Cukai Dividen AS untuk Pelabur Malaysia: 30%

Cukai dividen AS untuk pelabur Malaysia ialah 30% daripada jumlah kasar, dan ia ditahan di Amerika Syarikat sebelum wang itu sampai ke akaun broker anda. Malaysia tiada perjanjian pencukaian dua kali yang menyentuh dividen dengan AS, jadi tiada kadar perjanjian yang lebih rendah untuk dituntut, dan borang W-8BEN tidak menurunkan 30% itu walau satu peratus. Halaman ini mengira apa yang tinggal selepas pegangan itu, sesaham dan bagi 100 saham, serta apa yang sepatutnya muncul pada penyata broker anda.

Berapa cukai dividen AS untuk pelabur Malaysia?

Di bawah undang-undang AS, dividen daripada syarikat AS yang dibayar kepada individu bukan pemastautin dikenakan cukai pegangan statutori 30%. Pegangan itu dibuat di punca: ejen pembayar atau broker menolak cukai dahulu, kemudian mengkreditkan baki ke akaun anda. Satu-satunya cara kadar itu turun ialah melalui perjanjian pencukaian dua kali antara AS dan negara pemastautin cukai pemegang saham, yang biasanya meletakkan dividen pada 15%.

Di sini letaknya kedudukan Malaysia. Senarai perjanjian terhad LHDN menyenaraikan Amerika Syarikat bersama Argentina dan Arab Saudi, iaitu perjanjian yang hanya meliputi pendapatan tertentu seperti pengangkutan laut dan udara. Tiada perkara mengenai dividen di dalamnya. Tanpa perkara dividen, tiada kadar perjanjian untuk dipohon, dan kadar statutori 30% itulah yang terpakai pada setiap sen dividen AS yang anda terima. Pelabur di negara lain yang mempunyai perjanjian penuh mengisi borang yang sama tetapi membayar kadar yang berbeza; perbandingan negara demi negara ada dalam cukai pegangan dividen untuk pelabur bukan AS.

Panel di bawah mengambil dividen Johnson & Johnson (JNJ) yang telah diumumkan sepanjang kira-kira tiga tahun lalu dan memecahkan setiap bayaran kepada tiga lajur: jumlah kasar yang diumumkan, 30% yang ditahan, dan baki yang dikreditkan.

SELECT
    toString(ex_dividend_date)                   AS tarikh_iso,
    concat(
        toString(toDayOfMonth(toDate(ex_dividend_date))), ' ',
        arrayElement(['Januari', 'Februari', 'Mac', 'April', 'Mei', 'Jun',
                      'Julai', 'Ogos', 'September', 'Oktober', 'November', 'Disember'],
                     toMonth(toDate(ex_dividend_date))), ' ',
        toString(toYear(toDate(ex_dividend_date)))
    )                                            AS tarikh_ex,
    round(toFloat64(max(cash_amount)), 4)        AS kasar_usd,
    round(toFloat64(max(cash_amount)) * 0.30, 4) AS ditahan_usd,
    round(toFloat64(max(cash_amount)) * 0.70, 4) AS bersih_usd
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'JNJ'
  AND currency = 'USD'
  AND frequency = 4
  AND ex_dividend_date <= today()
  AND ex_dividend_date >  today() - 1100
GROUP BY ex_dividend_date
ORDER BY ex_dividend_date

Bayaran terkini dalam panel itu, dengan tarikh ex-dividen 25 Ogos 2026, diumumkan pada US$1.34 sesaham. US$0.402 sesaham ditahan di AS dan US$0.938 sesaham tinggal untuk pemegang. Pada permulaan tingkap itu, 20 November 2023, jumlah kasarnya ialah US$1.19 sesaham. Garisan kasar dan garisan bersih bergerak serentak sepanjang 12 tarikh ex-dividen dalam carta itu: nisbah 70 kepada 30 tidak berubah apabila dividen dinaikkan.

Adakah W-8BEN menurunkan cukai 30% itu?

Tidak. W-8BEN ialah borang IRS yang mengesahkan satu perkara sahaja: anda bukan orang AS bagi tujuan cukai. Borang itu meletakkan anda pada layanan bukan pemastautin yang betul, iaitu pegangan 30% ke atas dividen dan tiada pegangan ke atas hasil jualan saham. Fungsinya ialah menjauhkan anda daripada layanan yang lebih buruk, bukan memberi diskaun. Tanpa W-8BEN yang sah dalam fail broker, anda boleh dianggap orang AS dan dikenakan backup withholding 24% ke atas pembayaran, termasuk hasil jualan saham dan bukan dividen sahaja.

