Calendrier des prochains reverse stock splits

Les reverse stock splits à venir, présentés ci-dessous directement à partir du calendrier des opérations sur titres, sont pour la plupart des opérations de mise en conformité. Une société dont l’action cote sous 1 dollar regroupe ses actions afin de repasser au-dessus du seuil de cours minimal de 1 dollar imposé par le Nasdaq et le NYSE pour conserver sa cotation. Chaque ligne indique le ticker, le ratio, la date d’effet et le dernier cours de clôture avant le regroupement des actions. La liste se met à jour automatiquement : un reverse stock split disparaît une fois l’opération effective, et les suivants remontent dans la liste.

Prochains reverse splits au calendrier

Un reverse split regroupe plusieurs anciennes actions en une seule nouvelle action. Un ratio de 1 pour 20 transforme vingt actions en une seule et multiplie le cours par vingt à l’ouverture de la date d’effet, c’est-à-dire lors de la première séance au nouveau cours. Le prochain reverse split au calendrier concerne ADGM, avec un regroupement de 1-for-30 prenant effet le Nov 9. La liste complète à venir comprend 38 reverse splits, classés par date d’effet, le plus éloigné étant DPU, prévu le Dec 17.

SELECT
    s.ticker                                                               AS ticker,
    toString(s.execution_date)                                             AS effective,
    concat(formatDateTime(s.execution_date, '%b'), ' ',
           toString(toDayOfMonth(s.execution_date)))                       AS effective_label,
    concat('1-for-', toString(round(s.from_shares / s.to_shares, 2)))      AS split_ratio,
    if(c.close_as_of = toDate('1970-01-01'), NULL, round(c.last_close, 4)) AS last_close,
    if(c.close_as_of = toDate('1970-01-01'), '', toString(c.close_as_of))  AS close_as_of
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        execution_date,
        max(toFloat64(split_from)) AS from_shares,
        max(toFloat64(split_to))   AS to_shares
    FROM global_markets.stocks_splits
    WHERE execution_date >= today()
      AND split_from > split_to
      AND split_to > 0
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker, execution_date
) AS s
LEFT JOIN
(
    SELECT
        ticker,
        argMax(toFloat64(close), date) AS last_close,
        max(date)                      AS close_as_of
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs
    WHERE date >= today() - 30
      AND date <  today()
      AND ticker IN
      (
          SELECT ticker
          FROM global_markets.stocks_splits
          WHERE execution_date >= today()
            AND split_from > split_to
      )
    GROUP BY ticker
) AS c ON c.ticker = s.ticker
ORDER BY s.execution_date, s.ticker
LIMIT 80

Lisez la colonne du ratio comme le nombre d’anciennes actions pour une nouvelle action. Le dernier cours de clôture correspond à la clôture quotidienne la plus récente publiée sur le marché à la date indiquée à côté. Pour un split qui n’a pas encore pris effet, il s’agit du cours avant split. Multipliez les deux valeurs pour obtenir une estimation du cours d’ouverture à la date d’effet. Le graphique en barres aligne les cours avant split côte à côte. La section suivante compte le nombre de titres dont le cours est inférieur à un dollar. Une clôture manquante signifie qu’aucune clôture quotidienne n’a été publiée pour le titre au cours des 30 derniers jours. Cela correspond généralement à une cotation OTC peu liquide, sur un titre coté hors marché plutôt que sur le Nasdaq ou le NYSE.

Pourquoi les reverse splits se concentrent-ils sous 1 $ ?

Les deux principales places boursières américaines exigent un cours minimal de 1 $ pour maintenir la cotation. Le Nasdaq exige un cours acheteur de clôture d’au moins 1,00 $. Une action qui clôture sous ce seuil pendant 30 séances consécutives reçoit un deficiency notice, l’avertissement formel de la place, puis dispose d’un délai de mise en conformité de 180 jours. Elle retrouve sa conformité en clôturant à au moins 1,00 $ pendant dix séances consécutives. Le NYSE compare la moyenne des cours de clôture sur 30 séances au même seuil de 1,00 $ et accorde six mois pour régulariser la situation. Une société qui ne peut pas relever son cours autrement dispose d’un levier efficace du jour au lendemain : regrouper les actions jusqu’à ce que le quotient dépasse largement 1 $. C’est à cela que servent les ratios indiqués dans le calendrier. Une action à 0,25 $ doit faire l’objet d’un regroupement 1 pour 8 pour atteindre 2,00 $, et les conseils d’administration choisissent généralement un ratio supérieur au minimum mathématique afin de conserver une marge de sécurité si le cours continue de baisser par la suite.

