பங்குச் சந்தை விலை இடைவெளிகள் (Gaps) நிரப்பப்படுமா?

பங்குகளின் விலை இடைவெளிகள் (gaps) எப்போதும் நிரப்பப்படுமா? வர்த்தகம் செய்வதற்கு ஏற்ற குறுகிய கால வரம்பிற்குள் இது எப்போதும் நடப்பதில்லை. யாரும் காலக்கெடுவை குறிப்பிடாதபோது மட்டுமே இந்த கூற்று உண்மையாகத் தோன்றுகிறது. ஒரு gap என்பது இன்றைய தொடக்க விலைக்கும் (open) நேற்றைய வழக்கமான அமர்வின் முடிவு விலைக்கும் (close) இடையிலான தூரம் ஆகும். ஒரு fill என்பது, விலை மீண்டும் அந்த முந்தைய முடிவு விலையைத் தொடும் தருணமாகும். இந்த முழு விவாதமும், ஒரு முதலீட்டாளர் அந்த விலை மாற்றத்திற்காக எவ்வளவு காலம் காத்திருக்கத் தயாராக இருக்கிறார் என்பதைப் பொறுத்தே அமைகிறது.

எது gap, எது fill?

ஒரு gap என்பது இன்றைய தொடக்க விலைக்கும் முந்தைய முடிவு விலைக்கும் இடையே அளவிடப்படுகிறது. நேற்றைய அமர்வு ஒரு விலையில் முடிந்து, இன்று வேறொரு விலையில் தொடங்கினால், அந்த வித்தியாசம் gap ஆகும். இது நேற்றைய தினசரி உச்சம் (high) அல்லது குறைந்தபட்ச விலையிலிருந்து (low) கணக்கிடப்படுவதில்லை. அது வேறுபட்ட மற்றும் எளிதான இலக்காகும்; அதை gap என்று தவறாகக் கருதினால், சாதாரண நாட்களில் மதிய உணவிற்குள்ளேயே அந்த "gap" நிரப்பப்பட்டுவிடும். சிறிய இடைவெளிகள் கிட்டத்தட்ட ஒவ்வொரு அமர்விலும் நிகழ்கின்றன: பிற நேர மண்டலங்களில் நடக்கும் வர்த்தகம், குறியீட்டு மாற்றங்கள், நிறுவனங்கள் குறித்த செய்திகள் மற்றும் ex-dividend மாற்றங்கள் ஆகியவை அமெரிக்க சந்தை மூடப்பட்டிருக்கும்போது நியாயமான விலையை (fair price) மாற்றுகின்றன. பங்குகளின் விலை ஏன் ஒரே இரவில் மாறுகிறது என்ற கட்டுரை, இந்த விலை மாற்றங்கள் எங்கிருந்து வருகின்றன என்பதை விளக்குகிறது.

ஒரு fill என்பது, பங்கு மீண்டும் முந்தைய முடிவு விலையைத் தாண்டி வர்த்தகம் செய்யப்படும் முதல் தருணமாகும். காலக்கெடுவைச் சேர்க்காமல் இந்த வரையறை முழுமையடையாது. வரம்பற்ற கால அளவில் பார்த்தால், ஒரு திரவத்தன்மை (liquid) கொண்ட பங்கு, நீங்கள் குறிப்பிடும் எந்த விலையையும் ஒரு கட்டத்தில் தொடும். இதனால் "gaps எப்போதும் நிரப்பப்படும்" என்பது உண்மையானது என்பதை விட, தவறென நிரூபிக்க முடியாதது என்று கூறுவதே சரி. கீழே உள்ள ஒவ்வொரு எண்ணும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவைக் கொண்டுள்ளது.

இந்தக் கட்டுரையில் ஒரு மாதிரி ஆய்வு பயன்படுத்தப்பட்டுள்ளது: எட்டு பெரிய நிறுவனப் பங்குகள் (large-cap), ஜனவரி 2021 முதல் பிப்ரவரி 2026 வரையிலான gap நாட்கள், மற்றும் வழக்கமான அமர்வின் ஒரு நிமிட உச்சம்/குறைந்தபட்ச விலைகளுடன் ஒப்பிடப்பட்ட fills. 0.25%-க்கும் குறைவான இடைவெளிகள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்படவில்லை.

