purata volum harian ADV definisi

Purata volum harian — ADV — ialah angka yang paling kerap digunakan tetapi tidak pernah dijelaskan: jumlah saham biasa sesebuah saham yang didagangkan setiap hari, dipuratakan dalam tempoh tetingkap lampau tertentu. Ia adalah penyebut di dalam hari untuk ditutup, garis dasar di dalam volum relatif, dan ujian kecairan di dalam setiap penyaring — yang bermaksud setiap satu daripada angka tersebut mewarisi pilihan senyap ADV: tetingkap mana, sesi mana, saham atau dolar. Halaman ini mentakrifkannya dengan betul, mengira aritmetik secara manual, dan mengukur setiap pilihan tersebut pada data sebenar.

Purata volum harian, diukur

Dua puluh sesi waktu biasa — 11 Jun hingga 10 Julai 2026 — empat nama biasa ditambah satu nama yang sengaja nipis. Saham, dolar, dan (untuk kemudian) bahagian jumlah volum setiap nama yang didagangkan di luar waktu biasa:

WITH per_day AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
           sumIf(toFloat64(volume), formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') >= '09:30'
                                AND formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') < '16:00') AS rth_shares,
           sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume), formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') >= '09:30'
                                                   AND formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') < '16:00') AS rth_dollars,
           sum(toFloat64(volume)) AS all_shares
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'MU', 'KO', 'CATO')
      AND window_start >= toDateTime('2026-06-11 00:00:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00', 'America/New_York')
    GROUP BY ticker, et_date
)
SELECT ticker,
       round(avg(rth_shares) / 1e6, 2) AS adv_shares_m,
       round(avg(rth_dollars) / 1e9, 2) AS adv_dollars_bn,
       round(100 * (sum(all_shares) - sum(rth_shares)) / sum(all_shares), 1) AS extended_hours_pct,
       count() AS sessions
FROM per_day
GROUP BY ticker
ORDER BY adv_shares_m DESC

Jadual ini membawa keseluruhan hujah halaman ini. MU dan AAPL memperdagangkan hampir bilangan saham yang sama setiap hari — 42.01J berbanding 41.47J — tetapi lajur dolar memisahkan mereka dengan jauh: $44.49B berbanding $12.24B sehari. Saham mengukur aktiviti; dolar mengukur wang. Kedudukan bahkan terbalik di bahagian atas: SPY mendahului dalam saham (46.01J merentasi 20 sesi) manakala MU mendahului jadual ini dalam dolar. Dan di bahagian bawah, CATO memperdagangkan 0.05 juta saham sehari — begitu sedikit wang sehingga lajur berbilion menunjukkan 0 pada skala ini. Itulah jenis pita di mana satu pesanan institusi ITU adalah volum hari itu, dan di mana kos dagangan wujud dalam alam yang berbeza.

Cara mengira purata volum harian

Aritmetiknya sengaja dibuat mudah: jumlahkan volum saham harian dalam tempoh yang dipilih, bahagikan dengan bilangan hari. Satu minggu penuh dagangan waktu biasa Coca-Cola (6-10 Julai 2026), dengan jumlah terkumpul dan purata dikira dalam pertanyaan yang sama:

SELECT session_date,
       shares_m,
       round(sum(shares_m) OVER (), 1) AS five_day_total_m,
       round(avg(shares_m) OVER (), 1) AS adv_m,
       round(avg(shares_m) OVER () * 0.01 * 1000, 0) AS one_pct_of_adv_k
FROM (
    SELECT formatDateTime(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')), '%Y-%m-%d') AS session_date,
           round(sumIf(toFloat64(volume), formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') >= '09:30'
                                      AND formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') < '16:00') / 1e6, 1) AS shares_m
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'KO'
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 00:00:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00', 'America/New_York')
    GROUP BY session_date
)
ORDER BY session_date

Jumlahkan lima hari — 10.7 + 12.1 + 10.7 + 11 + 8.3 juta saham — dan jumlahnya ialah 52.8J. Bahagikan dengan lima: 10.6J saham, iaitu ADV 5 sesi KO. ADV 20 sesi ialah aritmetik yang sama ke atas 20 baris — itulah angka dalam jadual pertama. Perhatikan apa yang disembunyikan oleh purata: 2026-07-07 mencatat 12.1J dan 2026-07-10 mencatat 8.3J, turun naik harian yang dihaluskan ADV menjadi satu angka. Lajur terakhir memberikan gambaran awal tentang saiz posisi: satu peratus daripada ADV KO adalah kira-kira 106 ribu saham — skala di mana satu pesanan mula menjadi bahagian yang ketara dalam dagangan hari itu.

