ஆசிரியர் IV Rank மற்றும் IV Percentile: சூத்திரங்கள் விளக்கம்
IV Rank மற்றும் IV Percentile கணக்கீட்டு முறைகள், ஒரு செயல்முறை உதாரணம் மற்றும் ஒரே ticker-ல் இந்த இரண்டு அளவீடுகளும் மாறுபடுவதற்கான காரணங்கள் குறித்து விரிவாகக் காண்போம்.
IV Rank மற்றும் IV Percentile இடையிலான வேறுபாடு
IV Rank மற்றும் IV percentile ஆகிய இரண்டுமே ஒரே தரவுகளைக் கொண்டு கணக்கிடப்படும் இரண்டு வெவ்வேறு கணித முறைகள் ஆகும். IV Rank என்பது, கடந்த ஐம்பத்தி இரண்டு வார கால அளவில், மிகக்குறைந்த மற்றும் மிக உயர்ந்த அளவுகளுக்கு இடையே இன்றைய implied volatility எந்த இடத்தில் உள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது.
IV percentile என்பது, கடந்த கால ஆய்வுக் காலத்தில், எத்தனை சதவீத வர்த்தக நாட்களில் implied volatility இன்றைய அளவை விடக் குறைவாக முடிவடைந்தது என்பதைக் கணக்கிடுகிறது. ஒரே ticker-க்கு, ஒரே மதிய நேரத்தில், இந்த இரண்டு அளவீடுகளும் பதினெட்டு மற்றும் எழுபது என வெவ்வேறு மதிப்புகளைக் காட்டக்கூடும்.
இரண்டு சூத்திரங்கள், விரிவாக
IV rank = (தற்போதைய IV மைனஸ் 52 வார குறைந்தபட்ச IV) / (52 வார அதிகபட்ச IV மைனஸ் 52 வார குறைந்தபட்ச IV) x 100
IV percentile = (காலகட்டத்தில் IV இன்றைய IV-ஐ விட குறைவாக இருந்த வர்த்தக நாட்கள்) / (காலகட்டத்தில் மொத்த வர்த்தக நாட்கள்) x 100
இவை இரண்டுமே பூஜ்ஜியம் முதல் நூறு வரையிலான மதிப்புகளைக் கொண்டிருக்கும். இரண்டுக்கும் ஒரே மாதிரியான இரண்டு உள்ளீடுகள் தேவை: பங்கின் தினசரி implied volatility தொடர் மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட கால அளவு (வழக்கமாக இருநூற்று ஐம்பத்தி இரண்டு வர்த்தக நாட்கள்). Implied volatility என்பது, நேரடி option விலைகளிலிருந்து கணக்கிடப்படும் பங்கின் வருடாந்திர நகர்வு மதிப்பீடாகும். இது குறித்து implied volatility எதை அளவிடுகிறது என்பதில் விரிவாகக் காணலாம்.
இந்த இரண்டிற்கும் இடையிலான வேறுபாடு, அவை அந்த கால அளவை எவ்வாறு கணக்கில் கொள்கின்றன என்பதில் உள்ளது. IV rank என்பது இருநூற்று ஐம்பத்தி இரண்டு நாட்களில் இரண்டு நாட்களை மட்டுமே கவனிக்கிறது: அதிகபட்ச மற்றும் குறைந்தபட்ச நாட்கள். அவற்றுக்கு இடைப்பட்ட நாட்கள் கணக்கில் கொள்ளப்படுவதில்லை. IV percentile ஒவ்வொரு நாளையும் சமமாகப் பார்க்கிறது; அந்த அளவீடுகள் எவ்வளவு இடைவெளியில் இருந்தன என்பதை அது கருத்தில் கொள்வதில்லை. ஒன்று ஒரு வரம்பிற்குள் இருக்கும் இடத்தைக் குறிக்கிறது. மற்றொன்று நாட்களின் எண்ணிக்கையைக் குறிக்கிறது.
