Price Return vs Total Return: உண்மையான வேறுபாடு

Price return மற்றும் total return ஆகியவற்றுக்கிடையேயான வேறுபாடு, சந்தை chart காட்டுவது மற்றும் அதே position-ஐ வைத்திருந்த ஒருவர் உண்மையில் பெற்ற வருமானம் ஆகியவற்றுக்கிடையேயான வேறுபாடாகும். Price return, விலையில் ஏற்பட்ட மாற்றத்தை மட்டும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. Total return, ஒவ்வொரு dividend-ஐயும் அது ex ஆகும் நாளின் விலையில் மீண்டும் முதலீடு செய்ததாகக் கணக்கிடுகிறது. இதனால், அந்த ஒவ்வொரு payment-மும் அதை உருவாக்கிய shares உடன் சேர்ந்து compounding ஆகிறது.

செய்திகளில் குறிப்பிடப்படும் headline S&P 500 level, price index ஆகும். அதன் total-return இணைச் சுட்டெண் அதே நிறுவனங்களை வைத்திருப்பதுடன், dividend-களையும் மீண்டும் முதலீடு செய்கிறது. ஒரே ஆண்டை மட்டும் பார்த்தால், இரண்டும் கிட்டத்தட்ட ஒரே மாதிரியாகத் தோன்றும். இருபது ஆண்டுகளில், அவை மிகவும் வேறுபட்ட முடிவுகளை காட்டுகின்றன. அவற்றுக்கிடையேயான இடைவெளி, annual yield சுட்டிக்காட்டுவதைவிடப் பெரியதாக இருக்கும்.

price return மற்றும் total return இடையிலான வேறுபாடு என்ன?

Price return என்பது இறுதி விலையைத் தொடக்க விலையால் வகுத்து, அதிலிருந்து ஒன்றைக் கழித்த பெறுபேறு. தொலைக்காட்சியில் காட்டப்படும் ஒவ்வொரு index level-உம், நீங்கள் இதுவரை பார்த்த ஒவ்வொரு price chart-உம் இந்த எண்ணையே குறிக்கின்றன.

Total return இதே கணக்கீட்டைப் பயன்படுத்துகிறது. ஆனால் ஒவ்வொரு cash dividend-உம் அதன் ex-dividend date அன்று நிலவும் விலையில் கூடுதல் shares வாங்குவதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. Fund performance tables மற்றும் அந்த fund-களின் செயல்திறன் அளவிடப்படும் benchmark indexes ஆகியவை இந்த முறையையே பயன்படுத்துகின்றன.

இந்தக் கணக்குமுறையை ஒரு கற்பனை உதாரணம் தெளிவாகக் காட்டுகிறது. $100-க்கு ஒரு share வாங்குகிறீர்கள். அது ஆண்டுக்கு $2 dividend வழங்குகிறது. ஒரு வருடம் கழித்து அதை $105-க்கு விற்கிறீர்கள். Price return 5%. Total return சுமார் 7%. அந்த முதல் ஆண்டு குறிப்பிடத்தக்கதாக இருக்காது. ஆனால் compounding தான் இதற்கு தனிப் பக்கத்திற்குரிய முக்கியத்துவத்தை அளிக்கிறது: reinvest செய்யப்பட்ட $2, மேலும் ஒரு share-ன் சிறு பகுதியை வாங்குகிறது; அந்தப் பகுதியும் அடுத்த ஆண்டில் தனக்கான dividend-ஐப் பெறுகிறது; இதனால் இரண்டு தொடர்களுக்கும் இடையிலான வித்தியாசம் வேகமாக அதிகரிக்கிறது.