Les changements de règles approuvés en janvier 2025 ont durci la procédure. Sur les deux places, une société qui repasse sous 1 $ dans l’année suivant un reverse split ne bénéficie plus d’un délai de mise en conformité. Le Nasdaq suspend désormais une action qui est restée non conforme pendant 360 jours, même si un recours est en cours. En pratique, le budget est limité à un reverse split par an. Combien de temps une action peut-elle coter sous 1 $ présente l’intégralité du calendrier, étape par étape.

Le cours avant le split est l’indicateur clé. Le panneau ci-dessous répartit deux groupes selon le cours précédant le split : les valeurs du calendrier ci-dessus selon leur dernier cours de clôture, et tous les reverse splits entrés en vigueur au cours des douze derniers mois selon un cours implicite avant split, calculé en divisant le premier cours de clôture après le split par le ratio. Cette distinction est importante pour le groupe des opérations exécutées : un historique des cours ajusté des splits réévalue chaque barre antérieure à un reverse split en fonction du ratio. Ainsi, une action à 0,30 $ regroupée selon un ratio 1 pour 20 apparaît comme une action à 6 $ dans la série ajustée. Un chiffre extrait directement du tape post-split évite cette réévaluation.

SELECT
    price_bucket,
    upcoming_count,
    round(100.0 * upcoming_count / greatest(sum(upcoming_count) OVER (), 1), 1)   AS upcoming_pct,
    past_year_count,
    round(100.0 * past_year_count / greatest(sum(past_year_count) OVER (), 1), 1) AS past_year_pct
FROM
(
    SELECT
        b.ord                                          AS ord,
        b.price_bucket                                 AS price_bucket,
        toUInt32(countIf(m.cohort = 'upcoming'))       AS upcoming_count,
        toUInt32(countIf(m.cohort = 'past_year'))      AS past_year_count
    FROM
    (
        SELECT
            arrayJoin([1, 2, 3])                                          AS ord,
            multiIf(ord = 1, 'Under $1', ord = 2, '$1 to $5', 'Over $5')  AS price_bucket
    ) AS b
    LEFT JOIN
    (
        SELECT
            cohort,
            multiIf(pre_close < 1, 1, pre_close < 5, 2, 3) AS ord
        FROM
        (
            SELECT
                'upcoming'                          AS cohort,
                s.ticker                            AS ticker,
                argMax(toFloat64(d.close), d.date)  AS pre_close
            FROM
            (
                SELECT ticker, execution_date
                FROM global_markets.stocks_splits
                WHERE execution_date >= today()
                  AND split_from > split_to
                  AND ticker NOT IN ('SPCX')
                GROUP BY ticker, execution_date
            ) AS s
            INNER JOIN
            (
                SELECT ticker, date, close
                FROM global_markets.stocks_daily_aggs
                WHERE date >= today() - 30
                  AND date <  today()
                  AND ticker IN
                  (
                      SELECT ticker
                      FROM global_markets.stocks_splits
                      WHERE execution_date >= today()
                        AND split_from > split_to
                  )
            ) AS d ON d.ticker = s.ticker
            GROUP BY s.ticker, s.execution_date

            UNION ALL

            SELECT
                'past_year'                                                                  AS cohort,
                s.ticker                                                                     AS ticker,
                argMin(toFloat64(d.close), d.date) * any(s.to_shares) / any(s.from_shares)  AS pre_close
            FROM
            (
                SELECT
                    ticker,
                    execution_date,
                    max(toFloat64(split_from)) AS from_shares,
                    max(toFloat64(split_to))   AS to_shares
                FROM global_markets.stocks_splits
                WHERE execution_date >= today() - 365
                  AND execution_date <  today()
                  AND split_from > split_to
                  AND split_to > 0
                  AND ticker NOT IN ('SPCX')
                GROUP BY ticker, execution_date
            ) AS s
            INNER JOIN
            (
                SELECT ticker, date, close
                FROM global_markets.stocks_daily_aggs
                WHERE date >= today() - 365
                  AND date <  today()
                  AND ticker IN
                  (
                      SELECT ticker
                      FROM global_markets.stocks_splits
                      WHERE execution_date >= today() - 365
                        AND execution_date <  today()
                        AND split_from > split_to
                  )
            ) AS d ON d.ticker = s.ticker
            WHERE d.date >= s.execution_date
              AND d.date <  s.execution_date + 7
            GROUP BY s.ticker, s.execution_date
        )
    ) AS m ON m.ord = b.ord
    GROUP BY b.ord, b.price_bucket
)
ORDER BY ord

