مزایده پایانی یا Closing Cross چیست؟

مزایده پایانی (که Nasdaq آن را closing cross می‌نامد) یک معامله تطبیقی بزرگ در ساعت 4:00 بعد از ظهر به وقت منطقه زمانی شرقی است که قیمت رسمی پایانی هر سهم را تعیین می‌کند. بورس مربوطه به جای تطبیق خریداران و فروشندگان به صورت تک‌تک، تمام سفارش‌های پایانی را در طول بعدازظهر جمع‌آوری کرده و کل مجموعه را در یک قیمت و در یک ثبت واحد با هم تطبیق می‌دهد؛ این فرآیند، نقطه مقابل مزایده بازگشایی است که روز را آغاز می‌کند. این ثبت واحد، در اکثر سهام، معمولاً بزرگ‌ترین معامله در کل روز محسوب می‌شود. تمام اعداد در این صفحه بر اساس consolidated tape (سجل متحد معاملات سهام ایالات متحده) اندازه‌گیری شده‌اند و هر پنل دارای کد SQL دقیق مربوط به خود است.

مزاد پایانی چیست؟ تعریفی به زبان ساده

در بیشتر زمان‌های جلسه معاملاتی، سهام به صورت مداوم معامله می‌شود: سفارش‌ها دریافت، تطبیق و ثبت می‌شوند؛ در پرتحرک‌ترین نام‌ها، این اتفاق هزاران بار در دقیقه رخ می‌دهد. مزاد پایانی مکانیزم متفاوتی در همان بورس است. در بخش پایانی روز، بورسِ پذیرنده، تمام سفارش‌های علامت‌گذاری شده برای پایان جلسه را تجمیع می‌کند، قیمتی را که بیشترین تعداد سهام را با هم تطبیق می‌دهد محاسبه می‌کند و کل آن مجموعه را در یک تراکنش واحد در ساعت 4:00 عصر ET اجرا می‌کند.

این معامله مانند هر معامله دیگری در تابلوی عمومی ثبت می‌شود و با برچسب مخصوص خود یعنی وضعیت فروش 8، "Closing Prints" مشخص می‌گردد؛ قیمت آن نیز به قیمت رسمی پایانی تبدیل می‌شود که در تمام منابع در آن شب نقل می‌شود. بازار مداوم و مزاد دو بازار مجزا نیستند؛ آن‌ها یک تابلوی واحد هستند و مزاد تنها یک خط بسیار بزرگ در آن است.

چرا مزاد پایانی وجود دارد؟

قیمت پایانی، قیمت مرجع بازار است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، ارزش خالص دارایی روزانه خود را بر اساس قیمت‌های رسمی بسته‌ شدن محاسبه می‌کنند؛ ارائه‌دهندگان شاخص‌ها، معیارهای خود را از طریق آن‌ها محاسبه می‌کنند و عملکرد میزهای معاملاتی نهادها نیز بر اساس آن‌ها و شاخص‌هایی مانند VWAP، میانگین قیمت وزنی با حجم سنجیده می‌شود. سرمایه‌گذاری که در قیمت پایانی معامله می‌کند، دقیقاً تمامی این مراجع را دنبال می‌کند؛ مزاد همان جایی است که این قیمت در آن تعیین می‌شود: برای اکثر سرمایه‌گذاران، این تنها بستری است که معامله در آن قیمت در آن تضمین شده است.

این جذابیت باعث تجمع بیشتر می‌شود. سفارش‌های بزرگ در هر دو سمت تجمع می‌یابند و یک معامله متقاطع، آن‌ها را در حداکثر حجم با هم تطبیق می‌دهد؛ در نتیجه یک سفارش بزرگ، به جای عبور از bid-ask spread در بازار پیوسته، در یک قیمت واحد اجرا می‌شود؛ بازاری که در آن market makers در تمام طول روز قیمت‌های خرید و فروش را ارائه می‌دهند.

