Aandelen met de hoogste days to cover nu

Days to cover meet de mate van de drukte in een short position: het aantal verkochte short-aandelen gedeeld door het gemiddelde dagelijkse volume van het aandeel. Dit geeft aan hoeveel volledige handelsdagen de shorts nodig hebben om hun gehele positie terug te kopen. Deze pagina rangschikt de aandelen met de hoogste days to cover op basis van de meest recente short-interest settlement van de beurs. Het laat de valstrik zien waar elke days-to-cover leaderboard tegenaan loopt. De bovenkant van een ruwe lijst is een liquiditeitsartefact en geen crowded trade. De settled kolom geeft aan welke tweemaandelijkse print u leest. De pagina wordt vernieuwd zodra er nieuwe settlements binnenkomen.

De hoogste days to cover voor aandelen op dit moment

Days to cover (ook wel de short interest ratio genoemd) is een breuk: het aantal short verkochte aandelen staat boven de gemiddelde dagelijkse handelsvolumes. Hieronder staan de hoogste waarden uit de laatste settlement voor aandelen met een minimale gemiddelde handelsomvang van 500.000 aandelen.

SELECT ticker,
       round(days_to_cover, 1) AS days_to_cover,
       round(short_interest / 1e6, 2) AS shares_short_m,
       round(avg_daily_volume / 1e6, 2) AS avg_daily_volume_m,
       toString(settlement_date) AS settled
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE settlement_date = (SELECT max(settlement_date) FROM global_markets.stocks_short_interest)
  AND avg_daily_volume > 500000
  AND days_to_cover > 0
  AND ticker NOT IN ('SPCX')
ORDER BY days_to_cover DESC, ticker
LIMIT 12

De huidige koploper, IVPAF, heeft op basis van de 2026-06-30 settlement een 146.9 days to cover: 105.49 miljoen aandelen short tegenover slechts 0.72 miljoen aandelen aan gemiddelde dagelijkse volume. Met dat tempo is de short positie gelijk aan ruim honderd volledige handelsdagen van het totale volume van het aandeel. Bij het scannen van de kolom met tickers valt een patroon op: de top van de lijst met days-to-cover bestaat uit buitenlandse en weinig verhandelde namen, waarvan er enkele eindigen op F (het OTC-symbool voor een buitenlandse gewone aandeel). Zelfs de laatste rij die wordt getoond, bedraagt nog steeds 21.9 dagen. Dit zijn geen 'crowded trades' in de zin van een squeeze. Het zijn kleine short posities gemeten tegen een bijna verwaarloosbare volume.

Waarom de bovenste lijst een artefact van liquiditeit is

Days to cover is een ratio, en een ratio loopt uit de hand wanneer de noemer naar nul neigt. Als u het volledige settlement-bestand groepeert op basis van het werkelijke handelsvolume per aandeel, wordt het mechanisme in één paneel zichtbaar.

SELECT multiIf(avg_daily_volume >= 2e7, '1 Very liquid (20M+ ADV)',
               avg_daily_volume >= 5e6, '2 Liquid (5-20M ADV)',
               avg_daily_volume >= 1e6, '3 Moderate (1-5M ADV)',
               avg_daily_volume >= 2e5, '4 Thin (200k-1M ADV)',
                                        '5 Very thin (<200k ADV)') AS liquidity_band,
       count() AS names,
       round(quantileDeterministic(0.5)(days_to_cover, cityHash64(ticker)), 1) AS median_dtc,
       round(max(days_to_cover), 1) AS max_dtc
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE settlement_date = (SELECT max(settlement_date) FROM global_markets.stocks_short_interest)
  AND days_to_cover > 0
  AND ticker NOT IN ('SPCX')
GROUP BY liquidity_band
ORDER BY liquidity_band

De mediaan van de namen ligt in elke band op enkele eenheden, van 1.3 dagen bij de meest verhandelde aandelen tot 2.8 in de gemiddelde band. De kolom met de maximumwaarden geeft het werkelijke beeld. In de meest liquide band, met aandelen die twintig miljoen shares per dag of meer verhandelen, bereikt de hoogste days to cover 8.4; in de zeer dunne band bereikt dit 1000, bij de meer dan 16021 namen die minder dan 200.000 shares per sessie verhandelen. De extreme waarden komen uitsluitend voor bij aandelen die bijna niemand verhandelt, waar een bescheiden short position gedeeld door een volume dat bijna nul is, een enorm getal oplevert. Een days-to-cover screen die de moeite waard is, begint bij een liquiditeitsbodem, niet zonder.

