כמה הון צריך ל-1,000 דולר בחודש דיבידנדים

1,000 דולר בחודש בדיבידנדים הם 12,000 דולר בשנה, וההון שמאחוריהם הוא חלוקה אחת פשוטה: 12,000 דולר חלקי תשואת הדיבידנד של התיק. בתשואה של 2% התשובה היא 600,000 דולר. ב-4% היא 300,000 דולר. ב-8% היא 150,000 דולר. כל תשובה כנה לשאלה הזו מתחילה בחשבון הזה, והחלק המעניין הוא מה שהטור שנראה הכי זול מבקש מאוחר יותר.

כמה צריך כדי לקבל 1,000 דולר בחודש מדיבידנדים?

תשואה היא הכנסה שנתית מדיבידנד חלקי מחיר, כך שההכנסה היא תשואה כפול הון. אם הופכים את המשוואה, הון הוא הכנסה חלקי תשואה. הנתונים להלן הם חשבון סטטי להמחשה על יעד של 12,000 דולר, אינם תחזיות ואינם המלצה לרמת תשואה כלשהי:

• תשואה של 2% דורשת השקעה של כ-600,000 דולר.
• תשואה של 3% דורשת כ-400,000 דולר.
• תשואה של 4% דורשת כ-300,000 דולר.
• תשואה של 5% דורשת כ-240,000 דולר.
• תשואה של 8% דורשת כ-150,000 דולר.

שני תיקים בגודל זהה יכולים לשלם הכנסה שונה מאוד, ושני תיקים שמשלמים הכנסה זהה יכולים להיות שונים זה מזה פי ארבעה בגודלם. שום דבר מזה לא מתייחס לתשואה הכוללת, שכוללת את שינוי המחיר לצד המזומן. תשואת דיבידנד מודדת רק את חצי ההכנסה.

להלן אותה חלוקה המבוצעת על פני קרנות אמיתיות מניבות הכנסה ומדד שוק רחב אחד להשוואה, תוך שימוש בחלוקות של כל קרן ב-12 החודשים האחרונים מול מחירה העדכני בתיק.

WITH px AS (
    SELECT ticker, argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('JEPI', 'SPYD', 'VYM', 'SCHD', 'HDV', 'DVY', 'VIG', 'SPY', 'XLU', 'VNQ')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
),
dv AS (
    SELECT ticker, sum(cash_amount) AS ttm_div, count() AS payments
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('JEPI', 'SPYD', 'VYM', 'SCHD', 'HDV', 'DVY', 'VIG', 'SPY', 'XLU', 'VNQ')
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
      AND cash_amount > 0
    GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
       round(px.price, 2) AS price,
       dv.payments AS payments,
       round(dv.ttm_div / px.price * 100, 2) AS trailing_yield_pct,
       round(12000 / (dv.ttm_div / px.price) / 1000, 0) AS capital_thousands_usd
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY trailing_yield_pct DESC

מבין 10 הקרנות בתיק, HDV נושאת את התשואה הנגררת הגבוהה ביותר ב-11.53%, מה שמציב את ההון הדרוש ל-12,000 דולר בשנה על כ-104 אלף דולר. בתחתית הפאנל, SPY נגררת ב-1.01%, ואותם 12,000 דולר דורשים בערך 1185 אלף דולר. יעד אחד, חשבון אחד, פער של כמה מאות אלפי דולרים בתשובה.

מדוע קיצור הדרך לתשואה גבוהה מצטמצם מאוחר יותר

העמודה הזולה ביותר נראית כמו המסלול הברור. מיון השוק האמריקאי לפי תשואה חושף מה באמת מאכלס אותו. הפאנל שלהלן ממיין את כל המשלמות בארה"ב ששווי השוק שלהן מעל מיליארד דולר לקבוצות תשואה, עם יחס החלוקה החציוני, דיבידנדים חלקי רווח למניה, לצדו.

