Gerçek zamanlı piyasa verilerinin maliyeti nedir

Gerçek zamanlı piyasa verilerinin maliyeti, borsa başına aylık birkaç dolardan beş haneli rakamlara kadar değişmektedir ve bu fiyat farkı, herhangi bir aracı kurum kâr marjı eklemeden önce mevcuttur. Fatura üç ayrı katmandan oluşur ve bunlardan yalnızca biri size veriyi gönderen şirkete aittir. Hangi katmanın sizden ücret talep ettiğini çözmek, bir ödeme duvarını keyfi olmaktan çıkarıp öngörülebilir kılar.

Gerçek zamanlı piyasa verilerinin katman katman maliyeti

Canlı veri akışı faturası bir yığından oluşur ve bunu tahsil eden tedarikçi, tutarın büyük kısmını belirleyen taraf değildir.

Birinci katman, borsa lisansı. Her ABD borsası, kendi platformunda gerçekleşen kotasyonların ve işlemlerin sahibidir ve bu veriyi canlı olarak tüketen veya yeniden dağıtan herkese lisanslar. Ücret borsa tarafından belirlenir, halka açık bir tarifede yayınlanır ve tedarikçiden bağımsızdır: Aynı borsa, baytlar size hangi sağlayıcı üzerinden ulaşırsa ulaşsın aynı aylık lisans ücretini talep eder. Tedarikçi değiştirmek bu kalemdeki maliyeti değiştirmez.

İkinci katman, tedarikçinin kendi ücreti. Erişim ücretleri, bağlantı veya port başına ücretler, kullanım ölçümü, geçmiş veri depolama, destek. Bu, tedarikçilerin rekabet ettiği ve farklı bir sağlayıcının gerçekten daha ucuza sunabileceği tek katmandır.

Üçüncü katman, kullanıcı başına raporlama. Borsalar canlı veriyi, onu görmeye yetkili her kişi için ayrı fiyatlandırır ve tedarikçi, sözleşme gereği bu kişileri saymak ve her ay raporlamakla yükümlüdür. Kart bilgisi istemeden önce işinizi soran bir kayıt formu, aslında bu raporu doldurmaktadır.

Databento, bu ayrım konusunda alışılmadık derecede şeffaftır; bu da halka açık sayfalarını yararlı bir referans noktası haline getirir. Yayınlanan borsa ücret tarifesi, borsa başına en ucuz platform için aylık yaklaşık 32 dolardan başlayıp üst sınırda 20.000 doların üzerine çıkmaktadır; kendi abonelik paketleri ise Ağustos 2026 itibarıyla aylık 199 dolar ile 4.500 dolar arasında değişmektedir.

"Lisans ücretlerinin doğrudan yansıtılmasına ek olarak, canlı veri mesaj başına kullanım üzerinden faturalandırılır."
Databento fiyatlandırma sayfası, Ağustos 2026'da okundu.

Tek bir faturada, iki farklı tarafça belirlenen iki rakam bulunur. Borsa ücreti, hiçbir tedarikçinin altına düşemeyeceği bir taban fiyattır. Bunun üzerindeki her şey tedarikçiye aittir.

Platform sayısının fiyatı neden değiştirdiği

"Borsa" tek bir yer değildir. Tek bir ABD hissesi, birçok halka açık platformda ve borsa dışı raporlama tesislerinde işlem görür ve her operatör kendi veri akışını lisanslar. İşte tanınmış bir şirketin hisselerinin geçmiş bir seansta gerçekleşen işlemleri:

SELECT
    venue,
    round(100 * toFloat64(shares) / sum(toFloat64(shares)) OVER (), 2) AS share_of_volume_pct
FROM
(
    SELECT
        coalesce(nullIf(e.venue_name, ''), concat('Venue ', toString(t.exchange))) AS venue,
        sum(t.size)                                                                AS shares
    FROM global_markets.stocks_trades AS t
    LEFT JOIN
    (
        SELECT
            toString(id) AS exchange_id,
            any(name)    AS venue_name
        FROM global_markets.stocks_exchanges
        WHERE asset_class = 'stocks'
        GROUP BY exchange_id
    ) AS e ON e.exchange_id = toString(t.exchange)
    WHERE t.ticker = 'AAPL'
      AND t.sip_timestamp >= toDateTime('2026-06-16 08:00:00', 'UTC')
      AND t.sip_timestamp <  toDateTime('2026-06-17 01:00:00', 'UTC')
    GROUP BY venue
)
ORDER BY share_of_volume_pct DESC
LIMIT 12

O seansta en yoğun tekil platform olan Nasdaq, hisselerin 47.76% kısmını gerçekleştirirken, görüntülenen 12 platformdan en küçüğü 0.22% kısmını gerçekleştirmiştir. TRF olarak adlandırılan girişler, ticaret raporlama tesisleridir: Borsanın kendi defterinde değil, borsa dışında (karanlık havuzlar, toptancılar, içselleştiriciler) düzenlenen işlemler burada görünür. Resmin tamamını canlı olarak görmek, ya her operatörün doğrudan veri akışını lisanslamayı ya da her platformu tek bir tarife altında toplayan konsolide bant (consolidated tape) ürününü almayı gerektirir. Doğrudan veri akışları platform başına daha maliyetlidir ve daha hızlı ulaşır. Veri miktarından ziyade bu tercih, yukarıdaki fiyat aralığının iki ucunu birbirinden ayırır.

Tedarikçinin işlem ücretinin neyi karşıladığı

İkinci katman sahiplikten ziyade iş yükünü takip eder ve bu iş yükü mesaj hacmidir. Bir kotasyon bir fiyat değildir: En iyi alış veya satış fiyatındaki tek bir güncellemedir ve likit bir hisse senedi bunu saniyede birçok kez yeniden yayınlar. Aşağıda, bir sembol için tam bir işlem gününün kotasyon trafiği, saatlere bölünmüş ve en yoğundan en aza doğru sıralanmış şekilde verilmiştir.

SELECT
    formatDateTime(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'), '%H:00') AS et_hour,
    count()                                                                AS quote_messages,
    formatReadableQuantity(count())                                        AS quote_messages_pretty
FROM global_markets.cache_stocks_quotes
WHERE ticker = 'AAPL'
  AND sip_timestamp >= toDateTime('2026-06-16 08:00:00', 'UTC')
  AND sip_timestamp <  toDateTime('2026-06-17 01:00:00', 'UTC')
GROUP BY et_hour
ORDER BY quote_messages DESC

En yoğun saat olan 10:00 ET, o sembol için 213.96 thousand kotasyon güncellemesi taşımıştır. Banttaki en sakin saat olan 17:00, 129.00 güncelleme taşımış ve gün, sabah 9:30 ile akşam 4:00 arasındaki normal seansın çok ötesine geçerek toplam 16 saat sürmüştür. Bu akışı milisaniyeler içinde size ulaştırmak, gerçek bir maliyeti olan gerçek bir altyapı gerektirir. Bunun dünkü versiyonunu ulaştırmak ise sadece bir dosyadır.

Tek lisans, platformdaki her sembol

Faturanın izlediğiniz ticker sayısıyla doğru orantılı olduğu yaygın bir varsayımdır. Ancak durum böyle değildir. Bir borsa lisansı, platformun tüm defterini kapsar.

SELECT
    toString(toStartOfMonth(date))                             AS month,
    concat(monthName(date), ' ', toString(toYear(date)))       AS month_label,
    countDistinct(ticker)                                      AS symbols_traded
FROM global_markets.stocks_daily_aggs
WHERE date >= toStartOfMonth(today() - 365)
  AND date <  toStartOfMonth(today())
  AND volume > 0
GROUP BY month, month_label
ORDER BY month

July 2026 yılında, 13160 farklı ABD sembolünde en az bir işlem gerçekleşmişken, August 2025 yılında bu sayı 11766 olmuştur. Tek bir yetkilendirme bunların hepsini kapsar. Değişen metrikler kişi sayısı ve kullanımdır, izleme listesinin uzunluğu asla değildir.