Dua perkara lain yang kerap disalah faham. Pertama, W-8BEN sah sehingga 31 Disember tahun ketiga selepas tahun anda menandatanganinya, jadi broker akan meminta pembaharuan secara berkala, dan borang baharu diperlukan lebih awal apabila alamat atau status pemastautin cukai anda berubah. Kedua, konsep dividen berkelayakan yang menentukan kadar lebih rendah bagi pembayar cukai AS tidak terpakai kepada pemegang bukan pemastautin: tempoh pegangan dividen berkelayakan tidak mengubah 30% itu, sama ada saham dipegang seminggu atau sedekad.

Apa yang tinggal selepas 30% ditahan?

SELECT
    ticker,
    round(sum(amt) * 100, 2)  AS kasar_100_saham_usd,
    round(sum(amt) * 30.0, 2) AS ditahan_100_saham_usd,
    round(sum(amt) * 70.0, 2) AS bersih_100_saham_usd
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        ex_dividend_date,
        toFloat64(max(cash_amount)) AS amt
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'CSCO', 'JNJ', 'KO', 'MSFT', 'PG')
      AND currency = 'USD'
      AND ex_dividend_date <= today()
      AND ex_dividend_date >  today() - 500
    GROUP BY ticker, ex_dividend_date
    ORDER BY ticker, ex_dividend_date DESC
    LIMIT 4 BY ticker
)
GROUP BY ticker
ORDER BY kasar_100_saham_usd DESC

Panel ini mengambil empat bayaran terakhir yang diumumkan bagi enam pembayar dividen yang dikenali ramai, kemudian menskalakannya kepada pegangan 100 saham. JNJ berada di puncak dengan US$528 kasar, yang menjadi US$369.6 selepas US$158.4 ditahan di AS. Di penghujung senarai, 100 saham AAPL menyerahkan US$31.8 kepada pegangan yang sama dan mengkreditkan US$74.2. Bar kasar dan bar bersih dalam carta itu mengekalkan jarak yang sama pada setiap nama, kerana kadar yang sama dikenakan pada semuanya.

Cara kedua untuk melihat kesannya ialah melalui hasil dividen, iaitu dividen setahun dibahagikan dengan harga saham. Pegangan 30% memotong hasil itu dengan nisbah yang sama.

SELECT
    k.ticker                                       AS ticker,
    round(k.div_tahunan / h.harga * 100, 2)        AS hasil_kasar_pct,
    round(k.div_tahunan * 0.70 / h.harga * 100, 2) AS hasil_bersih_pct
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        sum(amt) AS div_tahunan
    FROM
    (
        SELECT
            ticker,
            ex_dividend_date,
            toFloat64(max(cash_amount)) AS amt
        FROM global_markets.stocks_dividends
        WHERE ticker IN ('AAPL', 'CSCO', 'JNJ', 'KO', 'MSFT', 'PG')
          AND currency = 'USD'
          AND ex_dividend_date <= today()
          AND ex_dividend_date >  today() - 500
        GROUP BY ticker, ex_dividend_date
        ORDER BY ticker, ex_dividend_date DESC
        LIMIT 4 BY ticker
    )
    GROUP BY ticker
) AS k
INNER JOIN
(
    SELECT
        ticker,
        toFloat64(argMax(close, date)) AS harga
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'CSCO', 'JNJ', 'KO', 'MSFT', 'PG')
      AND date > today() - 15
    GROUP BY ticker
) AS h ON h.ticker = k.ticker
ORDER BY hasil_kasar_pct DESC

Antara enam nama yang sama, hasil kasar tertinggi ialah PG pada 2.85% berdasarkan harga penutup harian terkini. Selepas pegangan, hasil yang benar-benar diterima pemegang Malaysia daripada nama itu ialah 2%. Nama dengan hasil kasar terendah dalam panel, AAPL, masuk pada 0.32%. Hasil bergerak setiap hari bersama harga, jadi anggap angka ini sebagai gambaran pada tarikh panel dijana dan bukan kadar tetap. Definisi penuh dan cara mengiranya ada dalam hasil dividen.

