Oleh 9 Mac 2009 dasar pasaran krisis kewangan
9 Mac 2009 adalah paras rendah penutup krisis kewangan, dengan S&P 500 pada 676.53 dan Dow pada 6,547. Hari Isnin yang sunyi itu menjadi permulaan pasaran menaik selama lebih sedekad.
9 Mac 2009 merupakan salah satu tarikh paling penting dalam sejarah pasaran moden: paras rendah penutup krisis kewangan — -56.5% di bawah puncak Oktober 2007 — dan hari pertama pasaran menaik yang berlangsung selama lebih sedekad. Buku sejarah menyebut paras indeks dari hari Isnin itu: 676.53 pada S&P 500, 6,547 pada Dow. Data di bawah menggunakan SPY, ETF S&P 500, yang pita minit demi minitnya pangkalan data ini simpan sejak 2003. Dan inilah kebenaran tidak selesa yang pita itu simpan: tiada apa-apa tentang sesi itu mengumumkannya. Tiada kemuncak penyerahan diri, tiada bunga api pembalikan — hari Isnin merah yang sunyi dan melelahkan yang kebetulan menjadi yang terakhir. Setiap nombor adalah pertanyaan tersimpan; kembangkan mana-mana panel untuk SQL.
Jalan menuju ke dasar
Krisis itu tiba secara berperingkat, dan tarikh-tarikhnya penting untuk membaca semua yang berikut. Bear Stearns dijual kepada JPMorgan pada Mac 2008. Lehman Brothers memfailkan kebankrapan pada hari Isnin, 15 September 2008 — satu sesi yang ada halaman tersendiri di sini. Kongres meluluskan TARP, dana penyelamat bank bernilai $700 bilion, pada 3 Oktober. Penyelamatan kerajaan ke atas AIG diperluas dua kali. Citigroup menerima sandaran persekutuan keduanya pada November. Kejayaan musim sejuk pudar, dan menjelang akhir Februari 2009 purata telah menembusi paras terendah November dan terus jatuh. Satu baris meringkaskan jangka masa tujuh belas bulan itu:
SQL tepat di sebalik setiap nombor
WITH daily AS (
SELECT
toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS close_usd
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
AND window_start >= toDateTime('2007-01-02 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2013-07-01 00:00:00')
GROUP BY et_date
),
(SELECT max(close_usd) FROM daily WHERE et_date < toDate('2008-01-01')) AS peak_close_usd
SELECT
round(peak_close_usd, 2) AS peak_close,
toString(argMaxIf(et_date, (close_usd, et_date), et_date < toDate('2008-01-01'))) AS peak_date,
round(minIf(close_usd, et_date BETWEEN toDate('2008-07-01') AND toDate('2009-06-30')), 2) AS trough_close,
toString(argMinIf(et_date, (close_usd, et_date), et_date BETWEEN toDate('2008-07-01') AND toDate('2009-06-30'))) AS trough_date,
round((minIf(close_usd, et_date BETWEEN toDate('2008-07-01') AND toDate('2009-06-30')) / peak_close_usd - 1) * 100, 1) AS decline_pct,
toString(minIf(et_date, et_date > toDate('2009-03-09') AND close_usd >= peak_close_usd)) AS recovered_date
FROM dailyDaripada puncak penutup $156.41 pada 2007-10-09, SPY jatuh kepada $68.07 pada 2009-03-09 — penurunan sebanyak -56.5%, yang paling dalam sejak tahun 1930-an. Baris yang sama membawa nombor yang ditanya oleh pelabur jangka panjang seterusnya: perjalanan pergi balik. SPY tidak ditutup di atas puncak 2007nya lagi sehingga 2013-03-14 — empat tahun selepas paras terendah, lima setengah tahun selepas paras tertinggi. Kedua-dua bahagian aritmetik itu mempunyai resit masing-masing di bawah.