Tetingkap adalah pilihan, dan ia menentukan seberapa pantas ADV dilupakan

Dua puluh sesi adalah kebiasaan umum (sebulan dagangan); sepuluh, tiga puluh, enam puluh lima, dan sembilan puluh semuanya digunakan. Tetingkap menentukan seberapa pantas ADV dilupakan. MU adalah contoh langsung tahun 2026 — sebuah nama yang pita dagangannya dinilai semula dengan begitu mendadak pada pertengahan tahun sehingga ADV bulan terakhir dan ADV suku terakhirnya sepanjang musim bunga menceritakan kisah yang berbeza, resit sepanjang penerokaan mendalam Junnya. Berikut adalah saham yang sama dalam tempoh tujuh bulan yang sama, diukur dengan kedua-dua tetingkap serentak:

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
           sum(toFloat64(volume)) AS day_shares
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'MU'
      AND window_start >= toDateTime('2025-08-01 00:00:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00', 'America/New_York')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY et_date
),
rolled AS (
    SELECT et_date,
           avg(day_shares) OVER (ORDER BY et_date ROWS BETWEEN 19 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS adv20,
           avg(day_shares) OVER (ORDER BY et_date ROWS BETWEEN 89 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS adv90,
           row_number() OVER (ORDER BY et_date) AS rn,
           count() OVER () AS total_rows
    FROM daily
)
SELECT formatDateTime(et_date, '%Y-%m-%d') AS date,
       round(adv20 / 1e6, 1) AS adv_20_session_m,
       round(adv90 / 1e6, 1) AS adv_90_session_m
FROM rolled
WHERE rn > 90 AND (rn % 3 = total_rows % 3)
ORDER BY et_date

Pada 2025-12-10 kedua-dua tetingkap bersetuju: 21.3M pada kiraan 20 sesi, 19.9M pada kiraan 90. Menjelang 2026-04-14 ia telah terbahagi kepada 45.6M berbanding 31.9M — dua ADV "rasmi" untuk satu saham pada satu hari, dan setiap penyaring, angka hari-untuk-tutup, atau bacaan volum relatif yang terikat pada satu tetingkap tidak bersetuju dengan alat yang sama yang terikat pada tetingkap yang lain. Menjelang 2026-07-10 kedua-duanya telah bertumpu semula (42M berbanding 41.9M): tahap volum yang dinilai semula telah memasuki tetingkap panjang juga. Apabila dua sumber tidak bersetuju tentang ADV sesebuah saham, tetingkap adalah suspek pertama; sama ada volum waktu lanjutan disertakan adalah suspek kedua.

Apa yang berlaku pada ADV sejurus selepas kejutan volum

Carta di atas memberi gambaran; inilah ukurannya. Ambil kejutan volum paling tajam MU pada 2026 — sesi yang paling melebihi purata ADV 20 sesi sebelumnya — dan bandingkan ADV yang ditunjukkan oleh penyaring sebelum hari itu dengan apa yang ditunjukkan sebulan kemudian:

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
           sum(toFloat64(volume)) AS day_shares
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'MU'
      AND window_start >= toDateTime('2025-11-01 00:00:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00', 'America/New_York')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY et_date
),
ranked AS (
    SELECT et_date, day_shares,
           day_shares / avg(day_shares) OVER (ORDER BY et_date ROWS BETWEEN 20 PRECEDING AND 1 PRECEDING) AS shock_ratio,
           row_number() OVER (ORDER BY et_date) AS rn
    FROM daily
),
biggest AS (
    SELECT et_date, day_shares, shock_ratio
    FROM ranked
    WHERE rn > 20 AND et_date >= toDate('2026-01-01')
    ORDER BY shock_ratio DESC, et_date ASC
    LIMIT 1
),
before AS (
    SELECT avg(day_shares) AS adv FROM (
        SELECT day_shares FROM daily WHERE et_date < (SELECT et_date FROM biggest) ORDER BY et_date DESC LIMIT 20
    )
),
after AS (
    SELECT avg(day_shares) AS adv FROM (
        SELECT day_shares FROM daily WHERE et_date >= (SELECT et_date FROM biggest) ORDER BY et_date ASC LIMIT 20
    )
)
SELECT formatDateTime((SELECT et_date FROM biggest), '%Y-%m-%d') AS event_date,
       round((SELECT day_shares FROM biggest) / 1e6, 1) AS event_day_shares_m,
       round((SELECT adv FROM before) / 1e6, 1) AS adv_20_before_m,
       round((SELECT shock_ratio FROM biggest), 1) AS event_vs_prior_adv_x,
       round((SELECT adv FROM after) / 1e6, 1) AS adv_20_after_m,
       round(100 * ((SELECT adv FROM after) / (SELECT adv FROM before) - 1), 0) AS adv_shift_pct

