Strasmore Research
市場概況 Matt Connor著者: Matt Connor ・更新: 2026-07-24

2026年7月8日の市場概況

半導体株は反発したものの、指数への影響は限定的でした。NVDAは続伸し、MUが大きく上昇しましたが、市場全体では下落銘柄が上回りました。

2026年7月8日（水）は、指数への影響は限定的な半導体株の一時的な反発日となりました。SNDKは+6.8%、AVGOは+4.82%、NVDAは+3.66%で取引を終えました。これは火曜日の半導体株の下落からの急激な反転ですが、指数ETFは横ばいでした。SPYは-0.31%、QQQは+0.25%でした。市場全体では、前日よりも2対1の割合で下落銘柄が上回りました。上昇銘柄は1821、下落銘柄は4260で、前日の33.8%に対し、上昇銘柄の割合は29.6%でした。以下の数値はすべて保存されたクエリから読み取られています。正確なSQLを確認するには、各パネルを展開してください。

スコアボード

すべての変動は、7月8日の最終レギュラーセッションの1分足と、7月7日火曜日の値を比較したものです。行はアルファベット順に並んでおり、各ETFの表示位置は固定されています。

クエリSPY / QQQ / DIA / IWM — 7月8日 vs 7月7日終値（通常取引時間）
各数値の背後にある正確なSQL
WITH prior AS (
    SELECT ticker, argMax(close, window_start) AS prior_close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'QQQ', 'DIA', 'IWM')
      AND window_start >= '2026-07-07 13:30:00' AND window_start < '2026-07-07 20:00:00'
    GROUP BY ticker
),
sess AS (
    SELECT ticker,
           argMin(open, window_start) AS day_open,
           argMax(close, window_start) AS day_close,
           max(high) AS day_high,
           min(low) AS day_low,
           round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1) AS shares_traded_m
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'QQQ', 'DIA', 'IWM')
      AND window_start >= '2026-07-08 13:30:00' AND window_start < '2026-07-08 20:00:00'
    GROUP BY ticker
)
SELECT
    s.ticker AS ticker,
    round(toFloat64(p.prior_close), 2) AS prior_close,
    round(toFloat64(s.day_open), 2) AS day_open,
    round(toFloat64(s.day_close), 2) AS day_close,
    round((toFloat64(s.day_open) / toFloat64(p.prior_close) - 1) * 100, 2) AS gap_pct,
    round((toFloat64(s.day_close) / toFloat64(s.day_open) - 1) * 100, 2) AS intraday_pct,
    round((toFloat64(s.day_close) / toFloat64(p.prior_close) - 1) * 100, 2) AS pct_change,
    round(toFloat64(s.day_high), 2) AS day_high,
    round(toFloat64(s.day_low), 2) AS day_low,
    s.shares_traded_m
FROM sess s LEFT JOIN prior p ON s.ticker = p.ticker
ORDER BY ticker

4つのETFは寄り付きでギャップダウンしましたが、その後はそれぞれ異なる動きを見せました。DIAは前日終値に対し-0.97%で寄り付き、その後さらに下落し、-1.09%で取引を終えました。IWMは-0.73%で寄り付き、下落が続いたため、-0.92%で引けました。SPYは-0.6%で寄り付き、その後は買い戻されましたが、終値は-0.31%にとどまりました。寄り付きからの回復は、ギャップの幅よりも小さいものでした。QQQは-0.64%で寄り付き、終値にかけて上昇し、+0.25%となりました。4つのETFの中で唯一のプラス圏での取引終了となりました。

当日の動きは異例でしたか？

SPYの始値から終値にかけての変動は0.29%であり、過去22セッションのうち16位でした。指数としては極端な動きではなく、中程度の変動でした。QQQの終値ベースの変動は+0.25%で、過去22セッションのうち21位でした。これはQQQの落ち着いた結果と一致しており、過去1ヶ月間の中で最も小さい変動の一つとなりました。