Faturanızı belirleyen üç eşik

Profesyonel veya profesyonel olmayan statü

Aynı veri akışı, aynı paketler, iki farklı yayınlanmış tarife kartı ve profesyonel olmayan tarife çok daha ucuzdur. Kriterlerin beceri veya hesap büyüklüğü ile ilgisi azdır ve bunlar profesyonel ve profesyonel olmayan piyasa verileri bölümünde tam olarak açıklanmıştır. Bütçeleme açısından nokta daha nettir: Dürüstçe işaretlenmiş tek bir onay kutusu, küçük bir kullanıcının faturasındaki en büyük tekil değişimdir ve yanlış beyan edilen bir statü, sizin olduğu kadar tedarikçinin de uyum sorununa dönüşür.

Görüntüleme ve görüntüleme dışı kullanım

Bu, ilk kez sistem kuranların çoğunun öngöremediği eşiktir. Görüntüleme kullanımı, bir insanın rakamı ekrandan okuması anlamına gelir. Görüntüleme dışı kullanım ise bir makinenin veriyi tüketmesi ve hiçbir insanın o kotasyonu görmemesi demektir: otomatik emir yönlendirme, risk kontrolü, fiyatlandırma modeli, uyarı kuralı. Borsalar görüntüleme dışı kullanımı ayrı olarak, genellikle kullanıcı başına değil firma başına sabit bir ücretle lisanslar ve bu, sistematik işlem yapan bir masanın veri faturasındaki genellikle en büyük kalemdir. Burada iki tuzak vardır. Halka açık bir web sitesindeki canlı grafik hem görüntüleme kullanımı hem de yeniden dağıtımdır, bu da kendi lisansını gerektirir. Bir kotasyonu okuyup sadece sinyal üreten bir bot da veriyi tüketmektedir ve kimseye göstermiyor olması bir muafiyet değildir.

Gerçek zamanlı ve geçmiş veri arasındaki yirmi dört saatlik sınır

Lisanslama kategorileri yaşa göre tanımlanır. Canlı bir kotasyon gerçek zamanlı veridir. On beş dakika geciktirilmiş aynı kotasyon, hisse senedi kotasyonları neden on beş dakika gecikmelidir konusunun arkasındaki ticari mekanizma olan çok daha ucuz bir gecikmeli kategoriye girer. Yaklaşık yirmi dört saati geçtiğinizde, çoğu anlaşma aynı baytları yeniden sınıflandırarak geçmiş veri kategorisine alır; bu veri genellikle gerçek zamanlı görüntüleme yetkilendirmelerinin tamamen dışındadır. Yapı basittir. Bir kotasyonun işlem yapan bir firma için değeri milisaniyeler içinde azalır. Dünden kalan bir fiyat, dünün aciliyetiyle satılamaz.

Bunun hobi projeleri için anlamı

Yukarıdaki her şey kişisel bir proje için iyi haberler taşır: pahalı olan ürün hızdır ve bir öğrenme projesinin buna nadiren ihtiyacı olur. Gecikmeli kotasyonlar ve derin geçmiş verisi, cimrilikten değil yapısal bir nedenden dolayı ucuzdur.