حراج پایانی در داده‌های واقعی: یک معامله در برابر میانگین معاملات

جدول زیر تاریخ 2 جولای 2026 را بررسی می‌کند؛ آخرین جلسه معاملاتی پیش از تعطیلات 4 جولای که یک روز معاملاتی کامل و تایید شده است (گواهی در جدول بعدی). در این جدول، حجم حراج پایانی برای SPY، AAPL و NVDA در مقایسه با سایر معاملات ثبت شده در Tape سنجیده شده است. عبارت «حجم تطبیق‌یافته» به معنای سهامی است که در حسابداری خودِ Tape برای حجم تجمیعی محاسبه می‌شود؛ بازپخش‌های اداری (شرایط فروش 15، 16 و 38) از تمامی مخرج‌ها حذف شده‌اند که با تحلیل عمیق ریزساختار ما در سطح تیک مطابقت دارد؛ جدول زیر نیز شامل کدهای مرجع است.

SELECT
    ticker,
    round(toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / 1e6, 2) AS auction_shares_m,
    formatDateTime(toTimeZone(argMaxIf(sip_timestamp, size, has(conditions, 8)), 'America/New_York'), '%H:%i:%S') AS auction_time_et,
    countIf(has(conditions, 8)) AS auction_print_count,
    countIf(has(conditions, 8) AND formatDateTime(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'), '%H:%i:%S') = '16:00:00') AS auction_prints_at_1600,
    round(quantileDeterministicIf(0.5)(toFloat64(size), toUInt64(sip_timestamp), NOT has(conditions, 8) AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]))) AS median_trade_shares,
    round(toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / quantileDeterministicIf(0.5)(toFloat64(size), toUInt64(sip_timestamp), NOT has(conditions, 8) AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38])) / 1000) AS auction_vs_median_thousand_x,
    round(100 * toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / toFloat64(sumIf(size, NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]))), 1) AS auction_pct_of_volume,
    round(toFloat64(maxIf(size, NOT has(conditions, 8) AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]))) / 1e6, 2) AS biggest_other_trade_m,
    round(toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / toFloat64(maxIf(size, NOT has(conditions, 8) AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]))), 2) AS auction_vs_biggest_other_x
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'NVDA')
  AND sip_timestamp >= '2026-07-02 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-03 00:00:00'
GROUP BY ticker
ORDER BY indexOf(['SPY', 'AAPL', 'NVDA'], ticker)

ابتدا سطر مربوط به AAPL را بخوانید. میانگین معاملات AAPL در آن روز 20 سهم بود. حراج پایانی در قالب یک معامله واحد، 10.89 میلیون سهم را جابه‌جا کرد که تقریباً 545 هزار برابر میانگین است و 14.4% از کل سهام AAPL تطبیق‌یافته در طول روز، از جمله ساعات پس از بازار را شامل می‌شود. فاصله حراج به میانگین در NVDA حتی بیشتر است؛ میانگین معاملات 5 سهم در برابر حراجی با حجم 17.38 میلیون سهم بود که 3475 هزار برابر میانگین است و 12.2% از حجم روز را پوشش می‌دهد. هر نماد دقیقاً یک معامله حراجی نشان می‌دهد که ستون auction_print_count گواهی آن است و در ساعت 16:00:00 ET با دقت ثانیه ثبت شده است (ستون auction_prints_at_1600 زمان دقیق را مشخص می‌کند).

ادعای عنوان مقاله با داده‌ها پشتیبانی می‌شود. در هر دو سهم انفرادی، حراج بزرگ‌ترین معامله کل روز بود: بزرگ‌ترین معامله پیوسته AAPL معادل 1.8 میلیون سهم بود، در حالی که حجم حراج 6.05 برابر آن بود؛ بزرگ‌ترین معامله NVDA معادل 5.47 میلیون سهم بود که حجم حراج 3.18 برابر آن بود. SPY یک استثنا است: یک بلوک معاملاتی به حجم 2.5 میلیون سهم از حراج پایانی با حجم 1.65 میلیون سهم پیشی گرفت؛ در یک ETF با حجم معاملات بالا، یک بلوک معاملاتی واحد می‌تواند از حراج پایانی بزرگ‌تر باشد. SPY همچنین با مقدار 2.9%، کمترین سهم از حراج را در میان این سه نماد نشان می‌دهد؛ با این حال، حتی حراج آن نیز 66 هزار برابر میانگین معاملات 25 سهمی خود بود.