Hari itu, dalam satu baris
SQL tepat di sebalik setiap nombor
WITH
(
SELECT argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
AND window_start >= toDateTime('2009-03-06 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2009-03-09 04:00:00')
) AS prior_rth_close,
(
SELECT round(avg(day_shares) / 1e6, 1)
FROM (
SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d, toFloat64(sum(volume)) AS day_shares
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
AND window_start >= toDateTime('2008-12-01 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2009-03-09 04:00:00')
GROUP BY d
ORDER BY d DESC
LIMIT 20
)
) AS avg20_shares,
(
SELECT round(avg(day_shares) / 1e6, 1)
FROM (
SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d, toFloat64(sum(volume)) AS day_shares
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
AND window_start >= toDateTime('2008-12-01 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2009-03-09 04:00:00')
GROUP BY d
ORDER BY d DESC
LIMIT 60
)
) AS avg60_shares
SELECT
round(prior_rth_close, 2) AS prior_close,
round(toFloat64(argMinIf(open, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)), 2) AS rth_open,
round((toFloat64(argMinIf(open, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)) / prior_rth_close - 1) * 100, 1) AS gap_pct,
round(maxIf(toFloat64(high), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 2) AS rth_high,
formatDateTime(toTimeZone(argMaxIf(window_start, (toFloat64(high), -toInt64(toUnixTimestamp(window_start))), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 'America/New_York'), '%H:%i') AS high_et,
round(minIf(toFloat64(low), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 2) AS rth_low,
formatDateTime(toTimeZone(argMinIf(window_start, (toFloat64(low), toInt64(toUnixTimestamp(window_start))), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 'America/New_York'), '%H:%i') AS low_et,
round(toFloat64(argMaxIf(close, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)), 2) AS rth_close,
round((toFloat64(argMaxIf(close, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)) / prior_rth_close - 1) * 100, 1) AS day_change_pct,
round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1) AS day_shares_m,
avg20_shares AS avg20_shares_m,
avg60_shares AS avg60_shares_m,
round((toFloat64(sum(volume)) / 1e6 / avg20_shares - 1) * 100, 0) AS vol_vs_20d_pct,
countIf((toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS rth_minute_bars
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
AND window_start >= toDateTime('2009-03-09 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2009-03-09 23:59:00')SPY dibuka pada $67.95 — jurang penurunan -1.3% daripada penutupan Jumaat $68.84 — menyentuh $70 pada 10:13 ET, merosot ke paras rendah $67.73 lewat hari (15:17 ET), dan ditutup pada $68.07 — -1.1% pada hari itu. Julat keseluruhan sesi adalah kira-kira dua dolar. Cetakan penutup paling penting dalam satu generasi tiba tanpa satu minit dramatik pun.
Jumlah dagangan menjawab soalan yang tidak dapat dijawab oleh angka kasar sahaja: adakah 357.4 juta saham kuat atau senyap? Untuk Mac 2009, senyap. Dua puluh sesi sebelumnya mencatat purata 406.3 juta saham SPY sehari — paras terendah dicetak -12% berbanding purata itu — dan enam puluh sesi sebelumnya mencatat purata 337.9 juta. Lagenda penyerahan diri mengatakan bahawa paras terendah generasi tiba pada pusing ganti yang klimaks dan memecah rekod. Paras terendah paling terkenal dalam era moden didagangkan kurang daripada hari biasa dalam bulan yang sama.
Bentuk sesi
SQL tepat di sebalik setiap nombor
SELECT
formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
round(toFloat64(argMax(close, window_start)), 2) AS bucket_close,
round(min(toFloat64(low)), 2) AS bucket_low,
round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1) AS shares_m
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
AND window_start >= toDateTime('2009-03-09 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2009-03-09 23:59:00')
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY et_time
ORDER BY et_timeLaluan setengah jam itu membetulkan satu perincian yang sering diratakan dalam kebanyakan penceritaan semula: 9 Mac bukanlah satu gelongsor sehala. Selepas jurang penurunan, SPY melonjak naik sehingga pertengahan pagi — baldi 10:00 ET ditutup pada $69.49, hampir di bawah paras tertinggi hari $70 yang dicatat pada 10:13 — kemudian menghabiskan waktu petang dengan mengembalikan semula keuntungan, hanyut turun ke paras terendah $67.73 pada 15:17 dan melantun sederhana menjelang penutupan. Lonjakan, pudar, lantunan kecil: bentuk yang biasa-biasa sahaja. Tiada air terjun, tiada isipadu panik, tiada dasar-V. Bandingkan dengan kecemasan Lehman pada hari Isnin yang ditutup pada paras terendah atau lompang udara kejatuhan kilat: ini adalah spesies ketiga yang berbeza sama sekali, pita yang keletihan. Kejatuhan berbilang peratus pada musim sejuk itu semuanya telah berlaku pada minggu-minggu sebelumnya. Dasar itu sendiri adalah hari apabila penjual langsung kehabisan tenaga.
