SpaceX Aufnahme in den Nasdaq-100 Index

SpaceX wurde am Dienstag, den 7. Juli 2026, in den Nasdaq-100 Index aufgenommen. Die größte Transaktion fand bereits am Nachmittag zuvor statt: 74.94 Millionen Aktien von SPCX in einer einzigen Schlussauktion zu einem Preis von $160.42. Matt Levine berichtete am nächsten Morgen in Money Stuff darüber. Dieser Beitrag vergleicht seine Zahlen mit unseren Tick-Daten und geht tiefer als ein Newsletter: Auktion für Auktion, Minute für Minute, mit SQL-Abfragen unter jedem Panel.

Schnelle Index-Aufnahme

Der Nasdaq hat SpaceX mit Wirkung zum Dienstag, den 7. Juli 2026, in den Nasdaq-100 aufgenommen. Dies geschieht weniger als einen Monat nach dem Debüt am 12. Juni, das in unserem Ein-Monats-Bericht detailliert analysiert wird. Die den Index abbildenden Fonds – laut einem Bericht des Wall Street Journal, den Levine zitiert, umfasst das verwaltete Vermögen etwa 800 Milliarden US-Dollar, einschließlich Invescos QQQ – handeln zum offiziellen Schlusskurs der letzten Sitzung vor dem Wechsel: ein einziger großer Matching-Trade um 16:00 Uhr ET während der Schlussauktion.

"Warum war die gestrige Schlussauktion um eine Größenordnung größer als üblich? Das ist kein großes Geheimnis." — Matt Levine, Money Stuff (Bloomberg Opinion), 7. Juli 2026

Eine Grundregel: Wir messen die tatsächlich ausgeführten Kurse; die Erläuterung der Mechanismen – wer gekauft hat, wer geliefert hat und warum – liegt bei Levine und der Fachliteratur, wobei die jeweilige Quelle angegeben wird.

Ein Symbol, zwei Unternehmen

SPCX ist ein wiederverwendetes Symbol, daher ist eine Verifizierung erforderlich: Der Ticker wurde bis April 2026 als geringvolumiger Fund mit einem Kurs nahe $22 gehandelt, war im Mai inaktiv und wurde am 12. Juni für die Space Exploration Technologies Corp. neu zugewiesen. Die Empfangsdaten bestätigen diesen Übergang — 13 Minuten-Bars im letzten aktiven Monat der alten Einheit (2026-04), zwischen $21.92 und $23.64; ein inaktiver Mai (5 Zeilen für sechs Kalendermonate); dann 10960 Juni-Bars zwischen $146.88 und $225.64. Keine Zeile vor dem 12. Juni wird SpaceX zugeschrieben.

WITH
    (
        SELECT (toString(listing_date), issuer_name)
        FROM global_markets.stocks_ipos
        WHERE ticker = 'SPCX'
        ORDER BY listing_date DESC LIMIT 1
    ) AS ipo
SELECT
    formatDateTime(toStartOfMonth(window_start), '%Y-%m') AS month,
    count() AS minute_bars,
    round(min(toFloat64(low)), 2) AS low_usd,
    round(max(toFloat64(high)), 2) AS high_usd,
    ipo.1 AS spacex_listing_date,
    ipo.2 AS issuer
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
  AND window_start >= '2026-01-01 00:00:00' AND window_start < '2026-07-01 00:00:00'
GROUP BY month
ORDER BY month

Levines drei Sitzungen, verifiziert

Levine gibt pro Sitzung drei Werte aus Bloomberg-Terminalseiten an. Mittwoch, 1. Juli: 109,3 Millionen gehandelte Aktien, etwa 5,4 Millionen in der Schlussauktion, ein Schlusskurs von 157,54 $. Donnerstag, 2. Juli: 61,3 Millionen Aktien, 2,6 Millionen, 162 $. Montag, 6. Juli: 188,8 Millionen Aktien, 74,9 Millionen, 160,42 $ — ein Rückgang von etwa 1 % an einem Tag, an dem der Gesamtmarkt stieg. Unsere Daten zeigen das gleiche Bild:

SELECT
    toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS session,
    round(toFloat64(sumIf(size, NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]))) / 1e6, 1) AS day_matched_shares_m,
    round(toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / 1e6, 2) AS auction_shares_m,
    round(100 * toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / toFloat64(sumIf(size, NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]))), 1) AS auction_pct_of_day,
    round(toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))), 2) AS official_close,
    countIf(has(conditions, 8)) AS code8_prints,
    formatDateTime(toTimeZone(argMaxIf(sip_timestamp, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8)), 'America/New_York'), '%H:%i:%S') AS auction_time_et
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'SPCX'
  AND ((sip_timestamp >= '2026-07-01 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-03 00:00:00')
    OR (sip_timestamp >= '2026-07-06 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-07 00:00:00'))
GROUP BY session
ORDER BY session

Die Auktionsgrößen und Schlusskurse stimmen mit seinen Werten bis auf die Rundung überein — 5.38 Millionen zu $157.54, 2.58 Millionen zu $162, 74.94 Millionen zu $160.42 — jede Sitzung zeigt genau einen Code-8-Auktionsprint (die Spalte „receipt“). Die Tagesgesamtmengen liegen innerhalb weniger Prozent seiner Werte (112.4, 61.6 und 188.9 Millionen Aktien; die Abrechnung der Anbieter weicht an den Rändern ab; siehe Datenhinweise). Die zusätzliche Spalte hat er nicht angegeben — der Anteil der Auktion am jeweiligen Tag: 4.8% am Mittwoch, 4.2% am Donnerstag, 39.7% am Montag.

Jede SPCX-Schlussauktion seit der Börsennotierung

Die „Größenordnung“ ist messbar. Hier ist der Closing Cross für alle 15 SPCX-Sitzungen, von der Notierung bis zum Vorabend der Hinzufügung:

SELECT
    toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS session,
    round(toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / 1e6, 2) AS auction_shares_m,
    round(100 * toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / toFloat64(sumIf(size, NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]))), 1) AS auction_pct_of_day,
    round(toFloat64(sumIf(size, NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]))) / 1e6, 1) AS day_matched_shares_m,
    round(toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))), 2) AS official_close,
    countIf(has(conditions, 8)) AS code8_prints
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'SPCX'
  AND sip_timestamp >= '2026-06-12 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-07 00:00:00'
GROUP BY session
ORDER BY session

Der Median des SPCX-Cross vor dem 6. Juli liegt bei 4.49 Millionen Aktien. Der 6. Juli verzeichnete 74.94 Millionen — 16.7 mal so viel wie der vorherige Median. Levines Formulierung bleibt auch bei dieser Messung bestehen. Zwei frühere massive Schlussauktionen fallen auf: 52.28 Millionen Aktien am 2026-06-18 — ein Verfallstermin am Donnerstag, die Sitzung vor dem Schlusskurs am 19. Juni — und 39.56 Millionen am 2026-06-26 (31.1% dieses Tages). Kalendarischer Kontext, keine Erklärung — und keines von beiden entspricht dem 6. Juli auf keiner Achse: Der Cross am Vorabend der Hinzufügung war hinsichtlich der Aktienmenge größer und machte 39.7% des Tagesvolumens aus.

6. Juli, Minute für Minute

Vorbörslich, Minute für Minute: SPCX eröffnete bei $165.95, stand um 13:00 Uhr ET bei $162.18 und fiel weiter. Die 15:30-Uhr-Minute-Bar umfasst $155.42–$155.92 — Levines Checkpoint „$155,50 um 15:30 Uhr“ liegt innerhalb dieser Bar — und die Bar schloss bei $155.46. Von dort bis zum Handelsschluss stieg der Kurs um $4.96 bei 19.3 Millionen kontinuierlichen Aktien; der letzte kontinuierliche Trade lag um 16:00:00 ET bei $160.5. Der untenstehende Fünf-Minuten-Pfad (78 Buckets) endet bei $160.4:

SELECT
    formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 5 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
    round(toFloat64(argMax(close, window_start)), 2) AS price_usd,
    round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 2) AS shares_m
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
  AND window_start >= '2026-07-06 13:30:00' AND window_start < '2026-07-06 20:00:00'
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

Jeder Checkpoint befindet sich in einer prüfbaren Zeile mit dem relevanten Print:

