¿Cuánto tiempo puede cotizar una acción bajo $1?

¿Cuánto tiempo puede cotizar una acción por debajo de $1? En Nasdaq, hasta algo más de 13 meses: 30 días hábiles consecutivos con una oferta de cierre inferior a $1 generan un aviso de incumplimiento; después, la empresa tiene 180 días calendario para subsanarlo, y una empresa del Nasdaq Capital Market puede obtener otros 180 días. En la NYSE, la prueba consiste en un promedio del precio de cierre inferior a $1 durante 30 días de negociación, seguido de un plazo de subsanación de seis meses. Ambas bolsas acortaron el proceso en 2025: una división inversa ejecutada durante el año anterior elimina el plazo de subsanación, y en Nasdaq una oferta de cierre igual o inferior a $0.10 durante diez días hábiles consecutivos genera de inmediato una determinación de exclusión.

¿Qué es la regla del precio mínimo de oferta de $1?

Las reglas de cotización 5450(a)(1) de Nasdaq, para Global Select y Global Markets, y 5550(a)(2), para Capital Market, exigen una oferta de cierre mínima de $1 por acción. La oferta de cierre es el precio más alto que un comprador estaba ofreciendo al cierre, no la última operación. En una acción activa, ambos precios suelen estar separados por un centavo. En una acción con poca liquidez, la oferta puede situarse varios centavos por debajo de la última operación ejecutada. Por eso, una acción puede incumplir la prueba de la oferta en un día en que su última operación haya sido a $1.00.

La NYSE redacta la regla de otra manera. La sección 802.01C del Listed Company Manual considera que una empresa está por debajo del estándar cuando su precio de cierre promedio durante 30 días de negociación consecutivos es inferior a $1. El promedio suaviza las caídas de un solo día: una acción que pasó dos semanas a $0.90 después de un mes a $1.40 todavía no ha incumplido.

Ninguno de los dos avisos implica una exclusión inmediata. Inicia un plazo, y la empresa debe informarlo en el Form 8-K conforme al Item 3.01 dentro de cuatro días hábiles. Así es como la mayoría de los accionistas se enteran.

¿Cuánto tiempo puede cotizar una acción por debajo de $1 en Nasdaq?

La regla 5810(c)(3)(A) establece el proceso en cuatro etapas.

1. Ventana de conteo: 30 días hábiles consecutivos con una oferta de cierre inferior a $1, aproximadamente seis semanas calendario. Un cierre a $1.00 o más reinicia el conteo.
2. Primer plazo de cumplimiento: 180 días calendario desde el aviso. Se recupera el cumplimiento cuando la oferta de cierre es igual o superior a $1 durante al menos diez días hábiles consecutivos; el personal de Nasdaq puede exigir hasta 20.
3. Segundo plazo de cumplimiento: otros 180 días calendario, disponibles únicamente para una empresa del Nasdaq Capital Market que cumpla el estándar de valor de mercado de las acciones en manos del público y todos los demás requisitos iniciales de cotización, salvo el precio de oferta, y que notifique por escrito su intención de subsanar el incumplimiento, incluso mediante una división inversa si es necesario. Una empresa de Global Market puede transferirse a una categoría inferior para cumplir los requisitos.
4. Determinación y audiencia: si vence el segundo plazo, el personal emite una determinación de exclusión y la empresa tiene siete días para solicitar una audiencia. Antes de 2025, la solicitud permitía que la acción siguiera cotizando en Nasdaq mientras el panel deliberaba. Conforme a la modificación de 2025, la negociación se suspende durante cualquier apelación posterior al segundo plazo.

En total: 30 días hábiles más 360 días calendario, algo más de 13 meses de cotización en la bolsa por debajo de $1 antes de la suspensión. Una empresa que solo tiene el primer plazo dispone de aproximadamente siete meses y medio.

¿Qué cambió en 2025?

Las modificaciones de enero de 2025 (SR-NASDAQ-2024-045, aprobadas el 17 de enero de 2025) añadieron dos disposiciones. Una empresa que haya ejecutado una división inversa durante el año anterior no puede obtener ningún plazo de cumplimiento, y un nuevo incumplimiento del precio de oferta pasa directamente a una determinación de exclusión. Además, una solicitud de audiencia después del segundo plazo de 180 días ya no mantiene la suspensión. Estas disposiciones se suman a una regla anterior según la cual las divisiones inversas acumuladas de 250-to-1 o más durante dos años también eliminan el plazo de cumplimiento.

