ES先物の取引時間と日次休止時間

ES先物の取引時間は、日曜日の中部時間（CT）午後5時から金曜日の午後4時までです。1日当たり23時間、1週間では115時間の取引となります。平日は毎日、1回の休止時間があります。中部時間（CT）午後4時に始まる60分間のメンテナンス停止で、ニューヨークの東部時間（ET）では午後5時に当たります。以下の時刻はすべてシカゴ時間と、それに対応する東部時間で示します。CMEはGlobexのカレンダーをCTで公表しているためです。

CME GlobexにおけるES先物の取引時間

E-mini S&P 500先物は、ルートシンボルESで取引され、CME Globexでは日曜日の夕方から金曜日の午後まで売買されます。実際に入力するシンボルには、ルートシンボルの後ろに限月と年を示すコードが付きます。先物シンボルの読み方で詳しく説明しています。週間の取引時間は次のとおりです。

• 日曜日、米中部時間（CT）午後5時（米東部時間（ET）午後6時）：取引週が始まります。この日の夜間セッションには、月曜日の取引日が割り当てられます。
• 月曜日から木曜日、CT午後4時（ET午後5時）：日次メンテナンス時間に入り、取引が停止します。
• 月曜日から木曜日、CT午後5時（ET午後6時）：次の取引日が始まり、夜間取引が続きます。
• 金曜日、CT午後4時（ET午後5時）：取引週が終了します。土曜日のセッションはなく、日曜日も夕方の再開まで取引はありません。

ES先物の一取引日は、CT午後5時から翌日午後4時までです。メンテナンス時間にあたる一時間を除き、取引時間は23時間です。Micro E-miniも同じ取引時間で、契約規模は10分の1です。この違いについては、Micro E-miniとE-mini先物の比較で説明しています。

ESの取引時間がニューヨーク時間と1時間ずれて見えるのはなぜか？

CME Groupはシカゴの取引所であり、すべての商品の取引時間を中部時間で公表しています。東部時間は中部時間より1時間進んでいます。両方の時間帯は米国の同じ日程で夏時間に切り替わるため、年間を通じて時差は常に1時間です。換算は常に1時間を足します。ニューヨークの読者が「S&P先物は5時に取引開始」と見て、現地時間の午後5時まで待つと、その週の最初の1時間をすでに逃しています。同じ時間帯を株式市場について東部時間で表記した内容は、株式市場の取引時間ガイドをご覧ください。

なぜ一部のページでは、CT午後3時15分に2回目の取引停止を掲載しているのか

2012年11月から2021年6月まで、株価指数先物には毎日2回目の休止時間がありました。取引はCT午後3時15分（ET午後4時15分）に停止し、15分後のCT午後3時30分に再開していました。同じ契約が立会場でも取引されていた時代の名残です。CMEは2021年6月28日にこの取引停止を廃止しました。それ以降、ESは午後を通じて、CT午後4時のメンテナンス停止まで連続して取引されています。この日付より前に作成されたブローカーのヘルプページや古い解説記事には、現在も午後に2回の取引停止があると記載されています。2026年9月時点では1回のみです。第三者の情報と食い違う場合は、CMEの契約仕様を確認してください。

キャッシュセッションが出来高とスプレッドに及ぼす意味

米国の現物株式市場の取引時間は中部時間（CT）の午前8時30分から午後3時までで、東部時間（ET）ではおなじみの午前9時30分から午後4時に当たります。ESは夜間も気配値を更新しますが、原資産である500銘柄が取引されている時間帯こそ、大口取引が成立する時間帯です。以下のパネルは、同じ指数に連動するS&P 500 ETFであるSPYのティッカーに記録された出来高を1分ごとに集計し、直近のセッションを東部時間の時間帯別に分類したものです。ここでは先物のティッカーは表示していません。示しているのは現物市場であり、先物の取引時間はこの現物市場の取引スケジュールを軸に設定されています。

