ధర రాబడి vs మొత్తం రాబడి: అసలు తేడా

ధర రాబడి, మొత్తం రాబడి మధ్య తేడా ఏమిటంటే—మార్కెట్ చార్ట్ చూపించేది ఒకటి, అదే పొజిషన్‌ను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారు వాస్తవంగా సంపాదించేది మరొకటి. ధర రాబడి కేవలం ధరలో వచ్చిన మార్పును మాత్రమే లెక్కిస్తుంది. మొత్తం రాబడి ప్రతి డివిడెండ్‌ను అది ex-dividend అయిన రోజునున్న ధరకు తిరిగి పెట్టుబడి చేసినట్టుగా కలుపుతుంది. దీంతో ప్రతి చెల్లింపు దాన్ని సృష్టించిన షేర్లతో పాటు చక్రవడ్డీలా పెరుగుతుంది.

వార్తల్లో సాధారణంగా ఉటంకించే S&P 500 స్థాయి ధర సూచీ. దానికి సమానమైన total-return సూచీ అదే కంపెనీలను కలిగి ఉండి, డివిడెండ్లను మళ్లీ పెట్టుబడిగా వినియోగిస్తుంది. ఒక్క సంవత్సరంలో ఈ రెండూ దాదాపు ఒకేలా కనిపిస్తాయి. ఇరవై సంవత్సరాల కాలంలో మాత్రం అవి చాలా భిన్నమైన ఫలితాలను చూపిస్తాయి. వాటి మధ్య వ్యత్యాసం వార్షిక yield సూచించే దానికంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది.

ధర రాబడి, మొత్తం రాబడి మధ్య తేడా ఏమిటి?

ధర రాబడి అంటే ముగింపు ధరను ప్రారంభ ధరతో భాగించి, అందులో నుంచి ఒకటిని తీసివేయడం. టెలివిజన్‌లో చూపించే ప్రతి ఇండెక్స్ స్థాయి, మీరు చూసిన ప్రతి ధర చార్ట్‌లోని సంఖ్య ఇదే.

మొత్తం రాబడిలో ఇదే లెక్కను ఉపయోగిస్తారు. అయితే ప్రతి నగదు డివిడెండ్‌ను దాని ex-dividend date నాటి ధరకు మరిన్ని షేర్లు కొనుగోలు చేయడానికి మళ్లీ పెట్టుబడి పెడతారు. ఫండ్ పనితీరు పట్టికలు, ఆ ఫండ్లను కొలిచే benchmark indexes ఈ విధానాన్నే ఉపయోగిస్తాయి.

ఒక ఊహాత్మక ఉదాహరణతో విధానం స్పష్టమవుతుంది. $100కు ఒక షేరు కొనండి. అది సంవత్సరానికి $2 డివిడెండ్ చెల్లిస్తుంది. ఒక సంవత్సరం తర్వాత దాన్ని $105కు విక్రయించండి. ధర రాబడి 5%. మొత్తం రాబడి సుమారు 7%. ఆ మొదటి సంవత్సరం ప్రత్యేకంగా కనిపించకపోవచ్చు. కానీ మొత్తం రాబడి అనే ప్రత్యేకతకు కారణం compounding. మళ్లీ పెట్టుబడి పెట్టిన $2తో మరో షేరు యొక్క కొంత భాగాన్ని కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఆ భాగం తరువాతి సంవత్సరంలో తన సొంత డివిడెండ్‌ను పొందుతుంది. దీంతో రెండు శ్రేణుల మధ్య వ్యత్యాసం వేగంగా పెరుగుతుంది.

డేటాకు ముందు ఒక స్పష్టీకరణ. total return swap అనేది ఒక derivative contract. ఇందులో ఒక పక్షం assetకు సంబంధించిన పూర్తి ఆర్థిక ప్రయోజనాలు, నష్టాలను financing rateకు బదులుగా మరో పక్షానికి బదిలీ చేస్తుంది. దీనికి, దిగువన చెప్పే index conventionకు పేరు తప్ప మరే సంబంధం లేదు. ఈ పేజీలో మిగిలిన చర్చ indexes, funds గురించే ఉంటుంది.

