امریکی ڈیویڈنڈ ٹیکس: پاکستانی سرمایہ کاروں کے لیے

امریکی ڈیویڈنڈ ٹیکس پاکستان میں مقیم سرمایہ کار کے لیے 30 فیصد ہے، اور یہ رقم آپ کے بروکر اکاؤنٹ میں پہنچنے سے پہلے ہی کٹ جاتی ہے۔ یہی وجہ ہے کہ اعلان شدہ ڈیویڈنڈ اور اکاؤنٹ میں جمع ہونے والی نقد رقم کبھی برابر نہیں ہوتیں۔ پاکستان اور امریکہ کے درمیان ٹیکس معاہدہ موجود ہے، مگر عام شیئر ہولڈر کے لیے وہ اس شرح کو کم نہیں کرتا، اور نیچے ہر دعوے کا سرکاری حوالہ موجود ہے۔

کٹوتی کس مرحلے پر ہوتی ہے

جب کوئی امریکی کمپنی ڈیویڈنڈ ادا کرتی ہے تو امریکی قانون کی نظر میں یہ غیر امریکی وصول کنندہ کے لیے "US source" آمدنی ہے۔ اس پر ٹیکس وصول کرنے کی ذمہ داری آپ پر نہیں، آپ کے بروکر یا کسٹوڈین پر ہوتی ہے، جسے withholding agent کہا جاتا ہے۔ وہ مقررہ شرح کے مطابق رقم روک کر امریکی خزانے میں جمع کراتا ہے اور باقی رقم آپ کے کیش بیلنس میں ڈالتا ہے۔ سال کے اختتام پر آپ کو Form 1042-S ملتا ہے جس میں مجموعی ڈیویڈنڈ اور کاٹی گئی رقم الگ الگ درج ہوتی ہے۔

اس عمل میں کوئی درخواست، کوئی کلیم اور کوئی انتظار شامل نہیں۔ رقم پہلے سے کم ہو کر آتی ہے، اور عام حالات میں بعد میں امریکہ کی طرف سے کوئی رقم واپس نہیں آتی۔ ایکس ڈیویڈنڈ کی تاریخ کا نظام الگ موضوع ہے اور وہ ایکس ڈیویڈنڈ تاریخ کی وضاحت میں تفصیل سے موجود ہے۔

کیا پاکستان امریکہ ٹیکس معاہدہ شرح کم کرتا ہے؟

یہ اس صفحے کا سب سے اہم سوال ہے، اس لیے اسے اندازے کے بجائے اصل متن سے طے کرتے ہیں۔ دونوں ملکوں کے درمیان معاہدہ یکم جولائی 1957 کو واشنگٹن میں دستخط ہوا اور 21 مئی 1959 کو نافذ ہوا۔ اس کے Article VI (Dividends) کی شق (1) صرف ایک صورت میں امریکی ٹیکس کو 15 فیصد تک محدود کرتی ہے: جب ڈیویڈنڈ کسی امریکی کمپنی سے ایسی پاکستانی کمپنی کو ادا ہو جس کا امریکہ میں مستقل کاروباری ٹھکانہ نہ ہو اور جو ادا کرنے والی کمپنی کے 50 فیصد سے زائد ووٹنگ حقوق رکھتی ہو۔

عام فرد، یعنی وہ پاکستانی سرمایہ کار جو اپنے بروکریج اکاؤنٹ سے چند سو شیئر خریدتا ہے، اس شق کے دائرے میں نہیں آتا۔ معاہدے میں پورٹ فولیو ڈیویڈنڈ کے لیے کوئی رعایتی شرح موجود ہی نہیں۔ IRS کی سرکاری Table 1 (Rev. May 2023) میں پاکستان (PK) کی سطر یہی بات دہراتی ہے: income code 6، یعنی امریکی کمپنیوں کے عام ڈیویڈنڈ، کے سامنے 30 درج ہے، اور 15 کی شرح صرف income code 7 یعنی "direct dividend rate" کے خانے میں ہے جو مادر کمپنی اور ذیلی کمپنی کے تعلق پر لاگو ہوتی ہے۔

