COT அறிக்கை எப்போது வெளியிடப்படுகிறது?

COT அறிக்கை: வர்த்தகர்களின் கடப்பாடுகள்

COT அறிக்கை (Commitments of Traders report) ஒவ்வொரு வெள்ளிக்கிழமையும் பிற்பகல் 3:30 மணிக்கு (Eastern time) U.S. Commodity Futures Trading Commission-ஆல் வெளியிடப்படுகிறது. இது முந்தைய செவ்வாய்க்கிழமை வணிக நேர முடிவில் இருந்த நிலைகளை (positions) கணக்கிடுகிறது. தரவு சேகரிப்பிற்கும் வெளியீட்டிற்கும் இடையே மூன்று நாட்கள் இடைவெளி உள்ளது. இந்த இடைவெளி மற்றும் மிகப்பெரிய வர்த்தகர்களை மட்டுமே உள்ளடக்கும் அதன் வர்த்தக வரம்பு (reporting threshold) ஆகியவை, இந்த இலவச வாராந்திர அறிக்கை எத்தகைய தகவல்களை உண்மையாக வழங்க முடியும் என்பதை வரையறுக்கின்றன.

ஒவ்வொரு வாரமும் COT அறிக்கை எப்போது வெளியிடப்படுகிறது?

ஒவ்வொரு வெள்ளிக்கிழமையும் கிழக்கு நேரப்படி மாலை 3:30 மணிக்கு, ஒழுங்குமுறை ஆணையத்தால் நேரடியாக வெளியிடப்படுகிறது. CFTC-ன் Commitments of Traders பக்கம் இந்த கோப்புகளைக் கட்டணமின்றி, பார்க்கக்கூடிய அட்டவணைகளாகவும் பதிவிறக்கம் செய்யக்கூடிய உரை கோப்புகளாகவும் வழங்குகிறது.

வெளியீட்டு நேரத்தை விட காலெண்டரில் உள்ள இரண்டு விவரங்கள் முக்கியமானவை:

• தரவு சேகரிக்கப்படும் நாள் செவ்வாய்க்கிழமை, வெள்ளிக்கிழமை அல்ல. வெள்ளிக்கிழமை அறிக்கையில் உள்ள ஒவ்வொரு புள்ளிவிவரமும், செவ்வாய்க்கிழமை வர்த்தக நேர முடிவில் நிலைகள் (positions) எவ்வாறு இருந்தன என்பதைக் குறிக்கிறது.
• அரசு விடுமுறை நாட்கள் வெளியீட்டை மாற்றும். அறிக்கையிடல் வாரத்திற்குள் ஒரு விடுமுறை வந்தால், வெளியீடு ஒன்று அல்லது இரண்டு நாட்கள் தள்ளிப்போகும். ஒவ்வொரு வாரத்தின் உண்மையான வெளியீட்டுத் தேதியை உள்ளடக்கிய அட்டவணையை CFTC பதிவேற்றுகிறது. சாதாரண வாரங்களில் வெள்ளிக்கிழமை விதி பொருந்தும், அரசு விடுமுறை வாரங்களில் இது மாறுபடும்.

அதே செவ்வாய்க்கிழமை தரவு ஒன்றுக்கும் மேற்பட்ட கோப்புகளில் கிடைக்கிறது: ஒன்று futures-மட்டும் கொண்ட பதிப்பு, மற்றொன்று options-and-futures-combined பதிப்பு. இதில், பங்குச் சந்தைகள் வழங்கும் delta காரணிகளைப் பயன்படுத்தி option நிலைகள் futures-க்கு இணையான அடிப்படையாக மாற்றப்படுகின்றன. ஒரே சந்தைக்கு, ஒரே நாளில் இருவர் வெவ்வேறு எண்களைக் குறிப்பிடுகிறார்கள் என்றால், அவர்கள் பெரும்பாலும் வெவ்வேறு பதிப்புகளைப் படிக்கிறார்கள் என்று அர்த்தம்.

COT அறிக்கை ஏன் மூன்று நாட்கள் பழமையானதாக உள்ளது?