S&P 500లో అంతరం ఎంత పెద్దది?

2005 చివర్లో అతిపెద్ద S&P 500 ట్రాకర్‌లో పెట్టిన $10,000ను 2026 జూలై 31 వరకు ఉంచినట్లు భావించండి. మొదటి వరుసలో ప్రతి డివిడెండ్ వచ్చిన రోజే ఖర్చు చేస్తారు. రెండో వరుసలో ప్రతి డివిడెండ్‌ను అదే రోజు ముగింపు ధరకు తిరిగి పెట్టుబడి చేస్తారు.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2005-12-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY d
),
base AS (
    SELECT argMax(close, d) AS start_px
    FROM daily
    WHERE d <= toDate('2005-12-31')
),
year_end AS (
    SELECT toYear(d) AS year,
           argMax(close, d) AS close,
           max(d) AS last_day
    FROM daily
    WHERE d >= toDate('2006-01-01')
    GROUP BY year
),
reinvest AS (
    SELECT dv.ex_dividend_date AS d,
           log(1 + toFloat64(dv.cash_amount) / dl.close) AS log_growth
    FROM global_markets.stocks_dividends AS dv
    INNER JOIN daily AS dl ON dl.d = dv.ex_dividend_date
    WHERE dv.ticker = 'SPY'
      AND dv.cash_amount > 0
      AND dv.ex_dividend_date >= toDate('2006-01-01')
      AND dv.ex_dividend_date <= toDate('2026-07-31')
)
SELECT ye.year AS year,
       round(10000 * ye.close / any(b.start_px)) AS price_only_usd,
       round(10000 * ye.close / any(b.start_px) * exp(sum(ri.log_growth))) AS reinvested_usd,
       round(100 * (1 - exp(-sum(ri.log_growth))), 1) AS dividend_share_pct
FROM year_end AS ye, reinvest AS ri, base AS b
WHERE ri.d <= ye.last_day
GROUP BY ye.year, ye.close
ORDER BY year

ధరను మాత్రమే పరిగణించిన వరుస చివరికి $59956 వద్ద ముగుస్తుంది. డివిడెండ్లను తిరిగి పెట్టుబడి చేసిన వరుస $85775 వద్ద ముగుస్తుంది. ఆ తుది నిల్వలో 30.1% డివిడెండ్లదే; ధర చార్ట్‌లో దానిలో ఏదీ కనిపించదు.

ఈ విషయం చాలామందిని తప్పుదోవ పట్టించేది చార్ట్ ఎడమ అంచు వద్దే కనిపిస్తుంది. 2007 చివర్లో రెండు వరుసలు $11755 మరియు $11971 వద్ద ఉన్నాయి; అందులో డివిడెండ్ల విలువ మొత్తం నిల్వలో 1.8%. మొదటి ఏడాదిలో ఇంత చిన్న అంతరం కేవలం రౌండింగ్ తేడాలా సులభంగా కనిపిస్తుంది. అదే చిన్న తేడా ఇరవై సంవత్సరాల పాటు కొనసాగి, ప్రతిసారీ మునుపటి మొత్తంపై చక్రవడ్డీలా పెరిగితే, కుడి అంచు వద్ద కనిపించే అంతరం ఏర్పడుతుంది.

కాలంతో అంతరం మరింత విస్తరిస్తుందా?