تقابل سے بات مزید صاف ہو جاتی ہے۔ اسی جدول میں جاپان کے سامنے عام ڈیویڈنڈ کی شرح 10 ہے، اور ایسے ہی ممالک کے لیے W-8BEN کا treaty والا حصہ اصل فائدہ دیتا ہے، جیسا کہ جاپانی سرمایہ کاروں کے لیے امریکی ڈیویڈنڈ ٹیکس میں بیان ہوا ہے۔ پاکستان کی سطر میں وہ رعایت موجود نہیں، اس لیے فارم پر پاکستان لکھنے سے شرح 30 فیصد سے نیچے نہیں آتی۔ ملک بہ ملک پورا منظرنامہ غیر امریکی سرمایہ کاروں پر ڈیویڈنڈ ودہولڈنگ ٹیکس میں موجود ہے۔

100 شیئرز پر یہ کٹوتی کتنی بنتی ہے

شرح کو سمجھنے کا سب سے سیدھا طریقہ اسے گزشتہ بارہ مہینوں کی اصل ادائیگیوں پر لگا کر دیکھنا ہے۔ نیچے پانچ جانی پہچانی کمپنیوں کے لیے 100 شیئرز کی فرضی ہولڈنگ پر مجموعی ڈالر، 30 فیصد کٹوتی اور ہاتھ آنے والی رقم ایک ساتھ موجود ہے۔

SELECT
    ticker,
    round(toFloat64(sum(cash_amount)) * 100, 2)        AS gross_usd_per_100,
    round(toFloat64(sum(cash_amount)) * 100 * 0.30, 2) AS withheld_usd_per_100,
    round(toFloat64(sum(cash_amount)) * 100 * 0.70, 2) AS net_usd_per_100
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        ex_dividend_date,
        max(cash_amount) AS cash_amount
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'JNJ', 'KO', 'PG')
      AND currency = 'USD'
      AND ex_dividend_date >= today() - 365
      AND ex_dividend_date <= today()
    GROUP BY ticker, ex_dividend_date
)
GROUP BY ticker
ORDER BY gross_usd_per_100 DESC

فہرست میں سب سے اوپر JNJ ہے: 100 شیئرز پر بارہ ماہ کا مجموعی ڈیویڈنڈ $528 بنتا ہے، اس میں سے $158.4 امریکہ میں روک لیا جاتا ہے اور اکاؤنٹ میں $369.6 آتا ہے۔ سب سے نیچے AAPL ہے جس کا اسی مدت کا مجموعی ڈیویڈنڈ $106 رہا۔ تینوں ستون ایک ہی اصل رقم سے نکلے ہیں، صرف تناسب مختلف ہے، اور چارٹ میں کٹوتی کا حصہ ہر نام پر ایک جیسا تناسب رکھتا ہے۔

ہر سہ ماہی ادائیگی پر کٹوتی کیسی دکھتی ہے

ایک ہی کمپنی کو وقت کے ساتھ دیکھنا زیادہ سبق آموز ہے۔ AAPL ہر سہ ماہی ڈیویڈنڈ دیتا ہے اور شرح میں وقتاً فوقتاً اضافہ کرتا ہے۔ نیچے 2021 سے اب تک ہر ادائیگی 100 شیئرز کے پیمانے پر ہے، ایک لکیر مجموعی رقم کی اور دوسری 30 فیصد کٹوتی کے بعد بچنے والی رقم کی۔

SELECT
    toString(ex_dividend_date)                    AS ex_date,
    round(toFloat64(cash_amount) * 100, 2)        AS gross_usd_per_100,
    round(toFloat64(cash_amount) * 100 * 0.70, 2) AS net_usd_per_100
FROM
(
    SELECT
        ex_dividend_date,
        max(cash_amount) AS cash_amount
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND currency = 'USD'
      AND ex_dividend_date >= '2021-01-01'
      AND ex_dividend_date <= today()
    GROUP BY ex_dividend_date
)
ORDER BY ex_date