நிலைப்பாட்டுத் தரவுகளைப் (positioning data) பொறுத்தவரை, தரவு எடுக்கப்பட்ட நேரத்திற்கும் அது வெளியிடப்படும் நேரத்திற்கும் இடையே உள்ள இடைவெளிதான் மிக முக்கியமான விஷயம். புதன், வியாழன் அல்லது வெள்ளிக்கிழமை காலை வேளைகளில் பெரிய வர்த்தகர்கள் என்ன செய்தார்கள் என்பது, 3:30 மணிக்கு வெளியாகும் கோப்பில் இடம்பெறாது. இந்தத் தரவு இடைவெளியின் அளவை மதிப்பிட, COT உள்ளடக்கும் சந்தைகளைப் பின்தொடரும் ETF-களை இந்தப் பகுதிகள் அளவிடுகின்றன: பங்குகள், Treasuries, உலோகங்கள் மற்றும் எரிசக்தி. இந்த நிதிகள் futures ஒப்பந்தங்கள் அல்ல. மூன்று நாட்களில் இந்தச் சந்தைகள் எவ்வளவு தூரம் நகர்கின்றன என்பதை அளவிட இவை ஒரு சரியான அளவுகோலாகச் செயல்படுகின்றன.

WITH raw AS (
    SELECT ticker,
           toTimeZone(window_start, 'America/New_York') AS et,
           close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'QQQ', 'TLT', 'GLD', 'SLV', 'USO', 'UNG')
      AND window_start >= toDateTime('2024-08-01 00:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-08-01 00:00:00')
),
bars AS (
    SELECT ticker,
           toDate(et) AS session_date,
           toDayOfWeek(et) AS day_of_week,
           toHour(et) * 60 + toMinute(et) AS minute_of_day,
           close
    FROM raw
    WHERE toDayOfWeek(et) IN (2, 5)
      AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 570 AND 959
),
tuesday_snapshot AS (
    SELECT ticker,
           toMonday(session_date) AS week_start,
           argMax(close, minute_of_day) AS tuesday_close
    FROM bars
    WHERE day_of_week = 2
    GROUP BY ticker, week_start
),
friday_release AS (
    SELECT ticker,
           toMonday(session_date) AS week_start,
           argMax(close, minute_of_day) AS friday_1530
    FROM bars
    WHERE day_of_week = 5
      AND minute_of_day BETWEEN 900 AND 930
    GROUP BY ticker, week_start
)
SELECT t.ticker AS ticker,
       count() AS weeks_counted,
       round(quantileDeterministic(0.5)(abs(toFloat64(f.friday_1530) / toFloat64(t.tuesday_close) - 1) * 100,
                                        cityHash64(toString(t.week_start))), 2) AS median_abs_move_pct,
       round(quantileDeterministic(0.9)(abs(toFloat64(f.friday_1530) / toFloat64(t.tuesday_close) - 1) * 100,
                                        cityHash64(toString(t.week_start))), 2) AS p90_abs_move_pct,
       round(100 * countIf(abs(toFloat64(f.friday_1530) / toFloat64(t.tuesday_close) - 1) * 100 >= 2) / count(), 1) AS pct_weeks_over_2pct
FROM tuesday_snapshot AS t
INNER JOIN friday_release AS f
        ON t.ticker = f.ticker AND t.week_start = f.week_start
GROUP BY t.ticker
ORDER BY median_abs_move_pct DESC

இரண்டு ஆண்டுகால அறிக்க வாரங்களில், செவ்வாய்க்கிழமை முடிவிலிருந்து வெள்ளிக்கிழமை மாலை 3:30 மணி வரையிலான சராசரி இடைவெளி, 97 வாரங்களில் அளவிடப்பட்டபோது, UNG-ல் 2.97% முதல் TLT-ல் 0.66% வரை இருந்தது. பாதியளவு வாரங்கள் இந்த சராசரிக்கும் குறைவாகவே இருந்தன. செவ்வாய்க்கிழமை எடுக்கப்பட்ட தரவு ஏன் காலாவதியானது என்பதை அதன் தீவிரமான மாற்றங்களே (tail) காட்டுகின்றன: பத்தில் ஒரு வாரம் UNG-ல் 8.68% அல்லது அதற்கு மேல் நகர்ந்தது, மேலும் அதன் வாரங்களில் 68% இரண்டு சதவீதத்தைத் தாண்டியது.