WITH
    (
        SELECT (
            round(toFloat64(argMin(open, window_start)), 2),
            round(toFloat64(argMaxIf(close, window_start, window_start < '2026-07-06 17:01:00')), 2),
            round(toFloat64(argMaxIf(close, window_start, window_start < '2026-07-06 19:31:00')), 2),
            round(toFloat64(minIf(low, window_start = '2026-07-06 19:30:00')), 2),
            round(toFloat64(maxIf(high, window_start = '2026-07-06 19:30:00')), 2),
            round(toFloat64(sumIf(volume, window_start >= '2026-07-06 19:30:00')) / 1e6, 1)
        )
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPCX'
          AND window_start >= '2026-07-06 13:30:00' AND window_start < '2026-07-06 20:00:00'
    ) AS bars,
    (
        SELECT round(quantileDeterministic(0.5)(auction_m, day_key), 2)
        FROM (
            SELECT
                toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS d,
                toUInt64(toYYYYMMDD(toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')))) AS day_key,
                toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / 1e6 AS auction_m
            FROM global_markets.stocks_trades
            WHERE ticker = 'SPCX'
              AND sip_timestamp >= '2026-06-12 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-03 00:00:00'
            GROUP BY d, day_key
        )
    ) AS med_prior,
    (
        SELECT round(toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))), 2)
        FROM global_markets.stocks_trades
        WHERE ticker = 'SPCX'
          AND sip_timestamp >= '2026-07-02 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-03 00:00:00'
    ) AS spcx_prev_close,
    (
        SELECT (
            round(toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8) AND sip_timestamp < '2026-07-03 00:00:00')), 2),
            round(toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8) AND sip_timestamp >= '2026-07-06 00:00:00')), 2)
        )
        FROM global_markets.stocks_trades
        WHERE ticker = 'SPY'
          AND ((sip_timestamp >= '2026-07-02 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-03 00:00:00')
            OR (sip_timestamp >= '2026-07-06 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-07 00:00:00'))
    ) AS spy,
    (
        SELECT maxIf(sip_timestamp, has(conditions, 8))
        FROM global_markets.stocks_trades
        WHERE ticker = 'SPCX' AND sip_timestamp >= '2026-07-06 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-07 00:00:00'
    ) AS auction_ts
SELECT
    bars.1 AS open_0930,
    bars.2 AS px_1300_et,
    bars.3 AS px_1530_close,
    bars.4 AS px_1530_bar_low,
    bars.5 AS px_1530_bar_high,
    bars.6 AS shares_1530_1559_m,
    round(toFloat64(argMaxIf(price, (sip_timestamp, sequence_number), sip_timestamp < auction_ts AND NOT has(conditions, 8) AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]))), 2) AS last_continuous_px,
    formatDateTime(toTimeZone(maxIf(sip_timestamp, sip_timestamp < auction_ts AND NOT has(conditions, 8) AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38])), 'America/New_York'), '%H:%i:%S') AS last_continuous_et,
    countIf(has(conditions, 8)) AS code8_prints,
    round(toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / 1e6, 2) AS auction_shares_m,
    round(toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))), 2) AS auction_price,
    formatDateTime(toTimeZone(auction_ts, 'America/New_York'), '%H:%i:%S') AS auction_time_et,
    round(toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) * toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))) / 1e9, 2) AS auction_notional_busd,
    round(toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))) - bars.3, 2) AS close_minus_1530_usd,
    round(bars.1 - toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))), 2) AS open_minus_close_usd,
    round(bars.2 - toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))), 2) AS px1300_minus_close_usd,
    round(bars.1 - bars.2, 2) AS open_minus_1300_usd,
    round((toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))) - toFloat64(argMaxIf(price, (sip_timestamp, sequence_number), sip_timestamp < auction_ts AND NOT has(conditions, 8) AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38])))) * 100, 1) AS cross_vs_last_tick_cents,
    round((1 - toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))) / spcx_prev_close) * 100, 2) AS spcx_close_below_prior_pct,
    spy.2 AS spy_close_jul6,
    round((spy.2 / spy.1 - 1) * 100, 2) AS spy_day_change_pct,
    med_prior AS median_prior_auction_m,
    round(toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / 1e6 / med_prior, 1) AS auction_vs_prior_median_x
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'SPCX'
  AND sip_timestamp >= '2026-07-06 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-07 00:00:00'

Die Auktion: 74.94 Millionen Aktien zu $160.42, registriert um 16:00:00 ET — $12.02 Milliarden in einem einzigen Print. Levine zitiert Rob Du Boff von Bloomberg Intelligence, der schätzt, dass beim Schlusskurs mindestens 5,4 Milliarden Dollar durch Indexfonds-Käufe generiert wurden, was etwa 31,2 Millionen der 74,9 Millionen Aktien entspricht. Die Zahlen unterscheiden sich systembedingt: Unsere Angabe umfasst den gesamten Print auf beiden Seiten; seine Angabe ist der geschätzte Anteil der Index-Nachfrage innerhalb dieses Prints.

