RVOL (Kiasi cha Jamaa) ni nini? Jinsi ya kukisoma

Kiasi cha jamaa (RVOL) hupima shughuli za biashara ya hisa ikilinganishwa na kiwango chake cha kawaida cha hivi karibuni: kiasi cha hisa za kipindi hiki kikigawanywa na wastani wa kiasi cha kila siku cha hisa hiyo, kwa kawaida huchukuliwa kwa vipindi 20 vilivyopita. RVOL ya 1 ni siku ya kawaida, 2 inamaanisha hisa mara mbili ya kawaida zilibadilishwa, na 0.5 inaashiria kipindi kinachoendelea kwa nusu kasi. Kila takwimu kwenye ukurasa huu inapimwa kutoka kwa data ya soko la Marekani ya kiwango cha dakika, na swala kamili limeambatishwa kwenye kila paneli.

Kiasi cha jamaa ni nini? Ufafanuzi kwa lugha rahisi

Kiasi ghafi hakina maana peke yake: hisa milioni tano ni siku tulivu kabisa kwa kampuni kubwa na tukio la mara moja kwa mwaka kwa kampuni ndogo. Kiasi cha jamaa hufanya ulinganisho na kiasi cha kawaida cha hisa yenyewe kuwa wazi:

RVOL = kiasi cha siku ÷ wastani wa kiasi cha kila siku cha hisa (kawaida vipindi 20 vilivyopita)

Mfano wa dhahania: hisa ambayo wastani wake ni hisa milioni 10 kwa siku na inafikisha milioni 25 kufikia mwisho wa siku inamalizia kwa RVOL ya 2.5. (Print ni biashara inayoripotiwa kwenye mkanda uliojumuishwa — rekodi ya soko nzima ya utekelezaji — na "mkanda" ni kifupi cha wafanyabiashara kwa rekodi hiyo.) Mtazamo wa vipindi 20 ni mwongozo — majukwaa pia hutumia siku 10, 30, au 50; ni takriban mwezi mmoja wa kalenda ya biashara. Dirisha pia hurithi hitilafu za kalenda ya ubadilishanaji: nusu-siku ya likizo inaongeza tu sehemu ya kiasi cha kipindi cha kawaida kwenye wastani, na likizo za soko na kufunga mapema inaonyesha mahali hizo zinapotokea.

Kwa nini wafanyabiashara hutazama kiasi cha jamaa?

RVOL ni kipimo cha ushiriki, si kipimo cha mwelekeo. Siku zenye RVOL ya juu hujikita karibu na matukio yanayotambulika — mapato, nyongeza za fahirisi, habari kuu. Hatua ya bei iliyochapishwa kwa kiasi kikubwa ilikuwa na umati nyuma yake; hatua hiyo hiyo kwenye RVOL ya 0.3 inaweza kuwa kazi ya maagizo machache tu. Shughuli pia husafiri na uwezo wa kufanya biashara: katika hisa, majina yanayouzwa kwa uhaba zaidi hubeba mianya ya bei ya kununua na kuuza iliyopanuka zaidi, iliyowekwa na watengenezaji wa soko wanaonukuu pande zote mbili siku nzima, na kwa hisa yoyote, nukuu huwa zimepanuka kwa kiasi fulani kwenye vipindi vyake vya utulivu zaidi kuliko kwenye vipindi vyake vya shughuli nyingi zaidi. (Kiasi pia kinaunga mkono VWAP, wastani wa bei uliopimwa kwa kiasi — rejea nyingine kubwa inayotegemea kiasi.)

Jinsi ya kukokotoa ujazo wa jamaa — na mtego wa muda wa siku

Hesabu ya siku nzima ni mgawanyo mmoja: jumla ya ujazo wa kipindi cha sasa ÷ wastani wa ujazo wa kila siku wa vipindi 20. Ni sahihi tu baada ya kufungwa kwa soko. Mtego ni kuifanya katikati ya kipindi: saa 10:30 asubuhi jumla inayoendelea kwa kawaida ni sehemu ndogo ya takwimu yoyote ya siku nzima, hivyo hata asubuhi yenye shughuli nyingi inaonekana kama tulivu. Ujazo wa ndani ya siku unafuata umbo la U katika saa za soko, na RVOL yoyote ya ndani ya siku lazima ianzie kwenye umbo hilo.