நீங்களே சரிபார்க்கக்கூடிய ஒரு செயல்முறை உதாரணம்
பத்து நாட்களுக்கான கற்பனையான IV வரிசையை எடுத்துக்கொள்வோம், ஒரு அமர்வுக்கு ஒரு வாசிப்பு வீதம்: 22, 24, 21, 60, 26, 25, 23, 27, 24, மற்றும் இன்று 28. இதில் குறைந்தபட்ச அளவு 21 மற்றும் அதிகபட்ச அளவு 60 ஆகும்.
IV rank: (28 - 21) / (60 - 21) x 100 = 7 / 39 x 100 = 17.9.
IV percentile: பத்து வாசிப்புகளில் ஏழு, அதாவது 22, 24, 21, 26, 25, 23 மற்றும் 24 ஆகியவை 28-க்கு கீழே உள்ளன, இது 7 / 10 x 100 = 70.0 என்பதைக் கொடுக்கிறது.
17.9 என்ற IV rank, volatility மலிவாக இருப்பதைக் குறிக்கிறது. 70 என்ற IV percentile, இந்த கால இடைவெளியின் பெரும்பாலான நாட்களில் volatility இதைவிடக் குறைவாக இருந்ததைக் குறிக்கிறது. இவை இரண்டும் ஒரே பத்து எண்களை விவரிக்கும் சரியான விளக்கங்கள் ஆகும்.
இப்போது ஒரு மதிப்பை மாற்றுவோம். 60-க்கு பதிலாக 30-ஐப் பிரதியிட்டு மற்ற ஒன்பது வாசிப்புகளை அப்படியே விடுவோம். IV rank என்பது (28 - 21) / (30 - 21) x 100 = 77.8 என மாறுகிறது. IV percentile மாறாது: அது இன்னும் 70.0 ஆகவே இருக்கும். அதிகபட்ச அளவை நிர்ணயித்த அந்த ஒரு அமர்வு, IV rank-க்கு 60 புள்ளிகளை அளிக்கிறது, ஆனால் IV percentile-க்கு எவ்வித மதிப்பையும் தருவதில்லை.
இதுவே IV rank-ன் கட்டமைப்பு ரீதியான பலவீனம் ஆகும். அந்த கால இடைவெளியில் ஏற்படும் ஒரு திடீர் ஏற்றம் (spike), அதாவது ஒரு earnings gap அல்லது ஒரு நாள் பதற்றம், பகுதியைக் (denominator) கணிசமாக விரிவுபடுத்துகிறது. அந்த ஏற்றம் option chain-லிருந்து நீங்கிய பிறகும், அடுத்த பன்னிரண்டு மாதங்களுக்கு rank-ஐ மிகக் குறைந்த அளவிலேயே வைத்திருக்கிறது. இந்த இரண்டு மதிப்பெண்களும் கடுமையாக முரண்படும்போது, அந்த முரண்பாடு பொதுவாக கால இடைவெளிக்குள் இருக்கும் ஒரு outlier-ஐச் சுட்டிக்காட்டுகிறது. volatility உண்மையில் எந்த அளவில் அதிக நேரம் செலவிட்டுள்ளது என்பதைப் புரிந்துகொள்ள percentile மிகவும் நம்பகமான விளக்கமாகும். வரம்பு சீராக இருக்கும்போதும், இரண்டு உச்சநிலைகளிலும் ஒன்றுக்கும் மேற்பட்ட அமர்வுகள் இருக்கும்போதும் IV rank சிறந்த வாசிப்பைத் தருகிறது. இந்த இரண்டு எண்களுமே திசையைப் பற்றி எதையும் கூறுவதில்லை.
உண்மையான IV தொடர் எப்படி இருக்கும்
இரண்டு சூத்திரங்களும் செயல்படும் மூலத் தரவு இதோ. கீழே உள்ள பேனல், AAPL பங்கிற்கான தினசரி at the money implied volatility அளவீட்டை உருவாக்குகிறது. இதற்காக, காலாவதிக்கு இருபது முதல் நாற்பத்தைந்து நாட்கள் உள்ள ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் பங்கு விலையிலிருந்து ஐந்து சதவீதத்திற்குள் இருக்கும் ஒப்பந்தங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. பின்னர் அந்த அளவீடுகள் வாராந்திர அடிப்படையில் சராசரி செய்யப்படுகின்றன.
