विशेष लाभांश म्हणजे काय? उदाहरणांसह

एक विशेष लाभांश म्हणजे कंपनीने आपल्या नियमित लाभांश वेळापत्रकाबाहेर भागधारकांना दिलेले एक-वेळचे रोख पेमेंट. बाजार डेटामध्ये त्याची पेमेंट वारंवारता शून्य असते, म्हणजे कोणतीही निश्चित लय नसते: उत्पन्न गुंतवणूकदार ज्या त्रैमासिक किंवा मासिक तपासणीची योजना आखतात ती ही नसून, संचालक मंडळाने एकदा जाहीर केलेले आणि कधीही पुनरावृत्ती न होणारे एक स्वतंत्र वितरण असते. विशेष लाभांश नियमित देयकाच्या आकारापेक्षा अनेक पटीने मोठा असू शकतो, आणि एक्स-लाभांश तारखेला तो इतर कोणत्याही लाभांशाप्रमाणेच शेअरची किंमत कमी करतो.

सर्वात अलीकडील सुप्रसिद्ध उदाहरण 3.25 रोजी घडले, जेव्हा नॅशनल बेव्हरेज (FIZZ) $3.25 च्या विशेष लाभांशावर एक्स-डेट गेले. ही अशी कंपनी आहे जी कोणताही नियमित लाभांश देत नाही, फक्त अधूनमधून मोठे विशेष लाभांश देते.

विशेष लाभांश म्हणजे काय?

नियमित लाभांश एका निश्चित लयीचे अनुसरण करतो: बहुतेक अमेरिकन देयक दर तिमाहीत एक चेक पाठवतात, काही दर महिन्याला, आणि एक छोटी संख्या वार्षिक किंवा सहामाही. विशेष लाभांश ही लय मोडतो. संचालक मंडळ सामान्यतः एक-वेळच्या घटनेनंतर तो जाहीर करते: मोठी मालमत्ता विक्री, असामान्यपणे फायदेशीर कालावधी, पुनर्भांडवलीकरण, किंवा कर दर बदलापूर्वी अतिरिक्त रोख परत करण्याचा निर्णय. हे पेमेंट अनावर्ती म्हणून चिन्हांकित केले जाते, आणि त्यासोबत पुनरावृत्तीचे कोणतेही आश्वासन नसते.

विशेष लाभांश हा लाभांश कॅलेंडरचा एक वास्तविक पण अल्पसंख्याक भाग आहे. खालील पॅनेल 2026 मधील प्रत्येक अमेरिकन लाभांश त्याच्या नियोजित लयीनुसार क्रमवारी लावते.

SELECT
    multiIf(frequency = 0, 'Special (one-time)',
            frequency = 1, 'Annual',
            frequency = 2, 'Semi-annual',
            frequency = 4, 'Quarterly',
            frequency = 12, 'Monthly', 'Other') AS schedule,
    count() AS payments
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ex_dividend_date BETWEEN '2026-01-01' AND '2026-07-13'
  AND frequency IN (0, 1, 2, 4, 12)
GROUP BY frequency
ORDER BY frequency

3.25 पर्यंत, अमेरिकन कंपन्यांनी 1189 विशेष एक-वेळ पेमेंट केले, 9121 त्रैमासिक आणि 10733 मासिक पेमेंटच्या तुलनेत. नियमित त्रैमासिक आणि मासिक लाभांश संख्येत वर्चस्व गाजवतात; एक-वेळचा विशेष लाभांश हा अपवाद आहे जो भागधारकाला एखादे नाव धारण केल्याच्या वर्षांमध्ये एकदा तरी दिसू शकतो.

कोणत्या कंपन्या विशेष लाभांश देतात?