Der Schlusskurs war kein Spike. Der offizielle Schlusskurs lag $5.53 unter der Eröffnung von SPCX um 09:30 Uhr und $1.76 unter dem Preis um 13:00 Uhr; die Sitzung endete 0.98% unter dem Schlusskurs vom Donnerstag, während der SPY um 0.87% stieg (Zusammenfassung vom Montag enthält die gesamte Sitzung). Levine kommentiert die gut versorgte Auktion:

„Wenn alles funktioniert, gleichen Angebot und Nachfrage in der Schlussauktion einander aus und der Preis bewegt sich nicht zu stark.“ — Matt Levine, Money Stuff (Bloomberg Opinion), 7. Juli 2026

Nach diesem Maßstab ist der Handel funktional, wenn ein Kurs, der 16.7 mal den vorherigen Median-Print innerhalb weniger Cent des letzten kontinuierlichen Trades ist ($160.42 gegenüber $160.5), vorliegt. Seine Definition; unsere Messungen.

Wer war die Gegenpartei

An diesem Punkt endet die Analyse der Handelsströme und die Zuordnung der Akteure beginnt. Laut Levine konzentriert sich die Nachfrage nach Indizes zum Handelsschluss am Tag der Aufnahme; Liquiditätsanbieter – früher Banken-Desks, heute oft Multistrategy-Pod-Shops – akkumulieren über die vorangegangenen Sitzungen und bieten die Titel in der Auktion an. Dadurch verdienen sie die Differenz zwischen ihrem durchschnittlichen Kaufpreis und dem Auktionspreis.

„Die Anreize der Banken sind hier weitgehend unbedenklich: Ihre Aufgabe ist es, die Nachfrage auszugleichen.“ — Matt Levine, Money Stuff (Bloomberg Opinion), 7. Juli 2026

Zur Veranschaulichung verweist er auf die Berichterstattung von Nishant Kumar (Bloomberg), wonach zwei Millennium-Teams für Index-Rebalancen im Juni etwa 3,7 Milliarden $ durch Index-Änderungsgeschäfte verdient haben. Für den breiteren Kontext nennt er zwei Studien: Chinco und Sammon (2024), die das passive Eigentum auf knapp 33,5 % des US-Marktes schätzen – etwa das Doppelte des offiziellen Wertes von 16 % – sowie Greenwood und Sammon (2024), die dokumentieren, dass der Preiseffekt bei Index-Aufnahmen über die Jahrzehnte hinweg abnimmt. Keine dieser Aussagen ist mit unseren Daten messbar; keine widerspricht den vorliegenden Daten.

Where the rest of Monday's volume printed

The cross took 39.7% of July 6's matched volume. The rest split two ways: 45.1 million shares in continuous on-exchange trading (23.9%); 68.8 million off-exchange through FINRA's trade-reporting facilities (36.4%) — the bucket dark pools, wholesalers, and negotiated block trades report into. One trade out-printed the entire continuous on-exchange session.

SELECT
    multiIf(has(conditions, 8), 'Closing auction (one print)', exchange = 4, 'Off-exchange (TRF)', 'On-exchange, continuous') AS bucket,
    round(toFloat64(sum(size)) / 1e6, 1) AS shares_m,
    round(100 * toFloat64(sum(size)) / sum(toFloat64(sum(size))) OVER (), 1) AS pct_of_matched,
    count() AS prints
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'SPCX'
  AND sip_timestamp >= '2026-07-06 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-07 00:00:00'
  AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38])
GROUP BY bucket
ORDER BY bucket

Der Morgen danach

Levine stellt fest, dass SPCX am Dienstagmorgen erneut niedriger handelte — und der Verlauf dieses Morgens verdient eine detaillierte Analyse: Es handelte sich um Verkäufe während der Sitzung, nicht um eine Eröffnungslücke über Nacht. SpaceX eröffnete am Dienstag bei $158.92 — genau 0.9% unter dem Schlusskurs vom Vorabend von $160.42 — handelte dann in einer Spanne von $150.12–$159.3 und lag um 12:59 unter diesem Schlusskurs um 5.2% ET, der festen Grenze der Analyse. (Diese erste Ausgabe der Analyse, geschrieben am 8. Juli auf Basis eines unvollständigen Datenprotokolls, zeigte eine tiefere Eröffnung — ein Artefakt fehlender früher Kerzen, das hier durch die vollständige Sitzung korrigiert wurde; siehe Datenhinweise.)

