borang SEC paling biasa difailkan

Borang SEC yang paling biasa difailkan bukanlah laporan tahunan 10-K, 10-Q, atau 8-K yang sering muncul di skrin pada hari pengumuman pendapatan. Ia adalah Borang 4 yang ringkas, iaitu notis transaksi orang dalam satu halaman yang difailkan oleh pegawai syarikat, pengarah atau pemegang saham besar selepas membeli atau menjual saham. Halaman ini menyenaraikan borang SEC yang paling biasa terus dari indeks EDGAR, mentakrifkan setiap borang utama dalam bahasa Inggeris yang mudah, dan diakhiri dengan bahagian praktikal: cara mendapatkan fail syarikat dan membacanya.

Apakah pemfailan SEC yang paling biasa?

EDGAR, sistem Pengumpulan Data, Analisis dan Pengambilan Semula Elektronik SEC, adalah pangkalan data awam tempat setiap pemfailan sekuriti AS mendarat. Salinan indeks harian kami menerima lebih daripada 1.2 juta pemfailan sepanjang tahun lalu, kira-kira 102,000 sebulan, merentasi 388 jenis borang daripada lebih daripada 155,000 pemfail.

SELECT floor(count() / 1e5) / 10 AS filings_millions,
       round(count() / 12 / 1000) AS avg_per_month_k,
       uniqExact(form_type) AS distinct_form_types,
       floor(uniqExact(cik) / 1000) AS distinct_filers_k,
       round(100.0 * countIf(ticker != '') / count(), 1) AS pct_with_ticker,
       round(100.0 * countIf(endsWith(form_type, '/A')) / count(), 1) AS pct_amendments,
       round(100.0 * countIf(form_type = '4/A') / countIf(form_type IN ('4', '4/A')), 1) AS pct_form4_amended
FROM global_markets.stocks_sec_edgar_index
WHERE filing_date >= today() - INTERVAL 12 MONTH AND filing_date < today()

Susun mengikut jenis borang dan satu kategori mengatasi yang lain.

SELECT form_type,
       round(100.0 * count() / (SELECT count() FROM global_markets.stocks_sec_edgar_index WHERE filing_date >= today() - INTERVAL 12 MONTH AND filing_date < today()), 2) AS pct_of_filings
FROM global_markets.stocks_sec_edgar_index
WHERE filing_date >= today() - INTERVAL 12 MONTH AND filing_date < today()
GROUP BY form_type
ORDER BY count() DESC
LIMIT 12

Borang 4, laporan transaksi orang dalam, menyumbang 28.15% daripada setiap pemfailan dalam indeks, lebih daripada satu daripada empat. Borang tunggal terbesar seterusnya, suplemen prospektus 424B2, berada pada 14.89%; dari sana jadual menurun melalui 144, 8-K, NPORT-P, 3 dan ekor yang panjang. Laporan yang menjadi tajuk utama kewangan, 10-K dan 10-Q, berada jauh ke bawah dalam senarai ini, kejutan pertama yang diberikan oleh data kepada anda.

Mengapa Borang 4 merupakan pemfailan SEC yang paling biasa?

Borang 4 difailkan setiap kali orang dalam korporat, pegawai, pengarah, atau pemegang saham yang memiliki lebih daripada 10% syarikat, membeli atau menjual saham syarikat tersebut. Peraturan membenarkan kira-kira dua hari perniagaan selepas urus niaga, dan sebuah syarikat besar mempunyai berpuluh-puluh orang dalam yang berdagang sepanjang tahun. Setiap urus niaga adalah pemfailan tersendiri, jadi jumlahnya meningkat lebih cepat daripada mana-mana laporan berkala. Ini adalah suapan mentah di sebalik setiap tajuk utama perdagangan orang dalam.

Dua lagi borang melengkapkan set orang dalam. Borang 3 adalah penyata awal yang difailkan oleh orang dalam apabila mengambil peranan atau melepasi garisan 10%. Borang 5 adalah pembersihan tahunan untuk urus niaga kecil yang dikecualikan daripada pelaporan Borang 4 yang segera. Borang 3 berada dalam kalangan kategori yang lebih besar pada papan pendahulu di atas; Borang 4 yang berterusan adalah yang paling biasa.

Pemfailan SEC yang manakah sebenarnya dibaca oleh pelabur?

Pemfailan yang memenuhi media kewangan hanyalah sebahagian kecil daripada jumlah keseluruhan. Berikut adalah lapan borang yang pernah didengar oleh setiap pelabur, masing-masing dengan kedudukannya di antara semua 388 jenis borang.