قیمت رسمی بسته‌شدن از طریق حراج تعیین می‌شود، نه آخرین معامله

یک فرض رایج این است که قیمت بسته‌شدن صرفاً آخرین معامله پیش از صدای زنگ بازار است. اما داده‌های ثبت‌شده خلاف این را نشان می‌دهند. سند تک‌سطری زیر مربوط به AAPL در تاریخ 2 جولای 2026 است که با بررسی‌های جلسات معاملاتی برای تمام تاریخ‌های ذکر شده در این پست آغاز می‌شود: SPY در تاریخ‌های 16 ژوئن، 30 ژوئن و 2 جولای، دقیقاً 390، 390 و 390 میله‌های زمانی یک دقیقه‌ای در جلسات عادی ثبت کرد؛ سه جلسه کامل از ساعت 9:30 تا 4:00 که تایید شده‌اند و بر اساس فرض نیستند.

WITH
    (
        SELECT countIf(window_start >= toDateTime('2026-06-16 09:30:00', 'America/New_York') AND window_start < toDateTime('2026-06-16 16:00:00', 'America/New_York'))
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPY' AND window_start >= toDateTime('2026-06-16 00:00:00', 'America/New_York') AND window_start < toDateTime('2026-06-17 00:00:00', 'America/New_York')
    ) AS bars_jun16,
    (
        SELECT countIf(window_start >= toDateTime('2026-06-30 09:30:00', 'America/New_York') AND window_start < toDateTime('2026-06-30 16:00:00', 'America/New_York'))
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPY' AND window_start >= toDateTime('2026-06-30 00:00:00', 'America/New_York') AND window_start < toDateTime('2026-07-01 00:00:00', 'America/New_York')
    ) AS bars_jun30,
    (
        SELECT countIf(window_start >= toDateTime('2026-07-02 09:30:00', 'America/New_York') AND window_start < toDateTime('2026-07-02 16:00:00', 'America/New_York'))
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPY' AND window_start >= toDateTime('2026-07-02 00:00:00', 'America/New_York') AND window_start < toDateTime('2026-07-03 00:00:00', 'America/New_York')
    ) AS bars_jul02,
    (
        SELECT maxIf(sip_timestamp, has(conditions, 8))
        FROM global_markets.stocks_trades
        WHERE ticker = 'AAPL' AND sip_timestamp >= '2026-07-02 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-03 00:00:00'
    ) AS auction_ts,
    (
        SELECT argMaxIf(exchange, size, has(conditions, 8))
        FROM global_markets.stocks_trades
        WHERE ticker = 'AAPL' AND sip_timestamp >= '2026-07-02 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-03 00:00:00'
    ) AS listing_exchange
SELECT
    bars_jun16 AS spy_session_bars_jun16,
    bars_jun30 AS spy_session_bars_jun30,
    bars_jul02 AS spy_session_bars_jul02,
    countIf(has(conditions, 8)) AS auction_print_count,
    toFloat64(argMaxIf(price, size, has(conditions, 8))) AS auction_price,
    formatDateTime(toTimeZone(auction_ts, 'America/New_York'), '%H:%i:%S.%f') AS auction_et,
    toFloat64(argMaxIf(price, (sip_timestamp, sequence_number), sip_timestamp < auction_ts AND NOT has(conditions, 8) AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]))) AS last_tick_price,
    formatDateTime(toTimeZone(maxIf(sip_timestamp, sip_timestamp < auction_ts AND NOT has(conditions, 8) AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38])), 'America/New_York'), '%H:%i:%S.%f') AS last_tick_et,
    round((toFloat64(argMaxIf(price, size, has(conditions, 8))) - toFloat64(argMaxIf(price, (sip_timestamp, sequence_number), sip_timestamp < auction_ts AND NOT has(conditions, 8) AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38])))) * 100, 1) AS auction_minus_last_tick_cents,
    countIf(has(conditions, 15)) AS official_close_reprints,
    countIf(has(conditions, 15) AND exchange = listing_exchange) AS listing_venue_reprints,
    round(toFloat64(anyIf(price, has(conditions, 15) AND exchange = listing_exchange)) - toFloat64(argMaxIf(price, size, has(conditions, 8))), 4) AS listing_reprint_price_difference
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'AAPL' AND sip_timestamp >= '2026-07-02 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-03 00:00:00'