Pada 2026-03-19, MU mencatat 64.7M saham berbanding ADV sebelumnya sebanyak 28.7M — 2.3x garis dasar sendiri. Sepanjang 20 sesi berikutnya, ADV tertimbang purata 45M: lonjakan 57% dalam penyebut. Setiap angka terbitan ADV bergerak bersamanya — bacaan volum relatif mengecil (garis dasar membesar) dan hari untuk ditampung mengecil (penyebut membesar), tanpa sebarang perubahan diperlukan dalam kedudukan sebenar sesiapa. Dalam kes MU, pita yang tinggi itu berterusan — kejutan itu menandakan penilaian semula, bukan peristiwa satu hari — tetapi mekanismanya sama sama ada: selepas rentak berat, ADV mengukur peristiwa itu dan bukannya tabiat saham untuk tepat satu tempoh tetingkap.

Apa yang dikira sebagai cair, diukur

"Berjuta dolar sehari" adalah anggaran biasa untuk kebolehdagangan. Berikut adalah taburan sebenar — setiap simbol yang tersenarai di AS dengan sekurang-kurangnya 15 daripada 20 sesi yang sama, disusun mengikut ADV dolar:

WITH per_ticker AS (
    SELECT ticker, avg(day_dollars) AS adv_dollars
    FROM (
        SELECT ticker,
               toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
               sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume), formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') >= '09:30'
                                                       AND formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') < '16:00') AS day_dollars
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE window_start >= toDateTime('2026-06-11 00:00:00', 'America/New_York')
          AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00', 'America/New_York')
          AND match(ticker, '^[A-Z]+$')
        GROUP BY ticker, et_date
    )
    GROUP BY ticker
    HAVING count() >= 15
)
SELECT count() AS names,
       round(quantileDeterministic(0.25)(adv_dollars, cityHash64(ticker)) / 1e6, 2) AS p25_m,
       round(quantileDeterministic(0.50)(adv_dollars, cityHash64(ticker)) / 1e6, 1) AS median_m,
       round(quantileDeterministic(0.75)(adv_dollars, cityHash64(ticker)) / 1e6, 1) AS p75_m,
       round(quantileDeterministic(0.90)(adv_dollars, cityHash64(ticker)) / 1e6, 1) AS p90_m,
       round(quantileDeterministic(0.99)(adv_dollars, cityHash64(ticker)) / 1e6, 0) AS p99_m,
       countIf(adv_dollars >= 1e6) AS names_above_1m,
       countIf(adv_dollars >= 10e6) AS names_above_10m,
       countIf(adv_dollars >= 100e6) AS names_above_100m,
       countIf(adv_dollars >= 1e9) AS names_above_1bn
FROM per_ticker

Merentasi 10864 simbol, nama mediannya mencatatkan $2.2M sehari — separuh daripada pasaran AS berdagang kurang daripada itu. Suku daripadanya berdagang di bawah $0.33M. Persentil ke-75 berada pada $20.4M, persentil ke-90 pada $113.7M, persentil ke-99 pada $1333M. Jika dikira mengikut ambang bulat: 6515 nama melepasi $1M sehari, 3535 melepasi $10M, 1166 melepasi $100M — dan hanya 130 melepasi $1B. Nama-nama yang menjadi tumpuan liputan kewangan hampir kesemuanya berada dalam kumpulan terakhir itu; saham median yang tersenarai adalah instrumen yang berbeza sama sekali.

