ความแตกต่างระหว่าง Price return และ Total return คืออะไร

Price return กับ total return คือความแตกต่างระหว่างสิ่งที่กราฟตลาดแสดงให้เห็นกับสิ่งที่ผู้ถือครองสินทรัพย์นั้นได้รับจริง Price return จะคำนวณเฉพาะการเปลี่ยนแปลงของราคาเพียงอย่างเดียว ในขณะที่ total return จะนำเงินปันผลทุกงวดกลับมาลงทุนใหม่ ณ ราคาในวัน ex-dividend date ซึ่งช่วยให้เงินปันผลแต่ละงวดสามารถทบต้นไปพร้อมกับหุ้นที่เป็นต้นกำเนิดของเงินปันผลนั้นได้

ระดับดัชนี S&P 500 ที่ปรากฏในข่าวทั่วไปคือดัชนีราคา (price index) ส่วนดัชนี total return ที่คู่ขนานกันจะถือครองหุ้นบริษัทชุดเดียวกันและนำเงินปันผลกลับไปลงทุนต่อ ในช่วงเวลาหนึ่งปี ทั้งสองดัชนีจะมีลักษณะเกือบจะเหมือนกัน แต่เมื่อผ่านไปยี่สิบปี ทั้งสองจะแสดงผลลัพธ์ที่แตกต่างกันอย่างมาก และช่องว่างระหว่างผลตอบแทนทั้งสองรูปแบบนั้นมีขนาดใหญ่กว่าที่อัตราผลตอบแทนรายปี (annual yield) จะบ่งบอกได้

ความแตกต่างระหว่าง Price return และ Total return คืออะไร

11755 Price return คือราคาปิดหารด้วยราคาเริ่มต้นแล้วลบด้วยหนึ่ง ระดับดัชนีทุกตัวที่รายงานทางโทรทัศน์และกราฟราคาหุ้นทุกชิ้นที่คุณเคยเลื่อนดูล้วนเป็นตัวเลขนี้ทั้งสิ้น

Total return ใช้การคำนวณแบบเดียวกัน แต่รวมเงินปันผลสดทุกงวดที่นำไปซื้อหุ้นเพิ่ม ณ ราคาในวัน ex-dividend date ตารางผลการดำเนินงานของกองทุนและดัชนีอ้างอิงที่ใช้ประเมินกองทุนเหล่านั้นล้วนใช้การคำนวณรูปแบบนี้

ตัวอย่างสมมติช่วยให้เห็นกลไกที่ชัดเจนขึ้น หากคุณซื้อหุ้นที่ราคาหนึ่งร้อยดอลลาร์ซึ่งจ่ายปันผลสองดอลลาร์ต่อปี แล้วขายหุ้นนั้นในอีกหนึ่งปีถัดมาที่ราคาหนึ่งร้อยห้าดอลลาร์ Price return จะเท่ากับร้อยละห้า ส่วน Total return จะอยู่ที่ประมาณร้อยละเจ็ด ปีแรกอาจดูไม่มีอะไรพิเศษ แต่พลังของการทบต้นคือสิ่งที่ทำให้ตัวเลขนี้มีความสำคัญจนต้องแยกออกมาอธิบายเฉพาะ: เงินปันผลสองดอลลาร์ที่นำไปลงทุนซ้ำจะถูกนำไปซื้อหุ้นเพิ่มได้อีกเศษส่วนหนึ่ง และเศษส่วนนั้นก็จะได้รับเงินปันผลของตัวเองในปีถัดไป ส่งผลให้ตัวเลขทั้งสองชุดค่อยๆ ห่างออกจากกันในอัตราที่เร่งตัวขึ้น

ข้อควรระวังก่อนเข้าสู่ข้อมูล: Total return swap เป็นสัญญาอนุพันธ์ที่คู่สัญญาฝ่ายหนึ่งส่งมอบผลตอบแทนทางเศรษฐกิจทั้งหมดของสินทรัพย์แลกกับอัตราดอกเบี้ยทางการเงิน ซึ่งมีเพียงชื่อที่เหมือนกันเท่านั้น แต่ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องใดๆ กับหลักการของดัชนีที่กล่าวถึงด้านล่าง เนื้อหาที่เหลือในหน้านี้จะมุ่งเน้นไปที่ดัชนีและกองทุนเท่านั้น