De hoogste days to cover onder liquide aandelen

Pas een echte liquiditeitsscreen toe, met een gemiddeld dagelijks volume van vijf miljoen aandelen, en de ranglijst bestaat uit verhandelbare, bekende namen.

SELECT ticker,
       round(days_to_cover, 1) AS days_to_cover,
       round(short_interest / 1e6, 2) AS shares_short_m,
       round(avg_daily_volume / 1e6, 2) AS avg_daily_volume_m
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE settlement_date = (SELECT max(settlement_date) FROM global_markets.stocks_short_interest)
  AND avg_daily_volume >= 5000000
  AND days_to_cover > 0
  AND ticker NOT IN ('SPCX')
ORDER BY days_to_cover DESC, ticker
LIMIT 12

Nu de ondergrens is verhoogd, voert MPT met 16.9 days to cover: 138.11 miljoen aandelen short tegenover 8.16 miljoen aandelen aan dagelijks volume. Dit is de lijst waar een squeeze-watcher daadwerkelijk mee bedoelt als "hoge days to cover": zwaar verhandelde aandelen waarbij de short position groot is in verhouding tot het eigen handelsvolume van het aandeel. De laatste rij hier geeft nog steeds 8.4 dagen aan, wat meerdere malen de 1.8-daagse mediaan is van alle liquide namen in de onderstaande gegevens. De ranglijst met de meeste short positions rangschikt hetzelfde settlement-bestand op basis van het ruwe aantal short aandelen, een andere maatstaf die mega-caps met enorme posities naar voren haalt die toch snel worden afgewikkeld.

Neemt de crowding toe of neemt deze af?

Eén enkele settlement is een bevroren momentopname. De dataset loopt echter jaren terug, waardoor de vraag hoe de huidige liquide leiders hier terecht zijn gekomen, met data beantwoord kan worden. Dit overzicht traceert de huidige top drie liquide instrumenten terug over de laatste acht settlements, ongeveer vier maanden.

WITH dates AS (
    SELECT DISTINCT settlement_date AS d
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    ORDER BY d DESC
    LIMIT 8
),
top3 AS (
    SELECT ticker, row_number() OVER (ORDER BY days_to_cover DESC, ticker) AS rank
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE settlement_date = (SELECT max(d) FROM dates)
      AND avg_daily_volume >= 5000000
      AND days_to_cover > 0
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    ORDER BY days_to_cover DESC, ticker
    LIMIT 3
)
SELECT toString(settlement_date) AS settlement_date,
       maxIf(round(days_to_cover, 1), ticker = (SELECT ticker FROM top3 WHERE rank = 1)) AS leader_dtc,
       maxIf(round(days_to_cover, 1), ticker = (SELECT ticker FROM top3 WHERE rank = 2)) AS second_dtc,
       maxIf(round(days_to_cover, 1), ticker = (SELECT ticker FROM top3 WHERE rank = 3)) AS third_dtc
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE ticker IN (SELECT ticker FROM top3)
  AND settlement_date IN (SELECT d FROM dates)
GROUP BY settlement_date
ORDER BY settlement_date

De kolommen volgen de huidige leiders terug in de tijd, waardoor de laatste rij overeenkomt met de liquide tabel hierboven: 16.9, 11.5 en 10.9 dagen. Lees elke kolom van boven naar beneden om de dynamiek te begrijpen die een snapshot verbergt. Crowding op deze schaal bouwt op en windt af over meerdere settlements, weken en maanden, niet van de ene op de andere dag. Een instrument kan gedurende een heel kwartaal in de double-digit dagen staan zonder dat er iets verandert. De helft van het monitoren van een squeeze is weten of u kijkt naar een nieuwe verschijning of een langdurige positie, en de squeeze mechanics verklaren wat er moet gebeuren om een hoge waarde relevant te maken.

Hoe deze lijst is samengesteld en hoe u deze objectief leest

Eerst de cijfers, daarna de kanttekeningen die bij elke bovenstaande rij horen.