பங்குகளின் விலை இடைவெளிகள் அதே நாளில் நிரப்பப்படுமா?

அளவிலிருந்து தொடங்குவோம். ஒவ்வொரு gap-ஐயும் அதன் அளவின் அடிப்படையில் வகைப்படுத்தி, அந்த அமர்வு முடிவதற்குள் முந்தைய முடிவு விலை மீண்டும் தொடப்பட்டதா என்று பார்ப்போம்.

WITH sessions AS
(
    SELECT
        ticker,
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
        argMin(toFloat64(open), window_start)                AS session_open,
        argMax(toFloat64(close), window_start)               AS session_close,
        toFloat64(max(high))                                 AS session_high,
        toFloat64(min(low))                                  AS session_low
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'AMZN', 'JPM', 'KO', 'WMT', 'XOM')
      AND window_start >= '2021-01-01'
      AND window_start <  '2026-07-01'
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
    GROUP BY ticker, d
),
gapped AS
(
    SELECT
        d,
        session_open,
        session_high,
        session_low,
        lagInFrame(session_close) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY d ASC
            ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prior_close
    FROM sessions
),
measured AS
(
    SELECT
        abs(100 * (session_open / prior_close - 1)) AS gap_pct,
        toUInt8(if(session_open > prior_close,
                   session_low  <= prior_close,
                   session_high >= prior_close))    AS filled_same_session
    FROM gapped
    WHERE prior_close > 0
      AND d <= toDate('2026-02-28')
      AND abs(100 * (session_open / prior_close - 1)) >= 0.25
)
SELECT
    multiIf(gap_pct < 0.5, '0.25 to 0.5%',
            gap_pct < 1,   '0.5 to 1%',
            gap_pct < 2,   '1 to 2%',
            gap_pct < 4,   '2 to 4%',
                           '4% or more')         AS gap_bucket,
    count()                                      AS gap_days,
    round(100 * avg(filled_same_session), 1)     AS same_session_fill_pct
FROM measured
GROUP BY gap_bucket
ORDER BY min(gap_pct) ASC

இந்த மாதிரியில் உள்ள மிகச்சிறிய இடைவெளிகள் (0.25% முதல் 0.5% வரை), 74.6% சதவீத நிகழ்வுகளில் அதே அமர்வில் நிரப்பப்பட்டன (2381 நிகழ்வுகள்). 4% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட இடைவெளிகள் 14.8% சதவீத நிகழ்வுகளில் அதே அமர்வில் நிரப்பப்பட்டன. வரைபடத்தின் சரிவு ஒரு பாடத்தை உணர்த்துகிறது: gap எவ்வளவு சிறியதாக இருக்கிறதோ, அவ்வளவு அடிக்கடி பங்கு நாள் முழுவதும் அந்த விலையை நோக்கி நகர்கிறது. அதாவது, சிறிய இடைவெளிகள் வெறும் இரைச்சல் (noise) மட்டுமே, அவை விரைவில் சீராகிவிடும்.

ஒரு gap நிரப்பப்பட எவ்வளவு காலம் ஆகும்?

காலக்கெடுவை நீட்டித்தால், fill விகிதம் அதிகரிக்கவே செய்யும். நீண்ட கால அளவு கூடுதல் fills-ஐ சேர்க்குமே தவிர, எதையும் குறைக்காது. இதில் உள்ள கேள்வி என்னவென்றால், அந்த மொத்தத்தில் எவ்வளவு காலம் கழித்து வருகிறது என்பதுதான்; அது பயனற்றதாக மாறக்கூடும்.

