الفرق بين أمر السوق والأمر المحدد

يعني أمر السوق "نفذ لي الآن بأفضل سعر متاح"؛ بينما يعني الأمر المحدد "نفذ لي فقط بسعري أو بسعر أفضل". هذا الفرق الوحيد يحدد المبلغ الذي ستدفعه، وما إذا كنت ستتمكن من التداول أصلاً، والمخاطر المحتملة. يقيس هذا الدليل المقايضة باستخدام بيانات أسعار حقيقية — بالدولار، وعلى رموز أسهم حقيقية — ثم يحدد المجالات التي تزداد فيها هذه المخاطر: التداول السريع، والطلبات الكبيرة، وعقود الخيارات، وساعات التداول الممتدة.

ما هو أمر السوق؟

يتم تنفيذ أمر السوق فوراً مقابل أفضل سعر متاح في الطرف الآخر من السوق: حيث يتم التنفيذ عند سعر العرض (ask) في عمليات الشراء، وعند سعر الطلب (bid) في عمليات البيع. يُعد تنفيذ هذا الأمر مضموناً تقريباً لأي حجم تداول اعتيادي في الأسهم المدرجة، لكن السعر ليس مضموناً. تبلغ تكلفة أمر السوق، مقارنة بنقطة المنتصف بين سعر الطلب وسعر العرض، نصف الفارق بين سعر الطلب وسعر العرض — وهي ضريبة مقابل التنفيذ الفوري. السعر الذي تراه على الشاشة هو أفضل سعر عرض وطلب (NBBO)، وهو أفضل سعر طلب وعرض عبر جميع البورصات، وهو يتحرك باستمرار: يتم تنفيذ أمرك وفقاً لأسعار الـ NBBO السائدة عند وصول الأمر، وليس عند نقرك على الزر.

ما هو أمر الحد (Limit Order)؟

يضع أمر الحد سقفاً للسعر (في حالات الشراء) أو حداً أدنى (في حالات البيع). إذا حددت سعر شراء عند 50.00 دولاراً، فلن تدفع أكثر من هذا السعر أبداً؛ ولكن إذا لم يصل السوق إلى سعرك، فلن يتم تنفيذ الصفقة، وسيبقى الأمر معلقاً. هناك إعداد متوسط واحد يجب مراعاته وهو أمر الحد القابل للتنفيذ الفوري (marketable limit order)، وهو أمر شراء بسعر يساوي سعر العرض الحالي أو أعلى منه قليلاً. يتم تنفيذ هذا الأمر فوراً مثل أمر السوق في الحالات العادية، ويعمل سعر الحد كحد أقصى إذا قفز السعر أثناء إرسال أمرك.

يحدد إعدادان ما سيحدث أثناء انتظار الأمر. المدة (Duration): الأمر "اليومي" (day) يُلغى عند إغلاق السوق إذا لم يتم تنفيذه؛ أما أمر "صالح حتى الإلغاء" (GTC) فيبقى متاحاً عبر جلسات التداول حتى يتم تنفيذه، أو إلغاؤه، أو انتهاء صلاحيته حسب المدة التي يحددها الوسيط (عادةً ما تكون من 60 إلى 90 يوماً). التنفيذ الجزئي (Partial fills): يمكن تنفيذ أمر الحد على أجزاء؛ فقد يتم تنفيذ 40 سهماً من أصل طلب مكون من 100 سهم بسعرك المحدد، بينما تظل الـ 60 سهماً الأخرى معلقة.

أوامر وقف التنفيذ وأوامر وقف التنفيذ المحدودة

تتضمن تذاكر الأوامر نوعين إضافيين مشتقين منهما. يظل أمر وقف التنفيذ (stop order) غير نشط حتى يتم تداول السهم عند سعر الوقف الخاص بك أو يتجاوزه، وعندها يتحول إلى أمر سوق عادي — ويُعد "وقف الخسارة" التقليدي هو أمر بيع وقف عند سعر أقل من السعر الحالي. تكمن المشكلة في أن الأمر عند تفعيله يصبح أمر سوق، وفي حالات القفزات السعرية المفاجئة (gapping)، قد يتم التنفيذ بسعر أقل بكثير من سعر الوقف. أما أمر وقف التنفيذ المحدود (stop-limit order) فيتحول عند تفعيله إلى أمر محدد — حيث يتكون من سعر وقف بالإضافة إلى سعر محدد — مما يضع حداً أقصى لمدى سوء سعر التنفيذ، مع قبول احتمالية عدم تنفيذ الأمر إذا كان الهبوط سريعاً جداً.