クエリSPY / QQQ 直近の騰落（前日比、約22セッション）
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT
    round(anyIf(cc_pct, ticker = 'QQQ' AND d = toDate('2026-07-08')), 2) AS qqq_close_over_close_pct,
    arrayCount(x -> x > abs(anyIf(cc_pct, ticker = 'QQQ' AND d = toDate('2026-07-08'))), groupArrayIf(abs(cc_pct), ticker = 'QQQ' AND d != toDate('2026-07-08'))) + 1 AS qqq_abs_move_rank,
    countIf(ticker = 'QQQ') AS qqq_sessions_compared,
    round(anyIf(oc_pct, ticker = 'SPY' AND d = toDate('2026-07-08')), 2) AS spy_open_to_close_pct,
    arrayCount(x -> x > abs(anyIf(oc_pct, ticker = 'SPY' AND d = toDate('2026-07-08'))), groupArrayIf(abs(oc_pct), ticker = 'SPY' AND d != toDate('2026-07-08'))) + 1 AS spy_abs_move_rank,
    countIf(ticker = 'SPY') AS spy_sessions_compared,
    toString(min(d)) AS first_session
FROM (
    SELECT ticker, d,
           (close_px / lagInFrame(close_px) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY d) - 1) * 100 AS cc_pct,
           oc_pct
    FROM (
        SELECT ticker, toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
               argMax(toFloat64(close), window_start) AS close_px,
               (argMax(toFloat64(close), window_start) / argMin(toFloat64(open), window_start) - 1) * 100 AS oc_pct
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker IN ('SPY', 'QQQ')
          AND window_start >= toDateTime('2026-06-05 13:30:00')
          AND window_start < toDateTime('2026-07-09 00:00:00')
          AND (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199
        GROUP BY ticker, d
    )
)

市場の広がり：前日よりも下落銘柄がtwo-to-oneの割合で増加

クエリ流動性銘柄の騰落率: 7月8日 vs 7月7日（$1M取引フィルター適用）
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT
    countIf(close_8 > close_7 AND close_7 > 0 AND dv_8 >= 1000000) AS advancers,
    countIf(close_8 < close_7 AND close_7 > 0 AND dv_8 >= 1000000) AS decliners,
    countIf(close_8 = close_7 AND close_7 > 0 AND dv_8 >= 1000000) AS unchanged,
    countIf(close_7 > 0 AND close_8 > 0 AND dv_8 >= 1000000) AS liquid_tickers,
    countIf(close_7 > 0 AND close_8 > 0) AS traded_both_sessions,
    countIf(close_7 > 0 AND close_8 > 0) - countIf(close_7 > 0 AND close_8 > 0 AND dv_8 >= 1000000) AS dropped_by_liquidity_filter,
    round(100.0 * countIf(close_8 > close_7 AND close_7 > 0 AND dv_8 >= 1000000) / countIf(close_7 > 0 AND close_8 > 0 AND dv_8 >= 1000000), 1) AS advancer_pct,
    round(100.0 * countIf(close_7 > close_6 AND close_6 > 0 AND dv_7 >= 1000000) / countIf(close_7 > 0 AND close_6 > 0 AND dv_7 >= 1000000), 1) AS jul7_advancer_pct
FROM (
    SELECT ticker,
           toFloat64(argMaxIf(close, window_start, window_start >= '2026-07-06 13:30:00' AND window_start < '2026-07-06 20:00:00')) AS close_6,
           toFloat64(argMaxIf(close, window_start, window_start >= '2026-07-07 13:30:00' AND window_start < '2026-07-07 20:00:00')) AS close_7,
           toFloat64(argMaxIf(close, window_start, window_start >= '2026-07-08 13:30:00' AND window_start < '2026-07-08 20:00:00')) AS close_8,
           sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume), window_start >= '2026-07-08 13:30:00' AND window_start < '2026-07-08 20:00:00') AS dv_8,
           sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume), window_start >= '2026-07-07 13:30:00' AND window_start < '2026-07-07 20:00:00') AS dv_7
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-06 13:30:00' AND window_start < '2026-07-08 20:00:00'
    GROUP BY ticker
)

上昇銘柄(1821)と下落銘柄(4260)の差により、上昇銘柄の割合は29.6%となりました。前日の33.8%から低下しています。なお、両日とも同じ流動性フィルターを用いて計算しています。両日とも終値がある11439銘柄のうち、5284銘柄は取引額が100万ドル未満のフィルターに該当するため、集計から除外されています。半導体株主導れの反発と指数の混混した終値の裏で、市場全体ではさらに広範囲にわたる下落が続いています。

半導体銘柄が大幅反発、出来高も増加

行はアルファベット順に並んでいます。各銘柄の位置は固定されています。火曜日との比較は、表の下にある受領ブロックの7月7日と7月6日の終値から新たに算出されています。