La modificación de diciembre de 2025 (SR-NASDAQ-2025-065, aprobada por la SEC en diciembre de 2025, con la propuesta y la orden de aprobación publicadas ambas en el Federal Register) endureció el límite. Conforme a la modificación, una oferta de cierre igual o inferior a $0.10 durante diez días hábiles consecutivos genera de inmediato una determinación de exclusión, sin una ventana de conteo de 30 días ni un plazo de cumplimiento. La prueba de diez centavos es anterior, pero su versión previa solo se aplicaba dentro de un plazo de cumplimiento vigente.

La NYSE siguió el mismo camino en enero de 2025 (SR-NYSE-2024-34): una empresa que haya ejecutado una división inversa durante el año anterior, o cuyas divisiones inversas durante los dos años anteriores sumen 200-to-1 o más, no obtiene plazo de subsanación. Además, la bolsa ya no acepta una división inversa como subsanación cuando esta haría que la empresa incumpliera otro estándar de cotización continua.

¿En qué se diferencia el proceso de exclusión de la NYSE?

En la práctica, importan cuatro diferencias. La NYSE mide un promedio del precio de cierre durante 30 días de negociación, no una secuencia de ofertas de cierre. El plazo de subsanación es de seis meses desde la recepción del aviso, y la empresa tiene diez días hábiles para confirmar que pretende subsanar. El cumplimiento se evalúa al cierre de cada mes: en el último día de negociación de cualquier mes calendario incluido en el plazo, la acción necesita tanto un precio de cierre de al menos $1 como un promedio de al menos $1 durante 30 días de negociación, con la misma prueba en el último día del plazo. Cuando una división inversa requiere el voto de los accionistas, el plazo se extiende hasta la siguiente junta anual.

Por separado, la sección 802.01D permite que la bolsa suspenda una acción a un precio «anormalmente bajo» sin ningún plazo de subsanación. NYSE American aplica su propio estándar de «precio de venta bajo», en la sección 1003(f)(v), sin un umbral fijo en dólares.

¿Cuántas acciones cotizan por debajo de $1 en este momento?

El primer panel examina la sesión más reciente en el registro diario de precios: todos los tickers que no son OTC, de cuatro letras o menos, que registraron una operación, agrupados por precio de cierre. El filtro de cuatro letras excluye la mayoría de los warrants, units, rights y líneas de acciones preferentes, que cotizan por debajo de $1 por razones no relacionadas con una regla de cotización.

SELECT
    bucket_label,
    countIf(px >= lo AND px < hi)                             AS names,
    round(100 * countIf(px >= lo AND px < hi) / count(), 1)   AS share_pct,
    any(session_label)                                        AS as_of
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        argMax(toFloat64(close), _ingest_time)       AS px,
        any(formatDateTime(date, '%b %e, %Y'))       AS session_label
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_daily_aggs
                  WHERE ticker = 'SPY' AND date >= today() - 14)
      AND ifNull(otc, 0) = 0
      AND length(ticker) <= 4
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
      AND volume > 0
      AND close > 0
    GROUP BY ticker
    HAVING px < 1
) AS latest
ARRAY JOIN
    [0.00, 0.10, 0.25, 0.50, 0.75]                                                             AS lo,
    [0.10, 0.25, 0.50, 0.75, 1.00]                                                             AS hi,
    ['Under $0.10', '$0.10 to $0.25', '$0.25 to $0.50', '$0.50 to $0.75', '$0.75 to $1.00']   AS bucket_label
GROUP BY lo, hi, bucket_label
ORDER BY lo

Al Sep 18, 2026, 379 valores cotizados cerraron por debajo de $1. 3 de ellos, 0.8% del grupo, cerraron por debajo de $0.10, dentro de la zona en la que ahora se aplica la prueba de diez días de Nasdaq. 119 cerraron entre $0.75 y $1.00, la banda en la que una sola sesión alcista puede reiniciar el conteo de una empresa.

El segundo panel ejecuta el mismo filtro para cada día de negociación de los últimos cinco meses.