معاملات مداوم تا لحظه اجرای حراج ادامه می‌یابد؛ در این روز، این لحظه تنها کسری از ثانیه پس از ساعت 4:00:00 است. آخرین معامله مداوم AAPL برای شمارش حجم، در ساعت 16:00:00.215052 ET با قیمت $308.1 ثبت شد؛ در ساعت 16:00:00.373202 ET، حراج در قیمت $308.63 انجام شد که 53 سنت بالاتر از آن آخرین معامله بود. قیمت رسمی بسته‌شدن در آن شب، قیمت حراج بود، نه قیمت آخرین معامله. سپس، 2 پیام با محتوای "Market Center Official Close" (شرایط فروش 15) ثبت شد؛ هر یک از این پیام‌ها شامل سوابق قیمت بسته‌شدن رسمی خودِ هر مرکز گزارش‌دهی هستند، نه بازپخش قیمت بسته‌شدن تجمیعی؛ مراکز مختلف ممکن است قیمت‌های متفاوتی را گزارش کنند. پیام بورس لیست کردن دقیقاً با قیمت حراج مطابقت دارد (اختلاف آن‌ها برابر با 0 است) و هیچ‌کدام از این پیام‌ها به حجم معاملات اضافه نمی‌کنند. معاملات برای چهار ساعت دیگر در جلسه پس از بازار ادامه می‌یابد؛ هیچ‌کدام از این معاملات نیز قیمت رسمی بسته‌شدن را تغییر نمی‌دهند.

مزایده پایانی چگونه عمل می‌کند؟ سفارش‌های Market-on-close و Limit-on-close

دو نوع سفارش اختصاصی برای پایان بازار، علاوه بر سفارش‌های Limit معمولی که در دفتر معاملات مستمر حضور دارند، وارد مزایده می‌شوند. این سفارش‌های معمولی نیز می‌توانند در فرآیند تطبیق قیمت (cross) مشارکت کنند:

• سفارش market-on-close (MOC) با هر قیمتی که مزایده تعیین کند، اجرا می‌شود. این سفارش فاقد محافظت قیمتی است؛ در عوض، اجرای آن در زمان رسمی بسته شدن بازار تقریباً تضمین شده است (اگر سهم در لحظه بسته شدن متوقف شود، ممکن است فرآیند تطبیق قیمت اجرا نشود و سفارش‌های بسته شدن اجرا نشوند).
• سفارش limit-on-close (LOC) تنها در صورتی وارد مزایده می‌شود که قیمت مزایده در سطح قیمت تعیین‌شده یا بهتر از آن باشد. این سفارش دارای محافظت قیمتی است، اما ریسک عدم شرکت در فرآیند تطبیق قیمت را دارد.

هر دو نوع سفارش تا زمان برگزاری فرآیند تطبیق قیمت در بورس باقی می‌مانند و در بازار مستمر میان راه معامله نمی‌شوند. بورس‌ها پذیرش یا اصلاح سفارش‌های بسته شدن را در دقایق پایانی متوقف می‌کنند (زمان دقیق قطع سفارش‌ها بسته به هر بورس متفاوت است و در طول زمان تغییر می‌کند) و اکثر کارگزاران مهلت‌های زمانی زودتری را تعیین می‌کنند. در لحظه بسته شدن بازار، دفتر معاملات قفل شده و یک قیمت واحد، تمام سفارش‌ها را تطبیق می‌دهد.

عدم تعادل در مزایده پایانی چیست؟

در زمان پیش از برگزاری فرآیند تطبیق قیمت، بورس‌ها داده‌های مربوط به عدم تعادل را منتشر می‌کنند: تعداد سهامی که برای خرید در مقابل فروش در زمان بسته شدن در صف انتظار هستند، به همراه یک قیمت تقریبی که در آن لحظه، قیمت تطبیق قیمت خواهد بود. عدم تعادل خرید به میزان یک میلیون سهم، به این معناست که در حال حاضر یک میلیون سهم خرید در سفارش‌های بسته شدن بدون جفت شدن باقی مانده‌اند. معامله‌گران بازار مستمر این داده‌ها را رصد می‌کنند و در دقایق پایانی بر اساس آن‌ها موقعیت خود را تنظیم می‌کنند.