Chini ni umbo hilo, lililopimwa kwenye SPY, ETF ya S&P 500: wastani wa hisa zinazouzwa kwa dakika katika kila kipindi cha dakika 30 katika siku 30 zilizopita za vipindi vilivyokamilika, saa zilizorefushwa zimejumuishwa (4:00 asubuhi hadi 8:00 jioni Saa za Mashariki).

SELECT formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(volume), toUInt64(toUnixTimestamp(window_start))) / 1000, 1) AS median_minute_volume_k
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= now() - INTERVAL 30 DAY
  AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
GROUP BY et_time
HAVING et_time >= '04:00' AND et_time < '20:00'
ORDER BY et_time

Kipindi cha 9:30 — nusu saa ya kwanza ya biashara ya kawaida — kilikuwa na wastani wa 136 elfu hisa kwa dakika, ikilinganishwa na 3.5 elfu katika kipindi cha kabla ya soko cha 9:00 kilichotangulia. Kasi inapungua hadi 49.5 elfu katika kipindi cha 12:30, kisha inaongezeka hadi kufungwa: 168.3 elfu katika kipindi cha 3:30, kujiandaa kwa mnada wa kufunga na juu zaidi ya wakati wa chakula cha mchana. Baada ya kengele ya 4:00 jioni kasi ya kila dakika inashuka kwa kasi hadi biashara ya baada ya saa za kawaida.

Kiasi cha jamaa cha ndani ya siku: rekebisha kwa wakati wa siku

Marekebisho hubadilisha kipunguza: linganisha jumla ya siku ya leo dhidi ya wastani wa jumla kwa wakati huo huo wa saa. Hii inahitaji kujua sehemu ya kiasi cha siku ya kawaida ambacho tayari kimekamilika katika kila hatua kwenye saa — iliyopimwa hapa kwa vipindi 20 vya mwisho vya SPY:

WITH per_min AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
           formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') AS et_min,
           sum(toFloat64(volume)) AS v
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= now() - INTERVAL 45 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
    GROUP BY et_date, et_min
),
last20 AS (
    SELECT DISTINCT et_date FROM per_min ORDER BY et_date DESC LIMIT 20
)
SELECT checkpoint AS et_checkpoint,
       round(avg(share) * 100, 1) AS avg_pct_of_day_volume_done
FROM (
    SELECT et_date,
           checkpoint,
           sumIf(v, et_min < checkpoint) / sum(v) AS share
    FROM (
        SELECT et_date, et_min, v, arrayJoin(['10:00', '12:00', '14:00', '15:30', '16:00']) AS checkpoint
        FROM per_min
        WHERE et_date IN (SELECT et_date FROM last20)
    )
    GROUP BY et_date, checkpoint
)
GROUP BY checkpoint
ORDER BY checkpoint

Kufikia saa 10:00 asubuhi, nusu saa baada ya kuanza kwa biashara ya kawaida, SPY kwa kawaida imechapisha 12.4% tu ya jumla ya kiasi cha siku nzima; kufikia saa sita mchana 34.8%, kufikia saa 2:00 usiku 51.1%, kufikia saa 3:30 usiku bado 67.3% tu. Hata kwenye kengele ya kufunga saa 4:00 usiku, jumla inasimama kwa 85.7% — kila kitu kingine kinaripotiwa saa 16:00 au baadaye, na mengi yake yanafika katika dakika za kwanza baada ya kengele, wakati mnada wa kufunga na biashara nyingine za mwisho wa siku zinapogonga mkanda; kipindi cha baada ya saa yenyewe ni nyembamba zaidi. Hiyo inalingana na mteremko kwenye chati hapo juu: kasi kwa kila dakika inaporomoka kwenye kengele hata wakati sehemu muhimu ya jumla ya siku bado inaripotiwa. RVOL ya asubuhi iliyorekebishwa kwa wakati inagawanya kiasi cha leo kwa wastani wa siku 20 uliozidishwa na sehemu ya kukagua. Tahadhari moja: ratiba hii ni ya SPY — kila hisa ina saa yake mwenyewe, na mfano uliofanyiwa kazi hapa chini unapima jina moja.