Tempat ADV secara senyap menentukan angka-angka lain

• Hari untuk ditutup = faedah pendek ÷ ADV. Lonjakan volum mengecilkan nisbah tanpa sebarang perubahan dalam kedudukan pendek — penyebutnya yang melakukannya.
• Volum relatif = kadar hari ini ÷ ADV. Nombor yang sama, peranan yang bertentangan: di sini ADV adalah garis dasar yang sedang diatasi.
• Saringan kecairan ("hanya nama di atas 1M ADV") — setiap ujian balik dan penyaring membawanya, dan survivorship secara senyap mengikuti: nama masuk ke dalam saringan sebegini dengan mengalami minggu-minggu paling dramatik mereka.
• Saiz kedudukan — tabiat institusi untuk hanya berdagang beberapa peratus ADV sehari adalah sebab dana besar langsung tidak boleh memiliki saham kecil tertentu: berminggu-minggu keseluruhan volum pasaran diperlukan untuk membina atau keluar dari kedudukan.

Kes hari-untuk-ditutup wajar dilihat dengan nombor sebenar, kerana angka "rasmi" pun mengandungi pilihan ADV seseorang. FINRA menerbitkan hari untuk ditutup bersebelahan dengan penyebut volumnya sendiri (setiap venue, tetingkap pelaporannya sendiri, dihadkan pada 1.0 — lihat bagaimana data itu tiba); hitung semula nisbah yang sama dengan ADV waktu biasa 20 sesi halaman ini dan jawapannya berubah:

WITH our_adv AS (
    SELECT ticker, avg(day_shares) AS adv
    FROM (
        SELECT ticker,
               toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
               sumIf(toFloat64(volume), formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') >= '09:30'
                                    AND formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') < '16:00') AS day_shares
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker IN ('MU', 'KO')
          AND window_start >= toDateTime('2026-06-11 00:00:00', 'America/New_York')
          AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00', 'America/New_York')
        GROUP BY ticker, et_date
    )
    GROUP BY ticker
),
si AS (
    SELECT ticker,
           max(short_interest) AS short_interest,
           max(avg_daily_volume) AS finra_adv,
           max(days_to_cover) AS finra_dtc
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE settlement_date = '2026-06-30' AND ticker IN ('MU', 'KO')
    GROUP BY ticker
)
SELECT si.ticker AS ticker,
       round(si.short_interest / 1e6, 1) AS shares_short_m,
       round(si.finra_adv / 1e6, 1) AS finra_adv_m,
       round(si.finra_dtc, 2) AS finra_days_to_cover,
       round(our_adv.adv / 1e6, 1) AS rth_adv_20_session_m,
       round(si.short_interest / our_adv.adv, 2) AS days_to_cover_recomputed
FROM si
INNER JOIN our_adv ON si.ticker = our_adv.ticker
ORDER BY ticker

Faedah pendek yang sama, dua penyebut. Untuk KO, FINRA melaporkan 2.06 hari pada angka volum 24.1M-sahamnya; berbanding ADV waktu biasa 12.4M halaman ini, kedudukan pendek 49.6M-saham yang sama menghasilkan 4 hari — hampir dua kali ganda. Untuk MU, angka yang diterbitkan berada di had laporan 1; dikira semula, ia adalah 0.75 hari. Tiada angka yang salah — ia menjawab dengan penyebut yang berbeza. Pengajarannya bersifat umum: mana-mana nisbah dengan ADV di bawahnya secara senyap memetik pilihan tetingkap dan sesi seseorang.

Adakah ADV berfungsi untuk opsyen?

Pedagang opsyen bergantung pada konsep yang sama dengan satu kelainan: volum dikira dalam kontrak, dan setiap kontrak ekuiti standard mengawal 100 saham. Sesi yang sama 20, empat pita opsyen, dengan kiraan kontrak ditukar kepada pendedahan setara saham:

WITH daily AS (
    SELECT multiIf(ticker LIKE 'O:SPY2%', 'SPY', ticker LIKE 'O:AAPL2%', 'AAPL', ticker LIKE 'O:MU2%', 'MU', 'KO') AS underlying,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
           sum(toFloat64(volume)) AS contracts
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE (ticker LIKE 'O:SPY2%' OR ticker LIKE 'O:AAPL2%' OR ticker LIKE 'O:MU2%' OR ticker LIKE 'O:KO2%')
      AND window_start >= toDateTime('2026-06-11 00:00:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00', 'America/New_York')
    GROUP BY underlying, et_date
)
SELECT underlying,
       round(avg(contracts) / 1e3, 1) AS avg_daily_contracts_k,
       round(avg(contracts) * 100 / 1e6, 1) AS share_equivalent_m,
       count() AS sessions
FROM daily
GROUP BY underlying
ORDER BY avg_daily_contracts_k DESC

