inayowezekana.

Je, ninaweza kuepuka spread kwa kutumia amri za limit?

Amri ya limit iliyo ndani ya spread inaweza kukamilishwa kwa bei chini ya spread yote, lakini hakuna uhakika itakamilishwa. Amri inayoweza kuuzwa kwa soko inalipa spread kwa ufafanuzi wake. Spread ni bei ya upatikanaji wa haraka, sio ada anayokutoza broker wako.

Ni bidhaa gani za chaguo zenye spreads ndogo zaidi?

Kwa vipimo vya ukurasa huu, ETF kubwa za index — SPY, QQQ, IWM — huwa na medians ndogo zaidi, na pia hubeba msongamano mkubwa wa nukuu za bei. ETF za bidhaa (GLD) na chaguo za hisa moja zinaweza kuwa na nukuu zenye spread kubwa zaidi. Spread inatofautiana kwa kila mkataba — kitu kilekile, bei ya mgomo na tarehe ya mwisho tofauti — hivyo median moja huficha tofauti nyingi.

Maelezo ya data

Alama zote za muda zimehifadhiwa kwa UTC; masaa ya kawaida ya Julai 2, 2026 zimechujwa kama sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00' (9:30 asubuhi–4:00 jioni ET). Takwimu za spread hutumia nukuu halali za pande mbili tu (bid_price > 0, ask_price > 0, ask_price > bid_price), hubadilisha bei za Decimal kuwa Float64 kabla ya kugawanya, na hutumia makadirio ya wastani wa kati yasiyobadilika (quantileDeterministic, yanayotambulishwa kwa hash ya ticker na muda) ili uzalishaji upya uto takwimu zile zile. Sensa iliyo hapa chini inahesabu kila rekodi ya chaguo za SPY ndani ya dirisha na inaonyesha ni sehemu gani ya mligo wa data ghafi zinayowakilisha nukuu halali hizo za pande mbili.

Sensa ya ubora wa nukuu na metodolojia kamili
UlizaUbora wa nukuu za chaguo za SPY: rekodi halali, upande mmoja, na zilizofungwa/zilizovuka
SQL halisi nyuma ya kila namba
WITH opts AS (
    SELECT
        bid_price,
        ask_price
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE sip_timestamp >= '2026-07-02 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-02 20:00:00'
      AND ticker >= 'O:SPY26' AND ticker < 'O:SPY27'
)
SELECT
    count() AS total_updates,
    countIf(bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price) AS valid_two_sided,
    round(100.0 * countIf(bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price) / count(), 2) AS valid_pct,
    countIf(bid_price = 0 OR ask_price = 0) AS one_sided,
    round(100.0 * countIf(bid_price = 0 OR ask_price = 0) / count(), 2) AS one_sided_pct,
    countIf(bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price <= bid_price) AS locked_or_crossed,
    round(100.0 * countIf(bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price <= bid_price) / count(), 2) AS locked_or_crossed_pct
FROM opts

Zaidi ya 99.94% ya rekodi za nukuu za chaguo za SPY katika kipindi hicho zilikuwa nukuu halali za pande mbili; rekodi za upande mmoja zilikuwa 0.06% ya mligo, na rekodi zilizofungwa au zilizovuka zilikuwa ndogo sana. Kila namba ya spread iliyo hapo juu imehesabiwa kwenye kipengele cha nukuu halali za pande mbili — gharama ambayo muuzaji angeweza kuiona kwa kweli kwenye NBBO.

  • Chanzo cha data ya soko: mlinganisho wa nukuu za chaguo za mtindo wa OPRA (global_markets.cache_options_quotes), mlinganisho wa nukuu za hisa unaofanana, na mlinganisho wa biashara za chaguo (global_markets.options_trades; paneli ya ukubwa wa biashara inashughulikia mlinganisho mzima kwa makusudi, sio SPY tu).
  • Muundo wa ticker wa OCC: O: + mzizi + tarehe ya kumalizika ya tarakimu sita (YYMMDD) + C/P + bei ya kukata ya tarakimu saba ×1000. Paneli ya 0DTE inachambua tarehe ya kumalizika na bei ya kukata kutoka kwa ticker; mahesabu ya spread yanaunganisha simu na put pamoja. Kichujio cha kila mzizi kinashughulikia masafa yake ya tarehe ya kumalizika ya 2026 (O:SPY26..O:SPY27 na sawa zake), ambacho kinazuia kila uchunguzi kwenye faharasa ya (ticker, sip_timestamp).
  • Ufafanuzi wa spread: (ask − bid) / midpoint × 10,000, kwa basis points, kwenye nukuu halali za pande mbili tu.
  • Wastani wa kati na percentiles: makadirio ya hifadhi ya quantileDeterministic yanayotambulishwa na cityHash64(ticker, sip_timestamp) — kumbukumbu iliyo na kikomo, na matokeo yaleyale kwenye kila uzalishaji upya.
  • Fungu la kufungwa cha msingi: dirisha la dakika ya mwisho ya masaa ya kawaida kutoka delayed_stocks_minute_aggs.
  • Dirisha la kipindi: 13:30–20:00 UTC, kilichokaguliwa dhidi ya dirisha la dakika za SPY zilizozingatiwa badala ya hesabu ya kalenda.
  • Kipindi kilichofungwa: Julai 2, 2026 — kipindi kamili kilichokamilika kinachopita kwa urahisi nyuma ya kuchelewa kwa unyunyizaji wa takriban siku moja hadi mbili wa ghala wakati wa kuandika (Julai 9, 2026). Maandishi ya tarehe yamefixiwa, hivyo uzalishaji upya unatoa takwimu zile zile.

Unataka kujua gharama ya mkataba maalum? Kila paneli iliyo hapo juu ni swali lililohifadhiwa — ziendeshe, au toleo lako mwenyewe, kwenye kituo cha Strasmore. Kwa maelezo zaidi kuhusu mifumo, angalia gharama ya kuuza hisa, nukuu ya bid-ask spread ni nini, chaguo za 0DTE, ukubwa wa mligo wa nukuu za chaguo, na kiwango cha biashara za chagzo dhidi ya maslahi wazi.

#options#trading costs#bid-ask spread#options spread#market structure