Kopen op de ex-dividend date: krijgt u het dividend?

Wie ontvangt het dividend: de geregistreerde houder op de record date

Aan elk dividend zijn vier data verbonden. De declaration date is de dag waarop het bestuur het dividend aankondigt. De record date is de dag waarop de onderneming een momentopname maakt van het aandeelhoudersregister. De ex-dividend date (de ex-date) is de eerste handelsdag waarop een nieuwe koper geen recht meer heeft op de aanstaande uitkering. De pay date is de dag waarop het geld wordt uitgekeerd. De volledige anatomie vindt u in onze uitleg over de ex-dividend date; deze pagina richt zich uitsluitend op de timing aan de koopzijde.

De momentopname op de record date is gebaseerd op gesettelde posities. Een transactie die u vandaag uitvoert, wijzigt het register niet op dezelfde dag; het eigendom gaat over wanneer de transactie settelt. Sinds 28 mei 2024 settelen Amerikaanse aandelen op de eerstvolgende werkdag, een cyclus die bekendstaat als T+1 (de werking hiervan staat in hoe T+1 aandelensettlement werkt). De ex-date is afgeleid van deze vertraging: het is de eerste handelsdag waarop een nieuwe aankoop na de record date settelt. Onder de oude T+2-cyclus was die dag één werkdag vóór de record date. Onder T+1 valt deze samen met de record date zelf.

Hier is de berekening voor een hypothetische ex-date op een dinsdag. Koopt u de aandelen op maandag, dan settelt de transactie op dinsdag, de record date; uw naam staat in het register en het dividend is voor u. Koopt u op dinsdag, de ex-date, dan settelt de transactie op woensdag, één dag na de momentopname; de naam van de verkoper staat in het register en het dividend is voor hen. De transactiedatum is niet relevant voor de aanspraak. Alleen de gesettelde positie op de record date telt.

De overstap naar T+1 is zichtbaar in de dividendkalender zelf. Het onderstaande overzicht toont twintig grote, bekende dividendbetalers en meet het kalenderverschil tussen elke ex-date en de bijbehorende record date, maand na maand, sinds medio 2023.

SELECT
    toString(m)                                            AS month,
    formatDateTime(m, '%b %Y')                             AS month_label,
    count()                                                AS dividend_count,
    round(avg(dateDiff('day', ex_dt, rec_dt)), 2)          AS avg_calendar_days_ex_to_record,
    round(100 * countIf(rec_dt = ex_dt) / count(), 1)      AS same_day_pct
FROM
(
    SELECT
        toStartOfMonth(any(ex_dividend_date)) AS m,
        any(ex_dividend_date)                 AS ex_dt,
        any(record_date)                      AS rec_dt
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'KO', 'JNJ', 'PG', 'PEP', 'JPM', 'XOM', 'CVX', 'HD',
                     'MCD', 'WMT', 'IBM', 'CSCO', 'VZ', 'MRK', 'PFE', 'ABBV', 'TXN', 'LLY')
      AND ex_dividend_date >= '2023-06-01'
      AND ex_dividend_date <  today()
    GROUP BY id
)
WHERE rec_dt >= ex_dt
GROUP BY m
ORDER BY m

In Jun 2023 lag de ex-date gemiddeld 1.5 kalenderdagen vóór de record date, en 0% van de ex-dates in die maand vielen op dezelfde dag als de record date. In Sep 2026, de meest recente maand met een ex-date in de selectie, bedroeg het gemiddelde verschil 0 dagen en viel 100% van de ex-dates op de record date. De voorsprong van één dag is in de maanden na de wijziging van de settlement-cyclus verdwenen. De twee data vallen nu samen, waardoor een aankoop op de ex-date één dag te laat settelt.

