ADV என்றால் என்ன — சராசரி தினசரி வர்த்தக அளவு

சராசரி தினசரி வர்த்தக அளவு — ADV — என்பது யாரும் வரையறுக்க கவலைப்படாத அதிகம் பயன்படுத்தப்படும் எண்: ஒரு பங்கின் ஒரு நாளைக்கு வர்த்தகம் செய்யப்படும் வழக்கமான பங்குகள், ஏதேனும் ஒரு முந்தைய காலச்சாளரத்தின் அடிப்படையில் சராசரியாக்கப்பட்டது. இது மறைக்கும் நாட்கள் எண்ணுக்குள் உள்ள பகுதி ஆகும், சார்பு தொகை எண்ணுக்குள் உள்ள அடிப்படை ஆகும், மற்றும் ஒவ்வொரு ஸ்கிரீனருக்குள்ளும் உள்ள திரவத்தன்மை சோதனை ஆகும் — அதாவது அந்த ஒவ்வொரு எண்ணும் ADV இன் மௌன தேர்வுகளைப் பெற்றுக்கொள்கிறது: எந்தக் காலச்சாளரம், எந்த அமர்வுகள், பங்குகளா அல்லது டாலர்களா. இந்தப் பக்கம் அதை சரியாக வரையறுக்கிறது, கணக்கீட்டை கைமுறையாக நடத்திச் செல்கிறது, மற்றும் அந்த ஒவ்வொரு தேர்வையும் உண்மையான வர்த்தகப் பதிவில் அளக்கிறது.

அளவிடப்பட்ட சராசரி தினசரி வர்த்தக அளவு

இருபது வழக்கமான நேர அமர்வுகள் — சூன் பதினொன்று முதல் சூலை பத்து வரை, 2026 — நான்கு பரிச்சியமான பெயர்கள் மற்றும் வேண்டுமென்றே மெல்லியதாக வைக்கப்பட்ட ஒன்று. பங்குகள், டாலர்கள், மற்றும் (பின்னர் பயன்படுத்துவதற்காக) ஒவ்வொரு பெயரின் மொத்த அளவிலும் வழக்கமான நேரத்திற்கு வெளியே வர்த்தகம் செய்யப்படும் பங்கு:

WITH per_day AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
           sumIf(toFloat64(volume), formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') >= '09:30'
                                AND formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') < '16:00') AS rth_shares,
           sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume), formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') >= '09:30'
                                                   AND formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') < '16:00') AS rth_dollars,
           sum(toFloat64(volume)) AS all_shares
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'MU', 'KO', 'CATO')
      AND window_start >= toDateTime('2026-06-11 00:00:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00', 'America/New_York')
    GROUP BY ticker, et_date
)
SELECT ticker,
       round(avg(rth_shares) / 1e6, 2) AS adv_shares_m,
       round(avg(rth_dollars) / 1e9, 2) AS adv_dollars_bn,
       round(100 * (sum(all_shares) - sum(rth_shares)) / sum(all_shares), 1) AS extended_hours_pct,
       count() AS sessions
FROM per_day
GROUP BY ticker
ORDER BY adv_shares_m DESC

இந்த அட்டவணை இப்பக்கத்தின் முழு வாதத்தையும் தாங்கி நிற்கிறது. MU மற்றும் AAPL ஒவ்வொரு நாளும் ஏறக்குறைய ஒரே எண்ணிக்கையிலான பங்குகளை வர்த்தகம் செய்கின்றன — 42.01M மற்றும் 41.47M — ஆனால் டாலர் நெடுவரிசை அவற்றை விரிவாகப் பிரிக்கிறது: ஒரு நாளைக்கு $44.49B மற்றும் $12.24B. பங்குகள் செயல்பாட்டை அளக்கின்றன; டாலர்கள் பணத்தை அளக்கின்றன. மேலும் உச்சியில் தரவரிசை கூட தலைகீழாக மாறுகிறது: பங்குகளில் SPY முன்னிலை வகிக்கிறது (20 அமர்வுகளில் 46.01M), அதேசமயம் டாலர்களில் MU இந்த அட்டவணையில் முன்னிலை வகிக்கிறது. கீழ்மட்டத்தில், CATO ஒரு நாளைக்கு 0.05 மில்லியன் பங்குகளை வர்த்தகம் செய்கிறது — அவ்வளவு குறைவான பணம் என்பதால் இந்த அளவில் பில்லியன் நெடுவரிசை 0-ஐக் காட்டுகிறது. இதுதான் அந்த வகையான நாளாகும், ஒரு நிறுவன ஆணை அன்றைய வர்த்தக அளவாகவே மாறும் நாள், மேலும் வர்த்தகச் செலவுகள் வேறொரு உலகில் இருக்கும் நாள்.