ஒவ்வொரு எண்ணின் பின்னணியில் உள்ள துல்லியமான SQL
WITH daily AS
(
SELECT
date,
avg(toFloat64(implied_volatility)) * 100 AS atm_iv
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AAPL'
AND date >= today() - 371
AND iv_converged = 1
AND volume > 0
AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
GROUP BY date
)
SELECT
toString(toMonday(date)) AS week,
formatDateTime(toMonday(date), '%b %e, %Y') AS week_label,
round(avg(atm_iv), 2) AS aapl_atm_iv_pct,
round(min(atm_iv), 2) AS week_low_iv_pct,
round(max(atm_iv), 2) AS week_high_iv_pct
FROM daily
GROUP BY toMonday(date)
ORDER BY toMonday(date)இந்தத் தொடர் 54 வாராந்திர புள்ளிகளைக் கொண்டுள்ளது. Jul 28, 2025 வாரத்தில் இதன் சராசரி 30.03% ஆக இருந்தது, Aug 3, 2026 வாரத்தில் இது 27.7% ஆக முடிவடைந்தது. அந்த வரைபடத்தின் வடிவம், rank மற்றும் percentile ஆகிய இரண்டும் ஒத்துப்போகுமா என்பதைத் தீர்மானிக்கிறது. ஒரு தனித்துவமான உயரமான spike இருந்தால், அவை மாறுபடும். ஒரு நிலையான வரம்பிற்குள் ஊசலாடும் கோடு, அவற்றை நெருக்கமாக வைத்திருக்கும். எங்களது AAPL implied volatility பக்கம் இந்த பங்கின் காலப்போக்கிலான மாற்றங்களைக் கண்காணிக்கிறது; வரலாற்றுத் தரவுகள் இன்றி தற்போதைய நிலையை மட்டும் அறிய, is 30% IV high என்பதைப் பார்க்கவும்.
எட்டு tickers-களுக்கான IV rank மற்றும் IV percentile ஒப்பீடு
ஒரே மாதிரியான சூத்திரங்கள், ஒரே மாதிரியான கால அளவு (lookback), அதிக புழக்கத்திலுள்ள எட்டு பங்குகள், ஒரே வர்த்தக அமர்வு. gap நெடுவரிசை, இந்த இரண்டு மதிப்பெண்களுக்கும் இடையிலான முழுமையான இடைவெளியைக் குறிக்கிறது.
ஒவ்வொரு எண்ணின் பின்னணியில் உள்ள துல்லியமான SQL
WITH daily AS
(
SELECT
underlying_symbol AS symbol,
date,
avg(toFloat64(implied_volatility)) * 100 AS atm_iv
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'AMZN', 'TSLA', 'SPY', 'QQQ', 'KO')
AND date >= today() - 371
AND iv_converged = 1
AND volume > 0
AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
GROUP BY symbol, date
),
latest AS
(
SELECT
symbol,
argMax(atm_iv, date) AS iv_now,
max(date) AS as_of
FROM daily
GROUP BY symbol
)
SELECT
d.symbol AS symbol,
round(100 * (l.iv_now - min(d.atm_iv)) / nullIf(max(d.atm_iv) - min(d.atm_iv), 0), 1) AS iv_rank,
round(100 * countIf(d.atm_iv < l.iv_now) / count(), 1) AS iv_percentile,
round(abs(iv_rank - iv_percentile), 1) AS gap,
formatDateTime(any(l.as_of), '%b %e, %Y') AS as_of_label
FROM daily AS d
INNER JOIN latest AS l ON l.symbol = d.symbol
GROUP BY d.symbol, l.iv_now
ORDER BY gap DESCAug 3, 2026 நிலவரப்படி, இந்த அட்டவணையில் அதிகபட்ச வேறுபாடு 35.6 புள்ளிகளாக உள்ளது; இது AAPL பங்கில் காணப்படுகிறது. அங்கு IV rank 32.4 ஆகவும், IV percentile 68 ஆகவும் உள்ளது. அட்டவணையின் மறுமுனையில், TSLA பங்கில் இந்த இரண்டு மதிப்புகளும் ஒன்றுக்கொன்று 6.5 புள்ளிகள் இடைவெளியிலேயே உள்ளன. ஒரு எண்ணை அடிப்படையாகக் கொண்டு செய்யப்படும் தேடல் (screen), மற்றொரு எண்ணை அடிப்படையாகக் கொண்ட தேடலில் இருந்து மாறுபட்ட பட்டியலையே தரும். உங்கள் வர்த்தகத் தளம் எதை வெளியிடுகிறது என்பதைத் தெரிந்துகொள்வது நடைமுறை ரீதியாக அவசியமாகும். அதிக IV rank கொண்ட பங்குகள் தேடல், முதலாவதாகக் குறிப்பிடப்பட்ட மதிப்பின் அடிப்படையில் சந்தையை வரிசைப்படுத்துகிறது.