தரவைப் பார்ப்பதற்கு முன் ஒரு வேறுபாட்டைத் தெளிவுபடுத்த வேண்டும். Total return swap என்பது ஒரு derivative contract. இதில், ஒரு தரப்பு ஒரு asset-ன் முழுமையான பொருளாதாரப் பலன்களையும் மற்றொரு தரப்புக்கு வழங்குகிறது; அதற்குப் பதிலாக financing rate பெறுகிறது. கீழே விளக்கப்படும் index convention-உடன் இதற்கு பெயரைத் தவிர வேறு எந்தத் தொடர்பும் இல்லை. இந்தப் பக்கத்தின் மீதமுள்ள பகுதி indexes மற்றும் funds பற்றியே இருக்கும்.

S&P 500-இல் இடைவெளி எவ்வளவு பெரியது?

2005 இறுதியில் மிகப்பெரிய S&P 500 tracker-ல் செலுத்தப்பட்ட $10,000 தொகை, July 31, 2026 வரை வைத்திருக்கப்படுகிறது. முதல் வரிசை, கிடைக்கும் ஒவ்வொரு dividend-ஐயும் கிடைத்த நாளிலேயே செலவிடுகிறது. இரண்டாவது வரிசை, ஒவ்வொரு dividend-ஐயும் அந்த நாளின் closing price-ல் மீண்டும் முதலீடு செய்கிறது.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2005-12-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY d
),
base AS (
    SELECT argMax(close, d) AS start_px
    FROM daily
    WHERE d <= toDate('2005-12-31')
),
year_end AS (
    SELECT toYear(d) AS year,
           argMax(close, d) AS close,
           max(d) AS last_day
    FROM daily
    WHERE d >= toDate('2006-01-01')
    GROUP BY year
),
reinvest AS (
    SELECT dv.ex_dividend_date AS d,
           log(1 + toFloat64(dv.cash_amount) / dl.close) AS log_growth
    FROM global_markets.stocks_dividends AS dv
    INNER JOIN daily AS dl ON dl.d = dv.ex_dividend_date
    WHERE dv.ticker = 'SPY'
      AND dv.cash_amount > 0
      AND dv.ex_dividend_date >= toDate('2006-01-01')
      AND dv.ex_dividend_date <= toDate('2026-07-31')
)
SELECT ye.year AS year,
       round(10000 * ye.close / any(b.start_px)) AS price_only_usd,
       round(10000 * ye.close / any(b.start_px) * exp(sum(ri.log_growth))) AS reinvested_usd,
       round(100 * (1 - exp(-sum(ri.log_growth))), 1) AS dividend_share_pct
FROM year_end AS ye, reinvest AS ri, base AS b
WHERE ri.d <= ye.last_day
GROUP BY ye.year, ye.close
ORDER BY year

Price-only வரிசை முடிவில் $59956 ஆகிறது. மீண்டும் முதலீடு செய்யப்பட்ட வரிசை முடிவில் $85775 ஆகிறது. இறுதி balance-இல் 30.1% பகுதி dividends மூலம் உருவாகிறது; இத்தொகை price chart-ல் எங்கும் தோன்றாது.

இந்த ஒப்பீட்டில் பலர் கவனிக்காமல் விடுவது chart-ன் இடதுபுறத் தொடக்கப் பகுதியில்தான். 2007 இறுதியில், அந்த இரு வரிசைகளும் முறையே $11755 மற்றும் $11971 ஆக இருந்தன; dividends, balance-இன் 1.8% மதிப்புடையதாக இருந்தன. முதல் ஆண்டில் இவ்வளவு சிறிய இடைவெளி, rounding detail என்று எளிதில் புறக்கணிக்கப்படுகிறது. அதே rounding detail இருபது ஆண்டுகள் தொடர்ந்து, ஒவ்வொரு முறையும் முந்தைய தொகையின் மீது compounding அடைந்தபோது, வலதுபுற முடிவில் காணப்படும் spread உருவானது.

காலப்போக்கில் இந்த இடைவெளி தொடர்ந்து விரிவடைகிறதா?