ช่องว่างของ S&P 500 มีขนาดเท่าใด

เงินลงทุนจำนวนหนึ่งหมื่นดอลลาร์ในกองทุนดัชนี S&P 500 ที่ใหญ่ที่สุด ณ สิ้นปี 2005 โดยถือครองจนถึงวันที่ 31 กรกฎาคม 2026 เส้นแรกแสดงการใช้เงินปันผลทุกครั้งที่ได้รับทันที ส่วนเส้นที่สองแสดงการนำเงินปันผลกลับไปลงทุนใหม่ที่ราคาปิดของวันนั้น

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2005-12-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY d
),
base AS (
    SELECT argMax(close, d) AS start_px
    FROM daily
    WHERE d <= toDate('2005-12-31')
),
year_end AS (
    SELECT toYear(d) AS year,
           argMax(close, d) AS close,
           max(d) AS last_day
    FROM daily
    WHERE d >= toDate('2006-01-01')
    GROUP BY year
),
reinvest AS (
    SELECT dv.ex_dividend_date AS d,
           log(1 + toFloat64(dv.cash_amount) / dl.close) AS log_growth
    FROM global_markets.stocks_dividends AS dv
    INNER JOIN daily AS dl ON dl.d = dv.ex_dividend_date
    WHERE dv.ticker = 'SPY'
      AND dv.cash_amount > 0
      AND dv.ex_dividend_date >= toDate('2006-01-01')
      AND dv.ex_dividend_date <= toDate('2026-07-31')
)
SELECT ye.year AS year,
       round(10000 * ye.close / any(b.start_px)) AS price_only_usd,
       round(10000 * ye.close / any(b.start_px) * exp(sum(ri.log_growth))) AS reinvested_usd,
       round(100 * (1 - exp(-sum(ri.log_growth))), 1) AS dividend_share_pct
FROM year_end AS ye, reinvest AS ri, base AS b
WHERE ri.d <= ye.last_day
GROUP BY ye.year, ye.close
ORDER BY year

เส้นที่แสดงเฉพาะราคาจบลงที่ $59956 ในขณะที่เส้นที่นำเงินปันผลกลับไปลงทุนจบลงที่ $85775 เงินปันผลคิดเป็น 30.1% ของยอดคงเหลือสุดท้าย และไม่มีส่วนใดปรากฏอยู่บนกราฟราคา

จุดเริ่มต้นทางด้านซ้ายของกราฟคือจุดที่ทำให้หลายคนมองข้ามไป ณ สิ้น 2007 เส้นทั้งสองอยู่ที่ $11755 และ $11971 โดยเงินปันผลมีมูลค่าคิดเป็น 1.8% ของยอดคงเหลือ ช่องว่างในปีแรกที่เล็กน้อยเช่นนี้อาจถูกมองว่าเป็นเพียงเศษทศนิยม แต่เมื่อผ่านไปยี่สิบปีที่เกิดเศษทศนิยมเช่นเดียวกันนี้ โดยแต่ละส่วนทบต้นเข้าด้วยกัน จึงทำให้เกิดส่วนต่างที่เห็นได้ทางด้านขวาของกราฟ

ช่องว่างขยายกว้างขึ้นตามเวลาหรือไม่?