Kopen op de ex-dividend date: de recente dividenden van Apple als voorbeeld

Apple keert per kwartaal uit en de data vormen een duidelijk sjabloon. Het overzicht toont de meest recente dividenden van Apple met alle vier de data, aangevuld met twee settlement-kolommen: de laatste handelsdag waarop een koper de uitkering nog ontving, en de handelsdag waarop een T+1-aankoop op de ex-date settelde (de eerstvolgende handelsdag).

SELECT
    toString(d.ex_dt)                                    AS ex_date,
    formatDateTime(d.ex_dt, '%W')                        AS weekday,
    formatDateTime(d.decl_dt, '%b %e, %Y')               AS declared_label,
    formatDateTime(d.ex_dt, '%b %e, %Y')                 AS ex_label,
    formatDateTime(d.rec_dt, '%a, %b %e')                AS record_label,
    formatDateTime(d.pay_dt, '%b %e')                    AS pay_label,
    d.cash                                               AS cash_amount,
    dateDiff('day', d.ex_dt, d.rec_dt)                   AS days_ex_to_record,
    formatDateTime(px.prior_sess, '%a, %b %e')           AS last_session_with_dividend,
    formatDateTime(px.next_sess, '%a, %b %e')            AS buy_on_ex_settles,
    dateDiff('day', d.rec_dt, px.next_sess)              AS settles_days_after_record,
    dateDiff('day', d.rec_dt, d.pay_dt)                  AS days_record_to_pay
FROM
(
    SELECT
        any(ex_dividend_date)                 AS ex_dt,
        any(declaration_date)                 AS decl_dt,
        any(record_date)                      AS rec_dt,
        any(pay_date)                         AS pay_dt,
        round(toFloat64(any(cash_amount)), 4) AS cash
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND ex_dividend_date >= '2024-06-01'
      AND ex_dividend_date <  today() - 3
    GROUP BY id
) AS d
INNER JOIN
(
    SELECT
        sess,
        lagInFrame(sess, 1)  OVER (ORDER BY sess ROWS BETWEEN UNBOUNDED PRECEDING AND UNBOUNDED FOLLOWING) AS prior_sess,
        leadInFrame(sess, 1) OVER (ORDER BY sess ROWS BETWEEN UNBOUNDED PRECEDING AND UNBOUNDED FOLLOWING) AS next_sess
    FROM
    (
        SELECT date AS sess
        FROM global_markets.stocks_daily_aggs
        WHERE ticker = 'AAPL'
          AND date >= '2024-05-01'
          AND date <  today()
        GROUP BY date
    )
) AS px ON px.sess = d.ex_dt
WHERE px.next_sess > px.sess
  AND px.prior_sess >= toDate('2024-05-01')
ORDER BY d.ex_dt DESC
LIMIT 8

Neem de meest recente rij. Apple kondigde op Jul 30, 2026 een dividend van $0.27 per aandeel aan. De ex-date was Aug 10, 2026, een Monday, en de record date was Mon, Aug 10: het verschil tussen beide is 0 dagen. Een aandeel dat op de ex-date werd gekocht, settelde op Tue, Aug 11, 1 kalenderdagen nadat het register was ingezien, en die koper ontving niets. Een aandeel dat één sessie eerder werd gekocht, op Fri, Aug 7, settelde op de record date en ontving het dividend wel. Het geld zelf arriveerde 3 dagen na de record date, op Aug 13, bij degene die op dat moment in het register stond, ongeacht of diegene de aandelen op dat moment nog in bezit had. De volledige uitkeringshistorie van Apple staat op de AAPL dividendpagina.

Wat als u de dag vóór de ex-dividend date koopt?

