Anstehende Reverse Stock Splits: Live-Kalender

Die nachstehenden anstehenden umgekehrten Aktiensplits stammen direkt aus dem Kalender für Kapitalmaßnahmen. Meist handelt es sich um Maßnahmen zur Erfüllung von Zulassungsvoraussetzungen: Ein Unternehmen, dessen Aktie unter 1 USD notiert, bündelt seine Aktien, um wieder über den von Nasdaq und NYSE für die weitere Börsennotierung vorgeschriebenen Mindestkurs von 1 USD zu kommen. Jede Zeile enthält den Ticker, das Umtauschverhältnis, das Wirksamkeitsdatum und den letzten Schlusskurs vor der Zusammenlegung der Aktien. Die Liste wird automatisch aktualisiert. Ein Split wird entfernt, sobald er wirksam wird; die nachfolgenden rücken auf.

Anstehende Reverse Stock Splits im Kalender

Bei einem Reverse Stock Split werden mehrere alte Aktien zu einer neuen Aktie zusammengelegt. Bei einem Verhältnis von one-for-twenty werden zwanzig Aktien zu einer Aktie zusammengelegt; zum Handelsstart am Wirksamkeitstag, also in der ersten Sitzung zum neuen Kurs, verzwanzigfacht sich der Kurs. Der nächste Reverse Stock Split im Kalender ist FEXXF, eine Zusammenlegung im Verhältnis 1-for-8 mit Wirkung zum Sep 21. Die vollständige Liste enthält 19 Reverse Stock Splits, geordnet nach dem Wirksamkeitstag. Am weitesten in der Zukunft liegt DPU am Dec 17.

SELECT
    s.ticker                                                               AS ticker,
    toString(s.execution_date)                                             AS effective,
    concat(formatDateTime(s.execution_date, '%b'), ' ',
           toString(toDayOfMonth(s.execution_date)))                       AS effective_label,
    concat('1-for-', toString(round(s.from_shares / s.to_shares, 2)))      AS split_ratio,
    if(c.close_as_of = toDate('1970-01-01'), NULL, round(c.last_close, 4)) AS last_close,
    if(c.close_as_of = toDate('1970-01-01'), '', toString(c.close_as_of))  AS close_as_of
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        execution_date,
        max(toFloat64(split_from)) AS from_shares,
        max(toFloat64(split_to))   AS to_shares
    FROM global_markets.stocks_splits
    WHERE execution_date >= today()
      AND split_from > split_to
      AND split_to > 0
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker, execution_date
) AS s
LEFT JOIN
(
    SELECT
        ticker,
        argMax(toFloat64(close), date) AS last_close,
        max(date)                      AS close_as_of
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs
    WHERE date >= today() - 30
      AND date <  today()
      AND ticker IN
      (
          SELECT ticker
          FROM global_markets.stocks_splits
          WHERE execution_date >= today()
            AND split_from > split_to
      )
    GROUP BY ticker
) AS c ON c.ticker = s.ticker
ORDER BY s.execution_date, s.ticker
LIMIT 80

Lesen Sie die Ratio-Spalte als Anzahl alter Aktien je neuer Aktie. Der letzte Schlusskurs ist der jüngste tägliche Schlusskurs im Kursband zum daneben angegebenen Datum. Bei einem Split, der noch nicht wirksam ist, handelt es sich um den Kurs vor dem Split. Multiplizieren Sie beide Werte, erhalten Sie ungefähr den Eröffnungskurs der Aktie am Wirksamkeitstag. Das Balkendiagramm stellt die Kurse vor dem Split nebeneinander dar. Im nächsten Abschnitt wird gezählt, wie viele davon unter einem Dollar liegen. Ein leerer Schlusskurs bedeutet, dass der Titel in den vergangenen 30 Tagen keinen täglichen Schlusskurs verzeichnet hat. Das deutet meist auf ein dünn gehandeltes Over-the-Counter-(OTC)-Listing hin, also auf eine Aktie, die außerhalb der Börse und nicht an Nasdaq oder der NYSE quotiert wird.

Warum häufen sich Reverse Splits unter einem Dollar?