กองทุนเดียวกัน วันสิ้นสุดเดียวกัน แต่มีวันเริ่มต้นที่แตกต่างกันห้าช่วง

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2006-07-31')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY d
),
spans AS (
    SELECT y AS years,
           concat(toString(y), '-year') AS horizon,
           subtractYears(toDate('2026-07-31'), y) AS start_date
    FROM (SELECT arrayJoin([1, 3, 5, 10, 20]) AS y)
),
divs AS (
    SELECT dv.ex_dividend_date AS d,
           log(1 + toFloat64(dv.cash_amount) / dl.close) AS log_growth
    FROM global_markets.stocks_dividends AS dv
    INNER JOIN daily AS dl ON dl.d = dv.ex_dividend_date
    WHERE dv.ticker = 'SPY'
      AND dv.cash_amount > 0
      AND dv.ex_dividend_date <= toDate('2026-07-31')
),
endpoints AS (
    SELECT s.horizon AS horizon,
           s.years AS years,
           argMin(dl.close, dl.d) AS start_px,
           argMax(dl.close, dl.d) AS end_px
    FROM spans AS s, daily AS dl
    WHERE dl.d >= s.start_date
    GROUP BY s.horizon, s.years
),
reinvest AS (
    SELECT s.years AS years,
           exp(sum(dvs.log_growth)) AS factor
    FROM spans AS s, divs AS dvs
    WHERE dvs.d > s.start_date
    GROUP BY s.years
)
SELECT e.horizon AS horizon,
       round(100 * (e.end_px / e.start_px - 1), 1) AS price_return_pct,
       round(100 * (e.end_px / e.start_px * r.factor - 1), 1) AS total_return_pct,
       round(100 * (e.end_px / e.start_px) * (r.factor - 1), 1) AS dividend_points_pct
FROM endpoints AS e
INNER JOIN reinvest AS r ON e.years = r.years
ORDER BY e.years

ในช่วงเวลา 1-year ผลตอบแทนจากราคาอยู่ที่ 18.2% เมื่อเทียบกับผลตอบแทนรวมที่ 19.5% ซึ่งคิดเป็นส่วนต่าง 1.3 เปอร์เซ็นต์ สำหรับช่วงเวลา 10-year นั้นมีความแตกต่างระหว่าง 244.3% กับ 304.5% อยู่ที่ 60.2 เปอร์เซ็นต์ ในช่วงเวลา 20-year ค่าทั้งสองอยู่ที่ 485% และ 736.9% ซึ่งคิดเป็นส่วนต่าง 251.9 เปอร์เซ็นต์

เส้นกราฟไม่ได้ปรับตัวสูงขึ้นเป็นเส้นตรง แต่เพิ่มขึ้นในลักษณะเดียวกับยอดเงินคงเหลือ เนื่องจากเงินปันผลที่นำกลับมาลงทุนใหม่แต่ละครั้งจะถูกรวมเข้ากับฐานเงินต้น ซึ่งจะนำไปคำนวณดอกเบี้ยทบต้นในรอบถัดไป

เหตุใดเงินปันผลรายปีจึงดูเป็นเรื่องเล็กน้อย

นี่คือข้อมูลรายปีปฏิทินในช่วงเวลาเดียวกัน โดยแยกส่วนการเคลื่อนไหวของราคาและส่วนแบ่งจากเงินปันผล

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2006-01-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY d
),
yearly AS (
    SELECT toYear(d) AS year,
           argMin(close, d) AS first_px,
           argMax(close, d) AS last_px
    FROM daily
    GROUP BY year
),
divs AS (
    SELECT toYear(dv.ex_dividend_date) AS year,
           exp(sum(log(1 + toFloat64(dv.cash_amount) / dl.close))) AS factor
    FROM global_markets.stocks_dividends AS dv
    INNER JOIN daily AS dl ON dl.d = dv.ex_dividend_date
    WHERE dv.ticker = 'SPY'
      AND dv.cash_amount > 0
    GROUP BY year
)
SELECT y.year AS year,
       round(100 * (y.last_px / y.first_px - 1), 1) AS price_return_pct,
       round(100 * (y.last_px / y.first_px) * (d.factor - 1), 2) AS dividend_points_pct
FROM yearly AS y
INNER JOIN divs AS d ON y.year = d.year
ORDER BY year