クエリ主要14銘柄: 前日終値、当日終値、当日レンジ、売買代金、分足高値/安値
各数値の背後にある正確なSQL
WITH per_name AS (
    SELECT
        ticker,
        toFloat64(argMaxIf(close, window_start, window_start < '2026-07-08 00:00:00')) AS prior_close,
        toFloat64(argMaxIf(close, window_start, window_start >= '2026-07-08 00:00:00')) AS day_close,
        maxIf(toFloat64(high), window_start >= '2026-07-08 00:00:00') AS day_high,
        minIf(toFloat64(low), window_start >= '2026-07-08 00:00:00') AS day_low,
        argMinIf(window_start, (toFloat64(low), toInt64(toUnixTimestamp(window_start))), window_start >= '2026-07-08 00:00:00') AS low_bar,
        argMaxIf(window_start, (toFloat64(high), -toInt64(toUnixTimestamp(window_start))), window_start >= '2026-07-08 00:00:00') AS high_bar,
        round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume), window_start >= '2026-07-08 00:00:00') / 1e9, 2) AS day_dollar_bn
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AMD', 'AVGO', 'INTC', 'KLAC', 'LRCX', 'MRVL', 'MU', 'NVDA', 'SNDK', 'SOXL', 'SOXS', 'STX', 'TER', 'WDC')
      AND ((window_start >= '2026-07-07 13:30:00' AND window_start < '2026-07-07 20:00:00')
        OR (window_start >= '2026-07-08 13:30:00' AND window_start < '2026-07-08 20:00:00'))
    GROUP BY ticker
)
SELECT
    ticker,
    round(prior_close, 2) AS prior_close,
    round(day_close, 2) AS day_close,
    round((day_close / prior_close - 1) * 100, 2) AS pct_chg,
    round(((day_high - day_low) / prior_close) * 100, 2) AS range_pct,
    round(toFloat64(day_low), 2) AS day_low,
    round(toFloat64(day_high), 2) AS day_high,
    toUInt32(toHour(toTimeZone(low_bar, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(low_bar, 'America/New_York'))) AS low_minute_et,
    toUInt32(toHour(toTimeZone(high_bar, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(high_bar, 'America/New_York'))) AS high_minute_et,
    day_dollar_bn
FROM per_name
ORDER BY ticker

14の半導体銘柄のうち12が上昇して取引を終えました。これは、14銘柄中12が下落した火曜日のセッションとは対照的な結果です。SNDKが取引額16.82Bドルで+6.8%と指数を牽引し、AVGOが+4.82%でこれに続きました。その他のストレージ銘柄も同様の動きを見せ、STXが+3.9%、WDCが+3.45%となりました。3倍レバレッジのSOXLは+5.79%となり、インバースのSOXSは-6.22%となりました。これは指数全体が1日で回復したことと一致しています。MUの上昇は+1.11%と緩やかでしたが、取引額は32.02Bドルに達し、このパネルの中で最大の出来高を記録しました。NVDAは2日連続で上昇し、+3.66%で取引を終えました。火曜日の急落（当日の騰落率は+0.67%）を乗り越えて上昇したのは、このパネルの中でわずか2銘柄のみでした。

クエリ騰落数: 7月8日 vs 7月7日（上記14銘柄の騰落数）
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT
    countIf(close_8 > close_7) AS jul8_green,
    countIf(close_8 < close_7) AS jul8_red,
    countIf(close_7 > close_6) AS jul7_green,
    countIf(close_7 < close_6) AS jul7_red,
    round(anyIf((close_7 / close_6 - 1) * 100, ticker = 'NVDA'), 2) AS nvda_jul7_pct,
    count() AS names_counted
FROM (
    SELECT ticker,
           toFloat64(argMaxIf(close, window_start, window_start >= '2026-07-06 13:30:00' AND window_start < '2026-07-06 20:00:00')) AS close_6,
           toFloat64(argMaxIf(close, window_start, window_start >= '2026-07-07 13:30:00' AND window_start < '2026-07-07 20:00:00')) AS close_7,
           toFloat64(argMaxIf(close, window_start, window_start >= '2026-07-08 13:30:00' AND window_start < '2026-07-08 20:00:00')) AS close_8
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AMD', 'AVGO', 'INTC', 'KLAC', 'LRCX', 'MRVL', 'MU', 'NVDA', 'SNDK', 'SOXL', 'SOXS', 'STX', 'TER', 'WDC')
      AND window_start >= '2026-07-06 13:30:00' AND window_start < '2026-07-08 20:00:00'
    GROUP BY ticker
)