Apa yang memulihkan pasaran
Tiada data pada hari Isnin yang menjelaskan hari Selasa — pemulihan itu datang dengan kitaran berita, bukan data pasaran. Sebelum pembukaan Selasa, memo dalaman daripada ketua pegawai eksekutif Citigroup, Vikram Pandit, bocor kepada media: bank itu, menurut memo tersebut, telah menguntungkan pada Januari dan Februari 2009, tempoh dua bulan terbaik sejak 2007. Citigroup — pusat krisis, didagangkan pada $1.05 pada penutup Isnin — tidak menghasilkan sebarang berita baik daripada sumber utama sejak berbulan-bulan. Berikut adalah apa yang direkodkan oleh data pasaran untuk lima sesi selepas paras terendah:
SQL tepat di sebalik setiap nombor
WITH daily AS (
SELECT
toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
argMaxIf(toFloat64(close), window_start, ticker = 'SPY' AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS spy_close_raw,
round(argMaxIf(toFloat64(close), window_start, ticker = 'C' AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 2) AS citi_close,
round(toFloat64(sumIf(volume, ticker = 'SPY')) / 1e6, 1) AS spy_shares_m
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('SPY', 'C')
AND window_start >= toDateTime('2009-03-06 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2009-03-14 00:00:00')
GROUP BY et_date
)
SELECT
toString(d.et_date) AS session,
round(d.spy_close_raw, 2) AS spy_close,
round((d.spy_close_raw / d.prev_close - 1) * 100, 1) AS spy_change_pct,
d.spy_shares_m,
d.citi_close,
t.ten_year_pct
FROM (
SELECT *, lagInFrame(spy_close_raw) OVER (ORDER BY et_date ASC ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prev_close
FROM daily
) AS d
LEFT JOIN (
SELECT date, round(toFloat64(yield_10_year), 2) AS ten_year_pct
FROM global_markets.treasury_yields
WHERE date BETWEEN '2009-03-09' AND '2009-03-13'
) AS t ON d.et_date = t.date
WHERE d.et_date >= toDate('2009-03-09')
ORDER BY d.et_date10 Mac dibuka lebih tinggi dan tidak pernah menurun semula: SPY ditutup pada $72.21, naik 6.1%, dengan 401.3 juta saham — volum yang lebih tinggi daripada hari paras terendah itu sendiri. Citigroup ditutup pada $1.44. Menjelang Jumaat, SPY berada pada $76.09 dan Citigroup pada $1.78. Hasil Perbendaharaan 10 tahun meningkat daripada 2.89% kepada 2.99% sepanjang Selasa yang sama — wang bergerak keluar daripada aset paling selamat seiring dengan kenaikan ekuiti, aliran dagangan lari ke kualiti berjalan secara terbalik.
Amaran jujur: beberapa kenaikan berbilang peratus telah pun berlaku dan gagal pada musim sejuk itu, dan tiada apa pada 10 Mac yang mengesahkan kali ini berbeza. Memo Pandit adalah penanda yang dilampirkan oleh sejarawan kepada pemulihan; apa yang data pasaran boleh tunjukkan — dan memang tunjukkan, di atas — adalah kebetulan masa.
Adakah paras rendah itu bertahan?
Paras rendah hanya menjadi paras rendah jika pasaran tidak pernah kembali semula. Panel ini menjejaki SPY minggu demi minggu sehingga akhir Jun 2009 — dagangan terendah setiap minggu dan penutupan akhir, dengan minimum berjalan dalam lajur terakhir:
SQL tepat di sebalik setiap nombor
WITH daily AS (
SELECT
toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
minIf(toFloat64(low), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS day_low,
argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS day_close
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
AND window_start >= toDateTime('2009-03-10 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2009-06-27 00:00:00')
GROUP BY et_date
)
SELECT
week_of,
week_low,
week_close,
round(min(week_low) OVER (), 2) AS lowest_low_after_mar9
FROM (
SELECT
toString(toMonday(et_date)) AS week_of,
round(min(day_low), 2) AS week_low,
round(argMax(day_close, et_date), 2) AS week_close
FROM daily
GROUP BY week_of
)
ORDER BY week_ofDagangan terendah SPY dalam enam belas minggu selepas 9 Mac ialah $69.37 — dan cetakan itu berlaku pada minggu pertama selepas paras rendah (2009-03-09). SPY tidak pernah berdagang di bawah penutupan 9 Mac sebanyak $68.07 lagi, apatah lagi paras rendah intraday $67.73. Tiada ujian semula, tiada peluang kedua, tiada tarikan balik ke paras lama: menjelang minggu 2009-05-04 SPY ditutup pada $93.04, satu pertiga di atas paras rendah dalam sembilan minggu. Menunggu pengesahan mempunyai harganya, dan panel menyatakannya dengan tepat.