เมื่อพิจารณาทั้งสองชุดข้อมูลควบคู่กัน เส้นราคาคือส่วนที่โดดเด่นและมีความผันผวนสูงในทั้งสองทิศทาง ส่วนเส้นเงินปันผลเป็นส่วนที่เงียบกว่า โดยอยู่ที่ 1.9 จุดในปี 2007 และ 0.58 จุดในช่วงบางส่วนของปีจนถึงเดือนกรกฎาคม 2026 ซึ่งไม่เคยเป็นประเด็นหลักในช่วงเวลาดังกล่าว ไม่มีแถวใดในตารางนี้ที่จะเปลี่ยนความคิดของใครเกี่ยวกับสิ่งใดได้ แต่เมื่อนำตัวเลขเล็กน้อยเหล่านั้นมาวางซ้อนกันและทบต้นตลอด 20 แถว ผลรวมดังกล่าวคือระยะห่างทั้งหมดระหว่างเส้นทั้งสองในแผนภูมิแรก การนำเงินปันผลกลับไปลงทุนใหม่ยังเป็นการซื้อโดยอัตโนมัติในราคาใดก็ตามที่เกิดขึ้นในวันนั้น ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่ใกล้เคียงกับ การถัวเฉลี่ยต้นทุน นี่เป็นเหตุผลเดียวกันกับที่ อัตราเงินปันผลตอบแทนของ S&P 500 ดูเป็นตัวเลขที่ไม่สูงนัก แต่กลับมีความสำคัญมากกว่าขนาดของมันอย่างมากเมื่อพิจารณาในช่วงเวลาที่ยาวนาน

หุ้นตัวใดแสดงส่วนต่างกว้างที่สุด?

ส่วนต่างนี้ติดตามอัตราผลตอบแทน โดยบริษัทที่คืนกำไรให้ผู้ถือหุ้นมากกว่าต่อหนึ่งดอลลาร์ของราคาหุ้น จะทำให้ผู้ถือหุ้นมีเงินเหลือไปลงทุนต่อได้มากขึ้น นี่คือรายชื่อหุ้นที่คุ้นเคยเจ็ดตัวในช่วงสิบปีจนถึงเดือนกรกฎาคม 2026 โดยคำนวณเป็นรายปีเพื่อให้เปรียบเทียบกรอบเวลาได้

WITH daily AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'KO', 'JNJ', 'XOM', 'PG', 'VZ', 'MSFT')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2016-08-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, d
),
px AS (
    SELECT ticker,
           argMin(close, d) AS start_px,
           argMax(close, d) AS end_px
    FROM daily
    GROUP BY ticker
),
divs AS (
    SELECT dv.ticker AS ticker,
           exp(sum(log(1 + toFloat64(dv.cash_amount) / dl.close))) AS factor
    FROM global_markets.stocks_dividends AS dv
    INNER JOIN daily AS dl ON dl.ticker = dv.ticker AND dl.d = dv.ex_dividend_date
    WHERE dv.ticker IN ('SPY', 'KO', 'JNJ', 'XOM', 'PG', 'VZ', 'MSFT')
      AND dv.cash_amount > 0
      AND dv.ex_dividend_date >= toDate('2016-08-01')
      AND dv.ex_dividend_date <= toDate('2026-07-31')
    GROUP BY dv.ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
       round(100 * (pow(px.end_px / px.start_px, 0.1) - 1), 2) AS price_cagr_pct,
       round(100 * (pow(px.end_px / px.start_px * divs.factor, 0.1) - 1), 2) AS total_cagr_pct,
       round(100 * (pow(px.end_px / px.start_px * divs.factor, 0.1)
                    - pow(px.end_px / px.start_px, 0.1)), 2) AS dividend_points_pct
FROM px
INNER JOIN divs ON px.ticker = divs.ticker
ORDER BY dividend_points_pct DESC