تكلفة التنفيذ الفوري بالدولار

يمكن قياس تكلفة تنفيذ الصفقات عبر الفارق بين سعر البيع والشراء (spread) من خلال سجل الأسعار. إليك متوسط الفارق السعري لخمسة رموز خلال جلسة تداول عادية كاملة، وتكلفة تنفيذ نصف هذا الفارق لـ 100 سهم:

SELECT ticker,
       round(quantileExactIf(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price) * 100, bid_price > 0 AND ask_price > bid_price), 1) AS spread_cents,
       round(quantileExactIf(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price) * 50, bid_price > 0 AND ask_price > bid_price), 2) AS half_spread_cost_100sh_usd,
       round(count() / 23400, 1) AS quote_updates_per_sec
FROM global_markets.cache_stocks_quotes
WHERE ticker IN ('SPY', 'IWM', 'AAPL', 'KO', 'CATO')
  AND sip_timestamp >= '2026-07-08 04:00:00'
  AND sip_timestamp < '2026-07-09 04:00:00'
  AND toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') >= toDateTime('2026-07-08 09:30:00', 'America/New_York')
  AND toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York') < toDateTime('2026-07-08 16:00:00', 'America/New_York')
GROUP BY ticker
ORDER BY quote_updates_per_sec DESC

راجع القيم القصوى. قام الرمز SPY، وهو الأكثر نشاطاً في القائمة، بتحديث أفضل سعر عرض وطني حوالي 176.8 مرة في الثانية، وحافظ على متوسط فارق سعري قدره 2 سنت — وبلغت تكلفة التنفيذ عبر هذا الفارق لـ 100 سهم حوالي $1. وفي الطرف الآخر، كان الرمز CATO نادراً ما يقدم عروض أسعار، بمتوسط فارق سعري قدره 5 سنت، وبلغت تكلفة نصف الفارق حوالي $2.5 لنفس الـ 100 سهم. في الأسهم ذات السيولة العالية والقيمة السوقية الكبيرة، تكون تكلفة التنفيذ الفوري ضئيلة؛ أما في الأسهم ضعيفة السيولة، فتكون التكلفة باهظة — وقد يكون السعر المعروض على الشاشة قديماً لعدة دقائق. تتوفر التفاصيل الاقتصادية للسوق بأكمله في تكلفة تداول السهم.

يتغير السعر أثناء تنفيذ طلبك

تتمثل المخاطرة الحقيقية في أوامر السوق في التقلبات غير المرئية، وليس في الفارق بين سعر البيع والشراء (spread) الذي يمكنك رؤيته. تتغير الأسعار مئات المرات في الثانية في الأسهم النشطة، ويكون تذبذب السعر في أقصى حالاته عندما يلجأ معظم المتداولين إلى أوامر السوق، وذلك فور افتتاح التداول مباشرة. إليك متوسط النطاق السعري (من الأعلى إلى الأدنى) لكل دقيقة تداول لرمز SPY خلال نفس الجلسة:

SELECT round(avgIf(range_cents, et_minute >= '09:30' AND et_minute < '09:45'), 1) AS open_window_cents,
       round(avgIf(range_cents, et_minute >= '12:00' AND et_minute < '13:00'), 1) AS midday_window_cents,
       round(avgIf(range_cents, et_minute >= '15:45' AND et_minute < '16:00'), 1) AS close_window_cents,
       round(avgIf(range_cents, et_minute >= '09:30' AND et_minute < '09:45')
             / avgIf(range_cents, et_minute >= '12:00' AND et_minute < '13:00'), 1) AS open_vs_midday
FROM (
    SELECT formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') AS et_minute,
           toFloat64(high - low) * 100 AS range_cents
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= '2026-07-08 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-09 04:00:00'
)
WHERE et_minute >= '09:30' AND et_minute < '16:00'