اس عرصے میں 23 ادائیگیاں ریکارڈ ہوئیں۔ پہلی ادائیگی پر 100 شیئرز کا مجموعی ڈیویڈنڈ $20.5 تھا، تازہ ترین ادائیگی پر $27 ہے، اور اسی تازہ ترین ادائیگی میں سے اکاؤنٹ تک $18.9 پہنچتا ہے۔ دونوں لکیریں ساتھ ساتھ چلتی ہیں اور ان کا فاصلہ کبھی بند نہیں ہوتا: کمپنی ڈیویڈنڈ بڑھاتی ہے تو کٹوتی کی رقم بھی اسی تناسب سے بڑھتی ہے۔ AAPL کی ادائیگیوں کی مکمل تاریخ AAPL کے ڈیویڈنڈ والے صفحے پر ہے۔

یلڈ پر اثر: اعلان شدہ اور ہاتھ آنے والی

ڈیویڈنڈ یلڈ کا جو عدد اسکریننگ ٹولز پر نظر آتا ہے وہ ہمیشہ مجموعی رقم پر بنتا ہے۔ پاکستان میں مقیم سرمایہ کار کے لیے اس عدد کا 30 فیصد حصہ کبھی اکاؤنٹ تک نہیں آتا، اس لیے دونوں اعداد الگ الگ دیکھنا مفید ہے۔

SELECT
    d.ticker                                                            AS ticker,
    round(toFloat64(d.ttm_dividend) / toFloat64(p.last_close) * 100, 2) AS gross_yield_pct,
    round(toFloat64(d.ttm_dividend) / toFloat64(p.last_close) * 70, 2)  AS net_yield_pct
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        sum(cash_amount) AS ttm_dividend
    FROM
    (
        SELECT
            ticker,
            ex_dividend_date,
            max(cash_amount) AS cash_amount
        FROM global_markets.stocks_dividends
        WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'JNJ', 'KO', 'PG', 'CVX')
          AND currency = 'USD'
          AND ex_dividend_date >= today() - 365
          AND ex_dividend_date <= today()
        GROUP BY ticker, ex_dividend_date
    )
    GROUP BY ticker
) AS d
INNER JOIN
(
    SELECT
        ticker,
        argMax(close, date) AS last_close
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'JNJ', 'KO', 'PG', 'CVX')
      AND date >= today() - 30
    GROUP BY ticker
) AS p ON p.ticker = d.ticker
ORDER BY gross_yield_pct DESC

سب سے اوپر CVX ہے جس کی مجموعی یلڈ 3.19 فیصد بنتی ہے، جبکہ ودہولڈنگ کے بعد وہی یلڈ 2.24 فیصد رہ جاتی ہے۔ یہ فرق کسی اندازے کا نتیجہ نہیں، صرف وہی 30 فیصد ہے جو ادائیگی کے وقت کٹتا ہے۔ اونچی یلڈ والے ناموں کی فہرست سب سے زیادہ ڈیویڈنڈ یلڈ والے اسٹاکس میں موجود ہے، اور وہاں کے سب اعداد مجموعی بنیاد پر ہیں۔

دس سال کے پیمانے پر

ایک سہ ماہی کی کٹوتی چھوٹی لگتی ہے۔ طویل عرصے پر وہی تناسب ایک واضح رقم بن جاتا ہے۔ KO یعنی کوکا کولا کی مثال لیتے ہیں، جو ہر سال ڈیویڈنڈ بڑھاتی رہی ہے۔

SELECT
    toYear(ex_dividend_date)                           AS year,
    round(toFloat64(sum(cash_amount)) * 100, 2)        AS gross_usd_per_100,
    round(toFloat64(sum(cash_amount)) * 100 * 0.30, 2) AS withheld_usd_per_100
FROM
(
    SELECT
        ex_dividend_date,
        max(cash_amount) AS cash_amount
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'KO'
      AND currency = 'USD'
      AND ex_dividend_date >= '2015-01-01'
      AND ex_dividend_date <  toStartOfYear(today())
    GROUP BY ex_dividend_date
)
GROUP BY year
ORDER BY year