反対の動き：ディフェンシブ株とグロース大型株は連動せず

クエリセクター循環: 8銘柄（ディフェンシブ、メガキャップ、バイオテック）
各数値の背後にある正確なSQL
WITH per_name AS (
    SELECT
        ticker,
        toFloat64(argMaxIf(close, window_start, window_start < '2026-07-08 00:00:00')) AS prior_close_raw,
        toFloat64(argMinIf(open, window_start, window_start >= '2026-07-08 00:00:00')) AS day_open_raw,
        toFloat64(argMaxIf(close, window_start, window_start >= '2026-07-08 00:00:00')) AS day_close_raw,
        round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume), window_start >= '2026-07-08 00:00:00') / 1e9, 2) AS day_dollar_bn
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('CRNX', 'CVX', 'JNJ', 'LLY', 'META', 'TSLA', 'UNH', 'XOM')
      AND ((window_start >= '2026-07-07 13:30:00' AND window_start < '2026-07-07 20:00:00')
        OR (window_start >= '2026-07-08 13:30:00' AND window_start < '2026-07-08 20:00:00'))
    GROUP BY ticker
)
SELECT
    ticker,
    round(prior_close_raw, 2) AS prior_close,
    round(day_open_raw, 2) AS day_open,
    round(day_close_raw, 2) AS day_close,
    round((day_open_raw / prior_close_raw - 1) * 100, 2) AS gap_pct,
    round((day_close_raw / day_open_raw - 1) * 100, 2) AS intraday_pct,
    round((day_close_raw / prior_close_raw - 1) * 100, 2) AS pct_chg,
    day_dollar_bn
FROM per_name
ORDER BY ticker

グロース大型株は半導体関連株とは逆の動きを見せました。TSLA -2.22%、META -2.04%、LLY -1.6%が該当します。CVXは、序盤のギャップアップにより+1.12%と上昇し、このパネルで唯一の続伸となりました。一方、XOMは+1.26%で寄り付いたものの、終値にかけて-0.49%まで値を下げました。水曜日の相場は、半導体銘柄が上昇し、グロース株とディフェンシブ株が下落するという二極化の様相を呈し、指数はその中間で足踏み状態となりました。（行はアルファベット順：CRNX, CVX, JNJ, LLY, META, TSLA, UNH, XOM）

取引金額の動向

クエリ売買代金上位6銘柄、売買株数上位4銘柄 — 7月8日通常取引時間
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT leaderboard, ticker, dollar_volume_bn, shares_m,
    round(1000 * dollar_volume_bn / shares_m, 2) AS implied_avg_price,
    round(100 * if(leaderboard = 'by dollars traded', dollar_volume_bn, shares_m)
        / max(if(leaderboard = 'by dollars traded', dollar_volume_bn, shares_m)) OVER (PARTITION BY leaderboard), 1) AS pct_of_board_leader
FROM (
    SELECT
        'by dollars traded' AS leaderboard,
        ticker,
        round(sum(toFloat64(close) * toFloat64(volume)) / 1e9, 2) AS dollar_volume_bn,
        round(sum(toFloat64(volume)) / 1e6, 1) AS shares_m
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-08 13:30:00' AND window_start < '2026-07-08 20:00:00'
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker
    ORDER BY dollar_volume_bn DESC
    LIMIT 6
    UNION ALL
    SELECT
        'by shares traded' AS leaderboard,
        ticker,
        round(sum(toFloat64(close) * toFloat64(volume)) / 1e9, 2) AS dollar_volume_bn,
        round(sum(toFloat64(volume)) / 1e6, 1) AS shares_m
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-08 13:30:00' AND window_start < '2026-07-08 20:00:00'
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker
    ORDER BY shares_m DESC
    LIMIT 4
)
ORDER BY leaderboard, pct_of_board_leader DESC

MUの取引額は32.02Bドルに達しました。これは全銘柄の中で最大であり、唯一300億ドルの大台を超えています。次いでSPY (26.49B)、NVDA (24.17B)、QQQ (20.9B)が続きました。また、SNDKが16.82B、TSLAが11.71Bとなり、取引額の上位を占めました。株式の取引量を見ると異なる傾向が見られます。半導体3倍インバースETFであるSOXSは、想定平均価格$4.67で636.5M株が取引されました。これは、半導体株が大幅に上昇した日に、低価格な3倍レバレッジ銘柄特有の動きを見せたものです。

セッションの推移

クエリ30分ごとの売買株数（通常取引時間）、当日最大バケットに対する%
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT
    formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
    round(sum(toFloat64(volume)) / 1e9, 2) AS shares_bn,
    round(100 * sum(toFloat64(volume)) / max(sum(toFloat64(volume))) OVER (), 1) AS pct_of_biggest_bucket
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-08 13:30:00' AND window_start < '2026-07-08 20:00:00'
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

出来高は典型的なU字型を描きました。取引開始直後の出来高は、その日の最大出来高の89.9%にとどまり、午前中にかけて減少しました。取引量は1:00–1:30 pm ETに34.1%で底を打ちました。取引終了前の30分間（15:30 ET）は、2.2B株に達し、その日の最大出来高となりました。これは開始時の1.98BBよりも大きく、通常のセッションにおける標準的なパターンです。

