如何下载FINRA每日卖空成交量数据

要下载 FINRA 的每日卖空成交量数据，可从 FINRA 公共内容服务器按每个交易日获取一个纯文本文件：无需登录，也无需 API 密钥。该文件是 Regulation SHO 每日卖空成交量文件。文件按竖线分隔，每个代码对应一行，记录当天卖空成交量、总成交量，以及卖空豁免成交量子集。数据涵盖向 FINRA 交易报告设施申报的场外交易。

本指南固定使用一个历史日期：2026 年 6 月 12 日。我们将在全新的 Ubuntu 容器中完成以下步骤：安装 curl、下载文件、读取各列，然后使用 awk 计算一个代码的卖空成交量比率。所有命令均可直接运行，无论是今天还是一年后。

FINRA在哪里发布每日卖空成交量文件？

任何交易日的汇总文件都位于一个可预测的地址：

https://cdn.finra.org/equity/regsho/daily/CNMSshvolYYYYMMDD.txt

将 YYYYMMDD 替换为交易日期。CNMS 是NMS汇总文件（NMS即全国市场系统，涵盖交易所挂牌证券）：其中包括所有挂牌股票，并汇总FINRA各交易报告设施（TRF）报告的成交数据。FINRA最迟会在交易日当天美国东部时间下午6点发布当日文件，速度基本已达到公开卖空数据的最快水平。

但这也意味着覆盖范围有限。该文件只统计报告给FINRA设施的交易。实际来看，这主要是交易所外成交，例如批发商执行零售订单的成交以及暗池成交。交易所内撮合的成交不在其中。因此，文件中的总成交量列始终小于价格图表显示的当日成交量。

文件只在交易日提供。如果请求周末日期或交易所休市日，服务器会返回403 Forbidden，而不是空文件。按日历遍历日期的脚本必须跳过这些日期，或能够处理该错误。

步骤一：使用安装了 curl 的全新 Ubuntu 容器

从一个干净的容器开始，并安装 curl。Ubuntu 基础镜像已自带 awk（实现为 mawk），因此无需安装其他组件：

docker run --rm -it ubuntu:24.04 bash

apt-get update && apt-get install -y curl

步骤 2：下载指定日期的 FINRA 每日卖空成交量文件

固定日期。围绕“今天”构建的命令在周末和节假日会失效，也会在每天早晨 FINRA 发布文件前失效。2026 年 6 月 12 日是正常交易的周五，该文件仍保存在服务器上：

curl -fsSLO https://cdn.finra.org/equity/regsho/daily/CNMSshvol20260612.txt

这些参数的作用如下：-f让 curl 在 HTTP 出错时失败，而不是将错误页面保存为数据；-s关闭进度显示；-S仍会输出真实错误；-L跟随重定向；-O按远程文件名保存文件。检查下载内容的首尾：

head -3 CNMSshvol20260612.txt

tail -1 CNMSshvol20260612.txt

第一行是表头，Date|Symbol|ShortVolume|ShortExemptVolume|TotalVolume|Market。最后一行是尾记录：一个单独的整数，表示文件中的数据记录数。任何解析器都必须删除这两行。现在请求下一个日历日，即 6 月 13 日星期六，以验证周末规则：

curl -fsSLO https://cdn.finra.org/equity/regsho/daily/CNMSshvol20260613.txt

Curl 输出错误并以代码 22 退出：服务器返回 403，且 -f 拒绝了该请求。2026 年 6 月 19 日，即六月节假日，也会出现同样结果。同一系列的存档副本直接显示了日期分布：每个交易日一行，其他日期没有记录：

SELECT
    toString(date)                                              AS trade_date,
    formatDateTime(date, '%W')                                  AS weekday,
    concat(monthName(date), ' ', toString(toDayOfMonth(date)))  AS session_label,
    count(DISTINCT ticker)                                      AS symbols_reported,
    formatReadableQuantity(count(DISTINCT ticker))              AS symbols_label
FROM global_markets.stocks_short_volume
WHERE date >= '2026-06-01'
  AND date <  '2026-07-01'
GROUP BY date
ORDER BY date

2026 年 6 月生成了 21 个日期文件。第一个文件是 June 1，属于 Monday，包含 15.12 thousand 个代码。面板中的每一行都对应一个工作日，6 月 19 日没有记录。

FINRA卖空成交量文件中的各列代表什么？

每条数据记录包含六个由竖线分隔的字段。

• Date是交易日期，格式为YYYYMMDD。
• Symbol是ticker，最多14个字符。
• ShortVolume是当日向FINRA报告的交易中卖空的股数，包括卖空豁免交易。
• ShortExemptVolume是其中被标记为卖空豁免的部分，即标记为豁免Reg SHO规则201价格测试的交易。该测试是一项熔断机制。当股票较前一交易日收盘价下跌10%后，规则会限制卖空。
• TotalVolume是该标的当日报告的全部成交股数，包括卖空和买入成交。
• Market是报告设施：N代表NYSE TRF，Q代表位于Carteret的Nasdaq TRF，B代表位于芝加哥的Nasdaq TRF，D代表Alternative Display Facility（ADF）。