Sur les douze derniers mois, 68.4% des reverse splits correspondaient à un cours implicite avant split inférieur à 1 $, et seulement 14.9% concernaient des actions dont le cours dépassait 5 $. Le calendrier ci-dessus raconte la même histoire à plus petite échelle : parmi les valeurs affichant un cours de clôture récent, 16 cotent sous 1 $ et 15 au-dessus de 5 $.

Deux catégories de valeurs ne relèvent pas de la problématique du cours acheteur minimal. Les actions OTC ne sont pas soumises à une règle de maintien de la cotation à 1 $. Pour une valeur OTC, un reverse split prépare généralement une uplisting, c’est-à-dire une demande de transfert vers une place boursière, où les seuils de cours applicables à l’admission initiale sont encore plus élevés. Les ETF à effet de levier regroupent également leurs parts de temps à autre. Il s’agit d’une mesure administrative prise par le sponsor pour relever un cours unitaire trop faible, sans qu’aucune règle de cotation ne l’impose. Toutes les autres valeurs du calendrier sont des sociétés cotées qui cherchent à gérer leur cours acheteur.

Combien de reverse splits par rapport aux forward splits ?

Le calendrier des forward splits, prochains stock splits, réunit les grands noms connus du public : une entreprise dont l’action a atteint plusieurs centaines de dollars les divise pour ramener le cours à un niveau inférieur. Les reverse splits se situent à l’autre extrémité de l’échelle des cours. Le panneau ci-dessous compte les deux types par mois sur les douze derniers mois complets.

SELECT
    toString(month_start)                                         AS month,
    formatDateTime(month_start, '%b %Y')                          AS month_label,
    countIf(from_shares > to_shares)                              AS reverse_splits,
    countIf(to_shares > from_shares)                              AS forward_splits,
    round(100.0 * countIf(from_shares > to_shares) / count(), 1)  AS reverse_share_pct
FROM
(
    SELECT
        toStartOfMonth(execution_date)  AS month_start,
        ticker,
        execution_date,
        max(toFloat64(split_from))      AS from_shares,
        max(toFloat64(split_to))        AS to_shares
    FROM global_markets.stocks_splits
    WHERE execution_date >= addMonths(toStartOfMonth(today()), -12)
      AND execution_date <  toStartOfMonth(today())
      AND split_from != split_to
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY month_start, ticker, execution_date
)
GROUP BY month_start
ORDER BY month_start

En Oct 2026, le dernier mois complet, le marché a enregistré 98 reverse splits et 29 forward splits, soit une proportion de reverse splits de 77.2%. Douze mois plus tôt, en Nov 2025, le décompte était de 69 reverse splits contre 30 forward splits. Une vue annuelle permet de mieux situer cette proportion.

SELECT
    toString(toYear(execution_date))                              AS year,
    countIf(from_shares > to_shares)                              AS reverse_splits,
    countIf(to_shares > from_shares)                              AS forward_splits,
    round(100.0 * countIf(from_shares > to_shares) / count(), 1)  AS reverse_share_pct
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        execution_date,
        max(toFloat64(split_from))  AS from_shares,
        max(toFloat64(split_to))    AS to_shares
    FROM global_markets.stocks_splits
    WHERE execution_date >= toDate('2019-01-01')
      AND execution_date <= today()
      AND split_from != split_to
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker, execution_date
)
GROUP BY year
ORDER BY year

Depuis le début de 2026, les reverse splits sont plus nombreux que les forward splits, avec 1045 contre 392, soit une proportion de reverse splits de 72.7%. En 2019, première année affichée sur le panneau, cette proportion était de 61%. Un forward split correspond à une action dont le cours a progressé ; un reverse split correspond à une action dont le cours a baissé, et le marché compte beaucoup plus de cas du second type. Stock splits récents présente les deux types côte à côte une fois les opérations exécutées, tandis que la fréquence des stock splits analyse leur rythme sur longue période.

Que se passe-t-il à la date d’effet ?