ஒரு சந்தை, வாரம் வாரமாக, அந்த இடைவெளி எவ்வளவு சீரற்றது என்பதைக் காட்டுகிறது.

WITH raw AS (
    SELECT toTimeZone(window_start, 'America/New_York') AS et,
           close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2025-08-01 00:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-08-01 00:00:00')
),
bars AS (
    SELECT toDate(et) AS session_date,
           toDayOfWeek(et) AS day_of_week,
           toHour(et) * 60 + toMinute(et) AS minute_of_day,
           close
    FROM raw
    WHERE toDayOfWeek(et) IN (2, 5)
      AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 570 AND 959
),
tuesday_snapshot AS (
    SELECT toMonday(session_date) AS week_start,
           argMax(close, minute_of_day) AS tuesday_close
    FROM bars
    WHERE day_of_week = 2
    GROUP BY week_start
),
friday_release AS (
    SELECT toMonday(session_date) AS week_start,
           max(session_date) AS friday_date,
           argMax(close, minute_of_day) AS friday_1530
    FROM bars
    WHERE day_of_week = 5
      AND minute_of_day BETWEEN 900 AND 930
    GROUP BY week_start
)
SELECT f.friday_date AS week,
       formatDateTime(f.friday_date, '%b %e, %Y') AS friday_label,
       round((toFloat64(f.friday_1530) / toFloat64(t.tuesday_close) - 1) * 100, 2) AS change_pct,
       round(abs(toFloat64(f.friday_1530) / toFloat64(t.tuesday_close) - 1) * 100, 2) AS abs_change_pct
FROM tuesday_snapshot AS t
INNER JOIN friday_release AS f ON t.week_start = f.week_start
ORDER BY week

ஜூலை 31, 2026 வரையிலான ஆண்டில் உள்ள 48 அறிக்கை வாரங்களில், Aug 8, 2025-ல் முடிந்த முதல் வாரம் 1.45% இடைவெளியைக் கொண்டிருந்தது, மற்றும் Jul 31, 2026-ல் முடிந்த கடைசி வாரம் 0.86% இடைவெளியைக் கொண்டிருந்தது. சில வாரங்களில் கோப்பு கிட்டத்தட்ட தற்போதைய நிலையை ஒத்திருக்கும். சில வாரங்களில், ஏற்கனவே நகர்ந்துவிட்ட ஒரு சந்தையை அது விவரிக்கிறது. நீங்கள் எந்த வாரத்தில் இருக்கிறீர்கள் என்பதை அந்தக் கோப்பில் உள்ள எந்தத் தகவலும் உங்களுக்குச் சொல்லாது. Short interest-ம் இதே போன்ற சிக்கலை நீண்ட கால அளவில் கொண்டுள்ளது: short interest எப்போது வெளியிடப்படுகிறது என்பது அந்த கால அட்டவணையை விளக்குகிறது, மற்றும் short interest ஏன் இரண்டு வாரங்கள் பழமையானது என்பது அந்த காலதாமதத்திற்கான காரணத்தை விளக்குகிறது.

வெள்ளிக்கிழமை மாலை மூன்றரை மணிக்கு என்ன நடக்கிறது?

அமெரிக்க பங்குச்சந்தை மாலை நான்கு மணிக்கு (Eastern time) முடிவதற்கு அரை மணி நேரத்திற்கு முன்பாக இந்த கோப்பு வந்து சேருகிறது. ஒரு முழுமையான வெள்ளிக்கிழமை வர்த்தக அமர்வு, பதினைந்து நிமிட இடைவெளிகளில் எவ்வாறு தனது வர்த்தகத்தைப் பரப்புகிறது என்பதை இங்கே காணலாம்.