ஒரே fund, ஒரே முடிவு தேதி, ஐந்து வெவ்வேறு தொடக்கத் தேதிகள்.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2006-07-31')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY d
),
spans AS (
    SELECT y AS years,
           concat(toString(y), '-year') AS horizon,
           subtractYears(toDate('2026-07-31'), y) AS start_date
    FROM (SELECT arrayJoin([1, 3, 5, 10, 20]) AS y)
),
divs AS (
    SELECT dv.ex_dividend_date AS d,
           log(1 + toFloat64(dv.cash_amount) / dl.close) AS log_growth
    FROM global_markets.stocks_dividends AS dv
    INNER JOIN daily AS dl ON dl.d = dv.ex_dividend_date
    WHERE dv.ticker = 'SPY'
      AND dv.cash_amount > 0
      AND dv.ex_dividend_date <= toDate('2026-07-31')
),
endpoints AS (
    SELECT s.horizon AS horizon,
           s.years AS years,
           argMin(dl.close, dl.d) AS start_px,
           argMax(dl.close, dl.d) AS end_px
    FROM spans AS s, daily AS dl
    WHERE dl.d >= s.start_date
    GROUP BY s.horizon, s.years
),
reinvest AS (
    SELECT s.years AS years,
           exp(sum(dvs.log_growth)) AS factor
    FROM spans AS s, divs AS dvs
    WHERE dvs.d > s.start_date
    GROUP BY s.years
)
SELECT e.horizon AS horizon,
       round(100 * (e.end_px / e.start_px - 1), 1) AS price_return_pct,
       round(100 * (e.end_px / e.start_px * r.factor - 1), 1) AS total_return_pct,
       round(100 * (e.end_px / e.start_px) * (r.factor - 1), 1) AS dividend_points_pct
FROM endpoints AS e
INNER JOIN reinvest AS r ON e.years = r.years
ORDER BY e.years

1-year காலகட்டத்தில், price return 18.2% ஆக இருந்தது; total return 19.5% ஆக இருந்தது. இவற்றுக்கிடையிலான வேறுபாடு 1.3 percentage points. 10-year காலகட்டத்தில், 244.3% மற்றும் 304.5% ஆகியவற்றுக்கிடையிலான வேறுபாடு 60.2 points ஆகும். 20-year காலகட்டத்தில், இந்த இரண்டு அளவீடுகள் முறையே 485% மற்றும் 736.9%: வேறுபாடு 251.9 percentage points.

இந்த வளைவு நேர்கோட்டில் உயர்வதில்லை. ஒவ்வொரு முறையும் reinvest செய்யப்படும் dividend, அடுத்த dividend compound ஆகும் அடிப்படையில் சேர்வதால், balance உயர்வதைப் போலவே இது உயர்கிறது.

ஒரு ஆண்டின் dividends ஏன் மிகச் சிறியதாகத் தோன்றுகின்றன

அதே காலவரம்புக்கான ஒவ்வொரு calendar year-ஐயும் price move மற்றும் dividend contribution எனப் பிரித்து இங்கே காட்டியுள்ளோம்.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2006-01-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY d
),
yearly AS (
    SELECT toYear(d) AS year,
           argMin(close, d) AS first_px,
           argMax(close, d) AS last_px
    FROM daily
    GROUP BY year
),
divs AS (
    SELECT toYear(dv.ex_dividend_date) AS year,
           exp(sum(log(1 + toFloat64(dv.cash_amount) / dl.close))) AS factor
    FROM global_markets.stocks_dividends AS dv
    INNER JOIN daily AS dl ON dl.d = dv.ex_dividend_date
    WHERE dv.ticker = 'SPY'
      AND dv.cash_amount > 0
    GROUP BY year
)
SELECT y.year AS year,
       round(100 * (y.last_px / y.first_px - 1), 1) AS price_return_pct,
       round(100 * (y.last_px / y.first_px) * (d.factor - 1), 2) AS dividend_points_pct
FROM yearly AS y
INNER JOIN divs AS d ON y.year = d.year
ORDER BY year