SELECT
    toString(date)                                                     AS session_date,
    uniqExactIf(ticker, close < 1)                                     AS names_under_1,
    round(100 * uniqExactIf(ticker, close < 1) / uniqExact(ticker), 2) AS share_of_listed_pct
FROM global_markets.stocks_daily_aggs
WHERE date >= today() - 150
  AND date <= (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_daily_aggs
               WHERE ticker = 'SPY' AND date >= today() - 14)
  AND ifNull(otc, 0) = 0
  AND length(ticker) <= 4
  AND ticker NOT IN ('SPCX')
  AND volume > 0
  AND close > 0
GROUP BY date
ORDER BY date

El filtro encontró 299 valores por debajo de $1 en la primera sesión del periodo y 379 en la más reciente, 3.25% de los tickers que negociaron ese día. Una división inversa elimina un valor del conteo de un día para otro y una nueva caída por debajo del umbral añade uno. La línea representa el resultado neto de ambos movimientos.

¿Cuántas acciones han estado por debajo de $1 durante 30 sesiones o más?

Treinta sesiones consecutivas es la ventana de conteo de Nasdaq. Por eso, la pregunta más precisa es cuánto tiempo lleva cada valor por debajo de ese nivel. El panel reconstruye el historial de cierres de cada acción por debajo de $1 durante el último año y cuenta la secuencia de sesiones consecutivas negociadas que termina en la más reciente, con un cierre inferior a $1. Un cierre a $1.00 o más termina la secuencia.

SELECT
    threshold_label,
    countIf(streak >= threshold)                             AS names,
    round(100 * countIf(streak >= threshold) / count(), 1)   AS share_pct
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        arrayReverseSort(groupArray((date, px)))                                                    AS closes_desc,
        arrayFirstIndex(x -> tupleElement(x, 2) >= 1, closes_desc)                                  AS first_at_or_above_1,
        if(first_at_or_above_1 = 0, toInt32(length(closes_desc)), toInt32(first_at_or_above_1) - 1) AS streak
    FROM
    (
        SELECT
            ticker,
            date,
            argMax(toFloat64(close), _ingest_time) AS px
        FROM global_markets.stocks_daily_aggs
        WHERE date >= today() - 400
          AND date <= (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_daily_aggs
                       WHERE ticker = 'SPY' AND date >= today() - 14)
          AND ifNull(otc, 0) = 0
          AND length(ticker) <= 4
          AND ticker NOT IN ('SPCX')
          AND volume > 0
          AND close > 0
          AND ticker IN
          (
              SELECT ticker
              FROM global_markets.stocks_daily_aggs
              WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_daily_aggs
                            WHERE ticker = 'SPY' AND date >= today() - 14)
                AND volume > 0
                AND close > 0
                AND close < 1
          )
        GROUP BY ticker, date
    ) AS daily
    GROUP BY ticker
) AS per_ticker
ARRAY JOIN
    [1, 30, 90, 180]                                             AS threshold,
    ['1 or more', '30 or more', '90 or more', '180 or more']     AS threshold_label
GROUP BY threshold, threshold_label
ORDER BY threshold

De los 379 valores por debajo de $1, 227 han cerrado en ese nivel durante 30 sesiones consecutivas o más, 59.9% del grupo y aproximadamente la población que ha recibido o está a punto de recibir un aviso de incumplimiento. 113 llevan 90 sesiones o más, y 53 han estado por debajo de $1 durante 180 sesiones o más, más allá del punto en que habría vencido un primer plazo de cumplimiento. Aquí se utiliza el precio de cierre como sustituto de la oferta de cierre. En la mayoría de estos valores, ambos precios están separados por uno o dos centavos, por lo que algunas acciones al límite pueden quedar a uno u otro lado de la línea en el conteo oficial de la bolsa.

¿Por qué una división inversa es la subsanación estándar y por qué suele fracasar?

Una división inversa consolida las acciones: una división 1-for-10 convierte diez acciones a $0.40 en una acción a $4.00, sin modificar el valor de mercado de la empresa. Es la única subsanación que una empresa puede ejecutar conforme a un calendario conocido. Por eso la regla de Nasdaq la señala como la vía esperada y por eso ambas bolsas estructuran ahora sus pruebas de elegibilidad en torno a ella. Nuestra guía sobre divisiones inversas de acciones explica la mecánica y el redondeo de las acciones fraccionarias.