WITH raw AS (
    SELECT toTimeZone(window_start, 'America/New_York') AS et,
           volume
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2025-08-01 00:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-08-01 00:00:00')
),
bars AS (
    SELECT toDate(et) AS session_date,
           toHour(et) * 60 + toMinute(et) AS minute_of_day,
           intDiv((toHour(et) * 60 + toMinute(et)) - 570, 15) AS bucket,
           volume AS shares
    FROM raw
    WHERE toDayOfWeek(et) = 5
      AND (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 570 AND 959
),
full_sessions AS (
    SELECT session_date
    FROM bars
    GROUP BY session_date
    HAVING sumIf(shares, minute_of_day >= 930) >= 0.05 * sum(shares)
)
SELECT formatDateTime(toDateTime(toDate('2026-01-02')) + (570 + b.bucket * 15) * 60, '%H:%i') AS et_time,
       round(100 * sum(b.shares) / sum(sum(b.shares)) OVER (), 2) AS share_of_session_pct,
       round(sum(b.shares) / uniqExact(b.session_date) / 1000000, 2) AS avg_volume_millions
FROM bars AS b
INNER JOIN full_sessions AS s ON b.session_date = s.session_date
GROUP BY b.bucket
ORDER BY b.bucket

அமெரிக்க சந்தையின் வர்த்தக அளவு ஒரு புன்னகையின் வடிவத்தில் (smile shape) அமைகிறது. முதல் பதினைந்து நிமிடங்களில் அன்றைய மொத்த பங்குகளில் 6.98% பங்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, மதியம் பன்னிரண்டு மணி அளவில் இது 2.72% ஆகக் குறைகிறது, மேலும் தொடர்ச்சியான வர்த்தகத்தின் கடைசி பதினைந்து நிமிடங்களில் 13.17% பங்கு வர்த்தகம் நடைபெறுகிறது. அறிக்கை வெளியாகும் மாலை மூன்றரை மணி (15:30) இடைவெளியில் 4.92% பங்கு வர்த்தகம் நடைபெறுகிறது. வர்த்தக வாரத்தின் கடைசி நாளில், சந்தை முடிவடையும் வேகமான நேரத்திற்குள் இந்த வெளியீடு வந்து சேருகிறது. இது காலண்டர் குறித்த ஒரு உண்மை மட்டுமே, கோப்பில் உள்ள தரவுகள் எத்தகைய வர்த்தகத்தைத் தூண்டும் என்பதற்கான கூற்று அல்ல.

Legacy, disaggregated, அல்லது TFF: COT அறிக்கைகளில் எது சிறந்தது?

COT என்ற பெயரில் நான்கு அறிக்கைகள் உள்ளன. இவை அனைத்தும் செவ்வாய்க்கிழமை நிலவரப்படியான open interest-ஐ வெவ்வேறு விதமாகப் பிரிக்கின்றன.

• Legacy: இது ஒவ்வொரு சந்தையையும் commercial, non-commercial மற்றும் nonreportable நிலைகளாகப் பிரிக்கிறது. இதுவே பழமையான வடிவம்; பொதுவாக "COT அறிக்கை" என்று குறிப்பிடும்போது இதையே குறிக்கிறார்கள்.
• Supplemental: இது 13 விவசாயப் பொருட்களை உள்ளடக்கியது; இதில் index traders தனிப் பிரிவாகப் பிரிக்கப்படுகிறார்கள்.
• Disaggregated: இது விவசாயம், பெட்ரோலியம் முதல் இயற்கை எரிவாயு, மின்சாரம் மற்றும் உலோகங்கள் வரையிலான பௌதிகப் பண்டச் சந்தைகளை உள்ளடக்கியது. இது producer/merchant/processor/user, swap dealers, managed money மற்றும் other reportables என நான்கு பிரிவுகளைப் பயன்படுத்துகிறது.
• Traders in Financial Futures (TFF): இந்த அறிக்கை நாணயங்கள், Treasury securities, பங்குச் சந்தைக் குறியீடுகள் மற்றும் volatility உள்ளிட்ட நிதி ஒப்பந்தங்களை உள்ளடக்கியது. இதன் பிரிவுகள் விற்பனைப் பக்கத்தில் dealer/intermediary என்றும், கொள்முதல் பக்கத்தில் asset manager/institutional, leveraged funds மற்றும் other reportables என்றும் உள்ளன.