SELECT multiIf(dividend_yield * 100 >= 8, '8% and up',
               dividend_yield * 100 >= 5, '5-8%',
               dividend_yield * 100 >= 2.5, '2.5-5%',
               'under 2.5%') AS yield_band,
       count() AS payers,
       round(quantileDeterministic(0.5)(dividend_yield * 100, cityHash64(ticker)), 2) AS median_yield_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(dividend_yield * price / earnings_per_share * 100,
                                          cityHash64(ticker), earnings_per_share > 0), 1) AS median_payout_ratio_pct,
       round(100 * countIf(earnings_per_share > 0 AND dividend_yield * price > earnings_per_share)
             / countIf(earnings_per_share > 0), 1) AS pct_paying_over_earnings
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
  AND price >= 5
  AND market_cap >= 1000000000
  AND dividend_yield > 0
  AND earnings_per_share IS NOT NULL
GROUP BY yield_band
HAVING countIf(earnings_per_share > 0) > 0
ORDER BY median_yield_pct

יחס החלוקה עולה בכל שלב בסולם: 25.5% בחציון בקבוצת under 2.5%, 63.2% בקבוצת 2.5-5%, 118.4% בקבוצת 5-8%, ו-160.5% בקבוצת 8% and up. בקבוצה העליונה, 81.2% מהחברות מחלקות יותר ממה שהן מרוויחות, לעומת 3.3% בקבוצה הנמוכה ביותר. קרנות השקעה בנדל"ן ושותפויות צנרת מציגות באופן שגרתי יחסי חלוקה מעל 100% מול רווחים חשבונאיים, וזו תכונה של הצורה התאגידית שלהן ולא אזהרה. בחברה תפעולית רגילה, אותו נתון הוא הדגל שהמדד נועד להניף. מה נחשב לתשואת דיבידנד טובה מפרט את נורמות הענף בפירוט רב יותר.

המחצית השנייה של הבעיה היא המכנה. תשואה עולה בכל פעם שהמחיר יורד, ללא כל שינוי בדיבידנד עצמו. קונאגרה ברנדס (CAG), חברת המזון הארוז, תיעדה את המנגנון הזה לאורך שלוש שנים של סופי חודש.

WITH px AS (
    SELECT toStartOfMonth(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS month_start,
           argMax(close, window_start) AS price,
           max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_day
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'CAG'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2023-07-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY month_start
),
dv AS (
    SELECT ex_dividend_date, cash_amount
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'CAG'
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND frequency = 4
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date >= toDate('2022-06-01')
)
SELECT formatDateTime(px.month_start, '%Y-%m') AS month,
       formatDateTimeInJodaSyntax(px.month_start, 'MMMM yyyy') AS month_label,
       round(any(px.price), 2) AS price,
       round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date), 2) AS quarterly_dividend_usd,
       round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date) * 4 / any(px.price) * 100, 2) AS dividend_yield_pct
FROM px, dv
WHERE dv.ex_dividend_date <= px.last_day
GROUP BY px.month_start
ORDER BY px.month_start

התשלום הרבעוני מעולם לא השתנה: 0.35 דולר למניה ב-July 2023, אותם 0.35 דולר ב-June 2026, לאורך כל 36 החודשים. המחיר ירד מ-32.82 דולר ל-13.45 דולר, והתשואה עלתה מ-4.27% ל-10.41%. משקיע שמתכנן תיק על בסיס הנתון האחרון הזה מתכנן הכנסה סביב מספר שהחברה מעולם לא הבטיחה. מיון לפי תשואה מציב שמות בעלי צורה זו בראש הרשימה, וזה בדיוק המקום שממנו מגיעה הגרסה של 150,000 הדולר למטרה.

הרצף: קודם תרומות, אחר כך צמיחה

אם מסירים כל הנחה על תשואות, ציר הזמן הוא פיקדונות חלקי סכום חודשי. הגעה ל-300,000 דולר בתרומות אורכת 12.5 שנים ב-2,000 דולר לחודש, 25 שנים ב-1,000 דולר לחודש, ו-50 שנים ב-500 דולר לחודש. אלה רצפים ולא תחזיות: הם סופרים רק פיקדונות ומתעלמים משינויי מחיר, דיבידנדים שהושקעו מחדש, והעלאות דיבידנד. לרכישה קבועה בגודל קבוע יש מכניקה משלה, המתוארת בממוצע עלות בדולר.

החלק שהחשבון לעיל משמיט הוא שדיבידנד אינו קופון קבוע. התשלומים למניה בשוק האמריקאי הרחב השתנו בעשור האחרון.