Siapa yang mendahului tahun ini dari paras terendah
Bank-bank yang menjadi pusat kerosakan juga menjadi pusat pemulihan. Setahun dari paras penutup terendah pada 9 Mac 2010:
SQL tepat di sebalik setiap nombor
SELECT
ticker,
round(b_close, 2) AS close_mar9_2009,
round(y_close, 2) AS close_mar9_2010,
round((y_close / b_close - 1) * 100, 0) AS pct_1yr,
fin AS financial
FROM (
SELECT
ticker,
argMaxIf(toFloat64(close), window_start, toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = toDate('2009-03-09') AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS b_close,
argMaxIf(toFloat64(close), window_start, toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = toDate('2010-03-09') AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS y_close,
max(ticker IN ('C', 'BAC', 'WFC', 'JPM', 'GS', 'XLF')) AS fin
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('C', 'BAC', 'WFC', 'JPM', 'GS', 'XLF', 'SPY', 'AAPL', 'XOM')
AND ((window_start >= toDateTime('2009-03-09 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2009-03-10 04:00:00'))
OR (window_start >= toDateTime('2010-03-09 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2010-03-10 04:00:00')))
GROUP BY ticker
)
ORDER BY pct_1yr DESCKedudukan teratas: BAC pada +349%, C pada +265% (dari $1.05 sesaham), WFC pada +190% — institusi kewangan besar yang paling teruk terjejas, meningkat tiga dan empat kali ganda daripada harga yang telah mengandaikan keadaan paling buruk. Senarai ini bukan semuanya bank — AAPL memberikan pulangan 168% dalam tempoh setahun yang sama — tetapi pernyataan terhad panel ini ialah bahawa prestasi terbaik tunggal adalah daripada sektor kewangan. Sementara itu, pasaran luas (SPY) meningkat 68%, dan XOM, gergasi pertahanan yang paling kukuh ketika pasaran menurun, hanya meningkat 3%. Pemulihan ini hampir membalikkan sepenuhnya susunan pendahulu semasa kemerosotan.
Perbandingan dengan dasar-dasar lain
Pita minit di sini bermula pada September 2003, jadi paras terendah dot-com Oktober 2002 berada di luar julat penerimaan. Berbanding dengan tiga paras penutup terendah terdalam sejak itu, Mac 2009 kelihatan seperti ini:
SQL tepat di sebalik setiap nombor
WITH daily AS (
SELECT
toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS close_usd
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
AND ((window_start >= toDateTime('2009-03-09 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2010-03-17 00:00:00'))
OR (window_start >= toDateTime('2011-10-03 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2012-10-10 00:00:00'))
OR (window_start >= toDateTime('2018-12-24 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2019-12-31 00:00:00'))
OR (window_start >= toDateTime('2020-03-23 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2021-03-30 00:00:00')))
GROUP BY et_date
)
SELECT
bottom_session,
round(argMin(close_usd, et_date), 2) AS bottom_close,
round((argMinIf(close_usd, et_date, et_date >= toDate(bottom_session) + 91) / argMin(close_usd, et_date) - 1) * 100, 1) AS plus_3mo_pct,
round((argMinIf(close_usd, et_date, et_date >= toDate(bottom_session) + 365) / argMin(close_usd, et_date) - 1) * 100, 1) AS plus_1yr_pct
FROM (
SELECT
multiIf(et_date >= toDate('2020-03-23'), '2020-03-23',
et_date >= toDate('2018-12-24'), '2018-12-24',
et_date >= toDate('2011-10-03'), '2011-10-03',
'2009-03-09') AS bottom_session,
et_date,
close_usd
FROM daily
)
GROUP BY bottom_session
ORDER BY bottom_sessionDari dasar 2009, SPY meningkat 38.5% dalam tiga bulan dan 68.1% dalam setahun — dua belas bulan terkuat yang pernah dilihat oleh kebanyakan pelabur yang masih hidup, bermula pada hari yang paling biasa dalam krisis. Hanya dasar rendah COVID Mac 2020 yang setanding, pada +75.1% pada tahun pertamanya — satu pusingan yang anatomi rangsangan 2020nya mempunyai halaman tersendiri. Dasar rendah pembetulan 2011 dan 2018 — panik sebenar pada ketika itu — memberikan 31.4% dan 37.1% pada tahun pertama masing-masing. Corak merentas keempat-empatnya: semakin dalam lubang, semakin curam kaki pertama keluar, dan kaki pertama sentiasa menjadi yang paling curam dalam pemulihan.