2015 میں 100 شیئرز کا سالانہ مجموعی ڈیویڈنڈ $132 تھا۔ 2025 میں وہی رقم $204 ہو چکی تھی، اور اس ایک سال میں امریکہ میں روکی گئی رقم $61.2 رہی۔ چارٹ میں نچلی لکیر اوپر والی کے ساتھ ساتھ اوپر جاتی ہے، کیونکہ کٹوتی ایک مقررہ تناسب ہے، کوئی مقررہ رقم نہیں۔

بروکر اکاؤنٹ اور W-8BEN

کوئی بھی امریکی بروکر یا غیر ملکی ادارہ اکاؤنٹ کھولتے وقت آپ سے Form W-8BEN بھرواتا ہے۔ اس فارم کا بنیادی کام آپ کی غیر امریکی حیثیت کی تصدیق کرنا ہے۔ IRS کی W-8BEN ہدایات کے مطابق فارم دستخط کی تاریخ سے لے کر اس کے بعد آنے والے تیسرے کیلنڈر سال کے آخری دن تک کارآمد رہتا ہے، یعنی 30 ستمبر 2026 کو دستخط شدہ فارم 31 دسمبر 2029 تک چلے گا۔ اس کے بعد بروکر تجدید مانگتا ہے۔

دو باتیں عملی طور پر سب سے زیادہ اہم ہیں۔ پہلی، اگر حالات بدل جائیں، مثلاً ملکِ رہائش یا پتہ، تو 30 دن کے اندر بروکر کو مطلع کر کے نیا فارم دینا ہوتا ہے۔ دوسری، فارم موجود نہ ہو یا میعاد ختم ہو جائے تو ادارہ عام طور پر 30 فیصد غیر ملکی شرح پر کٹوتی کرتا ہے اور بعض صورتوں میں backup withholding بھی لگ سکتی ہے۔ فارم کے Part II میں معاہدے کا دعویٰ کرنے کا خانہ بھی موجود ہے، مگر پاکستان کی صورت میں عام ڈیویڈنڈ پر اس خانے سے شرح کم نہیں ہوتی، کیونکہ معاہدے میں پورٹ فولیو ڈیویڈنڈ کے لیے رعایت ہی نہیں۔

FBR کی طرف: IRIS ریٹرن اور فارن ٹیکس کریڈٹ

پاکستان میں ریزیڈنٹ شخص کی عالمی آمدنی قابلِ ٹیکس ہوتی ہے، اس لیے امریکی ڈیویڈنڈ IRIS ریٹرن میں غیر ملکی ذرائع کی آمدنی کے طور پر ظاہر کرنا ہوتا ہے۔ یہاں دوہرے ٹیکس سے بچاؤ کا راستہ Income Tax Ordinance, 2001 کی دفعہ 103 (Foreign tax credit) ہے۔

اس دفعہ کا خلاصہ یہ ہے کہ ریزیڈنٹ ٹیکس دہندہ کو ادا شدہ غیر ملکی ٹیکس اور اسی آمدنی پر پاکستان میں واجب الادا ٹیکس، دونوں میں سے جو کم ہو، اتنا کریڈٹ ملتا ہے۔ ذیلی دفعہ (2) کے مطابق پاکستانی ٹیکس کا حساب سال کی اوسط شرح کو خالص غیر ملکی آمدنی پر لگا کر نکالا جاتا ہے، اور ذیلی دفعہ (3) کے تحت یہ حساب ہر head of income کے لیے الگ ہوتا ہے۔ دو حدیں خاص طور پر یاد رکھنے کی ہیں: استعمال نہ ہونے والا کریڈٹ نہ واپس ہوتا ہے، نہ پچھلے سال میں لے جایا جا سکتا ہے اور نہ اگلے سال منتقل ہوتا ہے، اور غیر ملکی ٹیکس اُس ٹیکس سال کے اختتام سے دو سال کے اندر ادا ہونا ضروری ہے جس میں آمدنی حاصل ہوئی۔ Income Tax Rules, 2002 کے تحت کریڈٹ کا دعویٰ ریٹرن کے ساتھ درخواست اور دستاویزات کے ساتھ کیا جاتا ہے، اور Form 1042-S یہی دستاویز ہے جو کٹی ہوئی رقم ثابت کرتی ہے۔