Dan ontvangt u het dividend, maar krijgt u ook de koerscorrectie. Op de ochtend van de ex-date bevatten de aandelen geen aanspraak meer op dat geld. Openstaande kooporders in het orderboek worden vóór opening verlaagd met het dividendbedrag volgens een geldende FINRA-regel, en de openingsveiling prijst het aandeel zonder het dividend. Een belegger die de sessie daarvoor kocht, bezit aandelen die ongeveer met het dividendbedrag lager openen en heeft recht op het dividend in contanten. Per saldo is er niets gecreëerd. Waarom aandelen dalen op de ex-dividend date behandelt het mechanisme in detail; het onderstaande overzicht meet dit voor dezelfde twintig namen, waarbij de gemiddelde verandering van het slot van de vorige dag naar de opening op de ex-date wordt vergeleken met het gemiddelde dividend als percentage van dat slot, over elke ex-date sinds juni 2024.

SELECT
    arrayJoin([toString(d.sym), 'All 20 combined'])                                  AS label,
    count()                                                                          AS ex_date_count,
    round(avg(100 * toFloat64(d.cash) / toFloat64(px.prior_close)), 2)               AS avg_dividend_pct_of_price,
    round(avg(100 * (toFloat64(px.ex_open) / toFloat64(px.prior_close) - 1)), 2)     AS avg_close_to_open_pct
FROM
(
    SELECT
        any(ticker)           AS sym,
        any(ex_dividend_date) AS ex_dt,
        any(cash_amount)      AS cash
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'KO', 'JNJ', 'PG', 'PEP', 'JPM', 'XOM', 'CVX', 'HD',
                     'MCD', 'WMT', 'IBM', 'CSCO', 'VZ', 'MRK', 'PFE', 'ABBV', 'TXN', 'LLY')
      AND ex_dividend_date >= '2024-06-01'
      AND ex_dividend_date <  today() - 3
    GROUP BY id
) AS d
INNER JOIN
(
    SELECT
        sym,
        sess,
        ex_open,
        lagInFrame(close_px, 1) OVER (PARTITION BY sym ORDER BY sess ROWS BETWEEN UNBOUNDED PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prior_close
    FROM
    (
        SELECT
            ticker     AS sym,
            date       AS sess,
            any(open)  AS ex_open,
            any(close) AS close_px
        FROM global_markets.stocks_daily_aggs
        WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'KO', 'JNJ', 'PG', 'PEP', 'JPM', 'XOM', 'CVX', 'HD',
                         'MCD', 'WMT', 'IBM', 'CSCO', 'VZ', 'MRK', 'PFE', 'ABBV', 'TXN', 'LLY')
          AND date >= '2024-05-01'
          AND date <  today()
        GROUP BY sym, sess
    )
) AS px ON px.sym = d.sym AND px.sess = d.ex_dt
WHERE px.prior_close > 0
  AND px.ex_open > 0
GROUP BY label
ORDER BY (label = 'All 20 combined') DESC, avg_dividend_pct_of_price DESC

Over alle 184 ex-dates in de steekproef was het gemiddelde dividend 0.71% van de slotkoers van de vorige dag waard, en de gemiddelde verandering van dat slot naar de opening op de ex-date bedroeg -0.55%. Het middelen over vele ex-dates maakt het patroon zichtbaar. Op een individuele ex-date wordt de normale koersbeweging van de gehele markt over de correctie heen gelegd, en voor een naam met een laag dividendrendement zoals Apple is die ruis vele malen groter dan het dividend zelf, zoals de rijen per ticker laten zien. Of het de moeite waard is om de sessie daarvoor te kopen om de uitkering te innen, is een aparte vraag met een eigen berekening (de bid-ask spread en de fiscale behandeling van een dividend op aandelen die korter dan 61 dagen worden aangehouden), behandeld in de gids voor de dividend capture-strategie. Deze pagina bepaalt alleen wie wordt uitbetaald.

Kunt u op de ex-dividend date verkopen en toch betaald krijgen?

Ja, en de berekening is precies omgekeerd. Een verkoop die op de ex-date wordt uitgevoerd, settelt de dag na de record date, waardoor de verkoper in het register blijft staan op het moment dat dit wordt ingezien. De verkoper behoudt het dividend en de koper neemt aandelen over die ongeveer met dat bedrag lager zijn geopend. De verkoopzijde, inclusief een verkoop die de sessie vóór de ex-date is geplaatst, wordt uitgewerkt in kan ik verkopen op de ex-dividend date en het dividend behouden.