प्रमुख विशेष-लाभांश देणारी कंपनी म्हणजे कॉस्टको (COST), जी दर काही वर्षांनी आपल्या सामान्य त्रैमासिक लाभांशाव्यतिरिक्त एकाच वितरणात मोठ्या प्रमाणात रोख रक्कम परत करते. पॅनेल गेल्या दशकभरातील ओळखल्या जाणाऱ्या देयकांच्या संचातील सर्वात मोठे विशेष लाभांश एकत्र करते.

SELECT
    concat(ticker, ' ', toString(toYear(ex_dividend_date))) AS payer_year,
    toYear(ex_dividend_date) AS year,
    round(cash_amount, 2) AS special_dividend_usd
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE frequency = 0
  AND cash_amount >= 1
  AND ticker IN ('COST', 'FIZZ', 'CME', 'LYB', 'LVS', 'EBAY', 'MPC', 'WSM', 'BBY', 'HRB')
  AND ex_dividend_date >= '2012-01-01'
ORDER BY special_dividend_usd DESC, payer_year ASC
LIMIT 12

येथे सर्वात मोठा म्हणजे 2023 मध्ये कॉस्टकोचा $15 विशेष लाभांश, जो 2020 मध्ये $10 आणि 2012 मध्ये $7 यांचा समावेश असलेल्या मालिकेतील एक आहे. सीएमई ग्रुपने जवळजवळ दर डिसेंबरमध्ये एक परिवर्तनीय विशेष लाभांश दिला आहे, आणि नॅशनल बेव्हरेज वारंवार दिसून येते. सामान्य सूत्र म्हणजे रोख-समृद्ध ताळेबंद आणि एक संचालक मंडळ जे उच्च आवर्ती देयक लॉक करण्यापेक्षा एक-वेळच्या परताव्याला प्राधान्य देते.

नॅशनल बेव्हरेजचे सिरियल विशेष लाभांश

नॅशनल बेव्हरेज हे सर्वात शुद्ध उदाहरण आहे: कोणताही नियमित लाभांश नाही, फक्त अधूनमधून मोठा चेक. 2016 पासूनचा त्याचा एक्स-लाभांश इतिहास हा नमुना दर्शवतो.

SELECT
    toString(ex_dividend_date) AS date,
    round(cash_amount, 2) AS special_dividend_usd
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'FIZZ'
  AND frequency = 0
  AND ex_dividend_date >= '2016-01-01'
ORDER BY ex_dividend_date

2016 पासून 7 विशेष लाभांशांमध्ये, देयके $1.5 पासून 2020 मध्ये $6 वितरणापर्यंत होती, 2026-07-13 रोजी सर्वात अलीकडील $3.25 एक्स-डेट गेला. अंदाज लावण्यासाठी कोणतीही शिडी नाही: वेळ आणि आकार हा प्रत्येक वेळी संचालक मंडळाचा निर्णय असतो, जे शून्य वारंवारता कोड करते.

एक्स-डेटवर स्टॉकचे काय होते?

विशेष लाभांश इतर कोणत्याही प्रमाणेच मालकीच्या नियमाचे अनुसरण करतो. एक्स-लाभांश तारखेपूर्वी स्टॉकची मालकी असल्यास विशेष लाभांश तुमचा आहे; एक्स-डेटवर खरेदी केल्यास तो नाही. आणि कोणत्याही लाभांशाप्रमाणे, विशेष लाभांश शेअरच्या किंमतीतून येतो: एक्स-डेटवर स्टॉक अंदाजे विशेष रकमेने कमी उघडतो. रोख रक्कम कंपनीच्या आतून भागधारकाच्या खात्यात जाते. मोठ्या विशेष लाभांशासाठी, ही एक-दिवसीय घसरण एकाच वेळी स्टॉकच्या नियमित लाभांश उत्पन्नाच्या संपूर्ण वर्षापेक्षा जास्त असू शकते.

विशेष लाभांश पर्यायांवर परिणाम करतात का?