خلال أول خمس عشرة دقيقة، تحرك سعر SPY بمتوسط 70.3 سنت خلال الدقيقة الواحدة — مقابل 35.8 سنت لكل دقيقة خلال فترة منتصف النهار، و38.8 سنت في آخر خمس عشرة دقيقة. إن أمر السوق الذي يتم تنفيذه في الساعة 9:31 يتحرك بسرعة أكبر بنحو 2 مرة من أمر يتم تنفيذه عند الظهر. كما تكون الفوارق السعرية (spreads) في أوسع حالاتها خلال تلك الدقائق الأولى أيضًا — تعرف على أسباب اتساع الفوارق السعرية عند الافتتاح.

تأثير التداولات السريعة على المقايضة

كان يوم 8 يوليو 2026 جلسة عادية، بينما تعيد جلسة استثنائية تسعير المقايضة. أما يوم 9 أبريل 2025 فقد وقع في منتصف تقلبات عناوين التعريفات الجمركية خلال ذلك الربيع — وقد كان مؤشر SPY في كلا اليومين بنفس المعايير:

WITH quotes AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS d,
           round(quantileDeterministicIf(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price) * 100, cityHash64(ticker, sip_timestamp), bid_price > 0 AND ask_price > bid_price), 1) AS median_spread_cents
    FROM global_markets.cache_stocks_quotes
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND ((sip_timestamp >= '2026-07-08 04:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-09 04:00:00')
        OR (sip_timestamp >= '2025-04-09 04:00:00' AND sip_timestamp < '2025-04-10 04:00:00'))
      AND (toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY d
    HAVING countIf(bid_price > 0 AND ask_price > bid_price) > 0
),
bars AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           round(avg(toFloat64(high - low) * 100), 1) AS avg_minute_range_cents,
           round(max(toFloat64(high - low) * 100), 0) AS worst_minute_range_cents,
           round((max(high) - min(low)) / argMin(toFloat64(open), window_start) * 100, 1) AS session_range_pct
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND ((window_start >= '2026-07-08 04:00:00' AND window_start < '2026-07-09 04:00:00')
        OR (window_start >= '2025-04-09 04:00:00' AND window_start < '2025-04-10 04:00:00'))
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY d
)
SELECT formatDateTime(quotes.d, '%Y-%m-%d') AS session,
       bars.session_range_pct,
       bars.avg_minute_range_cents,
       bars.worst_minute_range_cents,
       quotes.median_spread_cents
FROM quotes INNER JOIN bars ON quotes.d = bars.d
ORDER BY quotes.d DESC

في 2025-04-09، تحرك SPY بنسبة 10.8% من أدنى مستوى إلى أعلى مستوى في جلسة عادية واحدة، مقابل 0.9% في اليوم الهادئ؛ وبلغ متوسط حركة الدقيقة 156.4 سنتاً مقابل 37.2، وهي أقصى نسبة تذبذب بنسبة 1638 مقابل 133. كما اتسع الفارق السعري أيضًا — حيث بلغ الوسيط 5¢ مقابل 2¢ — لكن حركة السعر تطغى على هذا الفارق: ففي مثل هذا اليوم، تتمثل التكلفة الأساسية لأمر السوق في المسافة التي يقطعها السعر بين اتخاذ القرار والتنفيذ. وهنا تبرز أهمية أوامر الحد (limit orders) في حماية السعر — بينما تزداد احتمالية تنفيذ أوامر الحد المعلقة مبكرًا ثم تخلف السعر خلفها.