WITH
    (
        SELECT round(toFloat64(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8))), 2)
        FROM global_markets.stocks_trades
        WHERE ticker = 'SPCX'
          AND sip_timestamp >= '2026-07-06 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-07 00:00:00'
    ) AS monday_close
SELECT
    count() AS morning_bars,
    formatDateTime(toTimeZone(max(window_start), 'America/New_York'), '%H:%i') AS last_bar_et,
    round(toFloat64(argMin(open, window_start)), 2) AS open_0930,
    round((1 - toFloat64(argMin(open, window_start)) / monday_close) * 100, 1) AS open_below_monday_close_pct,
    round(min(toFloat64(low)), 2) AS morning_low,
    round(max(toFloat64(high)), 2) AS morning_high,
    round(toFloat64(argMax(close, window_start)), 2) AS px_1259_et,
    round((1 - toFloat64(argMax(close, window_start)) / monday_close) * 100, 1) AS px_1259_below_monday_close_pct,
    round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1) AS morning_shares_m,
    monday_close AS monday_official_close
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
  AND window_start >= '2026-07-07 13:30:00' AND window_start < '2026-07-07 17:00:00'

Die obige Analyse endet bewusst um 12:59 p.m. ET (Datenhinweise). Die abgeschlossene Sitzung vom 7. Juli — die erste Aktie innerhalb des Index und der Tag, an dem der Rückgang auf den IPO-Preis endete — wird in der Kursreise der SpaceX-Aktie vom Höchststand vollständig dargestellt.

SpaceX Nasdaq-100 FAQ

Warum wurde SpaceX so schnell in den Nasdaq-100 aufgenommen?

Die Index-Methodik des Nasdaq erlaubt Aufnahmen zwischen den jährlichen Neugewichtungen im Dezember. Medienberichte, die Levine zitiert (einschließlich des WSJ), beschrieben die Aufnahme von SpaceX am 7. Juli 2026 als beschleunigtes Verfahren, nur einen Monat nach dem Börsengang am 12. Juni.

Was ist eine Schlussauktion bei einer Index-Aufnahme?

Wenn eine Aktie in einen Index aufgenommen wird, handeln Tracker-Fonds zum offiziellen Schlusskurs der letzten Sitzung vor dem Wechsel. Dieser Preis wird durch die Schlussauktion festgelegt, einem einzelnen gehandelten Preis um 16:00 Uhr ET. Am 6. Juli 2026 umfasste der Cross am Vorabend der Aufnahme 39.7% des an diesem Tag gehandelten Volumens.

Gab es einen Kurssprung bei SpaceX beim Eintritt in den Nasdaq-100?

Laut unseren Daten nicht. Der Schlusskurs am Vorabend der Aufnahme lag 5.53 unter dem Eröffnungskurs des Tages und 0.98% unter dem vorherigen Schlusskurs – nachdem die Aktie in der letzten halben Stunde um $4.96 gestiegen war. Am nächsten Morgen eröffnete sie noch 0.9% niedriger. Dies sind Beobachtungen der Marktdaten, keine Bewertung der Ausführung einzelner Akteure.

Wie groß war die Schlussauktion der SpaceX-Index-Aufnahme?

74.94 Millionen Aktien in einem Handel zu $160.42 — $12.02 Milliarden, was 39.7% des an diesem Tag gehandelten Volumens und das 16.7-fache des medianen SPCX-Schlusskurs-Cross vor diesem Ereignis entspricht.

Datenhinweise

Jedes Panel ist ein einzelnes gespeichertes Objekt — Chart, Tabelle, SQL. Analysieren Sie diese Auktionen für jeden beliebigen Ticker weiter über das Strasmore-Terminal.