சராசரி தினசரி வர்த்தக அளவை எவ்வாறு கணக்கிடுவது

கணக்கீடு வேண்டுமென்றே எளிமையாக வைக்கப்பட்டுள்ளது: தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட காலகட்டத்தில் தினசரி பங்கு வர்த்தக அளவுகளைக் கூட்டவும், நாட்களின் எண்ணிக்கையால் வகுக்கவும். வழக்கமான நேரங்களில் Coca-Cola நிறுவனத்தின் ஒரு முழு வார வர்த்தகத் தரவு (சூலை 6–10, 2026), அதே வினவலில் ஓடும் மொத்தம் மற்றும் சராசரி கணக்கிடப்பட்டுள்ளன:

SELECT session_date,
       shares_m,
       round(sum(shares_m) OVER (), 1) AS five_day_total_m,
       round(avg(shares_m) OVER (), 1) AS adv_m,
       round(avg(shares_m) OVER () * 0.01 * 1000, 0) AS one_pct_of_adv_k
FROM (
    SELECT formatDateTime(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')), '%Y-%m-%d') AS session_date,
           round(sumIf(toFloat64(volume), formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') >= '09:30'
                                      AND formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') < '16:00') / 1e6, 1) AS shares_m
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'KO'
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 00:00:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00', 'America/New_York')
    GROUP BY session_date
)
ORDER BY session_date

ஐந்து நாட்களைக் கூட்டவும் — 10.7 + 12.1 + 10.7 + 11 + 8.3 மில்லியன் பங்குகள் — மொத்தம் 52.8M. ஐந்தால் வகுக்கவும்: 10.6M பங்குகள், இதுதான் KO வின் ஐந்து அமர்வுகள் ADV. இருபது அமர்வுகள் ADV என்பது இருபது வரிசைகளில் செய்யப்படும் அதே கணக்கீடு — முதல் அட்டவணையில் உள்ள எண் அதுதான். சராசரி என்ன மறைக்கிறது என்பதைக் கவனியுங்கள்: 2026-07-07 பதிவுசெய்தது 12.1M மற்றும் 2026-07-10 பதிவுசெய்தது 8.3M, இவை நாளுக்கு நாள் ஏற்படும் ஏற்றஇறக்கங்கள்; இவற்றை ADV ஒரே எண்ணாக சீராக்குகிறது. கடைசி நெடுவரிசை நிலை அளவீட்டை முன்னோட்டமாகக் காட்டுகிறது: KO வின் ADV இல் ஒரு சதவீதம் ஏறக்குறைய 106 ஆயிரம் பங்குகள் — இந்த அளவில் ஒரு ஒற்றை ஆர்டர் அன்றைய வர்த்தகத் தரவில் குறிப்பிடத்தக்க பங்காக மாறத் தொடங்குகிறது.

சாளரம் என்பது ஒரு தேர்வு, மேலும் அது ADV எவ்வளவு வேகமாக மறக்கிறது என்பதை தீர்மானிக்கிறது

இருபது அமர்வுகள் என்பது பொதுவான வழக்கம் (ஒரு வர்த்தக மாதம்); பத்து, முப்பது, அறுபத்தைந்து மற்றும் தொண்ணூறு ஆகிய அனைத்தும் புழக்கத்தில் உள்ளன. சாளரம் ADV எவ்வளவு வேகமாக மறக்கிறது என்பதை தீர்மானிக்கிறது. MU என்பது 2026-ன் நேரடி உதாரணம் — ஆண்டின் நடுவில் அதன் டேப் மிகக் கடுமையாக மறுதரமிடப்பட்டதால், அதன் பின்தொடர்-மாத ADV மற்றும் பின்தொடர்-காலாண்டு ADV வசந்த காலத்தில் வெவ்வேறு கதைகளைக் கூறின, அதன் ஜூன் ஆழமான ஆய்வு முழுவதும் ரசீதுகள் உள்ளன. இதே ஏழு மாதங்களில் இதே பங்கு, இரண்டு சாளரங்களிலும் ஒரே நேரத்தில் அளக்கப்பட்டது இங்கே:

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
           sum(toFloat64(volume)) AS day_shares
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'MU'
      AND window_start >= toDateTime('2025-08-01 00:00:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00', 'America/New_York')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY et_date
),
rolled AS (
    SELECT et_date,
           avg(day_shares) OVER (ORDER BY et_date ROWS BETWEEN 19 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS adv20,
           avg(day_shares) OVER (ORDER BY et_date ROWS BETWEEN 89 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS adv90,
           row_number() OVER (ORDER BY et_date) AS rn,
           count() OVER () AS total_rows
    FROM daily
)
SELECT formatDateTime(et_date, '%Y-%m-%d') AS date,
       round(adv20 / 1e6, 1) AS adv_20_session_m,
       round(adv90 / 1e6, 1) AS adv_90_session_m
FROM rolled
WHERE rn > 90 AND (rn % 3 = total_rows % 3)
ORDER BY et_date

2025-12-10 அன்று இரண்டு சாளரங்களும் ஒப்புக்கொண்டன: 20-அமர்வு எண்ணிக்கையில் 21.3M, 90-அமர்வு எண்ணிக்கையில் 19.9M. 2026-04-14 வாக்கில் அவை 45.6M மற்றும் 31.9M என பிரிந்தன — ஒரே நாளில் ஒரே பங்குக்கு இரண்டு "அதிகாரப்பூர்வ" ADVகள், மேலும் ஒரு சாளரத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒவ்வொரு ஸ்கிரீனர், நாட்கள்-முதல்-கவர் எண், அல்லது உறவினர்-தொகுதி வாசிப்பு ஆகியவை மற்றொரு சாளரத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட அதே கருவியுடன் முரண்பட்டன. 2026-07-10 வாக்கில் இரண்டும் மீண்டும் ஒன்றிணைந்தன (42M vs 41.9M): மறுதரமிடப்பட்ட தொகுதி நிலை நீண்ட சாளரத்திலும் பழமையடைந்திருந்தது. இரண்டு ஆதாரங்கள் ஒரு பங்கின் ADV பற்றி முரண்படும்போது, சாளரமே முதல் சந்தேகநபர்; நீட்டிக்கப்பட்ட-நேர தொகுதி சேர்க்கப்பட்டுள்ளதா என்பது இரண்டாவது.

வருமட்டு அதிர்ச்சிக்குப் பின் ADV என்ன ஆகிறது

மேற்கண்ட விளக்கப்படம் இதைக் குறிப்பிடுகிறது; இங்கே அது அளவிடப்பட்டுள்ளது. 2026-இல் MU-வின் கடுமையான வருமட்டு அதிர்ச்சியை எடுத்துக்கொள்ளுங்கள் — அதன் சொந்த முந்தைய 20-அமர்வு ADV-ஐ மிக அதிகமாக மீறிய அந்த அமர்வு — அந்த நாளுக்கு முன் ஒரு ஸ்கிரீனர் காட்டிய ADV-ஐ, ஒரு மாதம் பின்னர் அது காட்டியதுடன் ஒப்பிடுங்கள்:

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
           sum(toFloat64(volume)) AS day_shares
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'MU'
      AND window_start >= toDateTime('2025-11-01 00:00:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00', 'America/New_York')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY et_date
),
ranked AS (
    SELECT et_date, day_shares,
           day_shares / avg(day_shares) OVER (ORDER BY et_date ROWS BETWEEN 20 PRECEDING AND 1 PRECEDING) AS shock_ratio,
           row_number() OVER (ORDER BY et_date) AS rn
    FROM daily
),
biggest AS (
    SELECT et_date, day_shares, shock_ratio
    FROM ranked
    WHERE rn > 20 AND et_date >= toDate('2026-01-01')
    ORDER BY shock_ratio DESC, et_date ASC
    LIMIT 1
),
before AS (
    SELECT avg(day_shares) AS adv FROM (
        SELECT day_shares FROM daily WHERE et_date < (SELECT et_date FROM biggest) ORDER BY et_date DESC LIMIT 20
    )
),
after AS (
    SELECT avg(day_shares) AS adv FROM (
        SELECT day_shares FROM daily WHERE et_date >= (SELECT et_date FROM biggest) ORDER BY et_date ASC LIMIT 20
    )
)
SELECT formatDateTime((SELECT et_date FROM biggest), '%Y-%m-%d') AS event_date,
       round((SELECT day_shares FROM biggest) / 1e6, 1) AS event_day_shares_m,
       round((SELECT adv FROM before) / 1e6, 1) AS adv_20_before_m,
       round((SELECT shock_ratio FROM biggest), 1) AS event_vs_prior_adv_x,
       round((SELECT adv FROM after) / 1e6, 1) AS adv_20_after_m,
       round(100 * ((SELECT adv FROM after) / (SELECT adv FROM before) - 1), 0) AS adv_shift_pct

2026-03-19 அன்று, MU பங்குகளை 64.7M என அச்சிட்டது, முந்தைய ADV 28.7M என்பதற்கு எதிராக — அதன் சொந்த அடிப்படை மதிப்பைப் போல் 2.3x. அடுத்த 20 அமர்வுகளில், முந்தைய ADV சராசரியாக 45M என இருந்தது: பகுத்தில் 57% உயர்வு. ஒவ்வொரு ADV-யிலிருந்து பெறப்பட்ட எண்ணும் அதனுடன் நகர்ந்தது — தொடர்புடைய வருமட்டு அளவீடுகள் சுருண்டன (அடிப்படை மதிப்பு வளர்ந்தது) மற்றும் மறைக்க நாட்கள் சுருண்டன (பகுத்தி வளர்ந்தது), யாருடைய உண்மையான நிலையிலும் எந்த மாற்றமும் தேவையில்லை. MU-வின் வழக்கில் உயர்ந்த நிலை நீடித்தது — அந்த அதிர்ச்சி ஒரு மறுமதிப்பீட்டைக் குறித்தது, ஒரு நாள் நிகழ்வை அல்ல — ஆனால் இரண்டு வழிகளிலும் இயக்கவியல் ஒன்றே: ஒரு கனமான காலகட்டத்திற்குப் பின், ADV சரியாக ஒரு சாளவ அளவுக்கு பங்கின் பழக்கவழக்கங்களை விட நிகழ்வையே அளவிடுகிறது.

அளக்கப்பட்ட, திரவத்தன்மை உடையது எது

"ஒரு நாளைக்கு பல மில்லியன் டாலர்கள்" என்பது வர்த்தகச் சாத்தியத்திற்கான வழக்கமான தளர்வான கூற்று. இதோ உண்மையான பரவல் — குறைந்தது 20 நாட்களில் 15 நாட்களுக்கும் மேற்பட்ட அதே அமர்வுகளைக் கொண்ட ஒவ்வொரு US-பட்டியலிடப்பட்ட சின்னத்தும், டாலர் ADV மூலம் தரவரிசைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது:

WITH per_ticker AS (
    SELECT ticker, avg(day_dollars) AS adv_dollars
    FROM (
        SELECT ticker,
               toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
               sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume), formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') >= '09:30'
                                                       AND formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') < '16:00') AS day_dollars
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE window_start >= toDateTime('2026-06-11 00:00:00', 'America/New_York')
          AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00', 'America/New_York')
          AND match(ticker, '^[A-Z]+$')
        GROUP BY ticker, et_date
    )
    GROUP BY ticker
    HAVING count() >= 15
)
SELECT count() AS names,
       round(quantileDeterministic(0.25)(adv_dollars, cityHash64(ticker)) / 1e6, 2) AS p25_m,
       round(quantileDeterministic(0.50)(adv_dollars, cityHash64(ticker)) / 1e6, 1) AS median_m,
       round(quantileDeterministic(0.75)(adv_dollars, cityHash64(ticker)) / 1e6, 1) AS p75_m,
       round(quantileDeterministic(0.90)(adv_dollars, cityHash64(ticker)) / 1e6, 1) AS p90_m,
       round(quantileDeterministic(0.99)(adv_dollars, cityHash64(ticker)) / 1e6, 0) AS p99_m,
       countIf(adv_dollars >= 1e6) AS names_above_1m,
       countIf(adv_dollars >= 10e6) AS names_above_10m,
       countIf(adv_dollars >= 100e6) AS names_above_100m,
       countIf(adv_dollars >= 1e9) AS names_above_1bn
FROM per_ticker