الطلبات الكبيرة والسعر المعروض

السعر المعروض يمثل "السعر والكمية" معاً، وهي الأسهم المعروضة فعلياً عند أفضل سعر بيع. يمكن لأي أمر سوقي تزيد كميته عن الكمية المعروضة أن يستنفدها، ويتم تنفيذ المتبقي عند الأسعار التالية الأعلى، وهو ما يُعرف بـ "تحريك سجل الأوامر" (walking the book). فيما يلي البيانات المعروضة خلال نفس الجلسة:

SELECT ticker,
       minIf(ask_size, bid_price > 0 AND ask_price > bid_price) AS smallest_displayed_shares,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(toFloat64(ask_size), cityHash64(ticker, sip_timestamp), bid_price > 0 AND ask_price > bid_price), 0) AS median_ask_shares,
       round(countIf(ask_size >= 1000 AND bid_price > 0 AND ask_price > bid_price) / countIf(bid_price > 0 AND ask_price > bid_price) * 100, 1) AS pct_covering_1000_shares
FROM global_markets.cache_stocks_quotes
WHERE ticker IN ('SPY', 'IWM', 'AAPL', 'KO', 'CATO')
  AND sip_timestamp >= '2026-07-08 04:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-09 04:00:00'
  AND (toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY ticker
HAVING countIf(bid_price > 0 AND ask_price > bid_price) > 0
ORDER BY median_ask_shares DESC, ticker ASC

أظهر IWM، وهو السهم الأكثر عمقاً في اللوحة، متوسطاً قدره 360 سهماً عند أفضل سعر بيع؛ بينما أظهر AAPL ما يعادل 80 فقط. لم تغطِ كمية البيع المعروضة أي أمر بقيمة 1,000 سهم في أي من الأسهم الخمسة، حتى في 10% من الحالات — حيث بلغت نسبة سجلات السعر في أفضل حالاتها 7.8%، وفي أسوأ حالاتها 0.6% . تُعد الكمية المعروضة حداً أدنى وليست كامل المخزون؛ حيث توجد طلبات مخفية بين أفضل الأسعار، وتُعاد تعبئة السجلات السائلة في أجزاء من الثانية — لكن ضمان أمر السوق ينتهي عند عدد الأسهم المعروضة؛ فبعدها يأخذ الأمر ما يحتويه السجل التالي؛ بينما يحدد أمر الحد (limit order) السعر الذي لن يتجاوزه.

الخيارات: نفس المقايضة، ولكن بنسبة أكبر

يشعر متداولو الخيارات بهذا الأمر بشكل أكبر؛ فأسعار العقود منخفضة، لذا فإن الفارق السعري (spread) الذي يقاس بالسنتات يمثل حصة أكبر بكثير مما تدفعه. فيما يلي بيانات خيارات Apple التي تنتهي صلاحيتها في عام 2026، مع وجود عرض سعر مباشر من الجانبين مقابل سهم Apple في نفس الجلسة:

WITH opt AS (
    SELECT round(quantileDeterministic(0.5)((toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000, cityHash64(ticker, sip_timestamp)), 0) AS option_median_spread_bps,
           round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price) * 100, cityHash64(ticker, sip_timestamp)), 0) AS option_median_spread_cents,
           round(count() / 1e6, 0) AS option_quote_updates_millions
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE ticker >= 'O:AAPL26' AND ticker < 'O:AAPL27'
      AND sip_timestamp >= '2026-07-08 04:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-09 04:00:00'
      AND (toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
      AND bid_price > 0 AND ask_price > bid_price
),
stk AS (
    SELECT round(quantileDeterministic(0.5)((toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000, cityHash64(ticker, sip_timestamp)), 1) AS stock_median_spread_bps
    FROM global_markets.cache_stocks_quotes
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND sip_timestamp >= '2026-07-08 04:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-09 04:00:00'
      AND (toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
      AND bid_price > 0 AND ask_price > bid_price
)
SELECT opt.option_median_spread_bps,
       opt.option_median_spread_cents,
       stk.stock_median_spread_bps,
       round(opt.option_median_spread_bps / stk.stock_median_spread_bps, 0) AS option_to_stock_ratio,
       opt.option_quote_updates_millions
FROM opt CROSS JOIN stk

سجل متوسط خيارات Apple فارقاً سعرياً بنسبة 606 نقطة أساس من متوسط السعر، أي حوالي 65 سنت للعقد، بينما سجل سهم Apple فارقاً بنسبة 1 نقطة أساس؛ أي بفارق يصل إلى 606 ضعفاً تقريباً. إن تنفيذ أمر سوق (market order) في الخيارات يكلفك في صفقة واحدة ما يكلفك في سهم واحد مئات المرات؛ لذا يلجأ متداولو الخيارات المحترفون إلى استخدام الأوامر المحدودة (limit orders) والتداول عند متوسط السعر. تتوفر تفاصيل التكلفة الكاملة في تكلفة تداول الخيارات.