在合并文件中，Market字段会以逗号分隔的形式列出报告该标的的所有设施，因此一行可能以类似B,Q,N的内容结尾。这些逗号正是文件使用竖线作为分隔符的原因。还需注意一项近期变化：自2026年2月23日起，三个成交量字段会保留六位小数，出现小数点后六位的数值属于正常情况。该日期之前的文件只包含整数。若解析器将数值转换为整数，新文件中的小数部分会被静默截断。

如何用 awk 计算卖空成交量占比？

卖空成交量占比等于卖空成交量除以总成交量，以百分比表示。下面这一行 awk 命令可计算单个股票代码的占比：

awk -F'|' '$2 == "AAPL" { printf "%s %s short=%s total=%s ratio=%.1f\n", $1, $2, $3, $5, 100 * $3 / $5 }' CNMSshvol20260612.txt

-F'|'将竖线设为字段分隔符，$2 == "AAPL"只保留 AAPL 所在行（表头和文件尾行都不会匹配），而 printf 用第 3 个字段除以第 5 个字段。替换股票代码即可计算其他标的。下方表格从已存储的 FINRA 系列中读取六只知名股票同一日期的数据，并将数值四舍五入到百万股，便于你将刚才运行的命令与表格结果进行核对：

SELECT
    ticker,
    round(toFloat64(max(short_volume)) / 1e6, 2)                                  AS short_volume_millions,
    round(toFloat64(max(total_volume)) / 1e6, 2)                                  AS total_volume_millions,
    round(100 * toFloat64(max(short_volume)) / toFloat64(max(total_volume)), 1)   AS short_pct
FROM global_markets.stocks_short_volume
WHERE ticker IN ('AAPL', 'AMZN', 'KO', 'MSFT', 'NVDA', 'SPY')
  AND date = '2026-06-12'
GROUP BY ticker
HAVING max(total_volume) > 0
ORDER BY ticker

6月12日，2026年，文件记录的 AAPL 卖空成交量为 6.66 百万股，总成交量为 13.16 百万股，卖空成交量占比为 50.6%。其他五只股票也处于相近水平，这正是该文件的通常状态；后文将解释，为何接近二分之一的占比并不像表面上看起来那样值得警惕。

单日数据只是一个截面，占比会随交易日变化。每天下载一份文件，即可自行构建整个月的时间序列。

CNMS文件与各报告设施文件有什么区别？

CNMS是汇总文件。FINRA也会按相同时间表发布每个报告设施的单独文件。文件布局和日期标记相同，但前缀不同：FNSQshvol代表Nasdaq TRF Carteret（Market Q），FNQCshvol代表Nasdaq TRF Chicago（B），FNYXshvol代表NYSE TRF（N），FNRAshvol代表ADF（D）。第五个文件FORFshvol对应OTC Reporting Facility，负责处理未上市场外股票，不属于CNMS。下载指定日期的Carteret文件，并提取同一股票代码：

curl -fsSLO https://cdn.finra.org/equity/regsho/daily/FNSQshvol20260612.txt

awk -F'|' '$2 == "AAPL"' FNSQshvol20260612.txt

对FNQCshvol20260612.txt和FNYXshvol20260612.txt执行相同的两行命令后，三个ShortVolume字段相加，结果与CNMS数据精确到最后一位小数。该日期的ADF文件只有文件头和数值为0的文件尾，这种情况很常见。以下是AAPL的拆分数据：

SELECT
    tupleElement(v, 1)                                  AS venue,
    round(tupleElement(v, 2) / 1e6, 3)                  AS short_volume_millions,
    round(100 * tupleElement(v, 2) / consolidated, 1)   AS share_of_consolidated_pct
FROM
(
    SELECT
        consolidated,
        arrayJoin([
            ('Consolidated (CNMS)',     consolidated),
            ('Nasdaq TRF Carteret (Q)', carteret),
            ('Nasdaq TRF Chicago (B)',  chicago),
            ('NYSE TRF (N)',            nyse),
            ('ADF (D)',                 adf)
        ]) AS v
    FROM
    (
        SELECT
            toFloat64(ifNull(max(short_volume), 0))                 AS consolidated,
            toFloat64(ifNull(max(nasdaq_carteret_short_volume), 0)) AS carteret,
            toFloat64(ifNull(max(nasdaq_chicago_short_volume), 0))  AS chicago,
            toFloat64(ifNull(max(nyse_short_volume), 0))            AS nyse,
            toFloat64(ifNull(max(adf_short_volume), 0))             AS adf
        FROM global_markets.stocks_short_volume
        WHERE ticker = 'AAPL'
          AND date = '2026-06-12'
    )
)
ORDER BY tupleElement(v, 2) DESC

