באיזו תדירות מניות מתפצלות? נתונים מ-2016

באיזו תדירות מניות מתפצלות? הרבה יותר ממה שקומץ השמות הבולטים בכותרות מרמזים. לאורך הרישומים מ-2016 ועד היום, חברות ביצעו אלפי פיצולים, והסוג הנפוץ אינו הפיצול הרגיל שרוב המשקיעים מדמיינים. זהו הפיצול ההפוך. פיצול רגיל מוריד את מחיר המניה ומעלה את מספר המניות באותו יחס; פיצול הפוך עושה את ההפך, מעלה את המחיר ומקטין את הכמות. זהו מחקר נתונים על התדירות של כל אחד מהם.

כמה מניות מתפצלות בכל שנה?

המספר השנתי יציב יותר מתשומת הלב שמקבל כל פיצול בודד. פיצולים רגילים והפוכים, לפי התאריך שבו כל אחד נכנס לתוקף:

SELECT toString(toYear(execution_date)) AS year,
       countIf(adjustment_type = 'forward_split') AS forward_splits,
       countIf(adjustment_type = 'reverse_split') AS reverse_splits
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE execution_date BETWEEN toDate('2016-01-01') AND today()
GROUP BY year
ORDER BY year

בשנת 2025, חברות ביצעו 240 פיצולים רגילים ו־1038 פיצולים הפוכים. בשנת 2016 המספר היה 172 פיצולים רגילים ו־726 הפוכים. קו הפיצולים ההפוכים נמצא מעל קו הפיצולים הרגילים בכל שנה מלאה בתרשים. השנה הנוכחית, 2026, היא חלקית ומכסה רק עד מועד המסחר האחרון שקיים במערכת.

פעילות הפיצולים אינה משתנה בפראות משנה לשנה. פיצולים רגילים נותרו בטווח של כמאה עד כמאתיים בשנה, ופיצולים הפוכים נעו בין כמה מאות ליותר מאלף, בלי שאף שנה אחת שולטת במספר. מה שמשתנה הוא אילו חברות מבצעות זאת ובאיזו עוצמה השוק שם לב. פיצול מניה הוא פעולה תאגידית שגרתית שהדירקטוריון מאשר והבורסה מעבדת במועד ביצוע מתוכנן, ומערכת הנתונים מתעדת מאות כאלה בשנה ללא כל תרועה.

פיצול קדימה לעומת פיצול הפוך: התמהיל

קבץ את כל החלון לפי סוג ההתאמה וחוסר האיזון ברור. הנתונים כוללים גם קטגוריה שלישית, קטנה יותר: דיבידנד במניות, חלוקה חלקית של מניות נוספות שמתנהגת כמו פיצול קדימה זעיר.

SELECT multiIf(adjustment_type = 'forward_split', 'Forward split',
               adjustment_type = 'reverse_split', 'Reverse split',
               'Stock dividend') AS split_type,
       count() AS events
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE execution_date BETWEEN toDate('2016-01-01') AND today()
GROUP BY split_type
ORDER BY events DESC

מאז 2016 הרשומה מכילה 7780 פיצולים הפוכים לעומת 1930 פיצולים קדימה בלבד, ולצדם 2451 דיבידנדים במניות. הפיצול קדימה, זה שזוכה לטרנד ברשתות החברתיות כשחברות כמו NVDA או AAPL מבצעות אותו, הוא הנדיר מבין השלושה. פיצולים הפוכים מצטופפים בקצה הנמוך של השוק, שם חלות דרישות מחיר מינימום לרישום בבורסה ומניה שנסחרת מתחת לדולר חייבת להעלות את מחירה הנקוב כדי להישאר רשומה.

לשני הכיוונים מוניטין הפוך מסיבה הנראית בנתונים. חברה מבצעת פיצול קדימה לאחר שמחיר מנייתה טיפס גבוה מספיק כך שיחידת מסחר עגולה מרגישה יקרה, ולכן פיצולים קדימה נוטים לבוא בעקבות חוזק. פיצול הפוך מופיע בקצה השני, בקרב מניות שנפלו מספיק כדי להסתכן במחיקה. אותו מנגנון תאגידי, הגדלה או הקטנה של מספר המניות, יושב בשני קצות גורלה של חברה, והקצה הנפוץ בהרבה הוא זה של המצוקה.

באיזה יחס מתפצלות מניות?

כשחברה מבצעת פיצול קדימה, היחסים הצנועים שולטים. שמונת היחסים הנפוצים ביותר לפיצול קדימה מאז 2016:

SELECT concat(toString(split_to), '-for-', toString(split_from)) AS ratio,
       count() AS forward_splits
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE adjustment_type = 'forward_split'
  AND execution_date BETWEEN toDate('2016-01-01') AND today()
GROUP BY ratio
ORDER BY forward_splits DESC
LIMIT 8

פיצול 2-for-1 הפשוט מוביל עם 536 מופעים, לפני 3-for-1 עם 264 ו-5-for-1 עם 200. פיצול של שתיים-לאחת מכפיל את מספר המניות שלכם וחוצה את מחיר כל מניה, ומותיר את שווי ההחזקה ללא שינוי. היחסים הדו-ספרתיים מושכי העין שעולים לכותרות, עשר-לאחת או עשרים-לאחת, נמצאים בהמשך הרשימה.