Mengapa dasar pasaran hanya kelihatan secara retrospektif
Mekanik sebenarnya: dasar pasaran ditakrifkan oleh apa yang tidak berlaku selepasnya — tiada paras rendah yang lebih rendah — yang secara semula jadinya tidak dapat diketahui dalam masa nyata. Setiap "isyarat dasar" kuantitatif yang pernah dicadangkan telah berbunyi berulang kali semasa penurunan melalui lewat 2008; sesi 9 Mac itu sendiri mencatatkan prestasi biasa-biasa sahaja pada kesemua isyarat tersebut — bentuk biasa, volum di bawah purata, dan pemangkin berita yang tiba hanya pada keesokan paginya. Sesiapa yang mendakwa penunjuk mereka meramalkan hari ini sedang menggambarkan survivorship, dan banyak "dasar" sebelumnya yang turut diramalkan oleh penunjuk itu adalah resit untuk perkara tersebut.
Apa yang hari ini ajarkan: bersedia untuk pelbagai hasil dan bukannya titik tertentu. Pelabur yang berjaya dari Mac 2009 adalah, secara majoriti, mereka yang telah membeli sepanjang musim sejuk yang menyedihkan mengikut jadual — pendekatan yang konvensyen pengukuran pulangan secara senyap andaikan — bukan mereka yang menemui titik rendah yang tepat. Peranan pasaran dalam disiplin itu adalah penentukuran, bukan ramalan: mengetahui rupa keadaan biasa adalah apa yang menghalang Isnin yang tenang daripada disalah anggap sebagai satu lagi hari kejatuhan yang, sebenarnya, baru sahaja berakhir.
Soalan Lazim: Titik Terendah Mac 2009
Apakah titik terendah sebenar kemelesetan 2008-2009?
Penutup terendah dicatat pada hari Isnin, 9 Mac 2009: SPY pada $68.07, indeks S&P 500 pada 676.53 yang sering dirujuk. Angka "666" yang terkenal dalam dagangan intrahari telah dicatat satu sesi lebih awal, pada hari Jumaat sebelumnya, 6 Mac.
Berapa banyak pasaran saham jatuh dari 2007 hingga 2009?
SPY jatuh -56.5% berdasarkan harga penutup — daripada $156.41 pada 2007-10-09 kepada $68.07 pada 2009-03-09 — penurunan ekuiti AS paling dalam sejak tahun 1930-an.
Apa yang berlaku pada 10 Mac 2009?
Sesi pertama selepas titik terendah: SPY naik 6.1% berikutan kebocoran memo dalaman Citigroup semalaman yang menyatakan bank itu telah untung pada bulan Januari dan Februari. Citigroup sendiri ditutup pada $1.44, naik daripada $1.05 pada titik terendah.
Seberapa pantas pasaran pulih daripada titik terendah 2009?
Tahun pertama adalah bersejarah: SPY memperoleh 68.1% daripada penutup titik terendah. Memulihkan keseluruhan penurunan krisis mengambil masa yang lebih lama — penutup pertama kembali melebihi puncak Oktober 2007 berlaku pada 2013-03-14.
Adakah apa-apa isyarat menunjukkan titik terendah lebih awal?
Tiada apa-apa pada data dagangan yang membezakan 9 Mac daripada minggu-minggu di sekelilingnya — sesi itu tenang dan volum dagangan berada di bawah purata 20 harinya sendiri. Titik terendah menjadi titik terendah secara retrospektif, kerana tidak pernah ditembusi: dagangan terendah dalam enam belas minggu berikutnya kekal di atas penutup 9 Mac.
Setiap panel di atas adalah pertanyaan tersimpan dan berversi ke atas data sejarah — kembangkan SQL untuk melihat setiap ukuran. Ingin merasai hari ini daripada membacanya? Ia adalah salah satu senario boleh dimainkan dalam simulator dagangan Strasmore Labs.