అదే ఫండ్, అదే ముగింపు తేదీ, ఐదు వేర్వేరు ప్రారంభ తేదీలు.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2006-07-31')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY d
),
spans AS (
    SELECT y AS years,
           concat(toString(y), '-year') AS horizon,
           subtractYears(toDate('2026-07-31'), y) AS start_date
    FROM (SELECT arrayJoin([1, 3, 5, 10, 20]) AS y)
),
divs AS (
    SELECT dv.ex_dividend_date AS d,
           log(1 + toFloat64(dv.cash_amount) / dl.close) AS log_growth
    FROM global_markets.stocks_dividends AS dv
    INNER JOIN daily AS dl ON dl.d = dv.ex_dividend_date
    WHERE dv.ticker = 'SPY'
      AND dv.cash_amount > 0
      AND dv.ex_dividend_date <= toDate('2026-07-31')
),
endpoints AS (
    SELECT s.horizon AS horizon,
           s.years AS years,
           argMin(dl.close, dl.d) AS start_px,
           argMax(dl.close, dl.d) AS end_px
    FROM spans AS s, daily AS dl
    WHERE dl.d >= s.start_date
    GROUP BY s.horizon, s.years
),
reinvest AS (
    SELECT s.years AS years,
           exp(sum(dvs.log_growth)) AS factor
    FROM spans AS s, divs AS dvs
    WHERE dvs.d > s.start_date
    GROUP BY s.years
)
SELECT e.horizon AS horizon,
       round(100 * (e.end_px / e.start_px - 1), 1) AS price_return_pct,
       round(100 * (e.end_px / e.start_px * r.factor - 1), 1) AS total_return_pct,
       round(100 * (e.end_px / e.start_px) * (r.factor - 1), 1) AS dividend_points_pct
FROM endpoints AS e
INNER JOIN reinvest AS r ON e.years = r.years
ORDER BY e.years

1-year వ్యవధిలో price return 18.2%గా ఉండగా, total return 19.5%గా ఉంది. ఈ రెండింటి మధ్య తేడా 1.3 శాతం పాయింట్లు. 10-year వ్యవధిలో 244.3% మరియు 304.5% మధ్య తేడా 60.2 పాయింట్లు. 20-year వ్యవధిలో ఈ రెండు గణాంకాలు వరుసగా 485% మరియు 736.9%గా ఉన్నాయి. తేడా 251.9 శాతం పాయింట్లు.

ఈ రేఖ సూటిగా పైకి ఎగసిపోదు. బ్యాలెన్స్ పెరిగే విధంగానే ఇది పెరుగుతుంది. తిరిగి పెట్టుబడి చేసిన ప్రతి డివిడెండ్, తదుపరి డివిడెండ్ సమ్మేళనం అయ్యే ప్రాథమిక మొత్తంలో కలుస్తుంది.

ఒక సంవత్సరం డివిడెండ్లు ఎందుకు స్వల్పంగా కనిపిస్తాయి

ఇదే కాలవ్యవధికి సంబంధించిన ప్రతి క్యాలెండర్ సంవత్సరాన్ని ధర మార్పు, డివిడెండ్ వాటాగా విడగొట్టి చూపిస్తున్నాం.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2006-01-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY d
),
yearly AS (
    SELECT toYear(d) AS year,
           argMin(close, d) AS first_px,
           argMax(close, d) AS last_px
    FROM daily
    GROUP BY year
),
divs AS (
    SELECT toYear(dv.ex_dividend_date) AS year,
           exp(sum(log(1 + toFloat64(dv.cash_amount) / dl.close))) AS factor
    FROM global_markets.stocks_dividends AS dv
    INNER JOIN daily AS dl ON dl.d = dv.ex_dividend_date
    WHERE dv.ticker = 'SPY'
      AND dv.cash_amount > 0
    GROUP BY year
)
SELECT y.year AS year,
       round(100 * (y.last_px / y.first_px - 1), 1) AS price_return_pct,
       round(100 * (y.last_px / y.first_px) * (d.factor - 1), 2) AS dividend_points_pct
FROM yearly AS y
INNER JOIN divs AS d ON y.year = d.year
ORDER BY year