WITH hourly AS
(
    SELECT
        formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:00') AS et_hour,
        sum(volume)                                                          AS vol,
        countDistinct(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')))   AS sessions
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= today() - 120
      AND window_start <  today() - 2
    GROUP BY et_hour
)
SELECT
    et_hour,
    round(vol / (SELECT max(sessions) FROM hourly) / 1e6, 2) AS avg_volume_millions,
    round(100 * vol / (SELECT sum(vol) FROM hourly), 2)      AS share_pct
FROM hourly
ORDER BY et_hour

このパネルは16時間帯を対象としています。ティッカーに約定が記録される最初の時間帯であるETの04:00時台には、1セッション当たり平均0.12百万株が取引され、1日の合計の0.25%を占めます。現物市場の中盤に進むと、ETの13:00時台には3.62百万株、1日の7.78%が取引されます。ティッカー上の最後の時間帯であるETの19:00時台には、出来高は0.06百万株まで再び減少します。同じ形状は、株式の時間外取引にも見られます。時間外取引とプレマーケット取引で詳しく説明しています。

出来高の薄さは気配値にも表れます。次のパネルは、2026年9月16日（水）の各時間帯の最初の1分間を抽出し、その時間内の最良買い気配と最良売り気配の差をセント単位で平均したものです。

SELECT
    formatDateTime(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'), '%H:00') AS et_hour,
    round(avg(toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) * 100, 2)       AS avg_spread_cents,
    count()                                                                AS quote_count
FROM global_markets.cache_stocks_quotes
WHERE ticker = 'SPY'
  AND sip_timestamp >= toDateTime('2026-09-16 08:00:00', 'UTC')
  AND sip_timestamp <  toDateTime('2026-09-17 01:00:00', 'UTC')
  AND toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) = 0
  AND bid_price > 0
  AND ask_price > bid_price
GROUP BY et_hour
ORDER BY et_hour

ETの04:00時台には、平均の提示スプレッドが5.91セントでした。現物市場が開いているETの13:00時台には、単一の1分間における3439回の気配更新を通じて、1.97セントでした。現物市場の取引時間帯では気配値がタイトで、それ以外の時間帯では広い。この違いが「ほぼ24時間」という表現の実質的な意味です。コントラクトは終日取引できますが、その背後に並ぶ板の厚みは一定ではありません。

最後の1時間：中部時間午後3時から午後4時まで

中部時間午後3時（東部時間午後4時）の現物市場の取引終了は、500銘柄の構成銘柄が通常取引を終える時点です。CMEはESの日次清算値を、直前の最後の30秒間、つまり中部時間午後2時59分30秒から午後3時までに成立した取引の出来高加重平均価格から算出します。この時間帯は株式市場の取引終了時刻と一致しています。ES自体はその後も1時間、すなわち中部時間午後4時のメンテナンス halt まで取引が続きます。この60分間は、現物市場が閉じた状態で先物が取引されます。先物とそのオプションはなお値動きする一方、指数を構成する株式は動きを止めます。両指数市場でオプションを取引する際の違いについては、SPXオプションとES先物オプションの比較をご覧ください。

現物市場の取引終了直前の1分間には、この引き継ぎが明確に表れます。下のパネルは、通常取引の最後の30分間におけるSPYの出来高を1分ごとに平均したものです。

SELECT
    formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') AS et_time,
    round(sum(volume)
          / countDistinct(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')))
          / 1e6, 2)                                                       AS avg_volume_millions
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= today() - 120
  AND window_start <  today() - 2
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 930 AND 960
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

31分間の平均では、各セッションは東部時間15:30にこの区間へ入り、そのバーの出来高は0.16百万株です。パネルの最後の行である東部時間16:00は、通常取引が終了した直後、取引終了のベルが鳴った時点を示すバーです。このバーの平均出来高は0.3百万株です。この時点を過ぎると、現物市場の取引はその日の分を終えます。ESはさらに1時間取引が続きます。