Beide großen US-Börsen verlangen für die fortgesetzte Börsennotierung einen Mindestkurs von einem Dollar. Die Nasdaq fordert einen Schluss-Bid-Preis von mindestens 1,00 Dollar. Eine Aktie, die an 30 aufeinanderfolgenden Geschäftstagen unter dieser Marke schließt, erhält eine Mängelanzeige, also die formelle Warnung der Börse, und eine Frist von 180 Tagen zur Wiederherstellung der Börsenkonformität. Diese ist wiederhergestellt, wenn die Aktie an zehn aufeinanderfolgenden Geschäftstagen bei mindestens 1,00 Dollar schließt. Die NYSE prüft den durchschnittlichen Schlusskurs über 30 Handelstage gegen dieselbe Marke von 1,00 Dollar und gewährt sechs Monate zur Behebung. Ein Unternehmen, das seinen Kurs auf keine andere Weise anheben kann, hat einen Hebel, der über Nacht wirkt: Es legt Aktien zusammen, bis der Quotient mit ausreichendem Abstand über einem Dollar liegt. Dafür sind die im Kalender genannten Verhältnisse bemessen. Eine Aktie bei 0,25 Dollar benötigt einen Reverse Split im Verhältnis 1:8, um lediglich 2,00 Dollar zu erreichen. Die Verwaltungsräte wählen meist ein größeres Verhältnis als das rechnerische Minimum, damit noch Spielraum bleibt, falls die Aktie anschließend weiter nachgibt.

Im Januar 2025 verabschiedete Regeländerungen haben diesen Weg verschärft. An beiden Börsen erhält ein Unternehmen, das innerhalb eines Jahres nach einem Reverse Split erneut unter einen Dollar fällt, keine Nachbesserungsfrist mehr. Die Nasdaq setzt eine Aktie inzwischen aus, wenn sie 360 Tage lang nicht börsenkonform war, selbst wenn noch ein Einspruch anhängig ist. Praktisch ist ein Reverse Split pro Jahr das verfügbare Kontingent. Wie lange eine Aktie unter einem Dollar handeln kann erläutert den vollständigen Zeitplan, Anzeige für Anzeige.

Der Kurs vor dem Split ist der entscheidende Hinweis. Die folgende Darstellung teilt zwei Gruppen nach dem Kurs vor dem Split ein: die oben im Kalender aufgeführten Titel nach ihrem jüngsten Schlusskurs sowie alle Reverse Splits, die in den vergangenen zwölf Monaten wirksam wurden, nach einem impliziten Kurs vor dem Split. Dieser ergibt sich aus dem ersten Schlusskurs nach dem Split geteilt durch das Split-Verhältnis. Diese Schlussfolgerung ist für die bereits abgeschlossene Gruppe relevant: Eine splitbereinigte Kurshistorie schreibt jeden Kursbalken vor einem Reverse Split anhand des Verhältnisses nach oben fort. Eine Aktie bei 0,30 Dollar, die im Verhältnis 1:20 zusammengelegt wurde, erscheint in der bereinigten Reihe als Aktie bei 6 Dollar. Ein Wert, der aus dem Kursverlauf nach dem Split entnommen wird, umgeht diese Anpassung.