கச்சா எண்ணெயில் hedge funds பல ஆண்டுகளில் இல்லாத அளவுக்கு மிகப்பெரிய short நிலையில் இருப்பதாக ஒரு தலைப்புச் செய்தி வந்தால், அதற்கான அடிப்படைத் தரவு பொதுவாக disaggregated அறிக்கையில் உள்ள managed money பிரிவாகும். S&P 500 குறித்து இதே போன்ற செய்தி வந்தால், அது TFF அறிக்கையில் உள்ள leveraged funds-ஐக் குறிக்கிறது. இந்த வகைப்பாடுகளை ஒன்றிற்குப் பதிலாக மற்றொன்றாகப் பயன்படுத்த முடியாது.

COT அறிக்கையில் உண்மையில் யார் கணக்கிடப்படுகிறார்கள்?

பெரிய வர்த்தகர்கள் மட்டுமே இதில் கணக்கிடப்படுகிறார்கள். Clearing members, futures commission merchants மற்றும் வெளிநாட்டு தரகர்கள், CFTC விதிகளின்படி நிர்ணயிக்கப்பட்ட reporting level-க்கு சமமான அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட நிலையில் உள்ள ஒவ்வொரு வர்த்தகரின் நிலைகள் குறித்தும் தினசரி அறிக்கைகளைச் சமர்ப்பிக்கின்றனர். ஒரு சந்தையில் 20 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வர்த்தகர்கள் அந்த நிலைகளில் பங்குகளை வைத்திருக்கும்போது மட்டுமே, அந்தச் சந்தை COT அறிக்கையில் இடம்பெறும். பொதுவாக, அறிக்கையிடக்கூடிய நிலைகள் சந்தையின் open interest-ல் 70 முதல் 90 சதவீதம் வரை இருக்கும். மீதமுள்ளவை எந்தவொரு வகைப்பாடும் அல்லது வர்த்தகர் எண்ணிக்கையும் இன்றி, nonreportable என்ற ஒரே வரியில் சேர்க்கப்படுகின்றன.

இங்குள்ள வகைப்பாடுகள் வர்த்தக உத்திகளை அடிப்படையாகக் கொண்டவை அல்ல, மாறாக அறிவிக்கப்பட்ட தொழில்களை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. ஒரு commercial, அதாவது producer/merchant/processor/user என்பது, தனது CFTC Form 40-ல் குறிப்பிட்டுள்ளபடி, futures நிலைகளை hedging செய்வதை வணிக நடவடிக்கையாகக் கொண்ட நிறுவனமாகும். Managed money என்பது திரட்டப்பட்ட ஊக மூலதனமாகும் (speculative capital): இது வாடிக்கையாளர்களுக்காக வர்த்தகம் செய்யும் ஆலோசகர்கள், pool operators மற்றும் நிதியங்களைக் குறிக்கும். சரக்குகளை hedging செய்யும் ஒரு grain elevator மற்றும் விலை மாற்றத்திற்காக முதலீடு செய்யும் ஒரு fund ஆகியவை ஒரே மாதிரியான ஒப்பந்தங்களை எதிர் எதிர் பத்திகளில் வைத்திருக்கலாம். இந்த அறிக்கை யார் நிலையை வைத்துள்ளார்கள் என்பதை மட்டுமே கூறுகிறது. அது ஏன் என்பதை ஒருபோதும் கூறுவதில்லை.

COT அறிக்கையைத் தவறாகப் புரிந்துகொள்வதற்கான இரண்டு வழிகள்

சாதனை அளவிலான நிகர நீண்ட நிலை (net long) என்பது நேரத்தைக் கணிக்கும் கருவி அல்ல. ஒரு நிகர நிலை என்பது ஒப்பந்தங்களின் அடிப்படையில், ஒரே பிரிவுக்குள் நீண்ட (longs) மற்றும் குறுகிய (shorts) நிலைகளைக் கழித்து வரும் ஒரு எண்ணாகும். ஒரு சாதனை அளவிலான வாசிப்பு என்பது, அந்தப் பிரிவின் வெளிப்பாடு ஒரு செவ்வாய்க்கிழமை நிலவரப்படி உச்சத்தில் இருந்தது என்பதைக் குறிக்கிறது. அந்த வெளிப்பாடு எப்போது அல்லது அது குறையுமா என்பது குறித்த எந்தத் தகவலையும் இது கொண்டிருக்கவில்லை. கூட்டத்தின் நிலையை அளவிடும் குறிகாட்டிகள் அனைத்து சொத்து வகுப்புகளிலும் இந்த வரம்பைப் பகிர்ந்து கொள்கின்றன: put/call ratio மற்றும் FINRA short interest தரவு ஆகிய இரண்டுமே ஏற்கனவே எடுக்கப்பட்ட ஒரு நிலைப்பாட்டை விவரிக்கின்றன.