SELECT
    toString(toYear(date))                 AS year,
    count()                                AS sessions,
    round(avg(toFloat64(volume)) / 1e6, 1) AS avg_daily_volume_millions
FROM global_markets.stocks_daily_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND date >= toDate('2011-01-01')
  AND date <  toStartOfYear(today())
GROUP BY year
ORDER BY year

Bu, bir fonun 2011 ile 2025 yılları arasındaki 15 tam takvim yıllık günlük kaydıdır; ilk yıl 252, son yıl ise 250 seans içermektedir. Günlük ortalama hacim 2011 yılında 218.3 milyon hisse, 2025 yılında ise 72.4 milyon hisse olarak ölçülmüştür. Bunların hiçbiri gerçek zamanlı yetkilendirme gerektirmez. Bir geriye dönük test (backtest), temettü çalışması, volatilite eğrisi ve tarayıcı, bir günlük eski verilerle mükemmel bir şekilde çalışır.

Mantıklı bir operasyon sırası, gecikmeli veriyle başlamaktır. ücretsiz borsa verisi API'leri derlemesi, yetkilendirme olmadan nelerin mevcut olduğunu kapsar ve SQL ile piyasa verisi sorgulama bölümü, veriyi elde ettikten sonra onunla ne yapılacağını anlatır. Sadece inşa ettiğiniz şey onsuz gerçekten çalışmadığında canlı veriye geçin ve bunu yapmadan önce her üç katmanı da fiyatlandırın.

SSS

Gerçek zamanlı piyasa verileri aylık ne kadara mal olur?

Sadece borsa lisans ücretleri, Databento'nun Ağustos 2026 itibarıyla yayınlanan tarifesine göre borsa başına aylık yaklaşık 32 dolardan başlayıp 20.000 doların üzerine çıkmaktadır ve tedarikçinin kendi ücreti bunun üzerine eklenir. Birkaç platformu izleyen profesyonel olmayan bir kullanıcı bu aralığın alt sınırına yakındır. Görüntüleme dışı kullanım için tüm ABD platformlarını tüketen bir firma ise üst sınıra yakındır.

Gerçek zamanlı veri ücretliyken gecikmeli piyasa verisi neden ücretsizdir?

Gecikmeli veri, ayrı ve çok daha ucuz bir lisanslama kategorisidir. Bir kotasyonun işlem yapan bir firma için ticari değeri yayınlandığı anda geçerlidir, bu nedenle tedarikçiler on beş dakika eski bir kopyayı canlı ürünle rekabet etmeden düşük veya sıfır maliyetle dağıtabilirler.

Kişisel bir proje için borsa lisansına ihtiyacım var mı?

Projeniz canlı kotasyonları görüntülüyor veya tüketiyorsa, ücreti görüp görmemenizden bağımsız olarak bir yetkilendirme mevcuttur: tedarikçi bunu öder ve sizi kullanıcı olarak raporlar. Gecikmeli veya geçmiş veriler üzerine inşa edilen projeler genellikle gerçek zamanlı yetkilendirmelerin dışında kalır. Herhangi bir özel durum için tedarikçinizin hizmet şartları esas alınmalıdır.

Piyasa verilerinin görüntüleme dışı kullanımı nedir?

Hiçbir insanın rakamı okumadığı her türlü tüketimdir: otomatik işlemler, emir yönlendirme, risk motorları, algoritmik fiyatlandırma. Borsalar bunu görüntüleme kullanımından ayrı olarak, genellikle kullanıcı başına değil firma başına lisanslar ve bu, aynı veri akışı için görüntüleme lisansından daha maliyetli olabilir.

Geçmiş piyasa verileri gerçek zamanlı verilerle aynı fiyata mı mal olur?

Hayır. Veri, tedarikçinin gerçek zamanlı sınırını (genellikle yirmi dört saat) geçtiğinde, genellikle geçmiş veri olarak yeniden sınıflandırılır ve kullanıcı başına yetkilendirme yerine bir ürün olarak fiyatlandırılır. On yıllarca süren günlük çubukların tek bir günlük canlı kotasyondan daha ucuza mal olmasının nedeni bu farktır.

Bu sayfadaki her panel, onu üreten SQL koduyla birlikte sunulmaktadır. Birini açın, ticker'ı veya tarihi değiştirin ve aynı soruyu Strasmore terminalinde kendiniz sorun.