SELECT
    price_bucket,
    upcoming_count,
    round(100.0 * upcoming_count / greatest(sum(upcoming_count) OVER (), 1), 1)   AS upcoming_pct,
    past_year_count,
    round(100.0 * past_year_count / greatest(sum(past_year_count) OVER (), 1), 1) AS past_year_pct
FROM
(
    SELECT
        b.ord                                          AS ord,
        b.price_bucket                                 AS price_bucket,
        toUInt32(countIf(m.cohort = 'upcoming'))       AS upcoming_count,
        toUInt32(countIf(m.cohort = 'past_year'))      AS past_year_count
    FROM
    (
        SELECT
            arrayJoin([1, 2, 3])                                          AS ord,
            multiIf(ord = 1, 'Under $1', ord = 2, '$1 to $5', 'Over $5')  AS price_bucket
    ) AS b
    LEFT JOIN
    (
        SELECT
            cohort,
            multiIf(pre_close < 1, 1, pre_close < 5, 2, 3) AS ord
        FROM
        (
            SELECT
                'upcoming'                          AS cohort,
                s.ticker                            AS ticker,
                argMax(toFloat64(d.close), d.date)  AS pre_close
            FROM
            (
                SELECT ticker, execution_date
                FROM global_markets.stocks_splits
                WHERE execution_date >= today()
                  AND split_from > split_to
                  AND ticker NOT IN ('SPCX')
                GROUP BY ticker, execution_date
            ) AS s
            INNER JOIN
            (
                SELECT ticker, date, close
                FROM global_markets.stocks_daily_aggs
                WHERE date >= today() - 30
                  AND date <  today()
                  AND ticker IN
                  (
                      SELECT ticker
                      FROM global_markets.stocks_splits
                      WHERE execution_date >= today()
                        AND split_from > split_to
                  )
            ) AS d ON d.ticker = s.ticker
            GROUP BY s.ticker, s.execution_date

            UNION ALL

            SELECT
                'past_year'                                                                  AS cohort,
                s.ticker                                                                     AS ticker,
                argMin(toFloat64(d.close), d.date) * any(s.to_shares) / any(s.from_shares)  AS pre_close
            FROM
            (
                SELECT
                    ticker,
                    execution_date,
                    max(toFloat64(split_from)) AS from_shares,
                    max(toFloat64(split_to))   AS to_shares
                FROM global_markets.stocks_splits
                WHERE execution_date >= today() - 365
                  AND execution_date <  today()
                  AND split_from > split_to
                  AND split_to > 0
                  AND ticker NOT IN ('SPCX')
                GROUP BY ticker, execution_date
            ) AS s
            INNER JOIN
            (
                SELECT ticker, date, close
                FROM global_markets.stocks_daily_aggs
                WHERE date >= today() - 365
                  AND date <  today()
                  AND ticker IN
                  (
                      SELECT ticker
                      FROM global_markets.stocks_splits
                      WHERE execution_date >= today() - 365
                        AND execution_date <  today()
                        AND split_from > split_to
                  )
            ) AS d ON d.ticker = s.ticker
            WHERE d.date >= s.execution_date
              AND d.date <  s.execution_date + 7
            GROUP BY s.ticker, s.execution_date
        )
    ) AS m ON m.ord = b.ord
    GROUP BY b.ord, b.price_bucket
)
ORDER BY ord

Im vergangenen Jahr lag bei 63.8% der Reverse Splits der implizite Kurs vor dem Split unter einem Dollar. Nur 17.5% entfielen auf Aktien mit einem Kurs von über 5 Dollar. Der Kalender oben zeigt dasselbe Muster im Kleinen: Von den Titeln mit einem aktuellen Schlusskurs im Kursverlauf liegen 7 unter einem Dollar und 6 über 5 Dollar.

Zwei Arten von Titeln fallen aus dem Muster des Mindest-Bid-Preises heraus. Für OTC-Aktien gilt keine Regel zur fortgesetzten Börsennotierung bei einem Dollar. Ein OTC-Reverse-Split dient meist als Vorbereitung auf ein Uplisting, also einen Antrag auf Wechsel an eine Börse. Dort liegen die Mindestkurse für die Erstnotierung noch höher. Auch gehebelte börsengehandelte Fonds legen ihre Anteile gelegentlich zusammen. Das ist ein administrativer Schritt des Sponsors, um einen niedrigen Anteilspreis anzuheben, und hat nichts mit einer Börsennotierungsregel zu tun. Bei allen anderen Titeln im Kalender handelt es sich um börsennotierte Unternehmen, die ihren Bid-Preis steuern.

Wie viele Reverse Splits gibt es im Vergleich zu Forward Splits?

Im Kalender der Forward Splits, anstehenden Aktiensplits, finden sich die bekannten Namen: Ein Unternehmen, dessen Aktienkurs auf mehrere hundert Dollar gestiegen ist, teilt die Aktien, um den Kurs wieder zu senken. Reverse Splits liegen am anderen Ende des Preisspektrums. Die folgende Übersicht zählt beide Arten nach Monaten für die letzten zwölf vollständigen Monate.