オプション取引の動向

クエリオプション取引: 約定、枚数、コール%、0DTEシェア vs 火曜日、主要銘柄
各数値の背後にある正確なSQL
WITH
    (
        SELECT (groupArray(und), groupArray(strike), groupArray(typ), groupArray(vol), groupArray(avg_px), groupArray(is_0dte))
        FROM (
            SELECT any(underlying_symbol) AS und, any(toFloat64(strike_price)) AS strike, any(option_type) AS typ,
                   sum(size) AS vol, round(avg(toFloat64(price)), 3) AS avg_px,
                   if(substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260708', 1, 0) AS is_0dte
            FROM global_markets.options_trades
            WHERE sip_timestamp >= '2026-07-08 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-09 00:00:00'
            GROUP BY ticker
            ORDER BY vol DESC
            LIMIT 2
        )
    ) AS top2,
    (
        SELECT round(toFloat64(argMax(close, window_start)), 2)
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPY' AND window_start >= '2026-07-08 13:30:00' AND window_start < '2026-07-08 20:00:00'
    ) AS spy_regular_close,
    (
        SELECT round(toFloat64(sum(size)) / 1e6, 2)
        FROM global_markets.options_trades
        WHERE sip_timestamp >= '2026-07-07 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-08 00:00:00'
    ) AS jul7_contracts_m,
    (
        SELECT round(100.0 * sumIf(size, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260707') / sum(size), 1)
        FROM global_markets.options_trades
        WHERE sip_timestamp >= '2026-07-07 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-08 00:00:00'
    ) AS jul7_pct_0dte
SELECT
    round(count() / 1e6, 2) AS option_prints_m,
    round(toFloat64(sum(size)) / 1e6, 2) AS contracts_m,
    jul7_contracts_m,
    round(100.0 * sumIf(size, option_type = 'C') / sum(size), 1) AS call_pct_of_volume,
    round(100.0 * sumIf(size, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260708') / sum(size), 1) AS pct_0dte,
    jul7_pct_0dte,
    spy_regular_close,
    top2.1[1] AS top1_und, top2.2[1] AS top1_strike, top2.3[1] AS top1_type, top2.4[1] AS top1_contracts, top2.5[1] AS top1_avg_px, top2.6[1] AS top1_is_0dte,
    round(toFloat64(top2.2[1]) - spy_regular_close, 2) AS top1_moneyness
FROM global_markets.options_trades
WHERE sip_timestamp >= '2026-07-08 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-09 00:00:00'

統合オプションテープの取引高は10.44M件、契約数は63.26M件でした。これは火曜日の同時刻の数値である61.13Mを上回っています。コール・オプションの割合は総取引量の55.4%であり、緩やかなコール寄りとなりました。0DTE契約（当日満期、260708）は契約数の38.7%を占め、火曜日の31.2%から増加しました。最も活発だった単一契約はSPY 745Cで、契約数は677981、平均価格は$0.875でした。これはSPYの定価$745.31に対し、実質的にアット・ザ・マネーの当日満期契約です。

クオート・テープ

クエリ株式NBBO更新数: 7月8日 vs 7月7日（銘柄別更新数（百万単位））
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT
    round(countIf(toDate(sip_timestamp) = toDate('2026-07-08')) / 1e6, 2) AS jul8_updates_m,
    round(countIf(toDate(sip_timestamp) = toDate('2026-07-07')) / 1e6, 2) AS jul7_updates_m,
    round((countIf(toDate(sip_timestamp) = toDate('2026-07-08')) / countIf(toDate(sip_timestamp) = toDate('2026-07-07')) - 1) * 100, 1) AS day_over_day_pct,
    round(countIf(toDate(sip_timestamp) = toDate('2026-07-08') AND ticker = 'SPY') / 1e6, 2) AS jul8_spy_updates_m,
    round(countIf(toDate(sip_timestamp) = toDate('2026-07-08') AND ticker = 'QQQ') / 1e6, 2) AS jul8_qqq_updates_m,
    round(countIf(toDate(sip_timestamp) = toDate('2026-07-08') AND ticker = 'NVDA') / 1e6, 2) AS jul8_nvda_updates_m,
    round(countIf(toDate(sip_timestamp) = toDate('2026-07-08') AND ticker = 'TSLA') / 1e6, 2) AS jul8_tsla_updates_m,
    round(countIf(toDate(sip_timestamp) = toDate('2026-07-08') AND ticker = 'MU') / 1e6, 2) AS jul8_mu_updates_m
FROM global_markets.cache_stocks_quotes
WHERE sip_timestamp >= '2026-07-07 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-09 00:00:00'