WITH sessions AS
(
    SELECT
        ticker,
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
        argMin(toFloat64(open), window_start)                AS session_open,
        argMax(toFloat64(close), window_start)               AS session_close,
        toFloat64(max(high))                                 AS session_high,
        toFloat64(min(low))                                  AS session_low
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'AMZN', 'JPM', 'KO', 'WMT', 'XOM')
      AND window_start >= '2021-01-01'
      AND window_start <  '2026-07-01'
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
    GROUP BY ticker, d
),
paths AS
(
    SELECT
        d,
        session_open,
        session_high,
        session_low,
        lagInFrame(session_close) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY d ASC
            ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW)                                                          AS prior_close,
        min(session_low)  OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY d ASC ROWS BETWEEN CURRENT ROW AND 4 FOLLOWING)   AS low_5,
        max(session_high) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY d ASC ROWS BETWEEN CURRENT ROW AND 4 FOLLOWING)   AS high_5,
        min(session_low)  OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY d ASC ROWS BETWEEN CURRENT ROW AND 19 FOLLOWING)  AS low_20,
        max(session_high) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY d ASC ROWS BETWEEN CURRENT ROW AND 19 FOLLOWING)  AS high_20,
        min(session_low)  OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY d ASC ROWS BETWEEN CURRENT ROW AND 59 FOLLOWING)  AS low_60,
        max(session_high) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY d ASC ROWS BETWEEN CURRENT ROW AND 59 FOLLOWING)  AS high_60
    FROM sessions
),
gaps AS
(
    SELECT
        session_open > prior_close AS gap_up,
        prior_close,
        session_low,
        session_high,
        low_5,
        high_5,
        low_20,
        high_20,
        low_60,
        high_60
    FROM paths
    WHERE prior_close > 0
      AND d <= toDate('2026-02-28')
      AND abs(100 * (session_open / prior_close - 1)) >= 1
),
flags AS
(
    SELECT arrayJoin([
        (1, '1 session',   toUInt8(if(gap_up, session_low <= prior_close, session_high >= prior_close))),
        (2, '5 sessions',  toUInt8(if(gap_up, low_5  <= prior_close, high_5  >= prior_close))),
        (3, '20 sessions', toUInt8(if(gap_up, low_20 <= prior_close, high_20 >= prior_close))),
        (4, '60 sessions', toUInt8(if(gap_up, low_60 <= prior_close, high_60 >= prior_close)))
    ]) AS f
    FROM gaps
)
SELECT
    tupleElement(f, 2)                        AS horizon,
    count()                                   AS gaps_measured,
    round(100 * avg(tupleElement(f, 3)), 1)   AS filled_pct
FROM flags
GROUP BY horizon
ORDER BY min(tupleElement(f, 1)) ASC

1% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட 2191 இடைவெளிகளில், 34% அதே அமர்வுக்குள் நிரப்பப்பட்டன மற்றும் 88.7% இடைவெளிகள் 60 sessions காலத்திற்குள் நிரப்பப்பட்டன. இரண்டாவது புள்ளிவிவரமே பொதுவாக மேற்கோள் காட்டப்படுகிறது, ஆனால் அதில் காலக்கெடு குறிப்பிடப்படுவதில்லை. அறுபது அமர்வுகள் என்பது சுமார் மூன்று மாத வர்த்தக காலமாகும். ஒரு நாள் விலை மாற்றத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட வர்த்தகத்திற்கு இது நீண்ட காலம். பங்கு வேறு திசையில் வெகுதூரம் சென்ற பிறகு, 47-வது நாளில் ஒரு gap நிரப்பப்பட்டாலும், அது புள்ளிவிவரப்படி நிரப்பப்பட்டதாகவே கணக்கிடப்படும்.

இரைச்சல் இடைவெளிகள் மற்றும் தகவல் இடைவெளிகள் - இரண்டு வெவ்வேறு வகைகள்

சாதாரண வர்த்தக அளவுடன் அமைதியான நாளில் ஏற்படும் gap என்பது ஒரு சிறிய விலை மாற்றமாகும். வருவாய் குறித்த செய்திகள் அல்லது கையகப்படுத்தல் (takeover) அறிவிப்புகளால் ஏற்படும் gap, நிறுவனத்தின் மதிப்பையே மாற்றுகிறது; அங்கு மீண்டும் திரும்புவதற்கு பழைய விலை என்று எதுவும் இருப்பதில்லை. வர்த்தக அளவு (volume) இந்த இரண்டையும் தெளிவாகப் பிரிக்கிறது: சந்தை முழுவதுமே விரும்பும் ஒரு விலை மாற்றத்தின் போது, சாதாரண வர்த்தக அளவை விட பல மடங்கு அதிக வர்த்தகம் நடைபெறும்.