இரண்டு series-களையும் ஒன்றாகப் பாருங்கள். Price line-தான் அதிகமாகக் கவனத்தை ஈர்க்கிறது; அது இரு திசைகளிலும் கடுமையாக ஏற்ற இறக்கம் காண்கிறது. Dividend line அமைதியானது: 1.9 points 2007-ல், July 2026 வரை உள்ள partial year-ல் 0.58 points, இடைப்பட்ட காலத்தில் ஒருபோதும் முக்கியத் தலைப்பாக இல்லை. அந்த panel-இன் எந்த ஒரு row-வும் யாருடைய கருத்தையும் மாற்றாது. ஆனால் 20 rows முழுவதும் அவை சேர்க்கப்பட்டு compounded ஆகும்போது, முதல் chart-இல் உள்ள இரண்டு lines-க்கிடையிலான முழு வித்தியாசத்தையும் அந்தச் சிறிய எண்களே உருவாக்குகின்றன. Dividend-ஐ reinvest செய்வது, அந்த நாளில் நிலவும் விலையில் தானாக வாங்குவதாகும்; இது dollar cost averaging-க்கு நெருங்கிய அணுகுமுறை. அதே காரணத்தால் S&P 500 dividend yield ஒரு மிதமான எண்ணாகத் தெரிந்தாலும், அதன் அளவு காட்டுவதைவிட நீண்ட காலவரம்புகளில் அது அதிக முக்கியத்துவம் பெறுகிறது.

எந்தப் பங்குகளில் மிகப் பெரிய இடைவெளி காணப்படுகிறது?

இந்த இடைவெளி yield-ஐப் பின்தொடர்கிறது: ஒரு dollar விலைக்கு அதிகத் தொகையை முதலீட்டாளர்களுக்குத் திருப்பி வழங்கும் நிறுவனம், அதை மீண்டும் முதலீடு செய்ய அதிக வாய்ப்பை வழங்குகிறது. 2026 ஜூலை 31-ஆம் தேதி முடிவடைந்த பத்து ஆண்டுக் காலத்தில் பரவலாக அறியப்பட்ட ஏழு பெயர்களின் annualized தரவுகள் இவை; இதனால் ஒவ்வொரு காலஅளவையும் ஒப்பிட முடிகிறது.

WITH daily AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           argMax(toFloat64(close), window_start) AS close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'KO', 'JNJ', 'XOM', 'PG', 'VZ', 'MSFT')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2016-08-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, d
),
px AS (
    SELECT ticker,
           argMin(close, d) AS start_px,
           argMax(close, d) AS end_px
    FROM daily
    GROUP BY ticker
),
divs AS (
    SELECT dv.ticker AS ticker,
           exp(sum(log(1 + toFloat64(dv.cash_amount) / dl.close))) AS factor
    FROM global_markets.stocks_dividends AS dv
    INNER JOIN daily AS dl ON dl.ticker = dv.ticker AND dl.d = dv.ex_dividend_date
    WHERE dv.ticker IN ('SPY', 'KO', 'JNJ', 'XOM', 'PG', 'VZ', 'MSFT')
      AND dv.cash_amount > 0
      AND dv.ex_dividend_date >= toDate('2016-08-01')
      AND dv.ex_dividend_date <= toDate('2026-07-31')
    GROUP BY dv.ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
       round(100 * (pow(px.end_px / px.start_px, 0.1) - 1), 2) AS price_cagr_pct,
       round(100 * (pow(px.end_px / px.start_px * divs.factor, 0.1) - 1), 2) AS total_cagr_pct,
       round(100 * (pow(px.end_px / px.start_px * divs.factor, 0.1)
                    - pow(px.end_px / px.start_px, 0.1)), 2) AS dividend_points_pct
FROM px
INNER JOIN divs ON px.ticker = divs.ticker
ORDER BY dividend_points_pct DESC