SELECT form_type, filings, overall_rank, filings_display
FROM (
    SELECT form_type,
           count() AS filings,
           reverse(arrayStringConcat(extractAll(reverse(toString(count())), '[0-9]{1,3}'), ',')) AS filings_display,
           row_number() OVER (ORDER BY count() DESC, form_type) AS overall_rank
    FROM global_markets.stocks_sec_edgar_index
    WHERE filing_date >= today() - INTERVAL 12 MONTH AND filing_date < today()
    GROUP BY form_type
)
WHERE form_type IN ('4', '8-K', '13F-HR', '10-Q', 'DEFA14A', '10-K', 'DEF 14A', 'S-1')
ORDER BY filings DESC

Borang 4 mencatatkan 343,820 pemfailan, kedudukan 1. 8-K, iaitu notis tentang peristiwa material (pengambilalihan, peletakan jawatan eksekutif, kebankrapan, pengumuman pendapatan), mencapai 63,330 pada kedudukan 4. 13F-HR, laporan pegangan suku tahunan yang perlu difailkan oleh setiap pengurus yang menguruskan lebih daripada kira-kira $100 juta, mencatatkan 32,425 syot kilat yang tiba sehingga 45 hari selepas suku tahun ditutup, satu kelewatan pendedahan yang selaras dengan sebab kepentingan jualan pendek yang diterbitkan sentiasa berusia kira-kira dua minggu. Dokumen yang paling rapat dikaji oleh pelabur runcit ketinggalan di belakang kesemuanya: 10-Q pada 15,856, 10-K pada hanya 6,045, kedudukan 25 daripada 388. Paling jarang antara lapan ini ialah S-1, biasanya penyata pendaftaran untuk menjadi syarikat awam: 1,096, kertas kerja di sebalik minggu-minggu pertama dagangan syarikat yang baru tersenarai.

Di manakah penyata proksi DEF 14A sesuai?

DEF 14A, penyata proksi muktamad, ialah buku kecil mesyuarat tahunan: kertas undi untuk pengarah dan juruaudit, undian gaji, serta jadual pampasan eksekutif di sebalik setiap tajuk utama "CEO peroleh X kali ganda median pekerja". Ia antara dokumen yang paling banyak dibaca yang diterbitkan oleh syarikat, namun indeks hanya membawa 4,931 sepanjang tahun lepas, pada kedudukan 29. Aritmetiknya sepadan dengan 10-K: satu setahun bagi setiap syarikat operasi.

Saudaranya yang lebih bising terletak di sebelahnya. DEFA14A, "bahan rayuan tambahan", merangkumi apa-apa lagi yang dihantar kepada pemegang saham mengenai undian tersebut: slaid pembentangan, surat menggesa undian ya, bantahan penasihat proksi. Undian yang dipertandingkan menghasilkan aliran bahan-bahan ini, dan indeks menunjukkan 6,598 DEFA14A berbanding 4,931 DEF 14A. Dua lagi saudara melengkapkan keluarga ini: PRE 14A, versi awal yang difailkan untuk semakan kakitangan SEC, dan DFAN14A, bahan yang sama yang difailkan oleh aktivis yang mencalonkan senarai tandingan.

Apakah borang SEC lain yang paling kerap difailkan?

Empat kategori mengisi sebahagian besar baki kedudukan teratas:

• 424B2 / 424B3, suplemen prospektus. Penerbit berdaftar rak (shelf-registered) memfailkannya dengan terma akhir setiap kali ia menjual satu tranche; program hutang dan nota berstruktur menghasilkannya secara pukal.
• Borang 144, menjual saham terhad. Notis pihak dalaman tentang jualan yang dicadangkan bagi saham terhad atau saham kawalan, bukan jualan yang telah selesai.
• Jadual 13D / 13G, melepasi 5%. 13D ialah borang panjang yang digunakan oleh aktivis; 13G ialah borang pendek untuk pemegang pasif seperti dana indeks.
• NPORT-P, Borang D, 6-K. Portfolio dana; terbitan Persendirian Peraturan D; berita daripada penerbit asing.

EDGAR jauh lebih besar daripada beberapa ribu nama yang diikuti oleh pemilih saham. Hanya 46.5% daripada pemfailan tahun lalu yang membawa simbol saham, medan tersebut sering kosong walaupun untuk pemfailan berkaitan syarikat awam, dan selebihnya datang daripada dana, syarikat persendirian dan penasihat yang tiada simbol awam.

Apakah pemfailan SEC yang dipinda (borang /A)?

Nama borang yang berakhir dengan /A adalah pindaan, iaitu kemas kini kepada pemfailan yang sudah direkodkan, bukan peristiwa baharu. 10-K/A menyatakan semula laporan tahunan; 8-K/A menambah kenyataan yang dijanjikan dalam pengumuman perjanjian kemudian; 4/A membetulkan kiraan saham yang tersalah kekunci. Ia penting semasa mengira pemfailan: 7.6% daripada indeks sepanjang tahun lepas adalah borang /A.