ఈ రెండు శ్రేణులను కలిపి చూడండి. ధర రేఖ స్పష్టంగా కనిపిస్తుంది; అది రెండు దిశల్లోనూ తీవ్రంగా మారుతుంది. డివిడెండ్ రేఖ మాత్రం నిశ్శబ్దంగా ఉంటుంది: 1.9 పాయింట్లు 2007లో, జూలై 2026 వరకు ఉన్న పాక్షిక సంవత్సరంలో 0.58 పాయింట్లు, మధ్యలో ఎప్పుడూ ప్రధాన అంశంగా కనిపించదు. ఆ ప్యానెల్‌లోని ఏ ఒక్క వరుస కూడా ఎవరి అభిప్రాయాన్నీ మార్చదు. అయితే 20 వరుసల్లో వాటిని సమీకరించి, చక్రవడ్డీ ప్రభావంతో కలిపినప్పుడు, మొదటి చార్ట్‌లోని రెండు రేఖల మధ్య మొత్తం దూరం ఈ చిన్న సంఖ్యల వల్లే ఏర్పడుతుంది. డివిడెండ్‌ను తిరిగి పెట్టుబడి చేయడం అంటే ఆ రోజున ఉన్న ధర వద్ద ఆటోమేటిక్‌గా కొనుగోలు చేయడమే. ఇది డాలర్-కాస్ట్ యావరేజింగ్కు దగ్గరగా ఉంటుంది. పరిమాణం చిన్నదిగా కనిపించినప్పటికీ, దీర్ఘకాలిక కాలవ్యవధుల్లో దాని ప్రభావం ఎందుకు చాలా ఎక్కువగా ఉంటుందో S&P 500 డివిడెండ్ యీల్డ్ కూడా ఇదే విషయాన్ని చూపిస్తుంది.

విస్తృతమైన వ్యత్యాసం ఏ షేర్లలో కనిపిస్తుంది?

ఈ వ్యత్యాసం yieldను అనుసరిస్తుంది. ధరలోని ప్రతి డాలర్‌కు ఎక్కువ మొత్తాన్ని తిరిగి చెల్లించే కంపెనీ, ఆ మొత్తాన్ని మళ్లీ పెట్టుబడి పెట్టేందుకు హోల్డర్‌కు ఎక్కువ అవకాశాన్ని ఇస్తుంది. 2026 జూలై 31తో ముగిసిన పది సంవత్సరాల కాలానికి చెందిన ఏడు పరిచిత పేర్లను వార్షికీకరించాం, తద్వారా కాలవ్యవధులను పోల్చడం సులభమవుతుంది.

WITH daily AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'KO', 'JNJ', 'XOM', 'PG', 'VZ', 'MSFT')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2016-08-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, d
),
px AS (
    SELECT ticker,
           argMin(close, d) AS start_px,
           argMax(close, d) AS end_px
    FROM daily
    GROUP BY ticker
),
divs AS (
    SELECT dv.ticker AS ticker,
           exp(sum(log(1 + toFloat64(dv.cash_amount) / dl.close))) AS factor
    FROM global_markets.stocks_dividends AS dv
    INNER JOIN daily AS dl ON dl.ticker = dv.ticker AND dl.d = dv.ex_dividend_date
    WHERE dv.ticker IN ('SPY', 'KO', 'JNJ', 'XOM', 'PG', 'VZ', 'MSFT')
      AND dv.cash_amount > 0
      AND dv.ex_dividend_date >= toDate('2016-08-01')
      AND dv.ex_dividend_date <= toDate('2026-07-31')
    GROUP BY dv.ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
       round(100 * (pow(px.end_px / px.start_px, 0.1) - 1), 2) AS price_cagr_pct,
       round(100 * (pow(px.end_px / px.start_px * divs.factor, 0.1) - 1), 2) AS total_cagr_pct,
       round(100 * (pow(px.end_px / px.start_px * divs.factor, 0.1)
                    - pow(px.end_px / px.start_px, 0.1)), 2) AS dividend_points_pct
FROM px
INNER JOIN divs ON px.ticker = divs.ticker
ORDER BY dividend_points_pct DESC