روزهای پایان فصل حجم معاملات در حراج پایانی را افزایش می‌دهند

برخی روزهای تقویمی، حجم معاملات را به‌شدت در زمان بسته شدن بازار متمرکز می‌کنند. بازآرایی شاخص‌ها، سررسیدها و جریان‌های خروجی و ورودی صندوق‌ها در پایان ماه و فصل، همگی بر قیمت‌های رسمی بسته شدن متکی هستند و این جریان‌ها در حراج پایانی تجمیع می‌شوند. 30 ژوئن 2026 آخرین روز معاملاتی در فصل دوم بود. جدول زیر حراج پایانی هر نماد را در آن روز با یک جلسه معاملاتی عادی در اواسط ماه، یعنی 16 ژوئن، مقایسه می‌کند؛ هر دو جلسه معاملاتی کامل در گزارش بالا تایید شده‌اند.

SELECT
    ticker,
    countIf(has(conditions, 8) AND sip_timestamp < '2026-06-17 00:00:00') AS jun16_auction_print_count,
    countIf(has(conditions, 8) AND sip_timestamp >= '2026-06-30 00:00:00') AS jun30_auction_print_count,
    round(toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8) AND sip_timestamp < '2026-06-17 00:00:00')) / 1e6, 2) AS jun16_auction_shares_m,
    round(toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8) AND sip_timestamp >= '2026-06-30 00:00:00')) / 1e6, 2) AS jun30_auction_shares_m,
    round(toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8) AND sip_timestamp >= '2026-06-30 00:00:00')) / toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8) AND sip_timestamp < '2026-06-17 00:00:00')), 1) AS jun30_vs_jun16_x,
    round(100 * toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8) AND sip_timestamp < '2026-06-17 00:00:00')) / toFloat64(sumIf(size, NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]) AND sip_timestamp < '2026-06-17 00:00:00')), 1) AS jun16_auction_pct,
    round(100 * toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8) AND sip_timestamp >= '2026-06-30 00:00:00')) / toFloat64(sumIf(size, NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]) AND sip_timestamp >= '2026-06-30 00:00:00')), 1) AS jun30_auction_pct
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'NVDA')
  AND ((sip_timestamp >= '2026-06-16 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-06-17 00:00:00')
    OR (sip_timestamp >= '2026-06-30 00:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-01 00:00:00'))
GROUP BY ticker
ORDER BY indexOf(['SPY', 'AAPL', 'NVDA'], ticker)

حجم حراج پایان فصل AAPL از 21.71 میلیون سهم فراتر رفت که 2.9 برابر حراج 16 ژوئن با حجم 7.49 میلیون بود؛ آن حجم، 33.2% از کل حجم معاملات تطبیق‌یافته AAPL در آن روز را شامل می‌شد. یعنی یک‌سوم معاملات یک جلسه معاملاتی، تنها در یک تراکنش و با یک قیمت انجام شد. حجم حراج NVDA از 23.47 میلیون به 41.14 میلیون سهم رسید که معادل 24.7% از معاملات روزانه آن بود. در تاریخ 2 جولای، هر نماد دقیقاً یک حراج در هر جلسه داشت؛ دو ستون مربوط به تعداد معاملات، منبع تایید این موضوع هستند. الگوهای حجمی مشابه، همان چیزی هستند که ابزارهای حجم نسبی برای شناسایی آن‌ها ساخته شده‌اند. سهم حراج SPY در هر دو تاریخ (2.7% و 3.6%) کوچک باقی ماند. برای مشاهده تصویر کامل جلسات، خلاصه‌ی بازار 30 ژوئن 2026 ما را ببینید؛ و برای مشاهده یک ناهنجاری داده‌ای در همان هفته‌ی پایان فصل، پایان فصلی که ثبت نشد را مطالعه کنید.

چگونه قیمت حراج پایانی را شناسایی کنیم؟ کدهای وضعیت معاملات

کدام قیمت مربوط به حراج است؟ پاسخ در خودِ نوار معاملات (tape) وجود دارد. هر معامله دارای کدهای وضعیت فروش است و دیکشنری این کدها در همان منبع موجود است؛ رسید زیر یک پرسش است، نه یک ادعا.