日曜夜と週末ギャップ

Globexは日曜の午後5時（CT）に再開する。一方、米国株式市場は月曜朝まで取引を開始しない。下のパネルでは、現物市場のテープに記録されたすべてのセッションを曜日別にまとめている。

WITH sessions AS
(
    SELECT
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
        sum(volume)                                          AS vol,
        min(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))    AS first_bar
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= today() - 120
      AND window_start <  today() - 2
    GROUP BY d
)
SELECT
    any(formatDateTime(d, '%W'))            AS weekday,
    count()                                 AS session_count,
    round(avg(vol) / 1e6, 1)                AS avg_volume_millions,
    min(formatDateTime(first_bar, '%H:%i')) AS earliest_print_et
FROM sessions
GROUP BY toDayOfWeek(d)
ORDER BY toDayOfWeek(d)

5行が戻り、曜日ごとに一行ずつ表示される。現物市場のテープには土曜も日曜も約定記録がないため、両日は行をまったく返さない。対象期間では、月曜だけで16セッションを占め、1セッション当たりの平均出来高は44.6百万株となる。また、同日の最初のバーは04:00（ET）に記録される。日曜の午後5時（CT）からその最初の株式約定までの間、ESの値動きに米国の現物株式市場は併走していない。

ES先物の祝日取引はどのように扱われますか？

CMEは独自の祝日・短縮取引カレンダーを設定しており、NYSEのカレンダーと必ずしも一致しません。覚えておくべきルールは二つあります。

• 株式市場が終日休場でも、先物市場が終日休場になるとは限りません。例えば感謝祭当日は、株式市場が終日休場する一方、株価指数先物はシカゴ時間の短縮された午前セッションで取引されるのが通例でした。
• 短縮取引の終了時刻は、各カレンダーに別々に掲載されます。NYSEが東部時間午後1時に短縮取引を終える場合、株価指数先物の短縮取引終了時刻は通常、中部時間午後12時15分、すなわち東部時間午後1時15分となり、株式市場とは異なる時刻です。

いずれのパターンも毎年同じ形で繰り返されるわけではありません。記憶だけで取引スケジュールを判断してはなりません。セッションが設定されていると想定する前に、対象商品と対象日について取引所のカレンダーを確認してください。

よくある質問

ES先物は日曜日の何時に取引を開始しますか？

中部時間（CT）の午後5時、東部時間（ET）の午後6時です。日曜日夕方のセッションには、すでに月曜日の取引日が付与されています。夜通し続き、月曜日の日中取引へ移行します。

ES先物は一日に何回取引を停止しますか？

一回です。毎日のメンテナンス休止は、CTの午後4時から午後5時まで（ETの午後5時から午後6時まで）です。CTの午後3時15分に始まる二回目の停止は、2021年6月28日まで存在していました。現在もそれを掲載しているページは、2021年以前のスケジュールを示しています。

ES先物の取引時間はなぜ中部時間で示されるのですか？

CME Groupの本社がシカゴにあり、取引時間をCTで公表しているためです。東部時間は年間を通じて一時間進んでいます。ニューヨーク時間で読む場合は、すべてのCTの時刻に一時間を加えてください。

ES先物は株式市場の休場日に取引されますか？

場合によっては取引されますが、株式市場とは異なる時間設定です。先物市場のカレンダーでは、株式市場が終日休場する日でも、一部の時間帯に取引が開かれてきました。また、早引けの時刻もNYSEとは異なります。特定の日付については、商品別の取引所カレンダーが基準となります。

ESがほぼ24時間取引される場合でも、日中取引は重要ですか？

流動性の面では重要です。上記の各パネルは、日中取引のテープ上で出来高と表示スプレッドがETの午前9時30分から午後4時までに集中していることを示しています。先物市場でも、最も厚い気配が提示されるのは同じ時間帯です。

このページの各パネルには、その下に正確なSQLが表示されています。一つを展開すると、バーの集計方法を確認できます。選択した期間について、東部時間の時間帯別に任意のtickerを集計するには、Strasmore terminalで平易な英語で質問してください。