7月8日の株価クオート・テープにおけるNBBO更新数は530.55M件で、前営業日比で+7.7%となりました。銘柄別では、QQQの6.53M件が最多で、SPYの4.93M件を上回りました。その他、NVDA (1.8M)、TSLA (0.72M)、MU (0.6M)が続きます。

クエリSPY / QQQ / NVDA / TSLA / MU / SNDK / AVGO: RTH中央値スプレッド（bps）
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT
    ticker,
    round(quantileExact(0.5)((toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000), 2) AS median_spread_bps
FROM global_markets.cache_stocks_quotes
WHERE ticker IN ('SPY', 'QQQ', 'NVDA', 'TSLA', 'MU', 'SNDK', 'AVGO')
  AND sip_timestamp >= '2026-07-08 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-08 20:00:00'
  AND bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price
GROUP BY ticker
ORDER BY median_spread_bps ASC

指定された7銘柄におけるSPYのRTH（定時取引）中央値スプレッドは0.27 bpsでした。これは、最も流動性の高い米国ETFとして、通常の範囲内です。QQQは0.71 bps、NVDAは1.52 bpsでした。スプレッドが拡大しているのは、流動性の低い銘柄です。MUは5.66 bps、SNDKは12.21 bpsでした。

クエリSPYのRTH平均スプレッド（直近1ヶ月の推移）
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT
    round(anyIf(avg_spread_cents, d = toDate('2026-07-08')), 3) AS jul8_avg_spread_cents,
    arrayCount(x -> x < anyIf(avg_spread_cents, d = toDate('2026-07-08')), groupArrayIf(avg_spread_cents, d != toDate('2026-07-08'))) + 1 AS tightness_rank,
    count() AS sessions_compared,
    round(min(avg_spread_cents), 3) AS tightest_session_cents,
    round(max(avg_spread_cents), 3) AS widest_session_cents,
    toString(min(d)) AS first_session,
    sum(dropped_invalid) AS dropped_invalid_quotes
FROM (
    SELECT toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS d,
           avgIf(toFloat64(ask_price - bid_price), bid_price > 0 AND ask_price >= bid_price) * 100 AS avg_spread_cents,
           countIf(NOT (bid_price > 0 AND ask_price >= bid_price)) AS dropped_invalid
    FROM global_markets.cache_stocks_quotes
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND sip_timestamp >= toDateTime('2026-06-05 00:00:00')
      AND sip_timestamp < toDateTime('2026-07-09 00:00:00')
      AND (toHour(sip_timestamp) * 60 + toMinute(sip_timestamp)) BETWEEN 810 AND 1199
    GROUP BY d
)

SPYのRTHにおける平均クオート・スプレッドは2.202セントで、過去22セッションのうち11位でした。スプレッドの狭さとしては中程度の結果です。過去1ヶ月の範囲は、最小で1.809セント、最大で2.865セントでした。流動性の急減や特筆すべきイベントはなく、SPYのスプレッドとしては通常のセッションでした。

クエリオプションNBBO更新数: 株式更新数との比較、およびSPY構成銘柄
各数値の背後にある正確なSQL
WITH
    (SELECT count() FROM global_markets.cache_options_quotes WHERE sip_timestamp >= '2026-07-08 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-09 00:00:00') AS jul8_options_rows,
    (SELECT count() FROM global_markets.cache_stocks_quotes WHERE sip_timestamp >= '2026-07-08 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-09 00:00:00') AS jul8_stock_quote_rows
SELECT
    round(jul8_options_rows / 1e9, 2) AS jul8_options_bn,
    round(jul8_options_rows / jul8_stock_quote_rows, 1) AS options_to_stock_ratio,
    round((SELECT count() FROM global_markets.cache_options_quotes WHERE ticker >= 'O:SPY26' AND ticker < 'O:SPY27' AND sip_timestamp >= '2026-07-08 13:30:00' AND sip_timestamp < '2026-07-08 20:00:00') / 1e6, 0) AS jul8_spy_options_m

オプション・テープのNBBO更新数は9.62 billion件に達し、株価クオート・テープの件数の18.1×となりました。SPYオプションのみでも、取引時間中に422 million件の更新がありました。