10864 சின்னங்களில், நடுத்தர பெயர் ஒரு நாளைக்கு $2.2M வர்த்தகம் செய்கிறது — US சந்தையின் பாதி இதை விடக் குறைவாகவே வர்த்தகம் செய்கிறது. அதன் கால்பகுதி $0.33M-க்கும் கீழே வர்த்தகம் செய்கிறது. 75-ஆம் சதமானம் $20.4M-ல் உள்ளது, 90-ஆம் சதமானம் $113.7M-ல் உள்ளது, 99-ஆம் சதமானம் $1333M-ல் உள்ளது. முழு எண் வாயில்களுக்கு எதிராக எண்ணப்பட்டது: 6515 பெயர்கள் ஒரு நாளைக்கு $1M தாண்டுகின்றன, 3535 பெயர்கள் $10M தாண்டுகின்றன, 1166 பெயர்கள் $100M தாண்டுகின்றன — மற்றும் வெறும் 130 பெயர்களே $1B தாண்டுகின்றன. நிதி செய்தி வர்ணனை சுற்றிச் சுற்றி வரும் பெயர்கள் கிட்டத்தட்ட முழுமையாக அந்த கடைசி குழுவிற்குள்ளேயே உள்ளன; நடுத்தர பட்டியலிடப்பட்ட பங்கு இதற்கு முற்றிலும் மாறுபட்ட ஒரு கருவியாகும்.

ADV மற்ற எண்களை மௌனமாக எப்படித் தீர்மானிக்கிறது

• மூடப்பட நாட்கள் = short interest ÷ ADV. வர்த்தக அளவில் ஏற்படும் ஒரு திடீர் உயர்வு short position-ல் எந்த மாற்றமும் இல்லாமல் விகிதத்தைக் குறைத்துவிடுகிறது — பகுதி அதைச் செய்தது.
• ஒப்பீட்டு வர்த்தக அளவு = இன்றைய வேகம் ÷ ADV. ஒரே எண், எதிர் பங்கு: இங்கு ADV தான் முந்தப்பட வேண்டிய அடிப்படை அளவு.
• நன்மைத் திரைகள் ("1M-க்கு மேல் ADV கொண்ட பங்குகள் மட்டும்") — ஒவ்வொரு backtest மற்றும் screener-லும் இது உண்டு, மேலும் தப்பிப்பிழைத்தவை மௌனமாகத் தொடர்கின்றன: பங்குகள் தங்கள் மிகவும் நாடகபூர்வமான வாரங்களைக் கொண்டிருப்பதால் அத்தகைய திரைகளினுள் நுழைகின்றன.
• Position sizing — ஒரு நாளைக்கு ADV-ன் சில சதவீதம் மட்டுமே வர்த்தகம் செய்யும் நிறுவனப் பழக்கமே பெரிய நிதிகள் சில சிறு பங்குகளை வைத்திருக்க முடியாததற்குக் காரணம்: ஒரு position-ஐ உருவாக்கவோ அல்லது வெளியேறவோ முழு வர்த்தகப் பதிவின் வாரக் கணிப்பு அளவும் தேவைப்படும்.

மூடப்பட நாட்கள் வழக்கை உண்மையான எண்களுடன் பார்ப்பது பயனுள்ளதாக இருக்கும், ஏனெனில் "அதிகாரப்பூர்வ" எண் கூட ஒருவரின் ADV தேர்வை உள்ளடக்கியுள்ளது. FINRA தனது சொந்த வர்த்தக அளவு பகுதியுடன் மூடப்பட நாட்களை வெளியிடுகிறது (ஒவ்வொரு இடம், அதன் சொந்தப் புகலிடச் சாளரம், 1.0-ல் தரையிடப்பட்டுள்ளது — அந்தத் தரவு எப்படி வருகிறது என்பதைப் பார்க்கவும்); இப்பக்கத்தின் 20-அமர்வு ஒழுங்கான நேர ADV கொண்டு அதே விகிதத்தை மீண்டும் கணக்கிடும்போது விடை மாறுகிறது:

WITH our_adv AS (
    SELECT ticker, avg(day_shares) AS adv
    FROM (
        SELECT ticker,
               toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
               sumIf(toFloat64(volume), formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') >= '09:30'
                                    AND formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') < '16:00') AS day_shares
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker IN ('MU', 'KO')
          AND window_start >= toDateTime('2026-06-11 00:00:00', 'America/New_York')
          AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00', 'America/New_York')
        GROUP BY ticker, et_date
    )
    GROUP BY ticker
),
si AS (
    SELECT ticker,
           max(short_interest) AS short_interest,
           max(avg_daily_volume) AS finra_adv,
           max(days_to_cover) AS finra_dtc
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE settlement_date = '2026-06-30' AND ticker IN ('MU', 'KO')
    GROUP BY ticker
)
SELECT si.ticker AS ticker,
       round(si.short_interest / 1e6, 1) AS shares_short_m,
       round(si.finra_adv / 1e6, 1) AS finra_adv_m,
       round(si.finra_dtc, 2) AS finra_days_to_cover,
       round(our_adv.adv / 1e6, 1) AS rth_adv_20_session_m,
       round(si.short_interest / our_adv.adv, 2) AS days_to_cover_recomputed
FROM si
INNER JOIN our_adv ON si.ticker = our_adv.ticker
ORDER BY ticker

ஒரே short interest, இரண்டு பகுதிகள். KO-வுக்கு, FINRA தனது 24.1M-பங்கு வர்த்தக அளவு எண்ணிக்கையில் 2.06 நாட்களைத் தெரிவிக்கிறது; இப்பக்கத்தின் 12.4M ஒழுங்கான நேர ADV-க்கு எதிராக, அதே 49.6M-பங்கு short position 4 நாட்களாக மாறுகிறது — ஏறக்குறைய இரண்டு மடங்கு. MU-வுக்கு, வெளியிடப்பட்ட எண் தெரிவிக்கப்பட்ட தரையான 1-ல் உள்ளது; மீண்டும் கணக்கிடும்போது, அது 0.75 நாட்கள். இரண்டுமே தவறல்ல — அவை வெவ்வேறு பகுதிகளுடன் விடையளிக்கின்றன. இந்தப் பாடம் பொதுவானது: கீழே ADV கொண்ட எந்த விகிதமும் மௌனமாக ஒருவரின் சாளர மற்றும் அமர்வுத் தேர்வுகளை மேற்கோள் காட்டுகிறது.

ADV ஆப்ஷன்களுக்குப் பயன்படுகிறதா?

ஆப்ஷன் வர்த்தகர்கள் இதே கருத்தாக்கத்தை ஒரு மாற்றத்துடன் நம்புகிறார்கள்: வால்யூம் ஒப்பந்தங்களாக எண்ணப்படுகிறது, மேலும் ஒவ்வொரு நிலையான ஈக்விட்டி ஒப்பந்தமும் நூறு பங்குகளைக் கட்டுப்படுத்துகிறது. அதே இருபது அமர்வுகள், நான்கு ஆப்ஷன் டேப்கள், ஒப்பந்த எண்ணிக்கை பங்கு-சமான வெளிப்பாடாக மாற்றப்பட்டுள்ளது:

WITH daily AS (
    SELECT multiIf(ticker LIKE 'O:SPY2%', 'SPY', ticker LIKE 'O:AAPL2%', 'AAPL', ticker LIKE 'O:MU2%', 'MU', 'KO') AS underlying,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
           sum(toFloat64(volume)) AS contracts
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE (ticker LIKE 'O:SPY2%' OR ticker LIKE 'O:AAPL2%' OR ticker LIKE 'O:MU2%' OR ticker LIKE 'O:KO2%')
      AND window_start >= toDateTime('2026-06-11 00:00:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00', 'America/New_York')
    GROUP BY underlying, et_date
)
SELECT underlying,
       round(avg(contracts) / 1e3, 1) AS avg_daily_contracts_k,
       round(avg(contracts) * 100 / 1e6, 1) AS share_equivalent_m,
       count() AS sessions
FROM daily
GROUP BY underlying
ORDER BY avg_daily_contracts_k DESC