رقم روپے میں ظاہر کرنی ہوتی ہے۔ Ordinance کی دفعہ 71 کے تحت غیر ملکی کرنسی کی رقم اُس دن کے اسٹیٹ بینک آف پاکستان کے شرحِ مبادلہ پر روپے میں تبدیل کی جاتی ہے جس دن وہ حساب میں لی جائے۔ عملی طور پر اس کا مطلب یہ ہے کہ ہر ادائیگی کی تاریخ کا انٹربینک ریٹ ریکارڈ رکھنا، سال کے آخر میں کوئی ایک اوسط ریٹ لگا دینے سے بہتر ہے۔ ٹیکس کی درست شرح اور ذاتی صورتحال کے لیے FBR کی ہدایات یا کسی ٹیکس مشیر سے رجوع کریں؛ یہ صفحہ تعلیمی ہے۔

FAQ

کیا پاکستان امریکہ ٹیکس معاہدے سے ڈیویڈنڈ ودہولڈنگ کم ہوتی ہے؟

عام شیئر ہولڈر کے لیے نہیں۔ 1957 کے معاہدے کا Article VI صرف اُس پاکستانی کمپنی کے لیے 15 فیصد کی حد رکھتا ہے جو ادا کرنے والی امریکی کمپنی کے 50 فیصد سے زائد ووٹنگ حقوق رکھتی ہو۔ IRS کی Table 1 میں پاکستان کے عام ڈیویڈنڈ کے سامنے 30 درج ہے۔

W-8BEN کب تک کارآمد رہتا ہے؟

عام حالات میں دستخط کی تاریخ سے اگلے تیسرے کیلنڈر سال کے 31 دسمبر تک۔ اس کے بعد بروکر نیا فارم مانگتا ہے۔ اگر درمیان میں آپ کی معلومات بدل جائیں تو 30 دن کے اندر بروکر کو بتانا اور نیا فارم دینا ضروری ہے۔

کیا امریکہ سے کٹا ہوا 30 فیصد بعد میں واپس مل سکتا ہے؟

درست شرح پر کٹی ہوئی رقم غیر ملکی شیئر ہولڈر کے لیے حتمی ہوتی ہے اور خود بخود واپس نہیں آتی۔ ریلیف کا راستہ امریکہ میں نہیں بلکہ پاکستان میں ہے، یعنی دفعہ 103 کے تحت فارن ٹیکس کریڈٹ، جو اسی آمدنی پر پاکستانی ٹیکس کی حد تک ملتا ہے۔

FBR کے ریٹرن میں امریکی ڈیویڈنڈ کہاں آتا ہے؟

IRIS میں غیر ملکی ذرائع کی آمدنی کے خانے میں، مجموعی رقم کے ساتھ۔ کاٹا گیا امریکی ٹیکس Form 1042-S سے ثابت ہوتا ہے اور اسی بنیاد پر فارن ٹیکس کریڈٹ کا دعویٰ ریٹرن کے ساتھ کیا جاتا ہے۔

ڈالر کو روپے میں کس شرح پر تبدیل کیا جائے؟

Ordinance کی دفعہ 71 کے مطابق اُس دن کے اسٹیٹ بینک آف پاکستان کے شرحِ مبادلہ پر جس دن رقم حساب میں لی جائے۔ اسی لیے ہر ادائیگی کی تاریخ اور اُس دن کا انٹربینک ریٹ محفوظ رکھنا سب سے آسان طریقہ ہے۔

ہر پینل کے نیچے وہی SQL موجود ہے جس سے یہ اعداد نکلے؛ کسی بھی کمپنی کے لیے یہی سوال آپ Strasmore ٹرمینل پر سادہ زبان میں پوچھ سکتے ہیں۔