அந்த அட்டவணையில் உள்ள ஒவ்வொரு rank-க்குமான வரம்பு உள்ளீடுகள்
தற்போதைய, குறைந்தபட்ச மற்றும் அதிகபட்ச நெடுவரிசைகளை rank சூத்திரத்தில் உள்ளிட்டால், மேலே உள்ள rank நெடுவரிசை முடிவாகக் கிடைக்கும்.
ஒவ்வொரு எண்ணின் பின்னணியில் உள்ள துல்லியமான SQL
WITH daily AS
(
SELECT
underlying_symbol AS symbol,
date,
avg(toFloat64(implied_volatility)) * 100 AS atm_iv
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'AMZN', 'TSLA', 'SPY', 'QQQ', 'KO')
AND date >= today() - 371
AND iv_converged = 1
AND volume > 0
AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
GROUP BY symbol, date
),
latest AS
(
SELECT
symbol,
argMax(atm_iv, date) AS iv_now,
max(date) AS as_of
FROM daily
GROUP BY symbol
)
SELECT
d.symbol AS symbol,
round(l.iv_now, 2) AS current_iv_pct,
round(min(d.atm_iv), 2) AS low_52w_iv_pct,
round(max(d.atm_iv), 2) AS high_52w_iv_pct,
count() AS observations,
formatDateTime(any(l.as_of), '%b %e, %Y') AS as_of_label
FROM daily AS d
INNER JOIN latest AS l ON l.symbol = d.symbol
GROUP BY d.symbol, l.iv_now
ORDER BY current_iv_pct DESCஒரே ticker-க்கு ஏன் இரண்டு தளங்கள் வெவ்வேறு மதிப்புகளைக் காட்டுகின்றன
இரண்டு சூத்திரங்களும் தெளிவற்றவை அல்ல. ஆனால் அவற்றின் உள்ளீடுகள் (inputs) அவ்வாறு இல்லை. எந்த IV தொடரைத் தாங்கள் பயன்படுத்துகிறோம் என்பதைத் தரவு வழங்குநர்கள் அரிதாகவே வெளியிடுகிறார்கள். பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படும் தேர்வுகள் சங்கிலியின் இரு முனைகளில் உள்ளன: ஒன்று 30 நாள் நிலையான முதிர்வு (constant maturity) கொண்ட IV, இது 30 நாட்களுக்கு இருபுறமும் உள்ள காலாவதி தேதிகளுக்கு இடையே இடைக்கணிப்பு (interpolated) செய்யப்படுகிறது; மற்றொன்று, மிக விரைவாக மாறக்கூடிய front month at-the-money ஒப்பந்தம். சில தளங்கள் முழு சங்கிலியையும் சராசரி செய்கின்றன. இந்த ஆய்வு, ஒரே பங்கின் தரவை ஒரே 52 வார காலத்திற்கு மூன்று வெவ்வேறு IV உள்ளீட்டு வரையறைகளின் கீழ் இயக்கிப் பார்க்கிறது.