VZ, 7 பெயர்களில், ஆண்டுக்கு 5.46 percentage points என்ற அளவில் மிகப் பெரிய இடைவெளியைக் கொண்டுள்ளது: விலையை மட்டும் அடிப்படையாகக் கொண்ட annualized வருமானம் -1.51%; dividends-ஐ மீண்டும் முதலீடு செய்தால் அது 3.96% ஆகிறது. MSFT, 1.53 points என்ற அளவில் மிகக் குறுகிய இடைவெளியைக் கொண்டுள்ளது. Charts-ஐ ஒப்பிடுபவர்களுக்கு இதிலிருந்து இரண்டு முடிவுகள் கிடைக்கின்றன. அதிக payout வழங்கும் நிறுவனத்தின் செயல்திறனை price chart, குறைந்த payout வழங்கும் நிறுவனத்துடன் ஒப்பிடும்போது, அதிகமாகக் குறைத்து காட்டுகிறது. மேலும், price performance அடிப்படையில் பெயர்களை வரிசைப்படுத்தும் எந்த screen-உம் payout வழங்கும் நிறுவனங்களுக்கு மறைமுகமாகக் குறைந்த மதிப்பீட்டை அளிக்கிறது. இந்தப் பெயர்களின் பின்னணியில் உள்ள dividend yield தான் அவற்றின் இடைவெளியின் அளவை நிர்ணயிக்கிறது.

ஒவ்வொரு பதிப்பும் பயன்படுத்தப்படும் இடங்கள்

• Benchmark-கள் மற்றும் fund fact sheet-கள் total return-ஐக் குறிப்பிடுகின்றன. “Total Return Index”, “TR” suffix, அல்லது fine print-ல் உள்ள “net dividends reinvested” குறிப்பு ஆகியவை அனைத்தும் dividends கணக்கில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன என்பதைக் குறிக்கின்றன.
• Financial media மற்றும் quote screen-கள் price return-ஐப் பயன்படுத்துகின்றன. “The S&P 500 closed up 0.4%” என்பது விலை மாற்றத்தைக் குறிக்கிறது.
• Brokerage performance tab-கள் பொதுவாக account-க்கான total return-ஐக் காட்டுகின்றன; ஏனெனில் cash உண்மையில் அந்த account-க்கு வந்துள்ளது. ஒரே position-ன் gain column, cost basis-க்கு எதிரான விலை மாற்றத்தைக் காட்டக்கூடும். அது இதே figure அல்ல.
• Backtest-கள் மற்றும் strategy write-up-கள், author-ன் data feed வழங்கிய பதிப்பைப் பயன்படுத்துகின்றன. அமைதியாக உயர்த்தப்பட்ட track record-களில் பலவற்றுக்குக் காரணம் இதுவே.

முக்கியமான mismatch என்பது ஒரு fund-ன் total return-ஐ price index-ன் return-க்கு அருகருகே வைத்து ஒப்பிடுவதாகும். Fund, தன்னுடைய dividends-க்கான credit-ஐப் பெறுகிறது; benchmark-ன் சொந்த dividends எதுவும் கணக்கில் சேர்க்கப்படவில்லை. இதனால் index-ன் முழு dividend stream-க்கு சமமான head start fund-க்கு கிடைக்கிறது. மேலே காட்டப்பட்ட 20-year காலகட்டத்தில், இந்த scoring error 251.9 percentage points அளவுக்கு உள்ளது. அவற்றில் ஒன்றுகூட manager-னால் உருவாக்கப்படவில்லை. சரியான like-for-like comparison என்பது total return-ஐ total return-க்கு எதிராக ஒப்பிடுவதாகும். மாதாந்திர returns எவ்வாறு அளவிடப்படுகின்றன என்பது இதே கணக்கீட்டை மாதாந்திர அளவில் விளக்குகிறது. சிறந்த நாட்களைத் தவறவிடுதல் என்பது சில trading session-களை நீக்கும்போது price line-க்கு என்ன நடக்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது.

Price return மற்றும் total return தொடர்பான அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

S&P 500 ஒரு price index-ஆ அல்லது total return index-ஆ?