SELECT count() AS tickers_reported,
       countIf(avg_daily_volume >= 5e6 AND days_to_cover > 0) AS liquid_names,
       countIf(avg_daily_volume < 1e6 AND days_to_cover > 0) AS thin_names,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(days_to_cover, cityHash64(ticker), avg_daily_volume >= 5e6), 1) AS liquid_median_dtc,
       toString(max(settlement_date)) AS settled
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE settlement_date = (SELECT max(settlement_date) FROM global_markets.stocks_short_interest)
  AND days_to_cover > 0

• Het bestand bevat voornamelijk namen die niet verhandelbaar zijn. De laatste settlement bevat 22207 tickers met een positieve days-to-cover, waarvan 19005 minder dan een miljoen aandelen per dag verhandelt en slechts 947 de grens van vijf miljoen aandelen overschrijdt. Een sortering op de hoogste "days to cover" geeft antwoord op een vraag over de illiquide massa, niet over de liquide weinigen.
• De mediane crowding is laag, zelfs bij liquide namen. Een typische liquide aandeel vertoont 1.8 days to cover, waardoor de namen in de bovenstaande ranglijst vele malen hoger liggen dan de normale waarde. Een hoog getal is daadwerkelijk ongebruikelijk zodra het effect van de liquiditeit is weggefilterd.
• De data is inherent verouderd. Settlements worden twee keer per maand door de beurs gerapporteerd en met vertraging gepubliceerd. de informatie die u hier leest is al dagen oud voordat deze op een scherm verschijnt, en posities kunnen sindsdien zijn gewijzigd.
• Eén symbool is expliciet uitgesloten in de SQL. Een ticker in het huidige bestand is onlangs toegewezen van het ene bedrijf aan een nieuw beursgenoteerd bedrijf. Leveranciersfeeds kunnen deze twee entiteiten onder hetzelfde symbool mengen, daarom laat elke query hier dit symbool weg om foutieve toewijzingen te voorkomen.
• Een hoge days to cover is een beschrijving, geen oordeel. Een crowded short is een voorwaarde voor een squeeze, nooit een voorspelling ervan. De meeste zwaar short verkochte namen ervaren nooit een squeeze, en de ratio alleen kan een toekomstige squeeze niet onderscheiden van een bedrijf dat de markt correct heeft gediagnosticeerd.

Veelgestelde vragen over de hoogste days to cover

Welk aandeel heeft momenteel de hoogste days to cover?

Op basis van de laatste settlement staat IVPAF bovenaan de lijst met 146.9 dagen. Dit is echter een aandeel met een lage handelsactiviteit, waarbij de ratio voortkomt uit een volume dat bijna nul is. Onder echt liquide aandelen (vijf miljoen aandelen per dag of meer) voert MPT met 16.9 dagen. Beide tabellen worden bijgewerkt zodra nieuwe settlements worden gepubliceerd.

Wat is een hoge days to cover ratio?

Bij liquide aandelen ligt de mediaan op ongeveer 1.8 dagen. Een waarde in de lage eencijferige reeks is dus al verhoogd en dubbelcijferige waarden zijn zeldzaam. Waarden in de tientallen of honderden komen bijna altijd van aandelen met een lage handelsactiviteit waarbij de noemer (gemiddeld volume) zeer klein is, en niet van ongebruikelijk grote short positions.

Waarom tonen aandelen met een lage handelsactiviteit zo'n hoge days to cover?

Days to cover is de verhouding tussen de shorted aandelen en het gemiddelde dagelijkse volume. Wanneer een aandeel nauwelijks wordt verhandeld, is die noemer bijna nul, waardoor zelfs een kleine short position een enorme ratio oplevert. Het bovenstaande paneel met liquiditeitsbanden laat zien dat de maximale waarde stijgt van enkelcijferige waarden bij zwaar verhandelde aandelen naar honderden bij de minst verhandelde aandelen.

Betekent een hoge days to cover dat er een short squeeze aankomt?

Nee. Het is een voorwaarde, geen voorspelling. Een overvolle exit kan relevant zijn als er koopdruk ontstaat, maar de meeste aandelen met een hoge days to cover ondergaan nooit een squeeze. Combineer deze waarde met de volledige days-to-cover gids en het shares-short leaderboard voordat u een intentie toekennen aan een enkel getal.

Elke tabel hier is een opgeslagen, versiespecifieke query op basis van het door de beurs gerapporteerde short-interest bestand. Breid de SQL onder elk paneel uit, of filter het volledige universum op uw eigen manier via de Strasmore terminal.