SELECT form_type AS amended_form,
       count() AS amendments,
       reverse(arrayStringConcat(extractAll(reverse(toString(count())), '[0-9]{1,3}'), ',')) AS amendments_display,
       round(100.0 * count() / (SELECT countIf(endsWith(form_type, '/A')) FROM global_markets.stocks_sec_edgar_index WHERE filing_date >= today() - INTERVAL 12 MONTH AND filing_date < today()), 1) AS pct_of_amendments
FROM global_markets.stocks_sec_edgar_index
WHERE filing_date >= today() - INTERVAL 12 MONTH AND filing_date < today()
  AND endsWith(form_type, '/A')
GROUP BY form_type
ORDER BY amendments DESC
LIMIT 8

Ini bukan jadual kesilapan. Entri terbesarnya, SCHEDULE 13G/A, 30,977 pemfailan, 33.4% daripada semua pindaan, adalah penyelenggaraan kedudukan rutin: pemegang pasif 5%-plus mengemas kini 13G apabila pegangan berubah. Tempat kedua, D/A pada 21,748 pemfailan dan 23.4%, adalah sama untuk penempatan persendirian. Pembetulan sebenar adalah bahagian yang lebih kecil: hanya 1.4% daripada Borang 4 orang dalam pernah menerima 4/A. Anggap /A sebagai "inilah versi semasa," dan semak tarikhnya sebelum mempercayai sebarang angka daripada yang asal.

Adakah pemfailan SEC meningkat dari semasa ke semasa?

Gambaran 12 bulan tidak memberitahu arah aliran. Berikut adalah dua belas suku tahun penuh terakhir: jumlah pemfailan, Borang 4, dan bahagian Borang 4 daripada keseluruhan.

SELECT formatDateTime(toStartOfQuarter(filing_date), '%Y-Q') || toString(toQuarter(filing_date)) AS quarter,
       round(count() / 1000.0, 1) AS all_filings_k,
       round(countIf(form_type = '4') / 1000.0, 1) AS form4_filings_k,
       reverse(arrayStringConcat(extractAll(reverse(toString(count())), '[0-9]{1,3}'), ',')) AS all_filings_display,
       reverse(arrayStringConcat(extractAll(reverse(toString(countIf(form_type = '4'))), '[0-9]{1,3}'), ',')) AS form4_filings_display,
       round(100.0 * countIf(form_type = '4') / count(), 1) AS form4_pct_of_filings
FROM global_markets.stocks_sec_edgar_index
WHERE filing_date >= toStartOfQuarter(today() - INTERVAL 36 MONTH)
  AND filing_date < toStartOfQuarter(today())
GROUP BY quarter, toStartOfQuarter(filing_date)
ORDER BY toStartOfQuarter(filing_date)

Dua bacaan. Pertama, campuran adalah stabil: Borang 4 adalah 27.9% daripada semua pemfailan pada 2023-Q3 dan 29.9% pada 2026-Q2, suku tahun penuh terbaharu, ia berubah-ubah tanpa meningkat jauh daripada julat itu. Kedua, perubahan itu bermusim: suku tahun Januari hingga Mac berada di puncak julat pada setiap tahun yang diliputi panel, iaitu tempoh apabila geran tahunan terletak hak, proksi dihantar dan musim 10-K memuncak. Jumlah volum mengikuti kalendar yang sama, daripada 245,391 pemfailan pada 2023-Q3 kepada 336,460 pada 2026-Q2, 100,769 daripada suku tahun terakhir itu adalah Borang 4 semata-mata. Saringan aktiviti orang dalam sedang membaca siri bermusim: Ogos yang sunyi adalah artifak kalendar sebelum ia menjadi isyarat.

Cara mencari pemfailan SEC syarikat tertentu

Setiap pemfail mempunyai CIK, iaitu Kunci Indeks Pusat, nombor kekal yang digunakan SEC untuk mengenal pastinya. Simbol saham berubah dan digunakan semula; CIK tidak pernah berubah, itulah sebabnya indeks kuncinya bergantung padanya. CIK Apple ialah 0000320193. Taipkan simbol saham atau nama ke dalam carian EDGAR di sec.gov/edgar/search untuk mendapatkan CIK, kemudian semak sejarah pemfail tersebut. Satu tahun nama terkenal di EDGAR:

SELECT form_type,
       count() AS filings,
       any(cik) AS issuer_cik,
       max(filing_date) AS latest_filing,
       concat(monthName(max(filing_date)), ' ', toString(toDayOfMonth(max(filing_date))), ', ', toString(toYear(max(filing_date)))) AS latest_filing_readable,
       argMax(accession_number, (filing_date, accession_number)) AS latest_accession
FROM global_markets.stocks_sec_edgar_index
WHERE ticker = 'AAPL'
  AND filing_date >= today() - INTERVAL 12 MONTH AND filing_date < today()
  AND form_type IN ('4', '144', '8-K', '10-Q', '10-K', 'DEF 14A')
GROUP BY form_type
ORDER BY multiIf(form_type = '4', 1, form_type = '144', 2, form_type = '8-K', 3, form_type = '10-Q', 4, form_type = '10-K', 5, 6)

Kekerapan syarikat operasi besar kelihatan dengan jelas: 1 10-K, 3 10-Q dan 1 proksi DEF 14A dalam setahun, satu bagi setiap tempoh yang diperlukan, berbanding 41 Borang 4 dan 6 8-K, yang tiba apabila sesuatu peristiwa berlaku. Setiap baris membawa nombor akses pemfailan terbaharu bagi jenis tersebut: Borang 4 terkini Apple, difailkan pada June 17, 2026, ialah akses 0001140361-26-025622, alamat kekal dokumen itu di EDGAR.

Cara membaca Borang 4

Apabila anda membuka satu, anda akan melihat bahagian pengepala (nama orang dalam dan hubungannya, pengarah, pegawai, pemilik 10%) serta dua jadual: Jadual I untuk saham biasa, Jadual II untuk derivatif. Setiap baris mewakili satu transaksi, dan lajur yang membawa maksud adalah kod transaksi satu huruf.

• P, pembelian di pasaran terbuka. Orang dalam membeli dengan wang sendiri, ini adalah kod yang dikesan oleh pengesan pembelian orang dalam.
• S, penjualan di pasaran terbuka. Penjualan tunai, selalunya dijadualkan lebih awal di bawah pelan Peraturan 10b5-1, yang biasanya ditandakan dalam nota kaki.
• A, anugerah atau pemberian. Saham diberikan sebagai pampasan; tiada keputusan untuk membeli dinyatakan.
• M, pelaksanaan derivatif. Opsyen atau unit ditukar kepada saham, selalunya dipasangkan pada hari yang sama dengan F atau S.
• F, saham ditahan untuk cukai. Kelihatan seperti penjualan dalam suapan mentah; ia adalah mekanisme penahanan ke atas pemberian terletak hak.
• G, hadiah. Pemindahan tanpa pertimbangan tunai.

Selebihnya baris memberikan jumlah saham, harga, dan pegangan selepas itu; lajur terakhir menyatakan sama ada penjualan utama adalah keseluruhan kedudukan atau ralat pembundaran. Tapis suapan kepada kod P dan jumlah di atas akan mengecil kepada sesuatu yang boleh dibaca oleh seseorang. Indeks mempunyai keunikan tersendiri, lihat nota mengenai keunikan indeks EDGAR.

FAQ

Apakah pemfailan SEC yang paling biasa?

Mengikut jumlah, ia adalah Borang 4, laporan transaksi orang dalam yang difailkan oleh pegawai, pengarah atau pemilik lebih 10% selepas berdagang saham syarikat. Sepanjang tahun lepas, ia membentuk 28.15% daripada setiap pemfailan dalam indeks EDGAR.

Adakah 10-K pemfailan SEC yang paling biasa?

Tidak. Ia adalah salah satu pemfailan yang paling dikenali tetapi antara yang kurang kerap, syarikat awam memfailkannya sekali setahun. Indeks tersebut membawa 6,045 daripadanya sepanjang tahun lepas, berbanding 343,820 Borang 4 orang dalam.

Apakah penyata proksi DEF 14A?

Buku kecil yang dihantar oleh syarikat sebelum mesyuarat tahunannya: undi pengarah, pengesahan juruaudit, undi ke atas gaji pengurusan dan jadual gaji eksekutif. Satu bagi setiap syarikat operasi setahun, indeks menunjukkan 4,931 sepanjang tahun lepas, kedudukan 29 antara semua jenis borang.

Apakah maksud kod transaksi pada Borang 4?

Huruf tunggal yang menyatakan apa yang berlaku: P pembelian pasaran terbuka, S penjualan, A anugerah pampasan, M pelaksanaan opsyen atau unit, F saham ditahan untuk cukai ke atas geran terletak hak, G hadiah. Kod A, M dan F adalah mekanisme pampasan, bukan keputusan untuk membeli atau menjual pada harga hari tersebut.

Setiap panel di atas disertakan dengan SQL yang menjanakannya, buka satu dan audit kiraannya. Untuk meletakkan kedudukan pemfailan bagi mana-mana syarikat atau jenis borang dalam bahasa Inggeris biasa, tanya di terminal Strasmore.