Wanneer de ex-date na de record date valt: grote en bijzondere dividenden

De regel "ex-date is gelijk aan record date" kent één uitzondering die mensen vaak verrast. Volgens FINRA-regel 11140 wordt bij een contante of aandelendistributie die 25% of meer van de waarde van het effect bedraagt, de ex-date vastgesteld op de eerste werkdag na de pay date in plaats van op de record date. Tussen de record date en die latere ex-date worden de aandelen verhandeld met een due bill: een verplichting, bijgehouden door het clearing-systeem, die de uitkering doorsluist van degene die in het register stond naar degene die de aandelen bezit wanneer de ex-date uiteindelijk aanbreekt. In die periode geeft de record date niet langer het antwoord op de vraag. Een koper die na de record date maar vóór de ex-date koopt, ontvangt de uitkering via de due bill, en een geregistreerde houder die in die periode verkoopt, staat deze af.

De standaardregel en de regel voor grote distributies worden per datum vergeleken in record date vs ex-dividend date. De praktische toets is in beide gevallen hetzelfde: zoek de ex-date op die de beurs daadwerkelijk heeft gepubliceerd en ga na of uw aankoop vóór of na het inzien van het register settelt. Een aankoop op de ex-date zelf komt nooit in aanmerking.

Veelgestelde vragen

Ontvangt u het dividend als u op de ex-dividend date koopt?

Nee. Een aankoop op de ex-dividend date settelt onder T+1 één werkdag later, wat één dag na de record date is waarop de onderneming het aandeelhoudersregister inziet. De verkoper is de geregistreerde houder en ontvangt het dividend.

Hoe lang moet u een aandeel bezitten om het dividend te ontvangen?

Eén sessie is voldoende voor de aanspraak. Een aandeel dat de sessie vóór de ex-date wordt gekocht, settelt op de record date en ontvangt de uitkering, zelfs als het op de ex-date zelf wordt verkocht. De fiscale behandeling volgt een andere tijdslijn: een dividend op aandelen die korter dan 61 dagen rond de ex-date worden aangehouden, wordt doorgaans belast als regulier inkomen in plaats van tegen het tarief voor gekwalificeerd dividend.

Wat is het verschil tussen de ex-dividend date en de record date?

De record date is de momentopname van het aandeelhoudersregister door de onderneming; de ex-dividend date is de eerste sessie waarop een nieuwe koper de uitkering misloopt. Bij T+1-settlement vallen deze voor gewone dividenden op dezelfde kalenderdag. Voor uitkeringen met een waarde van 25% of meer van de aandelenkoers verschuift de ex-date naar de werkdag na de pay date.

Is de pay date van belang voor wie het dividend ontvangt?

Nee. De pay date is slechts de dag waarop het geld wordt overgemaakt. De aanspraak is vastgelegd op de record date en de betaling gaat naar de geregistreerde houder, zelfs als deze de aandelen tussen de record date en de pay date heeft verkocht.

Als ik de dag vóór de ex-date koop en op de ex-date verkoop, word ik dan uitbetaald?

Ja. De aankoop settelt op de record date en de verkoop settelt één dag daarna, waardoor u op het moment van de momentopname in het register staat. De aandelen die u verkoopt, openen ongeveer met het dividendbedrag lager, en het geld dat u ontvangt wordt gecompenseerd door die lagere verkoopprijs.

Elk overzicht hierboven is gebaseerd op de exacte SQL-query eronder. Om de vier data van een dividend dat u bezit te controleren, of om te zien hoe een aandeel op eerdere ex-dates is geopend, stelt u de vraag in begrijpelijke taal op de Strasmore-terminal.