Mfano uliofanyiwa kazi: kipindi halisi cha kiasi kikubwa cha biashara (MU)

Juni 2026 ulikuwa mwezi mzito kwa Micron — uchambuzi wa kina wa MU Juni 2026 unaelezea rekodi nzima ya biashara. Hiki ni kipindi cha kiasi kikubwa zaidi cha biashara mwezi huo, pamoja na hesabu ya RVOL kwa njia zote mbili:

WITH mu_daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
           sum(toFloat64(volume)) AS day_volume,
           sumIf(toFloat64(volume), formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') < '10:30') AS vol_by_1030
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'MU'
      AND window_start >= toDateTime('2026-04-15 00:00:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-01 00:00:00', 'America/New_York')
    GROUP BY et_date
    HAVING day_volume > 1000000
),
biggest AS (
    SELECT et_date, day_volume, vol_by_1030
    FROM mu_daily
    WHERE et_date >= toDate('2026-06-01') AND et_date <= toDate('2026-06-30')
    ORDER BY day_volume DESC
    LIMIT 1
),
trailing AS (
    SELECT sum(day_volume) / 20 AS adv, sum(vol_by_1030) / 20 AS avg_by_1030
    FROM (
        SELECT day_volume, vol_by_1030
        FROM mu_daily
        WHERE et_date < (SELECT et_date FROM biggest)
        ORDER BY et_date DESC
        LIMIT 20
    )
)
SELECT formatDateTime((SELECT et_date FROM biggest), '%Y-%m-%d') AS session_date,
       round((SELECT vol_by_1030 FROM biggest) / 1e6, 1) AS vol_by_1030_m,
       round((SELECT avg_by_1030 FROM trailing) / 1e6, 1) AS avg_vol_by_1030_m,
       round((SELECT vol_by_1030 FROM biggest) / (SELECT avg_by_1030 FROM trailing), 1) AS rvol_1030_adjusted,
       round((SELECT vol_by_1030 FROM biggest) / (SELECT adv FROM trailing), 2) AS rvol_1030_naive,
       round((SELECT day_volume FROM biggest) / 1e6, 1) AS session_volume_m,
       round((SELECT adv FROM trailing) / 1e6, 1) AS trailing_adv_m,
       round((SELECT day_volume FROM biggest) / (SELECT adv FROM trailing), 1) AS rvol_full_day

Kipindi kikubwa zaidi cha MU mwezi huo kilitokea 2026-06-25. Kufikia saa 10:30 asubuhi siku hiyo, hisa milioni 32.8 zilikuwa zimeuzwa, ikilinganishwa na wastani wa milioni 17.3 kwa wakati huo huo wa saa katika vipindi 20 vilivyotangulia — RVOL iliyorekebishwa kwa wakati ya 1.9. Ukigawanya jumla hiyo ya asubuhi kwa wastani wa siku nzima wa milioni 51 badala yake, usomaji wa kawaida ni 0.64: siku ya chini ya wastani, inaonekana, katika asubuhi inayoendelea karibu mara mbili ya kasi yake ya kawaida. Kipindi kilimalizika kwa hisa milioni 77.2, RVOL ya siku nzima ya 1.5.

Takwimu hiyo ya mwisho inaweza kuonekana ndogo ikilinganishwa na picha za skrini za vihamishaji vya mara kumi ya wastani — kama ni ndogo kweli ni swali la usambazaji, linalopimwa baadaye.

Ni kipi kinachoitwa kiasi cha juu cha biashara kwa uwiano?

Majukwaa ya majadiliano ya biashara mara nyingi hutaja vizingiti kama "RVOL zaidi ya 2 ni kiwango cha juu." Hapa kuna toleo la kipimo: RVOL ya siku nzima kwa kila hisa na ETF inayoorodheshwa Marekani yenye wastani wa kiasi cha siku 20 cha biashara cha zaidi ya milioni 5 za hisa (na historia kamili ya vipindi 20 vilivyopita), iliyowekwa katika asilimia kwenye kundi hilo kwa kipindi cha mwisho cha biashara kilichokamilika katika data zetu. Ufafanuzi mmoja kuhusu lebo: skrini inahesabu hisa, si dola, hivyo kundi hili la kiasi cha juu linajumuisha makampuni makubwa na ETF hadi hisa ndogo za bei nafuu zenye mauzo ya haraka — kiasi kikubwa cha hisa si sawa na urahisi wa kufanya biashara.