当天，Nasdaq TRF Carteret (Q)占AAPL场外卖空成交量的96.3%。Nasdaq TRF Carteret负责市场上大部分场外交易报告，这一拆分数据体现了这一点。若要了解某笔成交来自哪个交易场所，应使用各设施文件；其他情况下则应使用汇总文件。

为什么FINRA卖空成交量不是卖空持仓量？

卖空成交量是流量指标：它表示单个交易时段内卖空的股票数量，且仅涵盖场外交易。卖空持仓量是存量指标：它表示在结算日仍处于卖空状态的股票数量。FINRA每月收集两次该数据，并在约两周后发布。两者无法相互核对。卖空成交量比率较高，也不代表卖空持仓规模较大。

如果做市商没有持有客户想买入的股票，却用卖空方式执行该买单，就会形成一笔卖空成交记录。如果做市商一小时后回补，文件中只会显示这笔卖空交易，不会留下对应买入的记录。普通交易日中，流动性较高股票的卖空成交量比率通常接近一半，上方的六只股票面板也体现了这一点。这种做市机制是最常见的解释。卖空持仓量与卖空成交量的区别将进一步解释这一概念，什么是卖空持仓量则介绍持仓数据的一面；本文只讨论如何获取该文件。

如需查看持仓数据序列，可先从FINRA卖空持仓量数据开始，然后阅读卖空持仓量何时发布和为什么卖空持仓量会滞后两周，了解数据发布的时间滞后。

FINRA卖空成交量文件的已知特征

首次使用者需要注意几个特征。交易所会通过生产系统运行测试代码，Nasdaq 的 ZVZZT 系列最为知名。文件中可能出现这些代码对应的行，并带有看似真实的成交量。在绘图前，应剔除所有无法与上市证券匹配的代码。

在少数情况下，FINRA 会重新发布某个交易日的文件并更正数据。其目录页会标注“Updated”。因此，在交易日当晚提取的数字，可能与一周后再次下载的同一文件不同。引用数据前应重新下载。

文件末尾一行只是一个不含竖线的计数值。如果解析器默认每行都有六个字段，就会在这里报错。

2026 年 2 月 23 日起，成交量可以是小数；此前为整数。文件只统计正常交易时段内、向 FINRA 设施报告的场外交易，因此总成交量列不会与综合行情带一致。

这些都是文件本身的特征，而非缺陷。了解这些规则的解析器可以返回干净、可靠的数据。

常见问题

哪里可以免费下载 FINRA 每日卖空成交量数据？

可从 FINRA 公共内容服务器 cdn.finra.org/equity/regsho/daily/ 下载。每个交易日对应一个文件。合并后的 NMS 文件命名为 CNMSshvolYYYYMMDD.txt。无需注册账户，使用一条 curl 命令即可获取。FINRA 网站还提供交互式查询页面，并支持导出 CSV；每次最多可查询七天。

为什么周末或节假日没有 FINRA 卖空成交量文件？

文件只会针对交易日期生成。请求周末或交易所假日的日期时，服务器会返回 HTTP 403，而不是空文件。因此，按日历遍历日期的脚本需要跳过非交易日，或能够处理该错误。

FINRA 每日卖空成交量是否等同于卖空持仓量？

不是。卖空成交量统计的是场外交易中某一天卖空的股票数量，其中包括几分钟内就回补的做市商卖空交易。卖空持仓量统计的是在结算日仍未回补的空头持仓，每月汇总两次。对于流动性较高的股票，卖空成交量比率接近 50% 很常见，不能据此判断未平仓空头头寸的规模。

为什么 FINRA 卖空成交量文件中包含小数？

自 2026 年 2 月 23 日起，FINRA 将 NMS 股票的零股数量报告至小数点后六位，涵盖三个成交量字段。此前的文件只包含整数股数。因此，将字段转换为整数的解析程序会截断新文件中的数据。

FINRA 卖空成交量文件中的 Market 列是什么意思？

该列标识接收交易报告的 FINRA 设施：N 代表 NYSE TRF，Q 代表位于 Carteret 的 Nasdaq TRF，B 代表位于芝加哥的 Nasdaq TRF，D 代表 ADF。合并后的 CNMS 文件会列出报告该股票代码的所有设施，并以逗号分隔。

上方每个面板下方都附有对应的 SQL。展开任意面板，即可查看相关数字的计算方式。若不想下载文件，也可以用自然语言在 Strasmore terminal 中查询某个股票代码的卖空成交量历史。