Contoh penuh, dari dividen kasar ke ringgit

Susunan operasi penting di sini, jadi ikut satu bayaran dari mula hingga akhir. Guna angka bulat hipotetikal supaya mudah diikut: dividen kasar US$1.00 sesaham, pegangan 100 saham, dan kadar tukaran 4.20 ringgit bagi satu dolar (gunakan kadar yang tertera pada penyata anda sendiri, bukan angka contoh ini).

1. Dividen kasar: US$1.00 kali 100 saham, bersamaan US$100.00.
2. Pegangan AS 30%: US$30.00 ditolak di punca.
3. Dikreditkan ke akaun: US$70.00.
4. Pada kadar 4.20, US$70.00 menjadi RM294.00, berbanding RM420.00 jika tiada pegangan.

Dua perincian mengubah angka yang anda lihat pada skrin. Pegangan dikira ke atas jumlah kasar dalam dolar dan bukan ke atas jumlah ringgit, jadi kadar tukaran tidak menyentuh 30% itu sama sekali. Pertukaran kepada ringgit pula dibuat oleh broker pada kadarnya sendiri, yang mengandungi spread, jadi dua broker boleh mengkreditkan jumlah ringgit yang berbeza daripada dividen yang sama. Jika akaun anda menyimpan tunai USD, tiada pertukaran berlaku sehingga anda menukarnya sendiri.

Adakah LHDN mengenakan cukai lagi ke atas dividen AS?

Bahagian ini kerap bercampur aduk dengan cukai dividen 2%, jadi ambil kedua-duanya satu demi satu. Kedudukan di bawah adalah seperti pada Oktober 2026. Perintah pengecualian dan garis panduan dikemas kini dari semasa ke semasa, jadi semak portal LHDN sebelum memfailkan.

Pendapatan dari luar negara yang diterima di Malaysia oleh individu pemastautin dikecualikan daripada cukai pendapatan di bawah Perintah Cukai Pendapatan (Pengecualian) (No. 5) 2022, P.U.(A) 234/2022, bagi tempoh 1 Januari 2022 hingga 31 Disember 2026. P.U.(A) 451/2024, yang diwartakan pada 24 Disember 2024, memanjangkan tempoh itu hingga 31 Disember 2036 mulai 1 Januari 2027. Pengecualian itu meliputi semua kelas pendapatan kecuali pendapatan daripada perniagaan perkongsian di Malaysia. Syaratnya satu: pendapatan itu telah dikenakan cukai di negara asalnya, dan garis panduan LHDN mengira cukai pendapatan, cukai pegangan atau underlying tax sebagai memenuhi syarat tersebut. Dividen AS yang telah dipotong 30% datang bersama bukti itu, jadi simpan penyata tahunan broker anda.

Cukai dividen 2% yang mula berkuat kuasa pada Tahun Taksiran 2025 adalah perkara yang berasingan. Ia dikenakan di bawah Bahagian XXII Jadual 1 Akta Cukai Pendapatan 1967, dengan kaedah pengiraan dalam P.U.(A) 148/2025, ke atas pendapatan dividen individu yang melebihi RM100,000 setahun daripada keuntungan syarikat di Malaysia, merangkumi saham tersenarai dan tidak tersenarai serta pegangan melalui nomini. Dividen daripada syarikat AS bukan dividen bersumber Malaysia, jadi ia berada di luar lingkungan 2% itu.

Satu kesan yang kurang menyenangkan muncul daripada gabungan dua perkara tadi. Pendapatan yang dikecualikan tidak menghasilkan cukai Malaysia, dan tanpa cukai Malaysia ke atas dividen itu, tiada apa yang boleh ditolak dengan kredit cukai asing. Pegangan 30% di AS kekal sebagai kos muktamad bagi pemegang Malaysia, bukan bayaran pendahuluan yang dituntut balik kemudian. Untuk kedudukan pemfailan anda sendiri, termasuk apa yang perlu diisytiharkan walaupun dikecualikan, rujuk LHDN atau ejen cukai berlesen.

Apa yang anda lihat dalam penyata broker

Kebanyakan broker menunjukkan dividen dalam dua baris: satu kemasukan kasar dengan perihal seperti Dividend, dan satu baris negatif berlabel withholding tax atau NRA tax. Sebahagian broker hanya mengkreditkan jumlah bersih dalam satu baris, dan di situ aritmetik 70% tadi berguna: kalikan dividen sesaham dengan bilangan saham, tolak 30%, dan angka itu sepatutnya sepadan dengan kredit pada penyata. Jika tidak sepadan, calon pertama yang patut disemak ialah tarikh rekod pegangan anda dan sama ada saham itu dipinjamkan.