SELECT
    toString(month_start)                                         AS month,
    formatDateTime(month_start, '%b %Y')                          AS month_label,
    countIf(from_shares > to_shares)                              AS reverse_splits,
    countIf(to_shares > from_shares)                              AS forward_splits,
    round(100.0 * countIf(from_shares > to_shares) / count(), 1)  AS reverse_share_pct
FROM
(
    SELECT
        toStartOfMonth(execution_date)  AS month_start,
        ticker,
        execution_date,
        max(toFloat64(split_from))      AS from_shares,
        max(toFloat64(split_to))        AS to_shares
    FROM global_markets.stocks_splits
    WHERE execution_date >= addMonths(toStartOfMonth(today()), -12)
      AND execution_date <  toStartOfMonth(today())
      AND split_from != split_to
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY month_start, ticker, execution_date
)
GROUP BY month_start
ORDER BY month_start

Im Aug 2026, dem jüngsten vollständigen Monat, verzeichnete der Markt 104 Reverse Splits und 20 Forward Splits. Der Anteil der Reverse Splits lag bei 83.9%. Zwölf Monate zuvor, im Sep 2025, waren es 95 Reverse Splits gegenüber 55 Forward Splits. Ein Blick auf die Jahreszahlen ordnet das Verhältnis ein.

SELECT
    toString(toYear(execution_date))                              AS year,
    countIf(from_shares > to_shares)                              AS reverse_splits,
    countIf(to_shares > from_shares)                              AS forward_splits,
    round(100.0 * countIf(from_shares > to_shares) / count(), 1)  AS reverse_share_pct
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        execution_date,
        max(toFloat64(split_from))  AS from_shares,
        max(toFloat64(split_to))    AS to_shares
    FROM global_markets.stocks_splits
    WHERE execution_date >= toDate('2019-01-01')
      AND execution_date <= today()
      AND split_from != split_to
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker, execution_date
)
GROUP BY year
ORDER BY year

Bislang übertreffen die Reverse Splits im 2026 die Forward Splits mit 890 zu 313. Der Anteil der Reverse Splits beträgt 74%. Im 2019, dem ersten Jahr der Übersicht, lag der Anteil der Reverse Splits bei 61%. Ein Forward Split steht für einen gestiegenen Aktienkurs. Ein Reverse Split steht für einen gesunkenen Aktienkurs. Im Markt gibt es deutlich mehr Fälle der zweiten Art. Aktuelle Aktiensplits zeigt beide Arten nach ihrer Ausführung nebeneinander. Wie häufig Aktien gesplittet werden betrachtet den langfristigen Rhythmus.

Was geschieht am Wirksamkeitstag?

Die Mechanik ist bei jedem Wert auf der Liste gleich. Für jeden gibt es einen eigenen Leitfaden. Deshalb bleibt dieser Abschnitt kurz.

• Aktienanzahl. Bei einem Verhältnis von eins zu 20 wird Ihre Position durch 20 geteilt. Ein verbleibender Bruchteil wird nach dem Plan des Unternehmens abgegolten – entweder als Barausgleich oder durch Aufrundung auf eine ganze Aktie. Bruchteile bei einem Aktiensplit behandelt beide Varianten.
• Kurs. Die Aktie eröffnet ungefähr auf dem vorherigen Schlusskurs multipliziert mit dem Verhältnis. Der Marktwert der Position bleibt in diesem Moment unverändert. Was in den folgenden Wochen typischerweise geschieht, ist eine separate Frage. Sie wird unter Was nach einem umgekehrten Aktiensplit geschieht behandelt.
• Kostenbasis. Die Kostenbasis ist der Betrag, den Sie für die Aktien bezahlt haben. Gegen diesen Wert wird der Gewinn oder Verlust für Steuerzwecke berechnet. Der Gesamtbetrag ändert sich nicht. Die Kostenbasis je Aktie wird mit dem Verhältnis multipliziert. Kostenbasis bei einem Aktiensplit erläutert die Berechnung und die Behandlung der Steuerpositionen.
• Optionen. Kontrakte werden angepasst und nicht annulliert. Bei einem Verhältnis von eins zu 20 sinkt die Lieferverpflichtung typischerweise von 100 auf 5 Aktien, während der Ausübungspreis unverändert bleibt. Die alte Serie wird neben einer neuen Standardserie als angepasst gekennzeichnet. Wie sich Aktiensplits auf Optionen auswirken erläutert die Anpassungsmitteilung.
• Zeitplan. Positionen bei Brokern werden in der Regel über Nacht vor dem Wirksamkeitstag aktualisiert. Nasdaq-Notierungen tragen danach häufig 20 Handelstage lang vorübergehend den fünften Buchstaben D. Wann ein Aktiensplit wirksam wird beschreibt die Abfolge von der Ankündigung bis zum Wirksamkeitstag.