VZ లోని వార్షిక వ్యత్యాసం 7లో అత్యంత విస్తృతమైనది. ఇది సంవత్సరానికి 5.46 శాతం పాయింట్లు: ధర ఆధారంగా మాత్రమే వార్షికీకరించిన రాబడి -1.51% కాగా, డివిడెండ్లను మళ్లీ పెట్టుబడి పెట్టినప్పుడు అది 3.96%గా ఉంటుంది. MSFT మాత్రం 1.53 పాయింట్లతో అత్యల్ప వ్యత్యాసం ఉన్న పేరుగా నిలుస్తుంది. చార్టులను పోల్చే వారికి దీని నుంచి రెండు విషయాలు స్పష్టమవుతాయి. అధిక చెల్లింపులు చేసే షేరు పనితీరును price chart, తక్కువ చెల్లింపులు చేసే షేరుతో పోలిస్తే, చాలా ఎక్కువగా తక్కువగా చూపిస్తుంది. అలాగే price performance ఆధారంగా పేర్లకు ర్యాంక్ ఇచ్చే ఏ screen అయినా, చెల్లింపులు చేసే కంపెనీలకు అనుకూలంగా ఉండదు. ఈ పేర్లలో ప్రతి ఒక్కదాని వెనుక ఉన్న డివిడెండ్ yield వ్యత్యాసం పరిమాణాన్ని నిర్ణయిస్తుంది.

ప్రతి వెర్షన్ ఎక్కడ ఉపయోగిస్తారు

• బెంచ్‌మార్క్‌లు, ఫండ్ ఫ్యాక్ట్ షీట్‌లు total returnను చూపిస్తాయి. “Total Return Index”, “TR” suffix లేదా ఫైన్ ప్రింట్‌లోని “net dividends reinvested” గమనిక—ఇవన్నీ డివిడెండ్లు లెక్కలోకి తీసుకున్నట్లు సూచిస్తాయి.
• ఫైనాన్షియల్ మీడియా, quote screens price returnను ఉపయోగిస్తాయి. “S&P 500 0.4% పెరిగి ముగిసింది” అంటే ధరలో వచ్చిన మార్పు.
• బ్రోకరేజ్ పనితీరు ట్యాబ్‌లు సాధారణంగా ఖాతాకు total returnను చూపిస్తాయి, ఎందుకంటే నగదు వాస్తవంగా అక్కడికి చేరింది. ఒక్కో పొజిషన్‌కు సంబంధించిన gain కాలమ్‌లో cost basisతో పోల్చిన ధర మార్పు కనిపించవచ్చు. అది total returnతో సమానం కాదు.
• Backtests, strategy write-ups రచయిత డేటా ఫీడ్‌లో అందుబాటులో ఉన్న వెర్షన్‌ను ఉపయోగిస్తాయి. నిశ్శబ్దంగా పెంచి చూపించిన అనేక track recordsకు ఇదే కారణం.

ఫండ్ total returnను price indexతో పక్కపక్కన పోల్చడం వల్లే ముఖ్యమైన అసమానత ఏర్పడుతుంది. ఫండ్‌కు వచ్చిన స్వంత డివిడెండ్లకు క్రెడిట్ లభిస్తుంది, కానీ బెంచ్‌మార్క్‌కు వచ్చిన డివిడెండ్లు లెక్కలోకి రావు. దీంతో ఇండెక్స్ మొత్తం dividend streamకు సమానమైన ముందంజ ఫండ్‌కు లభిస్తుంది. పైన చూపిన 20-year వ్యవధిలో ఈ తప్పు పోలిక విలువ 251.9 percentage points. అందులో ఒక్కదానికీ మేనేజర్ కారణం కాదు. సరైన పోలికలో total returnను total returnతోనే పోల్చాలి. నెలవారీ రాబడులను ఎలా కొలుస్తారు అదే లెక్కను నెలవారీ స్థాయిలో వివరిస్తుంది. అత్యుత్తమ రోజులను కోల్పోవడం కొన్ని trading sessions తొలగిపోయినప్పుడు price lineపై ఏమి జరుగుతుందో చూపిస్తుంది.

ధర రాబడి వర్సెస్ మొత్తం రాబడి FAQ

S&P 500 ధర సూచీనా లేదా మొత్తం రాబడి సూచీనా?