VZ มีส่วนต่างรายปีที่กว้างที่สุดในกลุ่ม 7 อยู่ที่ 5.46 จุดเปอร์เซ็นต์ต่อปี โดยคิดเป็น -1.51% ต่อปีจากราคาเพียงอย่างเดียว เทียบกับ 3.96% เมื่อรวมการนำเงินปันผลกลับไปลงทุนใหม่ ส่วน MSFT อยู่ในฝั่งที่แคบที่สุดที่ 1.53 จุด สิ่งที่ตามมาสำหรับผู้ที่เปรียบเทียบกราฟมีสองประการ ประการแรก กราฟราคาจะแสดงมูลค่าของหุ้นที่จ่ายปันผลสูงต่ำกว่าความเป็นจริงมากกว่าหุ้นที่จ่ายปันผลต่ำ และประการที่สอง การคัดกรองหุ้นที่จัดอันดับตามผลการดำเนินงานของราคาเพียงอย่างเดียว จะเป็นการลดทอนมูลค่าของหุ้นที่จ่ายปันผลสูงโดยปริยาย อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล ที่อยู่เบื้องหลังหุ้นแต่ละตัวเหล่านี้คือสิ่งที่กำหนดขนาดของส่วนต่างดังกล่าว

แต่ละเวอร์ชันถูกนำไปใช้ที่ไหน

• ดัชนีอ้างอิงและเอกสารข้อมูลกองทุน (fact sheet) จะอ้างอิงผลตอบแทนรวม (total return) โดยดัชนีประเภท "Total Return Index" หรือการระบุว่ามี "net dividends reinvested" ในหมายเหตุท้ายหน้า หมายความว่ามีการนับรวมเงินปันผลแล้ว
• สื่อการเงินและหน้าจอแสดงราคาหุ้นจะใช้ผลตอบแทนจากราคา (price return) เช่น การที่ S&P 500 ปิดบวก 0.4% เป็นการเคลื่อนไหวของราคาเพียงอย่างเดียว
• แถบแสดงผลการดำเนินงานของโบรกเกอร์มักจะแสดงผลตอบแทนรวมของบัญชี เนื่องจากเงินสดได้เข้าสู่บัญชีจริงแล้ว อย่างไรก็ตาม คอลัมน์กำไรของหุ้นรายตัวมักแสดงการเปลี่ยนแปลงของราคาเทียบกับ cost basis ซึ่งเป็นตัวเลขคนละชุดกัน
• การทดสอบย้อนหลัง (backtest) และบทวิเคราะห์กลยุทธ์จะใช้เวอร์ชันที่แหล่งข้อมูลของผู้เขียนจัดหามาให้ ซึ่งเป็นที่มาของประวัติผลตอบแทนที่ดูดีเกินจริงในหลายกรณี

ความคลาดเคลื่อนที่สำคัญคือการนำผลตอบแทนรวมของกองทุนไปเปรียบเทียบกับดัชนีราคา กองทุนได้รับเครดิตจากเงินปันผลของตนเอง ในขณะที่ดัชนีอ้างอิงไม่ได้รับเครดิตจากเงินปันผลของดัชนีเอง ซึ่งทำให้กองทุนได้เปรียบเท่ากับกระแสเงินปันผลทั้งหมดของดัชนี ในหน้าต่าง 20-year ด้านบน ข้อผิดพลาดในการคำนวณนี้มีมูลค่าเท่ากับ 251.9 เปอร์เซ็นต์ และไม่มีส่วนใดที่มาจากฝีมือของผู้จัดการกองทุน การเปรียบเทียบที่ถูกต้องคือการนำผลตอบแทนรวมมาเทียบกับผลตอบแทนรวม วิธีการวัดผลตอบแทนรายเดือน อธิบายการคำนวณในระดับรายเดือนไว้ และ การพลาดช่วงเวลาที่ดีที่สุด แสดงให้เห็นว่าเกิดอะไรขึ้นกับเส้นราคาเมื่อมีการตัดช่วงเวลาการซื้อขายสำคัญออกไป

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับผลตอบแทนด้านราคาเทียบกับผลตอบแทนรวม