WITH sessions AS
(
    SELECT
        ticker,
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
        argMin(toFloat64(open), window_start)                AS session_open,
        argMax(toFloat64(close), window_start)               AS session_close,
        toFloat64(max(high))                                 AS session_high,
        toFloat64(min(low))                                  AS session_low,
        sum(toFloat64(volume))                               AS session_volume
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'AMZN', 'JPM', 'KO', 'WMT', 'XOM')
      AND window_start >= '2021-01-01'
      AND window_start <  '2026-07-01'
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
    GROUP BY ticker, d
),
paths AS
(
    SELECT
        d,
        session_open,
        session_high,
        session_low,
        session_volume,
        lagInFrame(session_close) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY d ASC
            ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW)                                                         AS prior_close,
        avg(session_volume) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY d ASC ROWS BETWEEN 21 PRECEDING AND 2 PRECEDING) AS normal_volume,
        min(session_low)  OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY d ASC ROWS BETWEEN CURRENT ROW AND 19 FOLLOWING) AS low_20,
        max(session_high) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY d ASC ROWS BETWEEN CURRENT ROW AND 19 FOLLOWING) AS high_20
    FROM sessions
),
measured AS
(
    SELECT
        session_volume / normal_volume AS volume_ratio,
        toUInt8(if(session_open > prior_close, session_low <= prior_close, session_high >= prior_close)) AS filled_same_session,
        toUInt8(if(session_open > prior_close, low_20 <= prior_close, high_20 >= prior_close))           AS filled_20_sessions
    FROM paths
    WHERE prior_close > 0
      AND normal_volume > 0
      AND d >= toDate('2021-03-01')
      AND d <= toDate('2026-02-28')
      AND abs(100 * (session_open / prior_close - 1)) >= 1
)
SELECT
    multiIf(volume_ratio < 1.5, 'Under 1.5x normal',
            volume_ratio < 3,   '1.5x to 3x normal',
                                '3x or more')        AS volume_regime,
    count()                                          AS gap_days,
    round(100 * avg(filled_same_session), 1)         AS same_session_fill_pct,
    round(100 * avg(filled_20_sessions), 1)          AS within_20_sessions_fill_pct
FROM measured
WHERE isFinite(volume_ratio)
GROUP BY volume_regime
ORDER BY min(volume_ratio) ASC

சாதாரண வர்த்தக அளவை விட 1.5 மடங்குக்கும் குறைவான வர்த்தகத்துடன் 1% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட gap ஏற்பட்டால், அது 35.9% சதவீத நிகழ்வுகளில் அதே அமர்வில் நிரப்பப்பட்டது. அதே அளவுள்ள gap, மூன்று மடங்கு அதிக வர்த்தகத்துடன் ஏற்பட்டால், அது 15.3% சதவீத நிகழ்வுகளில் அதே அமர்வில் நிரப்பப்பட்டது, மற்றும் 45.8% சதவீத நிகழ்வுகள் 20 அமர்வுகளுக்குள் நிரப்பப்பட்டன (59 நிகழ்வுகள்). அதிக வர்த்தகம் நடக்கும் இந்த வகையில்தான் வருவாய் தொடர்பான மற்றும் ஒப்பந்தம் தொடர்பான இடைவெளிகள் அமைகின்றன. இரண்டையும் சேர்த்து சராசரி எடுப்பது எதற்கும் பொருந்தாது.

அமர்வின் முதல் நிமிடங்கள் ஏன் gap புள்ளிவிவரங்களை சிதைக்கின்றன?