येथे विशेष लाभांश सामान्य प्रकारापेक्षा वेगळा होतो. नियमित रोख लाभांश सूचीबद्ध पर्यायांच्या अटी बदलत नाहीत, म्हणून पेआउट हवा असलेल्या इन-द-मनी कॉल धारकाला रेकॉर्डचे शेअर्स मिळवण्यासाठी एक्स-डेटपूर्वी व्यायाम करावा लागतो. विशेष लाभांश वेगळ्या पद्धतीने हाताळला जातो: ऑप्शन्स क्लिअरिंग कॉर्पोरेशन सामान्यतः विशेष किंवा अनावर्ती रोख वितरणासाठी सूचीबद्ध पर्यायांच्या अटी समायोजित करते, एक्स-डेटवर स्ट्राइक किंमत विशेष रकमेने कमी करते. हे समायोजन पर्याय धारकाला अशा वितरणामध्ये संपूर्ण ठेवते ज्यासाठी नियमित-लाभांश नियम कधीच तयार केले गेले नव्हते.

FAQ

विशेष लाभांश म्हणजे काय?

विशेष लाभांश म्हणजे कंपनीच्या नियमित लाभांश वेळापत्रकाबाहेर दिलेले एक-वेळचे रोख पेमेंट, जे शून्य पेमेंट वारंवारतेने चिन्हांकित केले जाते. हे सामान्यतः नियमित लाभांशापेक्षा खूप मोठे असते आणि त्याची पुनरावृत्ती होण्याची कोणतीही वचनबद्धता नसते.

विशेष लाभांश मिळवण्यासाठी तुम्हाला स्टॉक धारण करावा लागतो का?

होय, कोणत्याही लाभांशाप्रमाणेच नियमानुसार: तुमच्याकडे एक्स-लाभांश तारखेपूर्वी शेअर्स असणे आवश्यक आहे. एक्स-डेटवर किंवा नंतर खरेदी केल्यास विशेष लाभांश विक्रेत्याकडे जातो, तुमच्याकडे नाही.

विशेष लाभांशानंतर स्टॉकची किंमत कमी होते का?

होय, एक्स-डेटवर होते. स्टॉक अंदाजे विशेष लाभांश रकमेने कमी उघडतो, कारण दिलेली रोख रक्कम ही कंपनीकडे नसलेली रोख आहे. मोठा विशेष लाभांश एकाच सकाळी शेअरच्या किंमतीची दृश्य टक्केवारी कमी करू शकतो.

कॉस्टको विशेष लाभांश का देते?

कॉस्टकोने आपले नियमित त्रैमासिक देयक वाढवण्याऐवजी एक-वेळच्या विशेष लाभांशाद्वारे वेळोवेळी अतिरिक्त रोख भागधारकांना परत केली आहे. वरील पॅनेलमध्ये त्याचे विशेष लाभांश $7 ते $15 पर्यंत होते, ज्या वर्षी संचालक मंडळाने अतिरिक्त रोख वितरित करण्याचा निर्णय घेतला त्या वर्षी जाहीर केले.

विशेष लाभांश पर्यायांसाठी नियमित लाभांशासारखेच आहेत का?

नाही. सामान्य लाभांश पर्याय स्ट्राइक किंमती समायोजित करत नाहीत, परंतु विशेष किंवा अनावर्ती रोख लाभांश सामान्यतः ऑप्शन्स क्लिअरिंग कॉर्पोरेशन समायोजनास कारणीभूत ठरतो जे स्ट्राइक विशेष रकमेने कमी करते. हा फरकच विशेष लाभांश पर्याय धारकांसाठी सामान्य लाभांशापेक्षा वेगळा महत्त्वाचा बनवतो.

वरील प्रत्येक पॅनेल ही एक संग्रहित, तपासणी करण्यायोग्य क्वेरी आहे. कोणत्याही चार्टखाली SQL उघडून त्याचे ऑडिट करा, किंवा स्ट्रासमोर टर्मिनलवर संपूर्ण अमेरिकन लाभांश कॅलेंडर तपासा.