金利：イールドカーブはほぼ動かず

クエリ米国債利回り: 7月8日 vs 7月7日 — 各満期 + 2s10s
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT
    t.1 AS curve_point,
    round(t.2, 2) AS jul8_yield_pct,
    round((t.2 - t.3) * 100) AS session_change_bp
FROM (
    SELECT arrayJoin([
        ('1 month',  toFloat64(d.yield_1_month),  toFloat64(p.yield_1_month)),
        ('3 month',  toFloat64(d.yield_3_month),  toFloat64(p.yield_3_month)),
        ('1 year',   toFloat64(d.yield_1_year),   toFloat64(p.yield_1_year)),
        ('2 year',   toFloat64(d.yield_2_year),   toFloat64(p.yield_2_year)),
        ('5 year',   toFloat64(d.yield_5_year),   toFloat64(p.yield_5_year)),
        ('10 year',  toFloat64(d.yield_10_year),  toFloat64(p.yield_10_year)),
        ('30 year',  toFloat64(d.yield_30_year),  toFloat64(p.yield_30_year)),
        ('2s10s spread', toFloat64(d.yield_10_year - d.yield_2_year), toFloat64(p.yield_10_year - p.yield_2_year))
    ]) AS t
    FROM (SELECT * FROM global_markets.treasury_yields WHERE date = '2026-07-08') AS d,
         (SELECT * FROM global_markets.treasury_yields WHERE date = '2026-07-07') AS p
)

5年債がセッションで最も大きく動き、+4 bp上昇しました。2年債は+2 bpの上昇で取引を終え、他の満期の銘柄の変動は上下ともに2 bp以内でした。その結果、2s10s spreadは0.35%（セッションでは-1 bp）となり、直近のレンジ内に収まりました。金利の動きが限定的であったことは、指数の動きが限定的であったことと一致しています。

本日のカレンダー

クエリ配当落ち、株式分割、SEC提出書類、ニュース注目度
各数値の背後にある正確なSQL
WITH
    (
        SELECT (count(), uniqExact(publisher))
        FROM global_markets.stocks_news
        WHERE toDate(toTimeZone(published_utc, 'America/New_York')) = '2026-07-08'
    ) AS news,
    (
        SELECT (argMax(t, (n, t)), max(n), max(n) - arraySort(x -> -x, groupArray(n))[2])
        FROM (
            SELECT t, count() AS n
            FROM (
                SELECT arrayJoin(tickers) AS t
                FROM global_markets.stocks_news
                WHERE toDate(toTimeZone(published_utc, 'America/New_York')) = '2026-07-08'
            )
            WHERE t != 'SPCX'
            GROUP BY t
        )
    ) AS top_news
SELECT
    (SELECT count() FROM global_markets.stocks_dividends WHERE ex_dividend_date = '2026-07-08') AS ex_dividend_records,
    (SELECT count() FROM global_markets.stocks_splits WHERE execution_date = '2026-07-08') AS splits_executed,
    (SELECT countIf(toFloat64(split_from) > toFloat64(split_to)) FROM global_markets.stocks_splits WHERE execution_date = '2026-07-08') AS reverse_splits,
    (SELECT countIf(toFloat64(split_to) > toFloat64(split_from)) FROM global_markets.stocks_splits WHERE execution_date = '2026-07-08') AS forward_splits,
    (SELECT countIf(form_type = '424B2') FROM global_markets.stocks_sec_edgar_index WHERE filing_date = '2026-07-08') AS fil_424b2,
    (SELECT countIf(form_type = '4') FROM global_markets.stocks_sec_edgar_index WHERE filing_date = '2026-07-08') AS fil_form4,
    (SELECT countIf(form_type = '8-K') FROM global_markets.stocks_sec_edgar_index WHERE filing_date = '2026-07-08') AS fil_8k,
    (SELECT count() FROM global_markets.stocks_sec_edgar_index WHERE filing_date = '2026-07-08') AS fil_total,
    news.1 AS news_articles, news.2 AS news_publishers,
    top_news.1 AS top_news_ticker, top_news.2 AS top_news_n, top_news.3 AS top_news_lead_over_next

本日の主な予定は以下の通りです。配当落ちの権利確定は81件、株式分割の実施は1件、SEC提出書類は合計で3722件でした（内訳は775件のForm 4によるインサイダー取引、527件の424B2プロスペクタス、163件の8-K臨時報告書）。ニュース報道は3社の媒体から192件配信されました。また、17件の記事の中でMUが最も多く言及されたティッカーでした。本日は目立った著名企業のコーポレート・アクションはなく、市場の関心は半導体セクターに集中していました。