அளவீட்டு வேறுபாடுகள் பங்கு அட்டவணையில் உள்ள எதையும் விட மிகப் பெரியவை. SPY'ன் ஆப்ஷன் டேப் சராசரியாக ஒரு நாளைக்கு 12543.2 ஆயிரம் ஒப்பந்தங்கள் — 1254.3M பங்குகளின் சமான வெளிப்பாடு, SPY'ன் சொந்த 46.01M பங்கு ADV-ஐ விட பல மடங்கு அதிகம். KO மறுதிசையில் இயங்குகிறது: 64.6 ஆயிரம் ஒப்பந்தங்கள் (6.5M பங்கு-சமான), அதன் 12.4M பங்கு ADV-ஐ விடக் குறைவு. ஆப்ஷன் திரவியத்தன்மை சில சொற்ப அடிப்படை சொத்துக்களில் குவிந்துள்ளது, மேலும் அது வெற்றுக்கள் மற்றும் காலாவதி தேதிகள் முழுவதும் மேலும் மெலிந்து போகிறது — இப்படிப்பட்ட ஒருங்கிணைந்த எண் எந்தவொரு ஒற்றை ஒப்பந்தம் வர்த்தகம் செய்வதையும் விட அதிகமாகக் காட்டுகிறது, எனவே ஒரு ஆப்ஷன் ஆர்டரின் அளவைத் தீர்மானிப்பதற்கு முன்பு ஒவ்வொரு ஒப்பந்தத்திற்கான வால்யூம் மற்றும் ஓப்பன் இன்ட்ரஸ்ட் ஆகியவற்றை இன்னும் சரிபார்க்க வேண்டும்.

ADV-ஐ ஒரு நடைமுறையாளரைப் போல வாசிப்பது

வரையறையை அறிவதற்கும் அதை பயன்படுத்துவதற்கும் இடையிலான இடைவெளியை மூன்று பழக்கங்கள் நிரப்புகின்றன. பங்கு ADV-ஐ டாலர் ADV-உடன் இணைத்துப் பாருங்கள் — முதல் அட்டவணை பங்குகளில் ஏறக்குறைய சமமாக இருக்கும் இரண்டு பெயர்களையும் பணத்தில் மிகவும் வேறுபட்டவையாகவும் காட்டுகிறது; ஒரு ஆர்டர் உண்மையில் கவனிப்பது பணத்தைத்தான். நிகழ்வுகளுக்குச் சற்றுப் பிறகு ADV-ஐ சந்தேகத்துடன் பாருங்கள் — அதிர்ச்சி பலகம் அதற்கு ஒரு எண்ணைக் கொடுத்தது: ஒரு கனமான காலப்பகுதி ஒரு மாதத்தில் பகுதித்தொகையான 57%-ஐ நகர்த்தியது, அந்த உச்சம் சாளரத்திற்கு வெளியே தள்ளப்படும் வரை இயந்திரமுறையில் உறவுடைய அளவையும் கவர நாட்களையும் குறைத்தது. ADV-ஐ காலண்டருடன் ஒப்பிட்டுச் சரிபாருங்கள் — காலாவதி வெள்ளிக்கிழமைகள், மறுசீரமைப்பு நாட்கள், மற்றும் இண்டெக்ஸ் மாற்ற தேதிகள் அனைவரின் அளவையும் ஒரே நேரத்தில் பெருக்குகின்றன (விட்சிங் நாட்கள் மிகவும் அதிகமாக), எனவே சந்தை முழுவதற்குமான ஒரு கனமான நாள் எந்தத் தனிப்பட்ட பெயரின் கதையையும் சொல்வதில்லை.

சராசரி தினசாரி வர்த்தக அளவு பொதுவான கேள்விகள்

நல்ல சராசரி தினசாரி வர்த்தக அளவு என்றால் என்ன?