காலை 9:31 மணிக்கு பதிவாகும் ஒரு fill நம்பகத்தன்மை அற்றது. தொடக்க விலை ஒரு ஏலத்தின் (auction) மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. ஒரே இரவில் வரிசைப்படுத்தப்பட்ட அனைத்து ஆர்டர்களுக்கும் ஒரே விலையை இது நிர்ணயிக்கிறது; இதற்கான இயக்கமுறையை தொடக்க ஏலம் என்ற கட்டுரையில் காணலாம். அந்த ஏலத்திற்குப் பிந்தைய நிமிடங்களில், quoted spreads அன்றைய தினத்தின் மிக அதிக அளவில் இருக்கும். ஒரு சிறிய வர்த்தகம் கூட, எந்த பெரிய அளவிலான வர்த்தகமும் நடக்காத ஒரு உச்சத்தையோ அல்லது குறைந்தபட்ச விலையையோ பதிவு செய்யக்கூடும். தொடக்கத்தில் spreads விரிவடைகின்றன என்ற கட்டுரை, ஏன் அங்கு விலை மேற்கோள்கள் மிகவும் மெல்லியதாக இருக்கின்றன என்பதை விளக்குகிறது.

கீழே உள்ள வரைபடம், 2025-ஆம் ஆண்டு வரையிலான தரவுகளின் அடிப்படையில், ஒரு நிமிட உச்சம்-குறைந்தபட்ச விலை வரம்பை (basis points-ல்) பதினைந்து நிமிட கால இடைவெளிகளில் காட்டுகிறது.

SELECT
    formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 15 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
    round(10000 * avg(toFloat64(high) / toFloat64(low) - 1), 1) AS avg_range_bps,
    round(avg(toFloat64(volume)) / 1000, 1)                     AS avg_volume_k
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'AMZN', 'JPM', 'KO', 'WMT', 'XOM')
  AND window_start >= '2025-01-01'
  AND window_start <  '2026-01-01'
  AND toFloat64(low) > 0
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time ASC

தொடக்க கால இடைவெளியில் நிமிடத்திற்கு சராசரியாக 24.4 bps வரம்பு உள்ளது, இது 12:30 கால இடைவெளியில் 6.9 bps ஆக உள்ளது. வர்த்தக அளவு நிமிடத்திற்கு 303.9 ஆயிரம் பங்குகள் மற்றும் 69.6 ஆயிரம் பங்குகள் என உள்ளது. முதல் கால இடைவெளியில் பதிவாகும் fill, அன்றைய தினத்தின் மிகக் குறைந்த நம்பகத்தன்மை கொண்ட விலைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது. மேலே உள்ள அதே அமர்வு புள்ளிவிவரங்கள் இந்த நிமிடங்களையும் உள்ளடக்கியுள்ளன, இது அவற்றை சற்று அதிகமாகக் காட்டுகிறது. இந்த எச்சரிக்கை அதே நாளில் நடக்கும் அனைத்து fill புள்ளிவிவரங்களுக்கும் பொருந்தும்.

ஒரு gap-ஐ வர்த்தகமாக கருதும் முன் கவனிக்க வேண்டியவை

1. காலக்கெடு: காலக்கெடு இல்லாத fill விகிதம் ஒரு புள்ளிவிவரமே அல்ல.
2. வகைப்பாடு: செய்தி சார்ந்த இடைவெளிகள் சாதாரண இடைவெளிகளிலிருந்து பிரிக்கப்பட்டதா மற்றும் அந்த எல்லை எவ்வாறு வரையறுக்கப்பட்டது என்பது முக்கியம்.
3. அளவீடு: உண்மையான வர்த்தக வரம்புகளுடன் fills சோதிக்கப்பட்டதா மற்றும் அமர்வின் முதல் நிமிடங்கள் கணக்கில் கொள்ளப்பட்டனவா என்பது.
4. உயிர் பிழைத்தவை: தற்போதும் வர்த்தகத்தில் உள்ள பங்குகள் மட்டுமே மாதிரியில் உள்ளனவா என்பது. இது நிரப்பப்படாத இடைவெளிகளை மறைத்துவிடும்.