ஒவ்வொரு எண்ணின் பின்னணியில் உள்ள துல்லியமான SQL
WITH contracts AS
(
SELECT
date,
days_to_expiry,
abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) AS moneyness,
toFloat64(implied_volatility) * 100 AS iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AAPL'
AND date >= today() - 371
AND iv_converged = 1
AND volume > 0
),
defs AS
(
SELECT
spec.1 AS iv_series,
spec.2 AS min_dte,
spec.3 AS max_dte,
spec.4 AS max_moneyness
FROM
(
SELECT arrayJoin([
('Near 30 day ATM', 20, 45, 0.05),
('Front month ATM', 1, 19, 0.05),
('Wide net, any expiry', 1, 400, 0.30)
]) AS spec
)
),
daily AS
(
SELECT
s.iv_series AS iv_series,
c.date AS date,
avg(c.iv_pct) AS atm_iv
FROM contracts AS c
CROSS JOIN defs AS s
WHERE c.days_to_expiry BETWEEN s.min_dte AND s.max_dte
AND c.moneyness < s.max_moneyness
GROUP BY iv_series, date
),
latest AS
(
SELECT
iv_series,
argMax(atm_iv, date) AS iv_now
FROM daily
GROUP BY iv_series
)
SELECT
d.iv_series AS iv_series,
round(l.iv_now, 2) AS current_iv_pct,
round(min(d.atm_iv), 2) AS low_52w_iv_pct,
round(max(d.atm_iv), 2) AS high_52w_iv_pct,
round(100 * (l.iv_now - min(d.atm_iv)) / nullIf(max(d.atm_iv) - min(d.atm_iv), 0), 1) AS iv_rank,
round(100 * countIf(d.atm_iv < l.iv_now) / count(), 1) AS iv_percentile
FROM daily AS d
INNER JOIN latest AS l ON l.iv_series = d.iv_series
GROUP BY d.iv_series, l.iv_now
ORDER BY current_iv_pct DESCசமீபத்திய வர்த்தக அமர்வில், Wide net, any expiry ஆனது 37.6% எனப் பதிவாகிறது, அதே சமயம் Near 30 day ATM ஆனது 27.7% எனப் பதிவாகிறது; அவற்றின் IV தரவரிசைகள் முறையே 23.1 மற்றும் 32.4 என அமைகின்றன. ஒரே பங்கு, ஒரே அமர்வு, ஒரே சூத்திரம், ஆனால் உள்ளீட்டின் வரையறை மட்டும் வேறுபடுகிறது.
இரண்டாவது காரணி, பின்னோக்கிப் பார்க்கும் காலம் (lookback length). 52 வாரங்கள் என்பது வழக்கமான கால அளவு; பல தளங்கள் இதனுடன் 30, 60 அல்லது 90 நாள் அமைப்புகளையும் வழங்குகின்றன.
ஒவ்வொரு எண்ணின் பின்னணியில் உள்ள துல்லியமான SQL
WITH daily AS
(
SELECT
date,
avg(toFloat64(implied_volatility)) * 100 AS atm_iv
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AAPL'
AND date >= today() - 800
AND iv_converged = 1
AND volume > 0
AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
GROUP BY date
),
latest AS
(
SELECT
argMax(atm_iv, date) AS iv_now,
max(date) AS as_of
FROM daily
),
windows AS
(
SELECT
spec.1 AS lookback_label,
spec.2 AS lookback_days
FROM
(
SELECT arrayJoin([
('1 month', 30),
('3 months', 90),
('6 months', 180),
('12 months', 371),
('24 months', 742)
]) AS spec
)
)
SELECT
w.lookback_label AS lookback_label,
round(100 * (l.iv_now - min(d.atm_iv)) / nullIf(max(d.atm_iv) - min(d.atm_iv), 0), 1) AS iv_rank,
round(100 * countIf(d.atm_iv < l.iv_now) / count(), 1) AS iv_percentile,
count() AS observations
FROM daily AS d
CROSS JOIN windows AS w
CROSS JOIN latest AS l
WHERE d.date >= l.as_of - w.lookback_days
GROUP BY w.lookback_label, w.lookback_days, l.iv_now
ORDER BY w.lookback_days1 month பின்னோக்கிப் பார்க்கும் காலத்தில், இந்தப் பங்கு IV தரவரிசையில் 0.4 புள்ளிகளையும், IV சதவீதத்தில் 4.8 புள்ளிகளையும் பெறுகிறது. இந்த கால அளவை 24 months ஆக நீட்டித்தால், அதே அமர்வு 23.4 மற்றும் 63.3 என மதிப்புகளைப் பெறுகிறது. அந்த வரிசைகளுக்கு இடையே option சங்கிலியில் எந்த மாற்றமும் ஏற்படவில்லை. கால அளவு மட்டுமே மாறியுள்ளது. ஒரு ticker குறித்து இரண்டு திரைகள் முரண்படும்போது, முதலில் சரிபார்க்க வேண்டியவை lookback அமைப்பு மற்றும் IV தொடர் ஆகியவையே ஆகும்.