La mécanique est la même pour chaque valeur de la liste. Chacune dispose de son propre guide. Cette section reste donc courte.

• Nombre d’actions. Un regroupement à raison de une action pour vingt divise votre position par vingt. Le reliquat fractionnaire est réglé conformément au plan de la société, soit en espèces, soit par arrondi à l’action entière supérieure. Actions fractionnaires lors d’un split d’action présente ces deux traitements.
• Cours. L’action ouvre à un niveau proche du dernier cours de clôture multiplié par le ratio. La valeur de marché de la position reste alors inchangée. Ce qui se passe au cours des semaines suivantes est une autre question, traitée dans que se passe-t-il après un regroupement d’actions.
• Prix de revient fiscal. Le prix de revient fiscal correspond au montant payé pour les actions. C’est la base de calcul de la plus-value ou de la moins-value à des fins fiscales. Le montant total ne change pas ; le prix de revient par action est multiplié par le ratio. Prix de revient fiscal après un split d’action détaille le calcul et le traitement des lots fiscaux.
• Options. Les contrats sont ajustés, et non annulés. Dans le cas d’un regroupement à raison de une action pour vingt, le sous-jacent livrable passe généralement de 100 actions à 5, tandis que le strike reste inchangé. L’ancienne série est signalée comme ajustée, parallèlement à la création d’une nouvelle série standard. Impact des splits d’actions sur les options explique l’avis d’ajustement.
• Calendrier. Les positions affichées par les courtiers sont généralement mises à jour pendant la nuit précédant la date d’effet. Les cotations Nasdaq portent souvent une cinquième lettre temporaire, D, pendant les 20 jours de bourse suivants. Quand un split d’action prend effet présente la séquence entre l’annonce et la date d’effet.

FAQ

Qu’est-ce qu’un reverse stock split ?

Un reverse stock split regroupe plusieurs actions existantes en une seule action nouvelle. Le cours de l’action augmente alors dans la même proportion, tandis que la capitalisation boursière totale de l’entreprise reste inchangée au moment de l’opération. Un regroupement de 1 pour 10 transforme 1 000 actions à 0,50 $ en 100 actions à 5,00 $. Qu’est-ce qu’un reverse stock split détaille le mécanisme.

Pourquoi les entreprises procèdent-elles à des reverse stock splits ?

Le plus souvent, pour retrouver la conformité avec le cours minimal de 1 $ exigé par le Nasdaq et le NYSE pour maintenir la cotation. Sur les douze derniers mois, 68.4% des reverse splits affichaient un cours implicite avant opération inférieur à 1 $. Les autres motifs sont moins fréquents : préparer la cotation d’une action OTC sur une place réglementée ou relever le cours d’un fonds à effet de levier.

Un reverse stock split est-il favorable ou défavorable aux actionnaires ?

L’opération elle-même n’ajoute ni ne retire de valeur au moment où elle intervient. Elle ne modifie pas non plus la cause de la baisse du cours sous 1 $. L’évolution ultérieure de l’action varie fortement. C’est pourquoi ce qui se passe après un reverse stock split analyse les données historiques plutôt que de reprendre les idées reçues.

Comment savoir qu’un reverse split va avoir lieu ?

Les entreprises annoncent un reverse split dans un communiqué de presse et dans un formulaire 8-K, généralement une à deux semaines avant la date d’effet et après que les actionnaires ont approuvé l’autorisation lors d’une assemblée. Le calendrier en haut de cette page recense les opérations annoncées, avec leur ratio et leur date d’effet. Il est mis à jour au fil des nouveaux dépôts réglementaires.

Est-ce que je perds de l’argent lors d’un reverse stock split ?

Pas au moment de l’opération : un nombre d’actions réduit, associé à un cours proportionnellement plus élevé, représente la même valeur de marché, et le cost basis total est reporté. L’exception concerne une fraction résiduelle réglée en espèces plutôt qu’arrondie à l’unité supérieure. Cette fraction clôture une petite partie de la position au cours du jour de l’opération. Les fractions d’actions lors d’un split explique comment les brokers les traitent.

Chaque panneau ci-dessus est accompagné de la requête SQL exacte utilisée. Développez-en un pour voir comment les lignes ont été comptabilisées. Pour obtenir le calendrier des reverse splits d’un ticker donné, ou la répartition entre reverse splits et forward splits pour un mois donné, posez la question en anglais courant sur le terminal Strasmore.