WITH daily AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
           toFloat64(sum(volume)) AS day_volume
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= now() - INTERVAL 40 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
    GROUP BY ticker, et_date
),
spy_days AS (
    SELECT et_date,
           day_volume,
           avg(day_volume) OVER (ORDER BY et_date ROWS BETWEEN 20 PRECEDING AND 1 PRECEDING) AS prior_avg
    FROM daily
    WHERE ticker = 'SPY' AND day_volume > 10000000
),
sessions AS (
    SELECT et_date FROM spy_days
),
latest AS (
    SELECT max(et_date) AS d FROM spy_days WHERE prior_avg > 0 AND day_volume >= 0.6 * prior_avg
),
prior20 AS (
    SELECT et_date FROM sessions WHERE et_date < (SELECT d FROM latest) ORDER BY et_date DESC LIMIT 20
),
rvols AS (
    SELECT ticker, day_vol / adv20 AS rvol
    FROM (
        SELECT ticker,
               sumIf(day_volume, et_date = (SELECT d FROM latest)) AS day_vol,
               sumIf(day_volume, et_date IN (SELECT et_date FROM prior20)) / 20 AS adv20,
               countIf(day_volume > 0 AND et_date IN (SELECT et_date FROM prior20)) AS sessions_traded
        FROM daily
        WHERE ticker NOT IN ('SPCX')
        GROUP BY ticker
        HAVING adv20 > 5000000 AND day_vol > 0 AND sessions_traded = 20
    )
)
SELECT pair.1 AS percentile,
       round(pair.2, 2) AS rvol
FROM (
    SELECT arrayJoin(arrayZip(['p10', 'p25', 'p50 (median)', 'p75', 'p90', 'p99'], quantilesExact(0.1, 0.25, 0.5, 0.75, 0.9, 0.99)(rvol))) AS pair
    FROM rvols
)
ORDER BY percentile

Jina la wastani katika kundi hili la kiasi cha juu lilifanya biashara kwa 0.73 mara ya wastani wake wa siku 20. Hisa tisa kati ya kumi zilikuwa chini ya 1.37, na moja tu kati ya mia ilizidi 4.71. Linganisha kipindi cha MU kutoka sehemu iliyotangulia na jedwali hili na kitaacha kuonekana la kawaida — hata hisa zenye shughuli nyingi hutumia siku nyingi karibu na wastani wao; nyuzi za wastani ni nadra.

Sehemu ya chini pia ni muhimu: asilimia 10 ilikuwa 0.11. Usomaji wa chini kama huo kwa kawaida huashiria hisa ambayo wastani wake wa siku 20 bado una kipindi kikubwa kimoja — baada ya mwanya, kigawanyo kilichochangiwa hushusha RVOL kwa wiki kadhaa. Dirisha lina kumbukumbu, kwa pande zote mbili.

Tahadhari moja: huu ni mwonekano wa kipindi kimoja tu — asilimia hubadilika siku hadi siku, na siku za matukio ya soko zima (marekebisho ya fahirisi, kukoma kwa chaguzi) zinaweza kuinua mkunjo mzima.

Ni hisa zipi zilikuwa na kiasi cha ajabu cha biashara? Orodha ya RVOL

Kundi moja, lililoorodheshwa (toleo la kawaida la kila wiki linapatikana kwenye hisa zenye kiasi cha ajabu cha biashara wiki hii): hisa kumi zilizo na viwango vya juu zaidi vya RVOL kwa siku nzima katika kipindi cha 2026-07-21 miongoni mwa majina yenye wastani wa zaidi ya dhamana milioni 5 kwa siku — orodha ambayo kichunguzi kingeashiria kuwa kiasi cha ajabu cha biashara. Kichunguzi kinahitaji vipindi 20 kamili vya awali — majina mapya yaliyoorodheshwa hivi karibuni hayana wastani wa siku 20 wenye maana na vinginevyo vingejaza orodha kwa takwimu zisizo sahihi.