இந்த இரண்டு எண்களும் எவ்வாறு பயன்படுத்தப்படுகின்றன
இந்த இரண்டு அளவீடுகளும் ஒரு உத்தியைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கான வடிகட்டியாகவே (filter) செயல்படுகின்றன, இவை ஒருபோதும் கணிப்புகள் அல்ல. பிரீமியத்தை விற்பனை செய்யும் வர்த்தகர்கள், குறிப்பாக covered calls மற்றும் cash secured puts பயன்படுத்துபவர்கள், அதிக அளவீடுகளைத் தேடுவார்கள். அத்தகைய சூழலில், பங்கின் வழக்கமான நகர்வை விட, option-ன் விலை அதிக நகர்வை உள்ளடக்கியதாக நிர்ணயிக்கப்பட்டிருக்கும். பிரீமியத்தை வாங்கும் வர்த்தகர்கள் குறைந்த அளவீடுகளைக் கவனிப்பார்கள்; அங்கு இதே தர்க்கம் தலைகீழாகச் செயல்படும். இந்த வேலைக்கு, மூல IV எண்ணை விட ஒரு சார்புநிலை மதிப்பெண் (relative score) சிறந்தது: ஒரு பங்கிற்கு 40% IV என்பது சாதாரணமானதாக இருக்கலாம், ஆனால் மற்றொரு பங்கிற்கு அது மிகையானதாக இருக்கலாம். ஒரு பங்கின் வரலாற்றுத் தரவுகளுடன் ஒப்பிட்டு மதிப்பிடுவது இந்தச் சிக்கலை நீக்குகிறது. அதிக implied volatility நல்லதா என்பது ஒவ்வொரு பக்கத்திலும் உள்ள சாதக பாதகங்களை விளக்குகிறது.
இந்த எண்கள் உங்களுக்கு விடையளிக்க முடியாத ஒரு எச்சரிக்கை உள்ளது. ஒரு அதிக அளவீடு மேலும் உயரக்கூடும்; திங்கட்கிழமை 95-வது தரவரிசையில் (rank) இருக்கும் ஒரு பங்கு, வெள்ளிக்கிழமை உங்கள் நிலையில் எந்த மாற்றமும் இல்லாமலேயே 60-வது தரவரிசைக்கு வரக்கூடும். எந்தவொரு மதிப்பெண்ணும் திசையைப் பற்றிய தகவலைக் கொண்டிருக்கவில்லை: உயர்ந்த IV என்பது சந்தை ஒரு பெரிய நகர்வை எதிர்பார்க்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது, ஆனால் அது எந்தத் திசையில் இருக்கும் என்பது குறித்த பார்வை அதில் இல்லை.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
IV rank அல்லது IV percentile - இதில் எது சிறந்தது?
இவை இரண்டும் வெவ்வேறு கேள்விகளுக்குப் பதிலளிக்கின்றன. கடந்த கால தரவுகளில் ஒரு தீவிரமான ஏற்ற இறக்கம் (spike) இருக்கும்போது IV percentile சிறப்பாகச் செயல்படுகிறது, ஏனெனில் இது ஒற்றை உச்ச மதிப்பைக் கணக்கிடுவதற்குப் பதிலாக நாட்களின் எண்ணிக்கையை அடிப்படையாகக் கொள்கிறது. தரவுகளின் வரம்பு சீராக இருக்கும்போது IV rank புரிந்துகொள்வதற்கு எளிதாக இருக்கும், ஏனெனில் இது இன்றைய நிலவரம் கடந்த பன்னிரண்டு மாத உச்சத்திற்கு எவ்வளவு அருகில் உள்ளது என்பதை நேரடியாகக் காட்டுகிறது.