Perbezaan skala ini mengatasi apa-apa dalam jadual saham. Pita opsyen SPY purata 12543.2 ribu kontrak sehari — 1254.3 juta saham pendedahan setara, gandaan besar berbanding ADV saham SPY sendiri sebanyak 46.01 juta saham. KO berjalan sebaliknya: 64.6 ribu kontrak (6.5 juta saham setara), di bawah ADV sahamnya sebanyak 12.4 juta saham. Kecairan opsyen tertumpu pada segelintir aset pendasar, dan ia semakin menipis merentasi strike dan tamat tempoh — angka agregat seperti ini melebih-lebihkan apa yang didagangkan oleh mana-mana kontrak tunggal, jadi volum setiap kontrak dan faedah terbuka masih perlu diperiksa sebelum menentukan saiz pesanan opsyen.

Membaca ADV seperti seorang pengamal

Tiga tabiat merapatkan jurang antara mengetahui definisi dan menggunakannya. Padankan ADV saham dengan ADV wang — jadual pertama menunjukkan dua nama yang hampir sama dari segi saham tetapi jauh berbeza dari segi wang, dan lajur wang itulah yang sebenarnya diambil kira oleh pesanan. Jangan percaya ADV sejurus selepas peristiwa — panel kejutan memberikan angka: satu regangan berat menggerakkan penyebut 57% dalam sebulan, secara mekanikal mengempiskan volume relatif dan hari untuk ditutup sehingga lonjakan itu lapuk daripada tetingkap. Semak ADV dengan kalendar — Jumaat tamat tempoh, hari imbangan semula, dan tarikh perubahan indeks meningkatkan volume semua orang sekaligus (terutamanya hari sihir), jadi hari yang berat di seluruh pasaran tidak memberitahu apa-apa tentang cerita mana-mana satu nama.

Soalan Lazim Purata Volume Harian

Apakah purata volume harian yang baik?

Diukur merentas 10864 simbol AS dalam 20 sesi, median ADV dolar ialah $2.2M; 3535 nama dagangan melepasi $10M sehari dan hanya 130 melepasi $1B. Untuk pesanan bersaiz runcit, paras berguna ialah dolar, bukan saham — nama dalam kumpulan $10M-plus berdagang tanpa pesanan kecil menggerakkan harga.

Bagaimana anda mengira purata volume harian?

Tambahkan volume saham harian dalam tempoh yang dipilih dan bahagikan dengan bilangan hari. Lima sesi KO pada 6–10 Julai 2026 berjumlah 52.8M saham; dibahagikan dengan lima, ADV ialah 10.6M. ADV 20 hari adalah aritmetik yang sama merentas 20 sesi.

Tempoh apakah yang digunakan untuk mengukur ADV?

Paling lazim 20 sesi dagangan (kira-kira sebulan), tetapi versi 10, 30, 65 dan 90 hari semuanya beredar — dan ia benar-benar tidak sepadan selepas sebarang kejutan volume. Pada 2026-04-14, ADV 20 sesi MU membaca 45.6M manakala ADV 90 sesinya membaca 31.9M pada hari yang sama. Semak tempoh sebelum membandingkan sumber.

Adakah ADV merangkumi volume prapasaran dan selepas waktu dagangan?

Bergantung pada sumber — angka halaman ini adalah waktu biasa sahaja. Diukur dalam 20 sesi yang sama, sesi lanjutan membawa 18.3% daripada jumlah volume SPY, 6.9% daripada AAPL, dan 0.2% daripada CATO yang tipis — panduan waktu lanjutan menghuraikan sesi-sesi tersebut.

Adakah ADV dalam saham atau dolar?

Secara tradisi saham, tetapi ADV dolar adalah ukuran kecairan yang lebih baik merentas saham. Dalam 20 sesi yang sama, MU dan AAPL berdagang 42.01M dan 41.47M saham sehari — hampir sama — manakala ADV dolar mereka ialah $44.49B dan $12.24B. Kiraan saham sama, lautan yang sangat berbeza.

Setiap angka adalah pertanyaan tersimpan dan berversi — kembangkan SQL di bawah mana-mana panel, atau kira mana-mana tempoh untuk mana-mana ticker di terminal Strasmore.