S&P 500 เป็นดัชนีราคาหรือดัชนีผลตอบแทนรวม

ตัวเลขหลักที่รายงานคือดัชนีราคา ซึ่งติดตามมูลค่าตลาดของหุ้นที่เป็นองค์ประกอบโดยไม่รวมเงินปันผล ทั้งนี้มีดัชนีเวอร์ชันผลตอบแทนรวมที่นำเงินปันผลกลับมาลงทุนใหม่ด้วยเช่นกัน โดยทั่วไปกองทุนจะใช้เวอร์ชันผลตอบแทนรวมเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ในขณะที่ข่าวสารมักอ้างอิงถึงเวอร์ชันราคา

เงินปันผลช่วยเพิ่มผลตอบแทนของ S&P 500 มากน้อยเพียงใด

ในช่วงเวลา 10-year สิ้นสุดเดือนกรกฎาคม 2026 เครื่องมือติดตามที่ใช้ในที่นี้ให้ผลตอบแทนด้านราคาที่ 244.3% เทียบกับ 304.5% เมื่อรวมการนำเงินปันผลกลับมาลงทุนใหม่ หากพิจารณาภายในปีปฏิทินเดียว ผลตอบแทนส่วนเพิ่มจะมีขนาดเล็กกว่ามาก โดยอยู่ที่ประมาณ 1.9 จุด ในช่วง 2007

บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ของฉันแสดงผลตอบแทนด้านราคาหรือผลตอบแทนรวม

เงินปันผลที่เป็นเงินสดจะเข้าสู่บัญชี ดังนั้นยอดคงเหลือจึงรวมเงินปันผลไว้แล้ว ในขณะที่คอลัมน์กำไรของสถานะมักเปรียบเทียบราคาปัจจุบันกับ cost basis ของคุณเท่านั้น ซึ่งเป็นผลตอบแทนด้านราคา ทั้งสองค่าจะแตกต่างกันเท่ากับจำนวนเงินปันผลที่ได้รับพอดี เว้นแต่ว่ามีการใช้แผนการนำเงินปันผลกลับมาลงทุนเพื่อซื้อหุ้นเพิ่มระหว่างทาง

Total return swap เหมือนกับผลตอบแทนรวมหรือไม่

ไม่เหมือนกัน Total return swap เป็นสัญญาอนุพันธ์แบบสองฝ่ายที่แลกเปลี่ยนผลตอบแทนทางเศรษฐกิจทั้งหมดของสินทรัพย์กับอัตราดอกเบี้ยทางการเงิน ส่วนผลตอบแทนรวมในความหมายของดัชนีเป็นเพียงธรรมเนียมปฏิบัติในการวัดผลการดำเนินงาน การใช้คำที่คล้ายกันสื่อถึงแนวคิดพื้นฐานเดียวกันคือราคาบวกรายได้ แต่ในฐานะเครื่องมือทางการเงิน ทั้งสองอย่างไม่มีความเกี่ยวข้องกัน

เหตุใดกองทุนจึงดูมีผลงานดีกว่าเมื่อเทียบกับดัชนีราคา

ตัวเลขที่กองทุนประกาศรวมเงินปันผลไว้แล้ว ในขณะที่ดัชนีราคาไม่รวมเงินปันผล การเปรียบเทียบเช่นนี้ทำให้กองทุนได้เปรียบตั้งแต่ต้นด้วยขนาดของกระแสเงินปันผลของเกณฑ์มาตรฐาน ซึ่งคิดเป็น 251.9 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วงเวลา 20-year ดังที่กล่าวข้างต้น

ตัวเลขทุกตัวในที่นี้มาจากคิวรีที่มีการจัดเก็บและระบุเวอร์ชัน โดยอ้างอิงจากราคาปิดรายวันและบันทึกการจ่ายเงินปันผลที่รายงานไว้ คุณสามารถเปิดแผงข้อมูลใดก็ได้เพื่ออ่าน SQL หรือเรียกใช้การเปรียบเทียบราคาเทียบกับผลตอบแทนรวมใน ticker ที่คุณติดตามบน Strasmore terminal