خارج ساعات التداول الرسمية، غالباً ما يكون أمر الحد هو الخيار الوحيد

يرفض العديد من الوسطاء أوامر السوق المباشرة خلال جلسات ما قبل السوق وما بعدها، ويقبلون فقط أوامر الحد (limit orders). توضح سجلات الأسعار الأسباب الكامنة وراء هذه السياسة — نفس اليوم، ثلاث فترات زمنية:

SELECT multiIf(et_min < 570, '1. Pre-market (4:00-9:30)', et_min < 960, '2. Regular (9:30-16:00)', '3. After-hours (16:00-20:00)') AS session_window,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(spread_cents, det, ticker = 'SPY'), 1) AS spy_spread_cents,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(spread_cents, det, ticker = 'AAPL'), 1) AS aapl_spread_cents,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(spread_cents, det, ticker = 'KO'), 1) AS ko_spread_cents
FROM (
    SELECT ticker,
           toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS et_min,
           toFloat64(ask_price - bid_price) * 100 AS spread_cents,
           cityHash64(ticker, sip_timestamp) AS det
    FROM global_markets.cache_stocks_quotes
    WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'KO')
      AND sip_timestamp >= '2026-07-08 04:00:00' AND sip_timestamp < '2026-07-09 04:00:00'
      AND bid_price > 0 AND ask_price > bid_price
)
WHERE et_min >= 240 AND et_min < 1200
GROUP BY session_window
HAVING countIf(ticker = 'SPY') > 0 AND countIf(ticker = 'AAPL') > 0 AND countIf(ticker = 'KO') > 0
ORDER BY session_window

بلغ متوسط الفارق السعري لشركة Coca-Cola نحو 1 سنت خلال ساعات التداول الرسمية، و28 سنت قبل افتتاح السوق، و30 سنت بعد الإغلاق؛ وتغيرت أسعار Apple من 3 سنت إلى 32؛ حتى أن SPY اتسع الفارق فيه من 2 إلى 7. قلة المشاركين وانخفاض السيولة في سجل الأوامر — التداول في الساعات الممتدة هو المكان الذي يواجه فيه الأمر غير المقيد أكبر فرصة للتنفيذ بأسعار سيئة، وتضع قواعد الوسطاء ضوابط لهذا الأمر.

أي نوع من أوامر التداول يناسب أي حالة

تختصر هذه اللوحات الخيارات في قائمة تحقق — ليست نصيحة، بل توضح فقط متى تكون تكلفة كل نوع منخفضة ومتى تكون مرتفعة:

• الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة والسيولة العالية، مع حركة تداول هادئة، وأمر تداول صغير. تكون تكلفة الفارق بين سعر البيع والشراء (spread) ضئيلة جداً؛ وهنا يمنحك "الأمر المحدود القابل للتنفيذ فوراً" (marketable limit) سرعة تنفيذ أوامر السوق مع وضع حد أقصى للسعر.
• الأسهم ضعيفة السيولة. تكون عروض الأسعار واسعة وقد تكون قديمة؛ وهنا يقوم "الأمر المحدود" (limit) بعملية استكشاف السعر التي تعجز عنها العروض القديمة.
• حركة التداول السريعة — مثل وقت الافتتاح، أو عند صدور أخبار، أو في يوم مثل 9 أبريل 2025. مخاطر تقلب السعر تفوق تكلفة الفارق بين البيع والشراء؛ لذا يضع "الأمر المحدود" حداً لهذه المخاطر مقابل احتمالية تفويت الصفقة.
• أمر أكبر من حجم السيولة المعروض. ينتهي ضمان السعر عند عدد الأسهم المعروض؛ لذا يحدد "الأمر المحدود" أسوأ مستوى سعر مقبول لديك.
• الخيارات، والأسهم خارج ساعات التداول الرسمية. تُعد الأوامر المحدودة هي الخيار الافتراضي للمحترفين — وغالباً ما تكون النوع الوحيد الذي يقبله وسيطك خارج ساعات التداول.