יחסי איחוד מניות נוטים להיות גבוהים

איחודי מניות מתרכזים בקיצוניות ההפוכה. שמונת יחסי איחוד המניות הנפוצים ביותר באותו חלון זמן:

SELECT concat(toString(split_to), '-for-', toString(split_from)) AS ratio,
       count() AS reverse_splits
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE adjustment_type = 'reverse_split'
  AND execution_date BETWEEN toDate('2016-01-01') AND today()
GROUP BY ratio
ORDER BY reverse_splits DESC
LIMIT 8

איחוד המניות 1-for-10 לבדו אחראי ל-1659 אירועים, כאשר 1-for-5 ו-1-for-20 נמצאים במקומות הבאים. איחוד ביחס של 1 ל-10 הופך עשר מניות לאחת ומכפיל את מחיר הציטוט פי עשרה, המהלך הסטנדרטי עבור מניה המנסה לטפס חזרה מעל למינימום הרישום של $1. בעוד שפיצול מניות בדרך כלל חוצה או משלש את המחיר, איחוד מניות בדרך כלל דוחס אותו פי עשרה, עשרים או מאה.

אילו חברות גדולות פיצלו לאחרונה מניות?

שמות מוכרים בשוק ממעטים לפצל, ולכן כל אירוע כזה זוכה לסיקור נרחב. הפיצולים האחרונים לפי ערך נקוב בקרב קבוצת מניות המוחזקות בציבור הרחב:

SELECT ticker,
       formatDateTime(execution_date, '%b %e, %Y') AS split_date,
       concat(toString(split_to), '-for-', toString(split_from)) AS ratio,
       round(split_to / split_from, 0) AS shares_per_share
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE ticker IN ('NVDA', 'AAPL', 'AMZN', 'AVGO', 'NFLX', 'WMT', 'CMG', 'SHOP', 'DXCM', 'SMCI')
  AND adjustment_type = 'forward_split'
  AND split_to >= 2 * split_from
  AND execution_date BETWEEN toDate('2016-01-01') AND today()
ORDER BY execution_date DESC
LIMIT 12

האחרון ברשימה הוא NFLX, שביצע פיצול של 10-for-1 ב-Nov 17, 2025. לפניו, SMCI פיצל ביחס של 10-for-1 ו-AVGO פיצל ביחס של 10-for-1. רצף של שמות בסדרי גודל של מיליארדים המפצלים בפרק זמן קצר נראה כנקודת ציון, אך אל מול 240 הפיצולים לפי ערך נקוב שהשוק רשם ב-2025 בלבד, המפורסמים שבהם הם טעות עיגול זניחה. השאלה אם כדאי לפעול על בסיס פיצול נפרדת מהשאלה באיזו תדירות מתרחשים פיצולים: המחקר שלנו האם מניה עולה לאחר פיצול עוסק בכך ישירות.

שאלות נפוצות

באיזו תדירות מניות מתפצלות?

מדי שנה נרשמות מאות מכל סוג. ב-2025 נרשמו 240 פיצולים קדימה ו-1038 פיצולים הפוכים. המספרים נותרו בטווח הזה לאורך השנים מאז 2016.

האם פיצולים הפוכים נפוצים יותר מפיצולים קדימה?

כן, בפער גדול. מאז 2016, הרישומים מראים 7780 פיצולים הפוכים לעומת 1930 פיצולים קדימה. פיצולים הפוכים מאכלסים את הקצה הנמוך של השוק, שם מניה מעלה את מחירה הנקוב כדי לעמוד בדרישת מינימום לרישום בבורסה.

מהו יחס פיצול המניות הנפוץ ביותר?

מבין הפיצולים קדימה, 2-for-1 הוא הנפוץ ביותר, עם 536 מקרים רשומים מאז 2016. פיצולים הפוכים מתבצעים לרוב ביחס של 1-for-10, דחיסה חדה בהרבה.

האם פיצולי מניות יוצרים או הורסים ערך?

לא זה ולא זה. פיצול מכפיל את מספר המניות ומחלק את המחיר באותו גורם, כך ששווי השוק של החברה וערך ההחזקה של כל בעל מניות נותרים ללא שינוי. זהו שינוי של יחידות, לא של ערך.

מדוע חברות מבצעות פיצולי מניות הפוכים?

לרוב, כדי להעלות מחיר מניה נמוך בחזרה מעל דרישת מחיר המינימום לרישום בבורסה, שלרוב עומדת על כ-$1. פיצול הפוך של 1 ל-10 הופך עשר מניות לאחת ומכפיל את המחיר הנקוב פי עשרה. זו הסיבה שפיצולים הפוכים מתרחשים בתדירות גבוהה פי כמה מפיצולים קדימה: הקצה הנמוך והפגיע של השוק צפוף.

כל פאנל למעלה הוא שאילתה שמורה וניתנת לבחינה על רישום הפעולות התאגידיות. פתחו את ה-SQL מתחת לכל תרשים כדי לבקר אותו, או הריצו את אותן ספירות של תדירות פיצולים על כל חלון זמן במסוף Strasmore.