SELECT
    name,
    id,
    toUInt8(JSONExtractBool(update_rules, 'consolidated', 'updates_volume')) AS counts_toward_volume
FROM global_markets.stocks_condition_codes
WHERE asset_class = 'stocks' AND type = 'sale_condition' AND id IN (8, 15, 16, 38)
ORDER BY id

کد 8، "Closing Prints"، نشان‌دهنده خودِ قیمت حراج است و طبق دیکشنری، این مقدار در حجم تجمیعی محاسبه می‌شود (counts_toward_volume = 1). کد 15، "Market Center Official Close"، گزارش اداری هر مرکز بازار از بسته شدن رسمی خود است؛ دیکشنری این کد را به عنوان موردی که حجم را به‌روزرسانی نمی‌کند، مشخص کرده است (0). کدهای 16 و 38 — یعنی "Market Center Official Open" و "Corrected Consolidated Close (per listing market)" — نوع مشابهی از ثبت حسابداری برای بازگشایی بازار و اصلاحات هستند که آن‌ها نیز از محاسبه مستثنی می‌شوند (0 و 0). تمام اعداد مربوط به حراج، به جای زمان ساعت، بر اساس این کدها فیلتر می‌شوند و تمام مخرج‌های حجم، این سه کد اداری را حذف می‌کنند.

سوالات متداول

زمان حراج پایانی چه ساعتی است؟

لحظاتی پس از ساعت 4:00 p.m. ET، همزمان با پایان جلسه عادی؛ در روزهای با حجم معاملات بسیار بالا، ممکن است زمان ثبت قیمت با تأخیر مواجه شود. در تاریخ 2 جولای 2026، حراج قیمت برای SPY، AAPL و NVDA همگی دقیقاً در ساعت 16:00:00 ET ثبت شدند. در روزهای برنامه‌ریزی‌شده برای بسته شدن زودهنگام بازار، حراج در ساعت 1:00 p.m. ET انجام می‌شود؛ برای مشاهده تقویم، به تعطیلات بازار و بسته‌های زودهنگام مراجعه کنید.

سفارش بازار در زمان بسته شدن (MOC) چیست؟

دستوری برای خرید یا فروش در هر قیمتی که حراج پایانی تعیین می‌کند؛ در این حالت، مشارکت در قیمت رسمی بسته شدن تقریباً تضمین شده است (مگر در صورت توقف معاملات پیش از زنگ پایان) و هیچ کنترلی روی قیمت وجود ندارد. سفارش محدود در زمان بسته شدن (LOC) یک قیمت محدود اضافه می‌کند و تنها در صورتی وارد حراج می‌شود که قیمت حراج در آن حد یا بهتر از آن باشد.

آیا قیمت پایانی، آخرین معامله روز است؟

خیر. قیمت رسمی بسته شدن، همان قیمت حراج است. در تاریخ 2 جولای 2026، آخرین معامله مستمر AAPL پیش از حراج با قیمت $308.1 انجام شد و قیمت حراج در $308.63 ثبت گردید که اختلاف آن 53 سنت بود. معاملات در جلسه پس از بازار نیز قیمت رسمی بسته شدن را تغییر نمی‌دهند.

چرا حجم معاملات در زمان بسته شدن بسیار بالا است؟

صندوق‌های شاخصی، صندوق‌های مشترک و نهادهای مبتنی بر شاخص، در قیمت‌های رسمی بسته شدن معامله می‌کنند و سفارش‌های آن‌ها در یک حراج واحد تجمیع می‌شود. در تاریخ 2 جولای 2026، تنها یک حراج، 14.4% از حجم معاملات مطابقت‌یافته AAPL در آن روز را شامل می‌شد؛ در پایان فصل در تاریخ 30 ژوئن، این میزان به 33.2% رسید.

آیا ETFها نیز حراج پایانی دارند؟

بله؛ هر سهم پذیرفته‌شده در بورس و هر ETF، حراج خود را در بورس محل پذیرش انجام می‌دهد. سهم حراج از کل معاملات روزانه یک ETF معمولاً کمتر است: حراج SPY در تاریخ 2 جولای 2026 معادل 2.9% از حجم معاملات مطابقت‌یافته آن بود، در حالی که این رقم برای AAPL معادل 14.4% بود.

تمام ارقام بالا از یک پرس‌وجوی ذخیره‌شده و قابل بررسی استخراج می‌شوند؛ برای بازبینی، بخش SQL زیر هر پنل را گسترش دهید. برای بررسی جزئیات حراج پایانی یک نماد مورد نظر، همین سوالات را به زبان ساده در ترمینال Strasmore بپرسید.