セッションの確認

クエリセッション確認: SPYの初/終値バー（ET）、通常取引バー数、祝日騰落、次回の取引終了
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT
    formatDateTime(min(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')), '%H:%i') AS first_spy_bar_et,
    formatDateTime(max(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')), '%H:%i') AS last_spy_bar_et,
    count() AS spy_minute_bars,
    countIf(window_start >= '2026-07-08 13:30:00' AND window_start < '2026-07-08 20:00:00') AS regular_session_bars,
    uniqExactIf(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')), window_start >= '2026-07-08 13:30:00' AND window_start < '2026-07-08 20:00:00') AS day_sessions,
    (SELECT count() FROM global_markets.stocks_market_holidays WHERE date = '2026-07-08') AS jul8_holiday_rows,
    (SELECT toString(min(date)) FROM global_markets.stocks_market_holidays WHERE date > '2026-07-08' AND status = 'closed') AS next_closure_date,
    (SELECT argMin(name, date) FROM global_markets.stocks_market_holidays WHERE date > '2026-07-08' AND status = 'closed') AS next_closure_name
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY' AND window_start >= '2026-07-08 00:00:00' AND window_start < '2026-07-09 00:00:00'

本セッションは、延長時間取引を含めた全時間帯で行われました。最初のSPYのバーは04:00 ET、最後は19:59 ETです。時間内には390の通常時間分足と1の取引セッションが含まれます（半日取引はありません。休日テーブルに該当する日付はありません）。次回の取引終了予定は2026-09-07のLabor Dayです。

Data notes

All timestamps are stored in UTC; regular hours on July 8, 2026 are filtered as sip_timestamp / window_start between 2026-07-08 13:30:00 and 2026-07-08 20:00:00, which corresponds to 9:30 am–4:00 pm New York time. Decimal prices are cast to Float64 before any division. Named per-ticker panels (scoreboard, chip complex, rotation) are ordered alphabetically by ticker so each prose reference points at a fixed row; leaderboards (volume, quote snapshot) are value-ordered, and every positional claim they make is encoded as a sanity bound on that position. Every Tuesday comparison on this page — breadth share, chip green/red counts, options contracts and 0DTE share, quote-update counts — is computed fresh from July 7 (and July 6 where a prior close is needed) in the same query block, never quoted from an earlier post.

Full data notes

The breadth panel counts names with a regular-hours close on both sessions and at least $1M traded on the measured day; the dropped count (5284 of 11439) makes the excluded tail visible. The chip complex's day_low/day_high timing columns use the argMin/argMaxIf(..., (value, timestamp)) pattern so ties resolve deterministically. The volume-smile bucket labels are ET (%H:%i), computed with toTimeZone in the SELECT list only. The options-tape panel detects same-day expiry with the OCC-ticker substring match (substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)) rather than options_trades.expiration_date (that column is broken, per the standing preflight note). Symbols in KNOWN_AMBIGUOUS_TICKERS are excluded in the volume-leaders and news-attention SQL so "most X" callouts fall through to verifiable names. The top-news ticker uses a deterministic tie-break (argMax(t, (n, t))); top_news_lead_over_next = 0 marks a tie, which is why the prose says "among the most-mentioned". The treasury panel joins two daily snapshot rows; a missing snapshot for either date yields zero rows and the row_count bound holds the post. The stocks-quote and options-quote counts are whole-tape scans over day partitions; named-ticker counts are reported in millions to match their column units. Spread medians use quantileExact (deterministic); the trailing spread panel is an average (avgIf), labeled as such.

Methodology

  • Market data source: consolidated tape — delayed_stocks_minute_aggs for index and per-name prices and volumes, cache_stocks_quotes for NBBO counts and quoted spreads, cache_options_quotes and options_trades for the options tape.
  • Time zone handling: all stored timestamps are UTC; ET clock labels are computed with toTimeZone(..., 'America/New_York') in SELECT lists only; WHERE clauses use raw UTC literals.
  • Regular-hours window: 13:30–20:00 UTC, verified against observed SPY minute bars (the session-verification panel), not calendar arithmetic.
  • Spread definition: (ask - bid) / midpoint × 10,000 in basis points on valid two-sided quotes for the snapshot; the trailing-month panel is an average width in cents, labeled as an average.
  • Prior-session comparisons: computed in-query from July 7 (and July 6 for Tuesday's own day-over-day) — never carried over from a previous post.
  • Deterministic aggregates: quantileExact, tuple-keyed argMin/argMax, and a deterministic news tie-break for stable regenerations.
  • Warehouse as-of date: July 10, 2026 (T+2 for the period); both sessions' tapes are fully ingested at this depth.

Cross-links: July 7, 2026 recap, options trading costs, bid-ask spread basics, 0DTE options, and relative volume.

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