தலைப்புச் செய்திகளில் இடம்பெறும் குறியீட்டு மதிப்பு ஒரு price index ஆகும். இது குறியீட்டில் உள்ள பங்குகளின் சந்தை மதிப்பைக் கண்காணிக்கிறது; அவற்றின் dividends-ஐ கணக்கில் கொள்ளாது. இதே குறியீட்டின் total return பதிப்பும் உள்ளது; அது dividends-ஐ மீண்டும் முதலீடு செய்கிறது. Fund benchmarks பொதுவாக total return பதிப்பைப் பயன்படுத்துகின்றன. செய்தி அறிக்கைகள் பொதுவாக price பதிப்பையே குறிப்பிடுகின்றன.

S&P 500-ன் returns-க்கு dividends எவ்வளவு சேர்க்கின்றன?

ஜூலை 31, 2026-ல் முடிவடைந்த 10-year காலப்பகுதியில், இங்கு பயன்படுத்தப்பட்ட tracker, dividends இல்லாமல் price அடிப்படையில் 244.3% return அளித்தது. Dividends மீண்டும் முதலீடு செய்யப்பட்டபோது return 304.5% ஆக இருந்தது. ஒரே calendar year-க்குள் இதன் பங்களிப்பு மிகவும் குறைவு; 2007-ல் அது சுமார் 1.9 percentage points ஆக இருந்தது.

எனது brokerage account price return-ஐ காட்டுகிறதா அல்லது total return-ஐ காட்டுகிறதா?

Cash dividends account-க்கு வரவு வைக்கப்படுவதால், account balance-ல் அவை ஏற்கனவே அடங்கியிருக்கும். ஆனால் ஒரு position-ன் gain column, தற்போதைய விலையை உங்கள் cost basis-உடன் மட்டுமே ஒப்பிடுவது வழக்கம். அது price return-ஐக் குறிக்கும். Reinvestment plan வழியாக இடைப்பட்ட காலத்தில் கூடுதல் shares வாங்கப்படவில்லை என்றால், பெறப்பட்ட dividends-ன் அளவுக்கு இந்த இரு மதிப்புகளும் மாறுபடும்.

Total return swap மற்றும் total return ஒன்றேதானா?

இல்லை. Total return swap என்பது, ஒரு asset-ன் முழுமையான பொருளாதாரப் பலன்களையும் financing rate-உடன் பரிமாறிக்கொள்ளும் இருதரப்பு derivative contract ஆகும். Index-ல் பயன்படுத்தப்படும் total return என்பது performance-ஐ அளவிடும் ஒரு நடைமுறை வரையறை. இரண்டிலும் price plus income என்ற ஒரே அடிப்படை கருத்து இருப்பதால் சொற்றொடர் ஒத்திருக்கிறது. ஆனால் instruments ஆக அவை ஒன்றுக்கொன்று தொடர்பற்றவை.

Price index-உடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு fund ஏன் சிறப்பாகத் தோன்றுகிறது?

Fund வெளியிடும் figure-ல் அதன் dividends அடங்கும். Price index-ல் அதனுடைய dividends சேர்க்கப்படாது. இதனால் benchmark-ன் dividend stream-க்கு சமமான ஆரம்ப முன்னிலை fund-க்கு கிடைக்கிறது. மேலே குறிப்பிடப்பட்ட 20-year காலப்பகுதியில், அந்த முன்னிலை 251.9 percentage points ஆகும்.

இங்குள்ள ஒவ்வொரு figure-மும் daily closes மற்றும் பதிவு செய்யப்பட்ட dividend records மீது இயக்கப்பட்ட stored, versioned query-யிலிருந்து பெறப்பட்டது. எந்த panel-ஐயும் திறந்து SQL-ஐப் பார்க்கலாம். அல்லது Strasmore terminal-ல் நீங்கள் தொடர்ந்து கண்காணிக்கும் ticker-க்கு இதே price-versus-total-return ஒப்பீட்டை இயக்கலாம்.