FAQ

Was ist ein umgekehrter Aktiensplit?

Bei einem umgekehrten Aktiensplit werden mehrere bestehende Aktien zu einer neuen Aktie zusammengelegt. Dadurch steigt der Aktienkurs um denselben Faktor, während der gesamte Börsenwert des Unternehmens zum Zeitpunkt des Splits unverändert bleibt. Bei einem Verhältnis von one-to-ten werden aus 1.000 Aktien zu 0,50 Dollar 100 Aktien zu 5,00 Dollar. Was ist ein umgekehrter Aktiensplit erläutert die Abläufe vollständig.

Warum führen Unternehmen umgekehrte Aktiensplits durch?

Meist wollen sie damit die Zulassungsvoraussetzung eines Mindestkurses von 1 Dollar wieder erfüllen. Diesen verlangen Nasdaq und NYSE für eine fortgesetzte Börsennotierung. Im zurückliegenden Jahr lag bei 63.8% der umgekehrten Aktiensplits der implizite Kurs vor dem Split unter 1 Dollar. Weniger häufige Gründe sind die Vorbereitung einer OTC-Aktie auf die Börsennotierung und die Anhebung des Aktienkurses eines gehebelten Fonds.

Ist ein umgekehrter Aktiensplit gut oder schlecht für Aktionäre?

Der Split selbst schafft oder vernichtet zum Zeitpunkt seiner Umsetzung keinen Wert. Er ändert auch nichts an den Faktoren, die den Kurs unter 1 Dollar gedrückt haben. Wie sich die Aktie danach entwickelt, ist sehr unterschiedlich. Deshalb untersucht was nach einem umgekehrten Aktiensplit passiert die tatsächliche Entwicklung, statt gängige Annahmen zu wiederholen.

Wie erfahre ich von einem umgekehrten Aktiensplit, bevor er stattfindet?

Unternehmen kündigen einen umgekehrten Aktiensplit per Pressemitteilung und in einem 8-K-Filing an. Das geschieht in der Regel ein bis zwei Wochen vor dem Wirksamkeitsdatum und nachdem die Aktionäre auf einer Versammlung die entsprechende Ermächtigung genehmigt haben. Der Kalender oben auf dieser Seite enthält die angekündigten Splits mit dem Verhältnis und dem Wirksamkeitsdatum. Er wird aktualisiert, sobald neue Filings eingehen.

Verliere ich bei einem umgekehrten Aktiensplit Geld?

Nicht im Moment des Splits: Weniger Aktien zu einem entsprechend höheren Kurs ergeben denselben Börsenwert. Auch die gesamte Kostenbasis wird übertragen. Eine Ausnahme ist ein Bruchteilsrest, der in bar ausgezahlt wird, statt aufgerundet zu werden. Dadurch wird ein kleiner Teil der Position zum Kurs am Split-Tag geschlossen. Bruchteilsaktien bei einem Aktiensplit erläutert, wie Broker damit umgehen.

Hinter jedem Panel oben steht das zugehörige SQL in unveränderter Form. Erweitern Sie ein Panel, um zu sehen, wie die Zeilen gezählt wurden. Um den Kalender der umgekehrten Aktiensplits für einen einzelnen ticker oder das Verhältnis von umgekehrten zu regulären Splits für einen beliebigen Monat abzurufen, formulieren Sie die Frage in Klartext im Strasmore-Terminal.