SELECT
    formatDateTime(toStartOfMonth(execution_date), '%Y-%m')                     AS month,
    uniqExact(ticker, execution_date)                                            AS reverse_splits,
    round(quantileExact(0.5)(toFloat64(split_from) / toFloat64(split_to)), 1)   AS median_ratio
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE execution_date >= toStartOfMonth(today() - INTERVAL 12 MONTH)
  AND execution_date <  toStartOfMonth(today())
  AND split_from > split_to
  AND ticker NOT IN ('SPCX')
GROUP BY month
ORDER BY month

El panel cuenta las divisiones inversas ejecutadas en cada uno de los últimos 12 meses completos. El mes más reciente, 2026-08, registró 104, con una mediana de 1-for-10. Las proporciones se acumulan conforme a las reglas de 2025: una empresa que haya ejecutado una división 1-for-20 y después una 1-for-15 alcanza una proporción acumulada de 300-to-1 durante dos años, por encima del umbral de 250-to-1 de Nasdaq, y no obtiene un plazo de cumplimiento ante su siguiente incumplimiento.

La división corrige el precio y nada más. El negocio que la necesitó todavía enfrenta el consumo de efectivo o el programa de dilución que acompañó la caída. Además, muchas de estas empresas venden nuevas acciones poco después de la división al precio más alto, lo que vuelve a aumentar el número de acciones. La trayectoria típica posterior a una división es el tema de qué ocurre después de una división inversa de acciones; las divisiones pendientes, tanto directas como inversas, aparecen en próximas divisiones de acciones.

¿Dónde cotiza después una acción excluida?

La exclusión no pone fin a la negociación. Una vez que la bolsa presenta el Form 25 ante la SEC, las acciones pasan al mercado OTC y se negocian mediante cotizaciones de dealers en los segmentos de OTC Markets Group, en lugar de hacerlo en un libro de órdenes bursátil. El segmento depende de la información divulgada: una empresa que todavía presenta informes ante la SEC puede calificar para OTCQB o terminar en el mercado Pink, mientras que una que deja de reportar pasa al Expert Market, donde las cotizaciones permanecen ocultas para las plataformas minoristas y la mayoría de los brokers solo permite ventas. Las reglas de los segmentos y la norma de cotización que las sustenta, la SEC Rule 15c2-11, se explican en segmentos del mercado OTC y la Rule 15c2-11.

Sus acciones siguen existiendo: la exclusión elimina la cotización en la bolsa, no el valor, y el registro ante la SEC continúa hasta que la empresa presenta un Form 15. Los spreads se amplían fuera de la bolsa. Una acción con un spread de un centavo en Nasdaq puede negociarse con varios centavos de spread en el mercado Pink, una proporción considerable de un precio inferior a $1.

Preguntas frecuentes

¿Cuánto tiempo puede permanecer una acción por debajo de $1 antes de ser excluida?

En Nasdaq, 30 días hábiles consecutivos con ofertas de cierre inferiores a $1 inician el proceso. Después hay 180 días calendario para subsanar, y una empresa del Capital Market puede obtener otros 180 días: aproximadamente 13 meses en total. En la NYSE, un promedio inferior a $1 durante 30 días de negociación va seguido de un plazo de subsanación de seis meses. Una división inversa durante el año anterior elimina el plazo de subsanación en ambas bolsas.

¿Una acción es excluida el día que cae por debajo de $1?

No. Un solo cierre por debajo de $1 no tiene consecuencias en ninguna de las dos bolsas. Nasdaq cuenta 30 días hábiles consecutivos de ofertas de cierre, y la NYSE utiliza un promedio de 30 días de negociación. La única vía rápida es la regla de los diez centavos de Nasdaq, modificada en 2025: una oferta de cierre igual o inferior a $0.10 durante diez días hábiles consecutivos genera de inmediato una determinación de exclusión.

¿Puede una empresa obtener otros 180 días para recuperar el cumplimiento?

Solo en el Nasdaq Capital Market, y únicamente si cumple el estándar de valor de mercado de las acciones en manos del público y los demás requisitos iniciales de cotización, salvo el precio de oferta, y notifica por escrito su intención de subsanar. La NYSE no tiene un segundo plazo, aunque el voto de los accionistas requerido para una división inversa puede extender el plazo de seis meses hasta la siguiente junta anual.

¿Qué ocurre con mis acciones cuando una acción es excluida?

Siguen existiendo y siguen negociándose en el mercado OTC, en lugar de la bolsa. Los brokers difieren en cuanto a si permiten nuevas compras de valores OTC. Las cotizaciones de empresas que dejan de presentar informes ante la SEC pasan al Expert Market, donde las plataformas minoristas no las muestran.

Cada panel anterior incluye el SQL debajo; abra cualquiera para ver cómo se construyó el conteo. Para filtrar la lista de valores por debajo de $1 por ticker o por duración de la secuencia, o para volver a ejecutar el conteo para una sesión anterior, haga la consulta en la terminal de Strasmore.