மூல ஒப்பந்த எண்ணிக்கைகளை தயாரிப்புகளுக்கு இடையே ஒப்பிட முடியாது. ஒரு COT அட்டவணை ஒப்பந்தங்களை எண்ணுகிறது, மேலும் ஒரு ஒப்பந்தம் என்பது ஏதோ ஒன்றின் அளவாகும். ஒரு COMEX தங்க ஒப்பந்தம் 100 டிராய் அவுன்ஸ்களை உள்ளடக்கியது. ஒரு NYMEX கச்சா எண்ணெய் ஒப்பந்தம் 1,000 பீப்பாய்களை உள்ளடக்கியது. ஒப்பந்த எண்ணிக்கையின் அடிப்படையில் சந்தைகளை வரிசைப்படுத்துவது, பல தசாப்தங்களுக்கு முன்பு பரிமாற்றங்கள் நிர்ணயித்த அலகு வரையறைகளின்படி அவற்றை வரிசைப்படுத்துவதாகும். இதே கணக்கீடு பங்குகளிலும் பொருந்தும், அங்கு பங்குகள் (share) அலகாகக் கருதப்படுகிறது.

WITH raw AS (
    SELECT ticker,
           toTimeZone(window_start, 'America/New_York') AS et,
           close,
           volume
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'QQQ', 'TLT', 'GLD', 'SLV', 'USO', 'UNG')
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-01 00:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-08-01 00:00:00')
),
rth AS (
    SELECT ticker,
           volume AS shares,
           toFloat64(close) * volume AS dollars
    FROM raw
    WHERE (toHour(et) * 60 + toMinute(et)) BETWEEN 570 AND 959
)
SELECT ticker,
       round(sum(dollars) / sum(shares), 2) AS unit_size_usd,
       round(100 * sum(shares) / sum(sum(shares)) OVER (), 2) AS share_of_units_pct,
       round(100 * sum(dollars) / sum(sum(dollars)) OVER (), 2) AS share_of_dollars_pct
FROM rth
GROUP BY ticker
ORDER BY unit_size_usd DESC

SPY-ன் ஒரு அலகு ஜூலை 2026-ல் சராசரியாக $744.99 விலையில் கைமாறியது, இது UNG-ன் ஒரு அலகுக்கு $10.52 ஆக இருந்தது. ஒவ்வொன்றிலும் ஆயிரம் அலகுகள் என்பது ஒரே பண மதிப்பைக் குறிக்காது. ஏழு நிதிகளில், SPY வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட அலகுகளில் 31.75% பங்கையும், டாலர்களில் 50.07% பங்கையும் எடுத்தது, அதே சமயம் UNG அலகுகளில் 5.41% பங்கையும், டாலர்களில் 0.12% பங்கையும் எடுத்தது. ஒவ்வொரு அலகும் ஒரே விலையில் இருக்கும்போது மட்டுமே அலகுகளின் பங்கு டாலர்களின் பங்கிற்கு சமமாகும். ஒரு சந்தைக்குள் காலப்போக்கில் நிலைகளை ஒப்பிடுங்கள், அல்லது எதையும் வரிசைப்படுத்துவதற்கு முன்பு ஒப்பந்தங்களை அதன் பெயரளவு மதிப்புக்கு (notional value) மாற்றவும்.

COT அறிக்கை குறித்த அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

COT அறிக்கை எந்த நேரத்தில் வெளியிடப்படுகிறது?