10864 அமெரிக்கச் சின்னங்களில் 20 அமர்வுகளில் கணக்கிடப்பட்டது; நடுத்தர டாலர் ADV ஆனது $2.2M ஆக இருந்தது; 3535 பெயர்கள் ஒரு நாளைக்கு $10M தாண்டின, மற்றும் வெறும் 130 பெயர்கள் மட்டுமே $1B தாண்டின. சில்லறை அளவு ஆர்டர்களுக்கு, பயனுள்ள கீழ்வரம்பு டாலர்களில் இருக்கிறது, பங்குகளில் அல்ல — $10M-க்கு மேற்பட்ட குழுவில் உள்ள பெயர்கள், ஒரு சிறிய ஆர்டர் விலையை நகர்த்தாமல் வர்த்தகமாகும்.

சராசரி தினசாரி வர்த்தக அளவை எப்படிக் கணக்கிடுவது?

தேர்ந்தெடுத்த காலக்கட்டத்திற்குள் தினசாரி பங்கு வர்த்தக அளவுகளைக் கூட்டி, நாட்களின் எண்ணிக்கையால் வகுக்கவும். 2026 ஜூலை 6–10 வரையிலான KO-ன் ஐந்து அமர்வுகள் மொத்தம் 52.8M பங்குகள்; ஐந்தால் வகுத்தால், ADV ஆனது 10.6M ஆகும். 20-நாள் ADV என்பது 20 அமர்வுகளில் பயன்படுத்தப்படும் அதே கணிதம்.

ADV எந்தக் காலக்கட்டத்தில் அளவிடப்படுகிறது?

பெரும்பாலும் 20 வர்த்தக அமர்வுகள் (சுமார் ஒரு மாதம்), ஆனால் 10-, 30-, 65- மற்றும் 90-நாள் பதிப்புகளும் புழக்கத்தில் உள்ளன — மேலும் எந்தவொரு வர்த்தக அதிர்ச்சிக்குப் பிறகும் அவை உண்மையிலேயே வேறுபடுகின்றன. 2026-04-14 அன்று, MU-ன் 20-அமர்வு ADV ஆனது 45.6M எனக் காட்டியது, அதே நாளில் அதன் 90-அமர்வு ADV ஆனது 31.9M எனக் காட்டியது. மூலங்களை ஒப்பிடும் முன் காலக்கட்டத்தைச் சரிபார்க்கவும்.

ADV-இல் வர்த்தகத் தொடக்கத்திற்கு முன் மற்றும் வர்த்தக முடிவுக்குப் பின் வர்த்தக அளவு சேர்க்கப்படுகிறதா?

மூலத்தைப் பொறுத்தது — இப்பக்கத்தின் எண்ணிக்கைகள் வழக்கற்ற வர்த்தக நேரங்கள் மட்டுமே. அதே 20 அமர்வுகளில் அளவிடப்பட்டது, நீட்டிக்கப்பட்ட அமர்வுகள் SPY-ன் மொத்த வர்த்தக அளவில் 18.3%, AAPL-ன் 6.9%, மற்றும் குறைவான CATO-ன் 0.2% ஆகியவற்றைக் கொண்டிருந்தன — நீட்டிக்கப்பட்ட-நேர வழிகாட்டி அமர்வுகளைப் பிரித்து விளக்குகிறது.

ADV பங்குகளா அல்லது டாலர்களா?

மரபார்ந்த முறையில் பங்குகள், ஆனால் பங்குகள் தழுவி டாலர் ADV சிறந்த திரவியத்தன்மை அளவீடாகும். அதே 20 அமர்வுகளில், MU மற்றும் AAPL ஒரு நாளைக்கு 42.01M மற்றும் 41.47M பங்குகள் வர்த்தகமாகின — ஏறக்குறைய சமம் — அதே நேரத்தில் அவற்றின் டாலர் ADV-கள் $44.49B மற்றும் $12.24B ஆக இருந்தன. ஒரே பங்கு எண்ணிக்கை, ஆனால் மிகவும் வேறுபட்ட கடல்கள்.

ஒவ்வொரு எண்ணும் சேமிக்கப்பட்ட, பதிப்பிடப்பட்ட வினவல் — எந்தப் பலகையின் கீழும் SQL-ஐ விரிவாக்கவும், அல்லது Strasmore முனையத்தில் எந்தச் சின்னத்திற்கும் எந்தக் காலக்கட்டத்தையும் கணக்கிடவும்.