இந்தக் கூற்றின் உண்மையான வடிவம், அதன் முழக்கத்தை விட குறுகியது. சாதாரண வர்த்தக அளவில் ஏற்படும் சிறிய இடைவெளிகள் அடிக்கடி மற்றும் விரைவாகச் சீராகின்றன. அதிக வர்த்தக அளவில் ஏற்படும் பெரிய இடைவெளிகள் விலை மாற்றத்தைக் குறிக்கின்றன, அவை பல மாதங்கள் வரை நீடிக்கலாம். எந்தெந்த பங்குகள் gap ஆகின்றன என்பதை நேரலையில் பார்க்க, இந்த வாரத்தின் மிகப்பெரிய பங்கு நகர்வுகள் பக்கத்தைப் பார்க்கவும். சந்தைகள் வீழ்ச்சியிலிருந்து எவ்வாறு மீள்கின்றன என்ற கட்டுரை, குறியீட்டு வீழ்ச்சிகளுக்கு இதே காலக்கெடு முறையைப் பயன்படுத்துகிறது.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

பங்குகளின் விலை இடைவெளிகள் எப்போதும் நிரப்பப்படுமா?

இல்லை. இங்குள்ள மாதிரியில், 1% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட இடைவெளிகளில் 88.7% சதவீத பங்குகள் மட்டுமே 60 sessions காலத்திற்குள் முந்தைய முடிவு விலையைத் தாண்டி வர்த்தகம் செய்யப்பட்டன. அதாவது, சுமார் மூன்று மாத வர்த்தக காலத்திற்குப் பிறகும் கணிசமான இடைவெளிகள் நிரப்பப்படாமல் உள்ளன. "எப்போதும்" என்ற கூற்று காலக்கெடு இல்லாதபோது மட்டுமே செயல்படும், ஆனால் அப்போது அதைச் சோதிக்க முடியாது.

ஒரு gap நிரப்பப்பட எவ்வளவு காலம் ஆகும்?

இது அந்த gap-ஐப் பொறுத்தது. இங்கு, 1% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட இடைவெளிகளில் 34% சதவீத பங்குகள் அதே அமர்வுக்குள் நிரப்பப்பட்டன, மீதமுள்ளவை அடுத்தடுத்த வாரங்கள் மற்றும் மாதங்களில் நிரப்பப்பட்டன. சிறிய இடைவெளிகள் அதே நாளில் நிரப்பப்படுகின்றன, அதிக வர்த்தகம் கொண்ட இடைவெளிகளே மெதுவாக நிரப்பப்படுகின்றன.

பொதுவான gap மற்றும் breakaway gap-க்கு என்ன வித்தியாசம்?

வரைபடக் கலைச்சொற்கள் சூழலைப் பொறுத்து இடைவெளிகளைப் பிரிக்கின்றன. ஒரு பொதுவான gap (common gap) சாதாரண நாளில், சாதாரண வர்த்தக அளவில், எந்தச் செய்தியும் இன்றி ஏற்படுகிறது. ஒரு breakaway gap அதிக வர்த்தகத்துடன், புதிய தகவல்களுடன், பங்கு நீண்ட காலமாக இருந்த விலை வரம்பிலிருந்து வெளியேறும்போது ஏற்படுகிறது. மேலே உள்ள வர்த்தக அளவு பிரிப்பு, இந்த வேறுபாட்டை அளவிடக்கூடிய ஒரு வழியாகும்.

ஏன் gap fill புள்ளிவிவரங்கள் ஆதாரங்களுக்கு இடையே இவ்வளவு மாறுபடுகின்றன?

நான்கு காரணிகள் இந்த எண்ணை மாற்றுகின்றன: fill காலக்கெடு, பங்குகளின் தொகுப்பு, ஆய்வு செய்யப்பட்ட காலம் மற்றும் gap முந்தைய முடிவு விலையிலிருந்து அளவிடப்படுகிறதா அல்லது முந்தைய உச்சம்/குறைந்தபட்ச விலையிலிருந்து அளவிடப்படுகிறதா என்பது. இந்த நான்கில் ஒன்று விடுபட்டாலும், ஒரு fill விகிதத்தை மற்றொன்றுடன் ஒப்பிட முடியாது.

இங்குள்ள ஒவ்வொரு பகுதியும் அதன் அடிப்படையிலான SQL குறியீட்டுடன் வருகிறது. நீங்கள் பின்பற்றும் ஒரு டிக்கருக்கு இதே சோதனையைச் செய்ய, Strasmore டெர்மினலில் சாதாரண ஆங்கிலத்தில் கேள்வியைக் கேட்கவும்.