الملخص في سطر واحد: أمر السوق (market order) يضمن لك التنفيذ وليس السعر؛ والأمر المحدود (limit order) يضمن لك السعر وليس التنفيذ؛ أما الأمر المحدود القابل للتنفيذ فوراً (marketable limit) فيمنحك سرعة التنفيذ مع الحد من الخسائر.

الأسئلة الشائعة حول أمر السوق وأمر الحد

هل تنفيذ أمر السوق مضمون؟

بالنسبة للأحجام العادية لتجزئة الأسهم المدرجة خلال ساعات التداول العادية، الإجابة هي نعم فعلياً؛ حيث يتوفر دائماً أفضل سعر معروض للتداول. الضمان هو التنفيذ وليس السعر؛ ففي الأسهم ذات السيولة المنخفضة أو المتذبذبة، قد ينفذ الأمر بسعر بعيد تماماً عن آخر سعر عرض شاهدته.

ما هو أمر الحد المتوقف (stop-limit) وكيف يختلف عن أمر الحد (limit)؟

يصبح أمر الحد نشطاً فور وضعه؛ أما أمر الحد المتوقف فيظل غير نشط حتى يتم تداول السهم عند سعر التوقف الخاص بك أو يتجاوزه، وعندها يتحول إلى أمر حد بسعر الحد الذي حددته. المخاطرة هي: قد يتجاوز التحرك السريع للسعر حدك المحدد، مما يؤدي إلى عدم تنفيذ الأمر نهائياً.

ماذا يحدث لأمر الحد الخاص بي خلال الليل؟

ينتهي مفعول الأمر اليومي دون تنفيذ عند الإغلاق. أما الأمر الصالح حتى الإلغاء (GTC) فيظل قائماً حتى يتم تنفيذه، أو إلغاؤه، أو انتهاء صلاحيته وفقاً للمدة الزمنية المحددة من قبل وسيطك؛ ولا يتم التداول بهذا الأمر خارج ساعات التداول العادية ما لم تكن قد فعلت خاصية التنفيذ في الساعات الممتدة. تتعرض الأسهم عادةً لـ فجوات سعرية أثناء الليل; فإذا افتتح السهم بفجوة تتجاوز أمر الحد القائم، يتم التنفيذ عند سعر الافتتاح، وهو ما يعني سعرك أو سعراً أفضل بالضرورة.

لماذا نُفذ أمر السوق الخاص بي بسعر مختلف عما ظهر على الشاشة؟

يتحدث أفضل سعر عرض وطلب وطني في الأسهم النشطة عدة مرات في الثانية؛ حيث تم تحديث SPY حوالي 176.8 مرة في الثانية خلال الجلسة المذكورة أعلاه. يتم تنفيذ أمرك بناءً على السعر المعروض عند وصوله، مع وجود تأخيرات في العرض والشبكة والمعالجة.

هل يمكنني استخدام أمر الحد للبيع بخسارة؟

نعم، ولكن أمر حد البيع يُنفذ عند سعرك أو سعر أفضل: فإذا وُضع السعر تحت سعر الطلب الحالي، سيتم التنفيذ فوراً بالقرب من سعر الطلب. أما إذا كان القصد هو "البيع فقط إذا انخفض السهم إلى 45 دولاراً"، فهذا يسمى أمر توقف للبيع؛ فوضع أمر حد بيع عند 45 دولاراً بينما السهم عند 50 دولاراً سيؤدي إلى التنفيذ فوراً عند حوالي 50 دولاراً.

كل لوحة أعلاه هي استعلام مخزن يتم تطبيقه على سجلات الأسعار والتداول الحقيقية؛ يمكنك توسيع استعلام SQL، أو تشغيل رمز التداول الخاص بك عبر نفس الأسئلة على محطة Strasmore.