SELECT toYear(ex_dividend_date) AS year,
       count() AS payments,
       round(sum(cash_amount), 3) AS distributions_per_share_usd
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'SPY'
  AND cash_amount > 0
  AND ex_dividend_date >= toDate('2015-01-01')
  AND ex_dividend_date <= toDate('2025-12-31')
GROUP BY year
ORDER BY year

המדד שילם 4.206 דולר למניה על פני 4 תשלומים ב-2015, ו-7.281 דולר ב-2025. מחזיק שקנה פעם אחת בתחילת התקופה ומעולם לא הוסיף מניה קיבל סכום מזומן עולה לאורך 11 השנים המוצגות, ללא הון חדש. זה החצי השקט של שאלת ההכנסה: אותן מניות יכולות לשאת צ'ק גדול יותר מאוחר יותר, ותיק שנבנה על צמיחת תשלומים מגיע ל-12,000 דולר בשנה בדרך שונה מזו שנבנתה על התשואה ההתחלתית הגבוהה ביותר.

מה קו המס גובה

הנתון של 1,000 דולר הוא לפני מס. דיבידנדים כשירים, המכסים את רוב החברות האמריקאיות המשלמות כאשר מתקיים מבחן תקופת ההחזקה סביב תאריך האקס-דיבידנד, ממוסים בשיעורי רווחי הון לטווח ארוך. דיבידנדים שאינם כשירים ממוסים בשיעורי הכנסה רגילים, וחלק ניכר ממה שקרנות נדל"ן ושותפויות מחלקות נופל לקטגוריה זו. שתי תיקי השקעות המציגים אותו תשואה של 5% יכולים להשאיר מזומן שונה משמעותית ביד, ואף אחד מההבדל הזה לא מופיע בנתון התשואה. הכללים והמדרגות משתנים, לכן התייחסו לכך נכון ליולי 2026 ובדקו את המצב הנוכחי עם איש מקצוע בתחום המיסים.

שאלות נפוצות

כמה צריך להשקיע כדי להרוויח 1,000 דולר בחודש מדיבידנדים?

חלקו 12,000 דולר בתשואת התיק. כחישוב סטטי להמחשה, תשואה של 2% דורשת כ-600,000 דולר, תשואה של 4% דורשת כ-300,000 דולר, ותשואה של 8% דורשת כ-150,000 דולר. הטווח הריאלי לתיק הכנסה מגוון קרוב יותר לאמצע הפיזור הזה מאשר לקצוות.

האם תשואה גבוהה יותר היא דרך מהירה יותר ל-1,000 דולר בחודש?

היא מורידה את ההון שהחישוב דורש, והיא משנה את מה שיושב בתוך התיק. בקרב משלמי דיבידנדים אמריקאיים מעל מיליארד דולר בשווי שוק בתמונת המצב העדכנית ביותר בתיק, יחס החלוקה החציוני עומד על 160.5% בקבוצת 8% and up לעומת 25.5% בקבוצת under 2.5%, ו-81.2% מהקבוצה העליונה מחלקת יותר ממה שהיא מרוויחה.

האם תשואת מניה יכולה לעלות מבלי שהדיבידנד יעלה?

כן, וזה נפוץ. תשואה היא דיבידנד חלקי מחיר, ולכן ירידת מחיר מעלה את התשואה על תשלום שלא השתנה. הדיבידנד הרבעוני של קונאגרה נשאר על 0.35 דולר במשך 36 חודשים רצופים, בעוד שהתשואה הנקובה שלה נעה מ-4.27% ל-10.41%.

האם תשלומי הדיבידנד גדלים עם הזמן?

רבים גדלים, אף על פי שאף תשלום אינו חוזי. המדד העוקב אחר S&P 500 חילק 4.206 דולר למניה ב-2015 ו-7.281 דולר ב-2025, על אותו מספר מניות. צמיחת התשלום היא מה שמעלה את ההכנסה של מחזיק לטווח ארוך ללא הון חדש.

האם 1,000 דולר בחודש מדיבידנדים ממוסה כהכנסה?

דיבידנדים מוסמכים ממוסים בשיעורי רווחי הון לטווח ארוך כאשר מתקיים מבחן תקופת ההחזקה, ודיבידנדים שאינם מוסמכים ממוסים בשיעורי הכנסה רגילים. חלוקות מקרנות השקעות בנדל"ן ומשותפויות נופלות לעיתים קרובות מחוץ לקטגוריה המוסמכת. תיאור זה משקף את המצב נכון ליולי 2026.

כל נתון בלוחות שלמעלה מגיע משאילתה מאוחסנת ומגובתת על רשומות דיבידנד מתועדות ומחירים אמיתיים. פתחו את ה-SQL של כל לוח, או סננו בעצמכם לפי תשואה במסוף סטרסמור.