WITH daily AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
           toFloat64(sum(volume)) AS day_volume
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= now() - INTERVAL 40 DAY
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < toDate(toTimeZone(now(), 'America/New_York'))
    GROUP BY ticker, et_date
),
spy_days AS (
    SELECT et_date,
           day_volume,
           avg(day_volume) OVER (ORDER BY et_date ROWS BETWEEN 20 PRECEDING AND 1 PRECEDING) AS prior_avg
    FROM daily
    WHERE ticker = 'SPY' AND day_volume > 10000000
),
sessions AS (
    SELECT et_date FROM spy_days
),
latest AS (
    SELECT max(et_date) AS d FROM spy_days WHERE prior_avg > 0 AND day_volume >= 0.6 * prior_avg
),
prior20 AS (
    SELECT et_date FROM sessions WHERE et_date < (SELECT d FROM latest) ORDER BY et_date DESC LIMIT 20
)
SELECT ticker,
       formatDateTime((SELECT d FROM latest), '%Y-%m-%d') AS session_date,
       round(day_vol / 1e6, 1) AS session_volume_m,
       round(adv20 / 1e6, 1) AS adv_20d_m,
       round(day_vol / adv20, 1) AS rvol
FROM (
    SELECT ticker,
           sumIf(day_volume, et_date = (SELECT d FROM latest)) AS day_vol,
           sumIf(day_volume, et_date IN (SELECT et_date FROM prior20)) / 20 AS adv20,
           countIf(day_volume > 0 AND et_date IN (SELECT et_date FROM prior20)) AS sessions_traded
    FROM daily
    WHERE ticker NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker
    HAVING adv20 > 5000000 AND day_vol > 0 AND sessions_traded = 20
)
ORDER BY rvol DESC, ticker
LIMIT 10

Juu ya orodha, LBGJ, ilichapisha dhamana milioni 169.2 dhidi ya wastani wa siku 20 wa milioni 5.1 — RVOL ya 33.3. Kila safu ilizidi wastani wake. Orodha kama hizi huepuka makampuni makubwa ya nyumbani — kuongeza maradufu wastani ambao tayari ni mkubwa kunahitaji idadi ya ajabu ya dhamana, wakati jina dogo linaweza kuzidisha kiasi chake cha biashara katika kipindi kimoja.

Maswali Yanayoulizwa Mara kwa Mara

Nambari gani ya RVOL ni nzuri?

Hakuna kiwango rasmi. Kwa kipimo cha hisa za Marekani zenye kiasi kikubwa katika kipindi cha mwisho cha biashara kilichokamilika katika data zetu, hisa ya wastani ilifanya biashara kwa 0.73 mara ya wastani wake wa siku 20, asilimia 90 ilikuwa 1.37, na asilimia 99 ilikuwa 4.71.

RVOL ya 2 inamaanisha nini?

Hisa imefanya biashara mara mbili ya kiasi chake cha wastani kwa dirisha lililopimwa, kwa kawaida vipindi 20 vilivyopita. Muda ni muhimu: 2 dhidi ya wastani wa wakati huo huo wa siku ni usomaji mkali katikati ya kipindi; 2 wakati wa kufunga huashiria siku yenye kasi mara mbili ya kawaida.

Je, unahesabuje kiasi cha jamaa ndani ya siku?

Gawanya kiasi cha leo cha jumla kwa wastani wa kiasi cha jumla kwa wakati huo huo wa saa katika dirisha lako la kuangalia nyuma. Kugawanya jumla ya asubuhi kwa wastani wa siku nzima kunapunguza usomaji vibaya — kufikia saa 10:00 asubuhi, SPY kwa kawaida imekamilisha 12.4% tu ya kiasi chake cha mwisho wa siku.

Je, kiasi cha jamaa kinajumuisha biashara ya kabla ya soko na baada ya saa za kawaida?

Mikataba ya majukwaa inatofautiana; ukurasa huu unahesabu kila dakika ya baa katika siku ya kalenda ya Saa za Mashariki, ikijumuisha saa zilizopanuliwa. Kwa SPY mchango wa kabla ya soko ni mdogo kwa dhahiri — wastani wa 3.5 elfu hisa kwa dakika katika kipindi cha saa 9:00 ikilinganishwa na 136 elfu mara tu baada ya kufunguliwa.

Je, kiasi cha juu cha jamaa ni cha kutarajia faida au hasara?

Si chochote. RVOL hupima ushiriki, si mwelekeo — kiasi kikubwa kinaonekana siku bora na mbaya zaidi za hisa kwa usawa. Vipindi vya RVOL ya juu kihistoria vimeambatana na mapato, mabadiliko ya fahirisi, na habari kuu; nambari inasema umati ulijitokeza, si upande gani unaelekea.

Kila paneli hapo juu ina SQL halisi iliyozalisha — fungua moja, badilisha ticker yako mwenyewe, na pima RVOL kwa majina unayofanyia biashara kwenye terminal ya Strasmore.