வெள்ளிக்கிழமை கிழக்கு நேரப்படி பிற்பகல் மூன்று முப்பது மணிக்கு, CFTC இணையதளத்தில் வெளியிடப்படுகிறது. முந்தைய செவ்வாய்க்கிழமை வணிக நேர முடிவில் உள்ள நிலவரங்கள் கணக்கிடப்படுகின்றன, எனவே வெளியீட்டின் போது அந்தத் தரவு மூன்று நாட்கள் பழமையானதாக இருக்கும். அறிக்கையிடல் வாரத்தில் ஏதேனும் அரசு விடுமுறை வந்தால், வெளியீடு ஒன்று அல்லது இரண்டு நாட்கள் தள்ளிப்போகும்.

COT அறிக்கை இலவசமானதா?

ஆம். CFTC இதை எவ்விதக் கட்டணமுமின்றி, பார்க்கக்கூடிய அட்டவணைகளாகவும் பதிவிறக்கம் செய்யக்கூடிய கோப்புகளாகவும் வெளியிடுகிறது. வணிக ரீதியான தரவு தயாரிப்பு நிறுவனங்கள், அதே பொதுத் தரவை விளக்கப்படங்கள் மற்றும் வரலாற்றுத் தரவுகளுடன் தொகுத்து வழங்குகின்றன.

Legacy மற்றும் Disaggregated COT அறிக்கைகளுக்கு இடையே உள்ள வேறுபாடு என்ன?

Legacy அறிக்கையானது சந்தையை commercial, non-commercial மற்றும் nonreportable நிலைகளாகப் பிரிக்கிறது. Disaggregated அறிக்கையானது பௌதிகப் பண்டச் சந்தைகளை producer/merchant/processor/user, swap dealers, managed money மற்றும் பிற reportables எனப் பிரிக்கிறது. நிதிச் சந்தைகள், Traders in Financial Futures அறிக்கையில் இதே போன்ற முறையில் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன.

COT அறிக்கை ஒவ்வொரு வர்த்தகரின் நிலையையும் காட்டுகிறதா?

இல்லை. இது CFTC அறிக்கையிடல் நிலைகளுக்குச் சமமான அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வர்த்தகர்களை மட்டுமே கணக்கிடுகிறது. இது பொதுவாக ஒரு சந்தையின் open interest-ல் எழுபது முதல் தொண்ணூறு சதவீதத்தை உள்ளடக்கும். இருபது அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வர்த்தகர்கள் அந்த நிலைகளில் இருந்தால் மட்டுமே சந்தை தரவு வெளியிடப்படும். அந்த வரம்பிற்கு கீழே உள்ள அனைவரும், அடையாளம் காட்டப்படாத nonreportable என்ற ஒரே பிரிவில் சேர்க்கப்படுவார்கள்.

COT அறிக்கை விலை மாற்றங்களைக் கணிக்க முடியுமா?

இது மூன்று நாள் காலதாமதத்துடன் கூடிய ஒரு நிலை கணக்கெடுப்பு மட்டுமே, முன்னறிவிப்பு அல்ல. இது ஒரு செவ்வாய்க்கிழமையன்று பெரிய வர்த்தகர்கள் எந்த நிலையில் இருந்தனர் என்பதைப் பதிவு செய்கிறது; ஒரு தீவிரமான வாசிப்பு (extreme reading) எப்போது முடிவுக்கு வரும் என்பதற்கான காலக்கெடு எதையும் இது கொண்டிருக்கவில்லை.

இந்தப் பக்கத்தில் உள்ள ஒவ்வொரு எண்ணும் நிமிட அளவிலான விலை மற்றும் வர்த்தக அளவு வரலாற்றின் மீது இயக்கப்பட்ட ஒரு சேமிக்கப்பட்ட வினவல் (stored query) ஆகும்; ஒவ்வொரு பேனலின் கீழும் அதற்கான SQL குறியீடு உள்ளது. COT கோப்பு எப்போதும் இருப்பது போலவே, ஒவ்வொரு வெள்ளிக்கிழமையும் பிற்பகல் மூன்று முப்பது மணிக்கு இலவசமாகக் கிடைக்கிறது. நீங்கள் பின்பற்றும் சந்தைகளுக்கு Strasmore டெர்மினலில் இதே பேனல்களை இயக்கிப் பாருங்கள்.