Pada hujung tahun, broker yang berpangkalan di AS mengeluarkan Form 1042-S, iaitu Foreign Person's U.S. Source Income Subject to Withholding, yang menunjukkan pendapatan kasar setahun bersama jumlah cukai yang ditahan mengikut kod pendapatan. Broker luar AS selalunya memberi penyata tahunan dengan maklumat yang sama tanpa borang IRS itu. Dokumen inilah resit yang menunjukkan dividen anda telah dikenakan cukai di negara asal.

Pelaburan semula juga berjalan atas jumlah bersih. Pelan pelaburan semula membeli saham dengan 70% yang dikreditkan dan bukan jumlah kasar yang diumumkan, dan pelan pelaburan semula dividen menerangkan mekanismenya.

SELECT
    toString(toYear(ex_dividend_date)) AS year,
    round(sum(amt) * 100, 2)           AS kasar_100_saham_usd,
    round(sum(amt) * 30.0, 2)          AS ditahan_100_saham_usd,
    round(sum(amt) * 70.0, 2)          AS bersih_100_saham_usd
FROM
(
    SELECT
        ex_dividend_date,
        toFloat64(max(cash_amount)) AS amt
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'JNJ'
      AND currency = 'USD'
      AND frequency = 4
      AND ex_dividend_date >= '2019-01-01'
      AND ex_dividend_date <  toStartOfYear(today())
    GROUP BY ex_dividend_date
)
GROUP BY year
ORDER BY year

Panel terakhir ini menjumlahkan 100 saham JNJ bagi setiap tahun kalendar yang telah lengkap. Antara 2019 dan 2025, bahagian yang ditahan bergerak dari US$112.5 ke US$154.2 setahun, daripada US$514 kasar pada tahun terakhir itu. Apabila dividen dinaikkan, jumlah yang ditahan naik bersamanya pada kadar yang sama.

FAQ

Berapa kadar cukai dividen AS untuk pelabur Malaysia?

30% daripada dividen kasar, ditahan di AS sebelum pembayaran masuk ke akaun broker. Malaysia tiada perjanjian pencukaian dua kali dengan AS yang meliputi dividen, jadi kadar perjanjian 15% yang dinikmati pelabur beberapa negara lain tidak terpakai.

Adakah W-8BEN mengurangkan cukai pegangan 30%?

Tidak. W-8BEN hanya mengesahkan status bukan orang AS dan meletakkan anda pada layanan bukan pemastautin yang betul. Tanpa borang itu, broker boleh mengenakan backup withholding 24% ke atas pembayaran, termasuk hasil jualan saham. Borang itu sah sehingga 31 Disember tahun ketiga selepas tahun ia ditandatangani.

Adakah dividen AS dicukai lagi di Malaysia?

Pendapatan dari luar negara yang diterima oleh individu pemastautin dikecualikan di bawah P.U.(A) 234/2022, dan dilanjutkan oleh P.U.(A) 451/2024 hingga 31 Disember 2036, dengan syarat pendapatan itu telah dikenakan cukai di negara asal. Pegangan 30% di AS memenuhi syarat tersebut, dan penyata broker anda menjadi buktinya.

Adakah cukai dividen 2% terpakai pada dividen AS?

Tidak. Cukai 2% mulai Tahun Taksiran 2025 dikenakan ke atas pendapatan dividen individu melebihi RM100,000 daripada keuntungan syarikat di Malaysia. Dividen daripada syarikat AS adalah pendapatan bersumber asing dan tidak masuk dalam kiraan itu.

Bolehkah 30% itu dituntut balik?

Pegangan 30% yang betul tanpa perjanjian tidak mempunyai bahagian yang boleh dituntut balik. Apabila pegangan dibuat secara salah atau berlebihan, laluannya ialah pembetulan oleh broker atau pemfailan Form 1040-NR di AS, bukan tuntutan melalui LHDN.

Setiap panel di sini membawa SQL yang mengira nombornya, jadi buka mana-mana satu untuk melihat kiraannya. Untuk menjalankan kiraan yang sama ke atas pembayar dividen pilihan anda sendiri, tanya soalan itu dalam bahasa biasa di terminal Strasmore.