ప్రధానంగా చూపించే సంఖ్య ధర సూచీ. ఇది సూచీలోని భాగాల మార్కెట్ విలువను అనుసరిస్తుంది, కానీ వాటి డివిడెండ్లను పరిగణనలోకి తీసుకోదు. అదే సూచీకి మొత్తం రాబడి రూపం కూడా ఉంది; అందులో డివిడెండ్లను మళ్లీ పెట్టుబడిగా పెడతారు. ఫండ్ బెంచ్‌మార్క్‌లు సాధారణంగా మొత్తం రాబడి రూపాన్ని ఉపయోగిస్తాయి. వార్తా కథనాలు సాధారణంగా ధర రూపాన్నే చూపిస్తాయి.

S&P 500 రాబడికి డివిడెండ్లు ఎంత జోడిస్తాయి?

జూలై 31, 2026తో ముగిసిన 10-year కాలంలో, ఇక్కడ ఉపయోగించిన ట్రాకర్ ధర ఆధారంగా 244.3% రాబడిని ఇచ్చింది. డివిడెండ్లను మళ్లీ పెట్టుబడిగా పెట్టినప్పుడు రాబడి 304.5%గా ఉంది. ఒకే క్యాలెండర్ సంవత్సరంలో ఈ వాటా చాలా తక్కువగా ఉంటుంది. అది సుమారు 1.9 పాయింట్లు, 2007లో ఉంటుంది.

నా బ్రోకరేజ్ ఖాతా ధర రాబడిని చూపుతుందా లేదా మొత్తం రాబడిని?

నగదు డివిడెండ్లు ఖాతాలో జమ అవుతాయి. అందువల్ల ఖాతా బ్యాలెన్స్‌లో అవి ఇప్పటికే ఉంటాయి. అయితే పొజిషన్‌లోని లాభం కాలమ్ ప్రస్తుత ధరను మీ cost basisతో మాత్రమే పోల్చి ఉండవచ్చు. అలా ఉంటే అది ధర రాబడిని చూపిస్తుంది. మళ్లీ పెట్టుబడి ప్రణాళిక ద్వారా మధ్యలో మరిన్ని షేర్లు కొనుగోలు చేయకపోతే, ఈ రెండు గణాంకాల మధ్య తేడా అందుకున్న డివిడెండ్ల మొత్తానికే సమానం.

మొత్తం రాబడి స్వాప్‌, మొత్తం రాబడి ఒకటేనా?

కాదు. మొత్తం రాబడి స్వాప్‌ అనేది రెండు పక్షాల మధ్య కుదిరే derivative contract. ఇందులో ఒక ఆస్తి ద్వారా వచ్చే పూర్తి ఆర్థిక ఫలితాలను financing rateతో మార్పిడి చేస్తారు. సూచీ సందర్భంలో మొత్తం రాబడి అనేది పనితీరును కొలిచే విధానం. రెండు పదాల్లోని సామ్యానికి కారణం ధరతో పాటు ఆదాయాన్ని కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవడమే. సాధనాలుగా ఇవి పరస్పరం సంబంధం లేనివి.

ధర సూచీతో పోల్చినప్పుడు ఫండ్ మెరుగ్గా ఎందుకు కనిపిస్తుంది?

ఫండ్ ప్రచురించే గణాంకంలో దాని డివిడెండ్లు ఉంటాయి. ధర సూచీ మాత్రం తన డివిడెండ్లను మినహాయిస్తుంది. దీంతో బెంచ్‌మార్క్ డివిడెండ్ ప్రవాహానికి సమానమైన ప్రారంభ ఆధిక్యం ఫండ్‌కు లభిస్తుంది. పై 20-year కాలంలో ఆ ఆధిక్యం 251.9 శాతం పాయింట్లు.

ఇక్కడి ప్రతి గణాంకం రోజువారీ ముగింపు ధరలు, దాఖలు చేసిన డివిడెండ్ రికార్డులపై రూపొందించిన, సంస్కరణలను నమోదు చేసే stored query నుంచి వచ్చింది. SQL చదవడానికి ఏదైనా ప్యానెల్‌ను తెరవండి. లేదా Strasmore terminalలో మీరు అనుసరిస్తున్న tickerపై ఇదే ధర-వర్సెస్-మొత్తం-రాబడి పోలికను అమలు చేయండి.