IV rank எந்த அளவில் இருந்தால் அதிகம் எனக் கருதப்படும்?
பெரும்பாலான trading desk-கள் 50-க்கு மேல் உள்ள அளவீடுகளை ஒரு பங்கின் சொந்த வரம்பின் மேல் பாதியாகவும், 80-க்கு மேல் உள்ளவற்றை அந்தப் பங்கிற்கு உண்மையிலேயே உயர்ந்த நிலையாகவும் கருதுகின்றன. இந்த மதிப்பெண் ஒப்பீட்டு அடிப்படையில் அமைவதால், ஒரு அமைதியான consumer staple பங்கின் 80 என்ற தரவரிசையும், அதிக ஏற்ற இறக்கம் கொண்ட growth பங்கின் 80 என்ற தரவரிசையும் முற்றிலும் மாறுபட்ட முழுமையான IV நிலைகளைக் குறிக்கின்றன.
IV rank மற்றும் IV percentile ஆகிய இரண்டும் ஒரே கால அளவைப் பயன்படுத்துகின்றனவா?
பொதுவாக இரண்டுக்கும் 252 வர்த்தக நாட்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. இருப்பினும், பெரும்பாலான தளங்களில் இந்த அமைப்பை மாற்றிக்கொள்ளலாம் மற்றும் இயல்புநிலை அமைப்புகள் விற்பனையாளரைப் பொறுத்து மாறுபடும். மேலே உள்ள பேனலில், வெவ்வேறு கால அளவுகளில் ஒரு பங்கு எவ்வாறு மாறுபட்ட மதிப்பெண்களைப் பெறுகிறது என்பதைக் காணலாம்; இரண்டு கருவிகள் முரண்படும்போது முதலில் சரிபார்க்க வேண்டியது இதுதான்.
IV rank 0 அல்லது 100 ஆக இருக்க முடியுமா?
ஆம். ஒரு பங்கின் implied volatility கடந்த 52 வாரங்களில் புதிய உச்சத்தை எட்டும் நாளில் IV rank 100-ஐ அடையும், புதிய சரிவை எட்டும்போது 0-ஐ அடையும். ஏனெனில் இன்றைய அளவீடே அந்த வரம்பின் ஒரு முனையாக அமைகிறது. IV percentile அரிதாகவே இந்த உச்சங்களை எட்டும், ஏனெனில் இன்றைய அமர்வும் கணக்கீட்டின் பகுதியில் (denominator) சேர்க்கப்படுகிறது.
IV மாறாமல் இருக்கும்போது எனது IV rank ஏன் மாறியது?
ஒவ்வொரு அமர்விலும் கால அளவு முன்னோக்கி நகர்கிறது. கடந்த 52 வாரங்களில் இருந்த ஒரு பழைய உச்ச மதிப்பு காலாவதியாகி வெளியேறும்போது, கணக்கீட்டின் பகுதியில் உள்ள உச்ச மதிப்பு குறைந்து, IV rank உயர்கிறது. இன்றைய IV மாறாமல் இருந்தாலும் இது நிகழலாம். IV crush என்பது மற்றொரு பொதுவான ஆச்சரியமாகும், இது earnings report வெளியான பிறகு IV-ல் ஏற்படும் திடீர் வீழ்ச்சியைக் குறிக்கிறது.
இங்குள்ள ஒவ்வொரு பேனலும் அதன் அடியில் உள்ள துல்லியமான SQL-ஐக் கொண்டுள்ளது. Strasmore terminal-ல் வேறு ஒரு பங்கின் தரவரிசையைப் பார்க்க, அவற்றில் ஏதேனும் ஒன்றில் ticker-ஐ மாற்றவும்.